南开15春《财务管理学》期末复习资料【推荐】

《财务管理学》（第三版）复习提纲复习提纲主要列出各章需要熟练掌握的内容，要求各位同学在全面复习的基础上，重点掌握以下内容（第八章不作要求）。

第一章总论一、财务管理对象；P2-5财务关系的概念及内容；P2财务管理的概念及内容；P5-6二、财务管理目标：利润最大化、每股盈余最大化、企业价值最大化（各目标的内容、定义、优缺点）P14-15第二章财务管理环境一、财务管理环境的含义；P21二、财政政策工具包括哪些；P24-26三、金融工具的种类、P30金融市场的含义、P28构成要素P28（三个基本要素）及其分类P32；利率的构成及其含义；P30-32第三章价值衡量一、资金的时间价值的计算；（一）单利现值终值1、单利计算方法单利终值FV＝PV（1＋nr）单利现值PV＝FV×FV—投资期末的本利和，又称为终值，将来值PV—投资期初的本金，期初投资额，又称为现值n—计息期r—利率2、复利计算方法复利终值nFV＝PV×( 1 ＋ r)复利现值PV＝FV×FV—投资期末的本利和，又称为终值，将来值PV—投资期初的本金，期初投资额，又称为现值n—计息期r—利率n复利终值系数（期数为n的复利终值系数）( 1 ＋ r)复利现值系数（期数为n的复利现值系数）复利终值和复利现值互为倒数。

（二）年金年金（annuities）是指在一定时间内，每间隔相同时间所收付的相等款项，即定时等额系列收付款项。

1、普通年金（后付年金）普通年金是收付时间均发生在每个间隔期期末的年金，又称后付年金。

（1）普通年金终值普通年金终值是各期普通年金的复利终值之和；即已知年金求终值。

1+（1+r）+(1+r)2+(1+r)3+…+(1+r)n-2+(1+r)n-1求和公式）FVA n—n期普通年金终值A—年金—普通年金终值系数（n期普通年金终值系数），为简化计算，可直接查普通年金终值表。

（2）年偿债基金额—普通年金终值逆运算。

复利终值：FVn= PV(I+i)^n复利现值：PV= PV(I+i)^-n后付年金终值：FVAn=AxFVIFAi,n=Ax[(1+i)^n-1]/i后付年金现值：PVAn=AxPVIFAi,n=Ax[(1+i)^n-1]/i[i(1+i)]先付年金终值：X FVAn= FVAn X(1+i)先付年金现值：X PVAn= PVAn X(1+i)延期年金：Vo=A(PVIFAi,m+n---PVIFAi,m)永续年金：Vo=A/i个别资本成本率=D/P-(1-F)=用资费用额/[筹资额(1-筹资费用率)]债务资本率=Kl=Rl(1-T)=利息率(1-所得税税率)长期借款资本成本率=年利息额(1-所得税率)/长期筹资额(1-筹资费用融资率)年结息超过1次时：Kl=[(1+Rl/u)^un-1]X(1-T)长期债券资本成本率：Kb=Ib(1-T)/B(1-Fb)=[年利息额(1-所得税税率)]债券筹资额/[(1-筹资费用率)]普通股：资本成本率=K=D/P=股利/投资净额。

+G增长率资本成本率=无风险报酬率+B(市场报酬率-无风险报酬率)资本成本率(优先股)：Dp/Pp=年股利/筹资净额DOL营业杠杆系数=(营业利润变动个/营业利润)/(营业额变动额/营业额)Q销量=销量(单价-单价销量变动成本额)/(上式-固定成本总额)S营业额=营业额(1-单价成本率)/(上式-固定成本总额)财务杠杆系数=息税前利润额/(息税前利润额-债务年利息)联合杠杆=DCL=财务杠杆X营业杠杆。

股权报酬率=净资产收益率=资产净利率X权益乘数股权资本增长率=本年股东权益增长额/年初股权总额利润增长率=本年利润总额增长额/上年利润总额。

《财务管理学》综合复习资料一、名词解释1．财务管理2．年金3．资本结构4．财务管理目标5．风险6．市盈率7．财务决策8．直接融资9．时间价值10．流动比率二、单项选择题1．企业财务管理的目标是（）。

A．利润最大化B．企业价值最大化C．收入最大化D．产值最大化2．下列不属于债券筹资的优点的是（）。

A．债券成本较低B．可利用财务杠杆C．保障股东控制权D．筹资数量不受限制3．下列哪一项属于短期资金的筹集方式（）。

A．发行股票B．融资租赁C．企业留存收益D．商业信用4．可以作为比较各种筹资方式优劣的尺度的是（）。

A．个别资本成本B．边际资本成本C．综合资本成本D．资本总成本5．企业在经营决策时对经营成本中固定成本的利用产生的杠杆作为称为（）。

A．财务杠杆 B．总杠杆C．联合杠杆D．经营杠杆6．信用条件“1/10，n/30”表示（）。

A．信用期限为10天，折扣期限为30天B．在10—30天内付款可享受10%的折扣C．信用期限为30天，现金折扣为10%D．在10天内付款可享受1%的折扣，否则应在30天内全额付款7．投资决策评价方法中，对互斥方案来说，最好的评价方法是（）。

A．净现值法 B．获得指数法C．内部报酬率法D．投资回收期8．投资组合( )。

A．能分散所有风险B．能分散系统性风险C．能分散非系统性风险D．不能分散风险9．对存货进行ABC类划分的最基本的标准是( )。

A．重量标准B．数量标准C．金额标准D．数量和金额标准10．下列各项中，属于长期投资决策静态评价指标的是( )。

A．获利指数B．投资利润率C．净现值D．内部收益率11．计算先付年金现值时，应用下列公式中的（）。

A．V0=A×PVIFA i，n B．V0=A×PVIFA i，n ×（1＋i）C．V0=A×PVIF i，n×（1＋i）D．V0=A×PVIF i，n12．下列财务比率反映企业营运能力的有（）。

南开15春《财政与税收》期末复习资料一、客观部分：（单项选择、多项选择、判断）（一）单项选择1、交换效率要求满足的条件是( )A每一产品的边际技术替代率相等B每一消费者的边际替代率相等C消费者的边际替代率等于生产者的边际转换率D边际技术替代率等于边际转换率★考核知识点: 帕累托最优的实现条件附1.1.1（考核知识点解释）：交换的帕累托最优条件是产品的边际替代率相等。

2、当社会财富的分配越趋于公平时，基尼系数()A越趋于0 B越趋于1 C越趋于无穷大 D将等于1 ★考核知识点: 收入不平等的测度附1.1.2（考核知识点解释）：基尼系数比洛伦茨曲线更能准确反映各国收入分配的差异状况。

如果基尼系数为0，表示社会收入分配状况达到了绝对平等化程度。

如果基尼系数为1，表示社会收入分配处于绝对不平等状态。

基尼系数越接近于0，表示该国社会收入分配状况越趋于平等；基尼系数越趋近于1，表示社会收入分配状况越不均等。

3、两个社会成员各自消费的公共产品数量如满足条件GA=G、GB=G，则体现了公共产品的（）性质。

A竞争性消费 B 非竞争性消费 C 排他性消费 D 非排他性消费★考核知识点: 公共物品的基本特征附1.1.3（考核知识点解释）：非排他性是指一个消费者对公共物品消费时并不能排除其他消费者对于该公共物品的消费，即任何社会成员不具有对公共物品的唯一享受权。

任何人都不能不让别人消费；任何人都不得不消费它；任何人都恰好相同的数量。

4、一般来说，下列属于共同资源型产品的有( )A博物馆 B公共池塘 C公共电影院D公共游泳池★考核知识点: 准公共物品的分类附1.1.4（考核知识点解释）：共同资源型公共物品是在消费上无排他性或弱排他性，但具有一定程度竞争性的物品。

一般来说，社区游泳馆、公共牧场、公共花园、公共池塘、地下的石油、地下矿藏、江河湖海都属于共同资源型公共物品5、用来描述财政支出增长规律的是( )A拉姆斯法则 B瓦格纳法则 C拉弗曲线 D菲利普斯曲线★考核知识点:财政支出增长趋势的理论解释附1.1.5（考核知识点解释）：瓦格纳是最早揭示财政支出变化规律的经济学家之一，他提出了“政府活动不断扩大法则”，即瓦格纳法则，他认为，经济发展、城市化及公共需求上升从不同方面促进着财政支出的增长。

名词解释1、固定资产的平均年成本（UAC）：P221是指该资产引起的现金流出的年平均值。

如果不考虑货币的时间价值，它是未来使用年限内的现金流出总额与使用年限的比值；如果考虑货币的时间价值，他是未来使用年限内的现金流出总现值与年金系数的比值，即平均每年的现金溢出。

2、内含报酬率（IRR）：P210是指能够使未来现金流入量现值等于未来现金流出量现值的折现率，或者说是使投资项目净现值为零的折现率。

3、经营杠杆效应：P241在某一固定成本比重的作用下，由于销售量一定程度的变动引起息税前利润产生更大程度变动的现象4、财务杠杆系数：P245财务杠杆作用的大小通常用财务杠杆系数表示，它是企业计算每股收益的变动率与息前税前利润的变动率之间的比率。

财务杠杆系数越大，表示财务杠杆作用越大，财务风险也就越大；财务杠杆系数越小，表明财务杠杆作用越小，财务风险也就越小。

5、纯贴现债券：P132承诺在未来某一确定日期作某一单笔支付的债券。

这种债券在到期日前购买人不能得到任何现金支付，因此也称为“零息债券”。

6、剩余股利政策：P270是指在公司有着良好的投资机会时，根据一定的目标资本结构，测算出投资所需的权益资本，先从盈余当中留用，然后将剩余的盈余作为股利予以分配。

7、股权登记日：P265有权领取股利的股东资格登记截止日期。

凡在股权登记日这一天在册的股东才有资格领取本期股利，而在这一天以后在册的股东，即使是在股利支付日之前买入的股票，也无权领取本期分配的股利。

8、债券到期收益率：P137是指以特定价格购买债券并持有至到期日所能获得的收益率。

它是使未来现金流量现值等于债券购入价格的折现率。

简答1、如果企业实体现金流量为正，其主要用途？P64（1）向债权人支付利息；（注意：对企业而言，利息净现金流出是税后利息费用）（2）向债权人偿还债务本金，清偿部分债务；（3）向股东支付股利；（4）从股东处回购股票；（5）购买金融资产。

2、公司经常采用的股利政策类型和含义？270（1）剩余股利政策：是指在公司有着良好的投资机会时，根据一定的目标资本结构，测算出投资所需的权益资本，先从盈余当中留用，然后将剩余的盈余作为股利予以分配。

《财务管理》练习题(一)解答1.某人为购买住房，向银行申请总额为150000元的住房抵押贷款，進备在10年内按月分期等额偿还，若贷款年利率为8%,问此人每月的等额偿还金额是多少元？解答一：年还款额=1500004- (P/A, 8%, 10) =1500004-6.7101=22354. 36 元月还款额二22354. 364-12=1862. 86 元解答二：年利率8%计息，相当于月利率0. 6434%故月还款金额=1500004- (P/A, 0. 6434%, 120) =1797. 86 元解答三：年利率8%,月利率=8%* 12=0. 6667%月还款金额=1500004- (P/A, 0. 6667%, 120) =1819. 95 元2.某人计划从三十岁起，用十年的时间，每年年末向银行存入1万元，假设银行存款利率为6%。

问从六十岁起的二十年内，每年年末能从银行提取多少万元？解答：1 X (F/A, 6%, 10) X (F/P, 6%, 20)=AX (P/A, 6%, 20)求得A二3. 6855万元3.某人现有10万元，希望在五年后成为15万元，问应投资于报酬率为多少的投资项冃？又若现在银行存款年利率为5%,需要存入多少年才能成为15万元？解答：15=10X (F/P, i,5) 求得i=&45%15=10X (F/P, 5%,n)求得n二8. 31 年4.某公司拟按7%的资金成本筹集100万元进行投资。

目前市场上有以下三种方案可供选择(假设风险相同)：(1)投资于A项目，5年后可一次性收回现金144万元；(2)投资于B项目，于第4年开始至第8年，每年年初收回现金55万元；(3)投资于C项目，10年屮每年年末等额收回现金25万元。

要求：试比较⑴、(2)、(3),并作出选择。

解答一：A 项目的现值P (A) =144X (F/P, 7%, 5) =102. 67 万元B 项目的现值P (B) =55X (P/A, 7%, 5) X (P/F, 7%, 2)=196. 86 万元C 项目的现值P (C) =25X (P/A, 7%, 10) =175. 59 万元由于P (B) >P (C) >P (A) >100 万元故应选择B项目。

简答题1．企业的应收帐款周转率偏低可能是由什么原因造成的？会给企业带来什么影响？答: 如果企业的应收帐款周转率很低，则说明企业回收应收帐款的效率低，或者信用政策过于宽松，这样的情况会导致应收帐款占用资金数量过多，影响企业资金利用率和资金的正常运转，也可能会使企业承担较大的坏账风险。

2．试说明SWOT分析法的原理及应用。

答: SWOT分析法的原理就是在对企业的外部财务环境和内部财务条件进行调查的基础上，对有关因素进行归纳分析，评价企业外部的财务机会和威胁、企业内部的财务优势与劣势，并将它们两两组合为四种适于采用不同综合财务策略选择的象限，从而为财务战略的选择提供参考方案。

SWOT分析主要应用在帮助企业准确找到与企业的内部资源和外部环境相匹配的企业财务战略乃至企业总体战略方面。

运用SWOT分析法可以采用SWOT分析图和SWOT 分析表来进行，从而为企业财务战略的选择提供依据。

3．企业为什么要持有现金或企业持有现金的动机是什么？现金管理包括哪些内容？答: 企业持有现金往往是出于以下动机：（1）交易动机。

（2）补偿动机。

（3）预防动机。

（4）投资动机。

现金管理的内容主要包括：（1）编制现金收支计划，以便合理估计未来的现金需求；（2）对日常的现金收支进行控制，力求加速收款，延迟付款；（3）用特定的方法确定最佳现金余额，当企业实际的现金余额与最佳的现金余额不一致时，采用短期筹资策略或采用归还借款和投资于有价证券等策略来达到理想状况。

4．什么是股利政策？股利政策主要包括哪些内容？答: 股利政策是指确定公司的净利润如何分配的方针和策略的总称。

公司的股利政策主要包括四项内容：（1）股利分配的形式，即采用现金股利还是股票股利；（2）股利支付率的确定；（3）每股股利额的确定；（4）股利分配的时间，即何时分配和多长时间分配一次。

其中每股股利和股利支付率的确定是股利政策的核心内容，它决定了公司的净利润中有多少以现金股利的形式发给股东，有多少以留用利润的形式对公司进行再投资。

南开15春《财务管理学》期末复习资料财务管理学》课程复习大纲与练习题教材信息：1、财务管理学陈国欣南开大学出版社（天津市高校“十五”规划教材）7-310-02311-0 第一版，以下用黑色字体标注2、1、财务管理学陈国欣南开大学出版社（天津市高校“十五”规划教材）9787310036783 2011年4月版，以下用橙色字体标注第一章财务管理导论概念：1.什么是财务？ P12. 什么是金融市场？P13. 什么是财务管理？P24. 财务管理 P25. 什么是财务管理目标？P 6-10 P7-116. 什么是代理关系？有哪几种代理关系影响财务管理，为什么？P11-15 P11-16讨论：1. 试述财务管理的基本目标。

P6 P7-112. 当公司的股东侵蚀债权人利益时，公司的债权人通常采取哪些措施保护自己？3. 试述财务管理的内容。

P16-174. 财务管理的基本方法有哪些？ P17-18 P17-19第二章货币时间价值概念：1.什么是单利？P22 P212.什么是复利？ P22 P213.什么是现值？P22 P214.什么是终值？P22 P215.什么是普通年金？P28 P296.什么是先付年金？P33 P347.什么是永续年金？P35 P368.什么是有效年利率？P43 P449.什么是货币时间价值？P20 P21讨论：如何计算分期摊还贷款？P40 P41-421.设某企业家准备一项永久性的培训基金，以资助企业优秀员工的脱产学习和在职培训。

经测算，企业计划每年颁发200万元的奖金。

基金存款的年利率为8%，问该基金应该至少为多少元？解：PVp = PMT/k = 200/8% = 2500 （万元）2.孙先生在3年后购买一套小户型房屋，预计需要50万元。

假设银行存款的利率为6%（假如不同期限的利率不同），问赵先生在这3年中每年年末需要存入多少元现金才能积攒足购房的资金呢？解：FVAn = PMT +PMT(1+k)+PMT(1+k)2则PMT=FVAn/[1+(1+k)+(1+k)2] = 50/[1+(1+6%)+(1+6%)2]= 15.7 (万元)3. 君兰公司按附加利息从银行借到一笔1年期的规定利率6%的款项100 000元，银行按单利计算利息，要求该公司分12个月等额偿还这笔贷款的本金和利息。

财务管理学二、单选（10*2分）三、判断（10＊1分)四、简答（5＊5分)五、计算（25分）第一章总论一、▲企业财务活动：企业财务活动是以现金收支为主的企业资金收支活动的总称.资金—----—社会再生产过程中的物资价值的货币表现、进行生产经营活动的必要条件。

企业财务活动可分为四个方面引起的：1、企业筹资：发行股票、发行债券、吸收直接投资2、企业投资：资金用于生产经营活动以取得盈利获得回报越早的投资项目越好风险性3、企业经营：采购材料或商品；支付工资和其它营业费用;短期借款4、企业分配：纳税；补亏；提取盈余公积；分配股利关系：四个方面相互联系、互相依存。

上述四个方面构成了完整的企业财务活动,也正是财务管理的基本内容企业筹资管理、企业投资管理、营运资本管理、利润及其分配的管理。

二、★企业财务管理关系企业财务管理关系是指企业在组织财务活动过程中的与各有关方面发生的经济关系.1、企业同其所有者之间的财务关系。

企业所有者：(1）国家、（2）法人单位、(3)个人、（4）外商2、企业同债权人之间的财务管理关系。

债权人：（1)债券持有人（2)贷款机构（3)商业信用提供者(4）其他出借资金给企业的单位或个人3、企业同其被投资单位之间的财务关系4、企业同其债权人之间的财务关系5、企业内部各单位之间的财务关系6、企业与职工之间的财务关系7、企业与税务机关之间的财务关系三、★企业财务管理的特点（简答题）1、财务管理是一项综合性管理工作。

2、财务管理与企业各方面有着广泛联系。

3、财务管理能迅速反映企业生产经营状况.★财务管理的概念: 企业财务管理是企业管理的一个组成部分,它是根据财经法制制度，按照财务管理的原则，组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作.四、★财务管理的目标(以利润最大化和股东财富最大化）财务管理的目标（financial management objective)，是企业理财活动希望实现的结果，是评价企业理财活动是否合理的基本标准.【基本要素行为导向决策出发点导向力量】五、★利润最大化的缺点【6点】（1）利润最大化没有考虑利润实现的时间，没有考虑项目报酬的时间价值.(2)利润最大化没能有效地考虑风险问题（3)利润最大化没有考虑利润与投入资本的关系(4）利润最大化是基于历史的角度，反映的是企业过去某一期间的盈利水平,并不能反映企业未来的盈利能力.(5）利润最大化往往会使企业财务决策带有短期行为的倾向（6）利润是企业经营成果的会计度量,而对同一经济问题的会计处理方法的多样性和灵活性可以使利润并不反映企业的真实情况。

财务管理课程期末考试复习知识点名词解释：1、财务管理：企业财务管理是⼈们按照客观经济规律的要求，组织企业资本运动、处理企业财务关系的⼀项价值管理活动。

2、货币时间价值：是指在不考虑通货膨胀和风险因素的情况下，货币经历⼀定时间的投资与在投资所增加的价值，它随着时间的延长⽽增加。

3、财务杠杆：企业在进⾏筹资结构决策时对债务筹资的利⽤。

运⽤财务杠杆，企业可获得财务杠杆利益，同时要承受相应的财务风险。

4、资本结构：是企业筹资决策的核⼼问题，是指各种资本的构成及其⽐例关系。

最佳资本结构是指企业在⼀定时期内，使其加权平均资本成本最低、企业价值最⼤时的资本结构。

5、资产营运：指企业为了实现价值最⼤化⽽进⾏的资产配置和经营运作的活动。

6、成本控制：指企业按照国家有关财务制度的要求以及⾃⾝的财务⽬标，运⽤各种成本管理⽅法，将各项成本费⽤掌握在⼀定范围内的财务活动。

7、作业成本法：简称ABC，是将企业消耗的资源按资源动因分配到作业，再将作业成本法动因分配给成本对象的⼀种成本计算⽅法。

8、财务预算：是在预测和决策的基础上，围绕企业战略⽬标，对⼀定时期内企业资⾦的取得和投放、各项收⼊和⽀持、企业经营成果及其分配等资⾦运动所做的具体安排。

简答题：P17.3、企业管理的主要内容包括哪些？①制定财务战略。

②合理筹集资⾦③有效营运资产④控制成本费⽤⑤规范收益分配及重组清算财务⾏为⑥加强财务监督⑦强化财务信息管理P35.1、什么是货币时间价值？如何进⾏计算？2、对风险进⾏衡量时，应着重考虑哪些因素？①概率分布②期望值③标准差④标准差系数P68.3、试分析普通股筹资的优缺点。

优点：①发⾏普通股筹措资本具有永久性，⽆到期⽇，在公司正常⽣产经营期间不需归还。

这对保证公司对资本的最低需要、维持长期稳定发展极为有益。

②普通股筹资没有固定的股利负担，股利的⽀付与否和⽀付多少，视公司有⽆盈利和经营需要⽽定，经营波动给公司带来的财务负担相对较⼩。