下载文档原格式
![[浅析资本弱化与外资避税]资本弱化避税](https://img.taocdn.com/s1/m/3c631149777f5acfa1c7aa00b52acfc789eb9f2d.png)
[浅析资本弱化与外资避税]资本弱化避税一。
资本弱化及其避税的操作资本弱化（ Thin-Capitalization ），又称资本隐蔽、股份隐蔽或利润抽取，是指公司投资者为了达到避税或其余目的，在公司融资方式的选择上，降低股本的比重，提升欠债的比重，以贷款方式代替募股方式进行的融资。
资本弱化的特色是公司注册资本与欠债的比率不合理，注册资本太少，即资本构造弱化，知足不了公司生产经营对资本金的基本要求；借入资本过多，财务杠杆较高。
依据经合组织解说，公司权益资本与债务资本的比率应为1：1，当权益资本小于债务资本时，即为资本弱化。
公司特别是跨国关系公司进行跨国融资，经过高欠债、低股本，使资本弱化，进而增添利息支出减少应税所得。
隐含的股权资本能够表现为不同的形式。
假如债权人能够把给公司的借钱转变成股份或使借钱利润取决于公司赚取的利润，这就很难判断此次融资行为是股权融资仍是借钱融资。
这类形式我们一般可称之为混淆融资（HypidFinancing ），它可能是隐含的股权资本化行为出现的标记，说明跨国公司的借钱其实是知足其长久期的资本需求。
假如公司将借钱按必定的比率分派给公司的股东，那么公司就会出现一个不可比率的借钱和股权间的比率。
上述这些现象在某种程度上代表了隐含的股权，是公司资本弱化的一种形式。
在国内，利用资本弱化避税的特色是经过关系公司之间的资本融通转移利润。
主假如公司将资本无偿借给关系公司使用。
如一家合资房地产企业将几乎等同于外方出资额的款项无偿借给外方使用，实质是一种变相的抽资行为。
特别是跨国公司的子公司分别在世界各地，母公司能够利用关系公司内部贷款的方式减少整个公司公司的税负。
宝洁中国曾发生一同很惊动的疑似“资本弱化避税”的事例。
20XX 年，广州市国税局对宝洁公司所波及的境内巨额免息融资税款进行了检查，调增应补公司所得税8149万元。
宝洁中国曾向当地银行借入一笔巨额贷款，在免息贷给旗下几家子公司使用。
解读“资本弱化”防范规定近日《财政部国家税务总局关于企业关联方利息支出税前扣除标准有关税收政策问题的通知》（财税[2008]121号）（以下简称121号文），就对《企业所得税法》第46条“企业从其关联方接受的债权性投资与权益性投资的比例超过规定标准而发生的利息支出，不得在计算应纳税所得额时扣除。
”其中的“标准”、“例外条款”等进行了明确，使得新企业所得税法下的“资本弱化”防范规定得以完善，并具有了可操作性。
这里笔者将“资本弱化”防范规定的理解与大家交流。
一、资本弱化概述“资本弱化”是指在企业的资本结构安排中债权资本大于股权资本的现象。
企业资本是由权益资本和债务资本构成，但企业和企业的投资者为了最大化自身利益或其它目的，在融资和投资方式的选择上，降低股本的比重，提高贷款的比重从而造成企业负债与所有者权益的比率超过一定的限额。
通俗的讲，“资本弱化”即是指企业通过加大借贷款（债权性投资）而减少股份性投资（权益性投资）比例的方式增加税前扣除，以降低企业税负的一种行为。
由于各国税法中通常规定，债权资本所产生的利息可以在所得税前列支，而股息收入必须课税。
因此不少企业把资本弱化作为有效的避税手段，以实现企业价值最大化。
为了更好的理解，我们举一个简单的例子。
甲企业投资总额200万元，2008年实现税息前应纳税所得100万元，投资者选择不同的债权资本和股权资本比例会产生如下效果，其中借款为流动资金借款，年利率5%，金额单位万元从上面的分析，我们可以看出，由于利息可以税前扣除的缘故，不同的权益资本和债务资本比例，对税前所得会产生影响。
这时有人要问，这和避税有什么联系呢，假设这些款项是关联方乙企业借出的，甲企业作利息支出，乙企业作利息收入，如果都有赢利，适用税率一样，整体没有减税，而且增加了流转税（利息收入需要交纳营业税）。
要想达到避税的效果，必须是甲企业或乙企业的税收待遇有差异。
【假设1】如果乙企业适用重点扶持高新技术企业税率15%，甲企业适用税率25%，假设利息收入前乙企业有赢利，我们就可以看到，避税效果如下表：这种税收待遇差异，包括国内、国际间的。
弱化资本资本弱化及其税制研究一、资本弱化概述资本弱化是指企业通过加大借贷款(债权性筹资)而减少股份资本(权益性筹资)比例的方式增加税前扣除，以降低企业税负的一种行为。
借贷款支付的利息，作为财务费用一般可以税前扣除，而为股份资本支付的股息一般不得税前扣除，因此，有些企业为了加大税前扣除而减少应纳税所得额，在筹资时多采用借贷款而不是募集股份的方式，以此来达到避税的目的。
面对公司特别是跨国公司利用资本弱化避税问题，有关国家纷纷建立起资本弱化税制加以规避。
英国早在1970年就制定了资本弱化税制;美国1976年也建立起资本弱化税制，其后，法国、德国、加拿大、澳大利亚等国也相继引入和制定了这一税制;日本于1992年税制改革时，正式引入了资本弱化税制。
目前，国际上防止资本弱化通行的做法有正常交易法(独立企业原则)和固定比率法(安全港规则)两种。
由于安全港规则是根据债务/股本比率来确定不允许税前扣除的利息，相对于正常交易法而言，它具有刚性强、透明度高、操作容易等优点，因而，实行资本弱化税制的美国、澳大利亚和加拿大等多数国家都采用安全港规则，只有英国等少数国家采用正常交易法。
而税收资本弱化产生于公司所得税和个人所得税的重复征1/ 7税问题。
所谓税收资本弱化，是指税收干扰公司筹资融资的方式选择，歧视所有者的资本投入，而偏向于各种形式借款，鼓励负债经营，从而引起资本金在企业资本结构中的地位相对下降的一种现象。
由于目前在各国税制中，利息负担一般可在企业所得税前扣除，从而使借款利息具有一种税收挡板效应。
二、资本弱化的理论基础1、经济学基础1963年，诺贝尔经济学奖获得者、美国经济学家费朗哥·莫迪格里安尼和默顿·米勒发表了MM定理的命题二，是在MM定理的基础上加入了公司税存在的条件，他们认为负债企业的价值等于无负债企业的价值加杠杆的利得，即VL=VU+TD。
杠杆的利得为纳税节省价值，又称税盾效应，即公司税率(T)与债务额(D)的乘积。
税务筹划⼤杀器：资本弱化企业资本根据筹资⽅式的不同，可以分为权益资本和债务资本。
权益资本是所有者投⼊的资本，包括投⼊的资本⾦和由此形成的盈余公积和资本公积；债务资本就是从资本市场、银⾏、关联企业的融资。
企业⽣产经营所⽤资⾦中，债务资本和权益资本的⽐例的⼤⼩反映了企业资本结构的优劣。
如果企业资本中债务资本占的⽐例过⾼，就称为“资本弱化”。
NO.1案例分析资本弱化在税收上的主要结果是增加利息在企业所得税前扣除，同时减少股息的所得税，从⽽实现降低税负的⽬的。
举例说明如下：甲为⼄公司股东，现⼄公司因扩⼤⽣产，需增加营运资⾦1000万元。
甲资⾦充裕，有两种⽅案可以选择：⼀是甲对⼄公司增资；⼆是甲借款给⼄公司。
从税收的⾓度考虑，哪种⽅案更适合呢？假设甲每年可取得股息100万元或者利息100万元，甲⼄双⽅交易符合独⽴交易原则，不考虑相关优惠和附加税。
情况⼀：甲为居民企业，且甲⼄均持续盈利⽅案⼀，甲对⼄公司增资，甲取得股息，若为符合条件的居民企业之间的股息收⼊，则⽆须纳税；⼄公司增加注册资本，不产⽣纳税义务。
甲⼄整体税负影响为0。
⽅案⼆，甲取得利息100万元，需缴纳营业税5万元（100×5%），缴纳企业所得税23.75万元［（100－5）×25%］；⼄公司可以税前扣除利息100万元，减少企业所得税25万元。
甲⼄整体税负影响为3.75万元。
此时，选择⽅案⼀为佳。
情况⼆：甲为居民企业且处于亏损状态，⼄公司盈利⽅案⼀，甲⼄处理同情况⼀。
⽅案⼆，甲公司因取得的利息收⼊全部⽤于弥补亏损，⽆需缴税，但仍需缴纳营业税5万元。
⼄公司可以税前扣除利息100万元，减少企业所得税25万元。
甲⼄整体税负影响为-20万元。
此时，选择⽅案⼆为佳，且存在强烈的加⼤债权性投资的动机。
情况三：甲为⾮居民企业，不考虑税收协定⽅案⼀，甲公司需就股息所得缴纳预提所得税10万元，⼄公司增加注册资本，不产⽣纳税义务。
甲⼄整体税负影响为10万元。
四、资本弱化一，资本弱化问题的产生，来源于企业对不同融资方式的选择。
企业一般通过两种方式融通资金，一种是股权融资；另一种是债权融资。
从税收的角度看，企业支付给债权人的利息可以在税前扣除，而支付给股东的股息却不能在税前扣除，因此，债务融资相比股权融资，在税收上更具优势。
对于债务人和债权人同属于一个利益集团的跨国公司来说，可以通过操纵融资方式，降低集团整体的税收负担。
近年业，企业通过资本弱化避税已越来越引起各国税务主管当局的关注，各国纷纷设立资本弱化税收条款，限制企业隐藏权益资本，增加债务融资。
在借鉴其他国家立法的其础上，我国引入资本弱化条款，其目的是防范企业通过操纵各种债务形式的支付手段，增加税前列支、降低税收负担。
该条款的设置采用固定比例法和独立交易法相结合的立法原则，规定企业从其关联方接受的债务性投资和权益性投资的比例必须符合一定的标准，超过规定标准而发生的利息支出，不得在计算应纳税得额时扣除。
当然，对于超过标准的部分，企业如果能证明该债务融资符合独立交易原则，也允许税前列支。
二、资本弱化税务管理的重点是利息支出（一）利息支出的法律规定企业所得税法第四十六条规定，“企业以关联方接受的债权性投资与权益性投资的比例超过规定标准而发生的息息支出，不得在计税应纳税所得额扣除。
”债权性投资，是指企业直接或者间接以关联方获得的，需要偿还本金和支付利息或者需要以其他具有支付利息性质的方式予以补偿的融资。
企业间接从关联方获得的债权性投资，包括关联方通过无关联第三方提供的债权性投资、无关联第三方提供的由关联方担保且具有连带责任的债权性投资和其他间接从关联方获得的具有负债实质的债权性投资。
所得税法第四十六条所称的利息支出包括直接或间接关联债权投资实际支付的利息、担保费、抵押费和其他具有利息性质的费用。
实际利息指出是指按照权责发生制原则计入相关成本、费用的利息。
（二）不得税前扣除利息支出的计税方法不得扣除利息支出=年度实际支付的全部关联方利息*（1-标准比例/关联债资比例）其中：标准比例是指《财政部国家税务总局关于企业关联方利息支出税前扣除标准有关税收政策问题的通知》（财税2008121号）规定的比例。
