第七章投资银行经纪业务

浅析投资银行的经纪业务摘要作为资本市场核心的证券市场在整个社会市场体系中举足轻重的作用已不言而喻，证券经纪业务历来充当证券市场发展初期的“粮仓”角色。

我国证券经纪业务虽然“年轻”，但来自业内外和国内外的巨大竞争压力使得证券经纪业务的各种改革和创新势在必行，同时，为解决影响证券经纪业务健康发展的诸多问题和谋求自身的生存，证券公司也在探索证券经纪业务的发展模式。

本文将分析我国证券经纪业务的发展现状和存在的问题，给出解决办法并对未来进行简单的展望。

关键字：经纪业务；竞争；证券公司AbstractAs the core of capital market securities market system in the whole society has a pivotal role in the self-evident, the securities brokerage business has always been the early development of securities markets as "granary" role. The securities brokerage business in China is "young", but from outside the industry a huge competitive pressure at home and abroad makes a variety of brokerage business imperative of reform and innovation, while issues affecting the securities brokerage business for the healthy development of many problems and to seek their own survival, securities companies are also exploring the development of the securities brokerage business model. This paper will analyze the current development of China's securities brokerage business and the problems given solutions of the future outlook for simple.Key words:brokerage business; competition; securities companies;引言证券经纪业务是证券公司的基础业务，又称代理买卖证券业务，是指证券公司接受客户委托代理客户买卖有价证券的业务。

经纪业务学习经纪业务是指在金融市场中，为客户提供买卖证券、外汇等金融工具的中介服务的一种商业行为。

经纪业务是金融行业中的一项重要业务，也是金融机构获取利润的主要渠道之一。

经纪业务不仅要求从业人员具备扎实的金融知识和技能，还要求具备良好的市场洞察力和客户服务能力。

本文将详细介绍经纪业务的基本概念、发展历程以及学习方法。

一、经纪业务的基本概念经纪业务是指金融机构根据客户的投资需求和风险承受能力，为其提供证券、外汇、商品期货等金融工具的买卖服务。

经纪业务是金融市场中的中介行为，不具备所有权和经营权，主要通过提供信息、撮合交易和保障交易的安全和有效来获得佣金和费用。

经纪业务的主要形式包括证券经纪、期货经纪、外汇经纪等。

二、经纪业务的发展历程经纪业务的起源可以追溯到古代货币交易和商品交换中的中间人。

随着金融市场的发展，经纪业务逐渐专业化和规范化。

在早期，经纪业务主要通过线下交易所进行，交易员通过电话和买卖双方沟通进行交易。

随着互联网的兴起，经纪业务逐渐转移到线上，可以通过电子平台进行交易，极大地提高了交易的效率和便利性。

近年来，随着金融科技的发展，经纪业务也出现了新的形态，如机器人投顾、智能交易等。

三、经纪业务的学习方法1. 学习金融知识：经纪业务需要具备扎实的金融知识，包括金融市场、金融产品、投资组合理论等。

可以通过学习书籍、参加培训班和自学等方式掌握金融知识。

2. 注重实践操作：经纪业务需要灵活运用各种分析工具和交易系统进行操作，因此需要通过实践来提高技能。

可以模拟交易、参加实战竞赛等方式进行实践操作。

3. 培养市场洞察力：市场洞察力是判断市场走势和交易机会的关键能力。

可以通过经常观察市场动态、分析市场数据和参与市场研讨等方式培养市场洞察力。

4. 提升客户服务能力：经纪业务需要与客户进行有效沟通、了解客户需求并根据其风险承受能力提供相应的投资建议。

可以通过培训和实践来提升客户服务能力。

5. 关注行业动态：金融市场变化迅速，经纪业务人员需要保持对行业动态的关注，包括政策变化、市场风险等。

投资银行业务名词解释1、积极的投资管理模式：积极的投资管理模式旨在争取高于某个市场或行业的表现。

采用此种方式的基金经理会按照投资研究、市场预测和自己的判断去灵活决定买卖哪一项证券。

2、积极成长型：积极成长型基金以追求获取最大资本利得为目标，投资标的主要为具高度发展潜力但目前股利不多或并无股利分派之新兴产业的普通股。

一般而言，这类基金的少有配息，但基金的净资产价值有可能因投资标的股价短期暴涨而大幅上升，反之，亦可能大跌，风险较高。

每年回报：从投资所得的每年平均利润或亏损。

3、套利基金：属于「对冲基金」（Hedge Fund，也称为避险基金）的一种，其投资标的相当广泛，但通常一档套利基金操作设计，只锁定一种标的进行套利，最常见的套利标的包括利率、汇率、可转债、购并与重组中的企业等。

4、卖价：指投资人将基金持份卖回给基金（公司）的价格。

卖价又称赎回价，通常相当于净值（除非有赎回）。

5、资产调配：订立出最理想投资组合，包括证券、债券、现金或房地产的过程。

6、资产组合基金：就是将投资理财上的「资产配置」概念，应用于单一基金上，由基金经理人针对全球经济和金融情势的变化，决定在不同市场、不同投资工具的资产配置比重。

7、认可基金：符合证监会规定可以在香港市场公开发售的单位信托或互惠基金。

惟获得认可并不代表被证监会推荐。

8、平衡式基金：平衡式基金以追求长期成长、有稳定收益与安全三者兼具为目标。

投资标的包括债券、普通股与特别股，此类型基金的资本利得部份较少，但却有较多稳定的股利与利息收益。

9、熊市：投资者对市场价格产生悲观预测。

10、受益凭证：为一有价证券，用以表彰受益权。

投资人购买基金时，投信公司会发行所谓的受益凭证给投资人，以表彰受益权。

因该凭证法律上视为有价证券，在进行任何转换或买回前，均须将此受益凭证交回给基金公司。

若不慎遗失，补发事宜相当费时，故除非特别要求，否则投信公司大多不主动发给受益人。

11、参考指数：是用来评鉴基金绩效表现的一项指标，有些投顾业者会译成对比指数或是指标指数。

投资银行经纪业务培训一、背景随着中国金融市场的不断发展，投资银行经纪业务成为了金融机构中一项重要的业务。

投资银行经纪业务包括股票交易、债券交易、期货交易等，它是金融机构通过为客户提供投资咨询、股票交易等服务来获得利润的一种方式。

投资银行经纪业务一直以来都是金融机构中赢利能力最强的业务之一，对于金融机构来说，培训投资银行经纪人才是非常重要的。

二、培训目标1.了解投资银行经纪业务的基本知识。

投资银行经纪业务涉及的知识面广，包括金融市场、金融产品、风险管理等。

培训的目标是使学员能够熟悉这些基础知识。

2.掌握投资银行经纪业务的具体操作技巧。

投资银行经纪人员需要掌握股票交易、债券交易、期货交易等具体操作技巧，培训的目标是让学员能够熟练进行这些交易。

3.提高投资银行经纪人员的沟通能力和销售能力。

投资银行经纪人员的工作是与客户进行沟通，了解客户的需求，并为客户提供相应的投资建议。

培训的目标是让学员具备良好的沟通和销售能力。

4.加强风险意识和风险管理能力。

投资银行经纪业务涉及到的风险较大，学员需要加强对风险的认识，提高风险管理能力。

三、培训内容1.金融市场基础知识。

培训学员了解金融市场的发展历史、市场机制、市场参与者等基础知识。

2.金融产品知识。

培训学员了解股票、债券、期货等金融产品的基本特点、市场价格形成机制等。

3.交易策略和操作技巧。

培训学员掌握股票交易、债券交易、期货交易等具体操作技巧，学会制定交易策略。

4.沟通和销售技巧。

培训学员提高沟通能力和销售能力，学会与客户进行有效的沟通，了解客户的需求，并为客户提供相应的投资建议。

5.风险管理。

培训学员加强对风险的意识，学会对投资风险进行有效的管理。

四、培训方法1.理论培训。

通过讲座、研讨会等形式进行理论知识的传授。

2.案例分析。

通过案例分析的方式，让学员真实地了解投资银行经纪业务中的实际操作过程和风险管理。

3.模拟交易。

通过模拟交易的方式进行实战训练，让学员能够熟练掌握交易操作技巧。

第一章测试1【多选题】（1分）投资银行业务包括r A.资本市场业务r B.经纪业务r c.金融市场业务r D.证券承销和交易参考答案ABCD【多选题】（1分）以卜.说法中正确的有「A.商业银行难以用资产负债表来衡量c B.商业银行的利润主要来自于存贷款利差「C.投资银行主要表现为表内和表外业务r D.投资银行的利润主要来自于佣金参考答案BD3【多选题】（1分）下列属于分离式监管特点的有r A.削弱了金融机构的竞争力。

C B.制约了银行的创新能力和影响力r c.促成金融行业的专业化分工r D.降低风险，保障证券市场公平合理参考答案ABCD4【多选题】（1分）下列属于混合式监管特点的有c A.保障利润的稳定性，提高信息的共享程度c B.削弱了金融机构的竞争力「C.能够充分利用有限资源实现规模效益r D.可能会给金融体制带来极大的风险参考答案ACD5【判断题】（1分）投资银行是在资本市场上为长期资金盈余者和短缺者双方提供资金融通服务的中介性金融机构。

「A.错「B.对参考答案B6【判断题】（1分）投资银行是间接融资的中介，商业银行是直接融资的中介。

「A.对「B.错参考答案B7【判断题】（1分）投资银行主要活动于借贷市场，而商业银行主要活动于资本市场。

「A.错B.B.投资银行，追求安全性、盈利性和流动性的统•，坚持稳健原则，C.商业银行在风险控制下稳健与拓展并重「D.投资人面临的风险较小，投资银行面临风险较大参考答案A第二章测试1【判断题】（1分）公司股权价值可以使用加权平均资本成本对预期股权自由现金流折现得到。

「A.对「B.错参考答案B2【判断题】（1分）股权自由现金流是在除去经营费用、本息偿还，以及为保持预定现金流增长率所需的全部资本后的现金流。

「A.对「B.错参考答案A3【判断题】（1分）对于无财务杠杆的公司，股权自由现金流等于经营现金流减去资本性支出。

「A.对「B.错参考答案B【判断题】（1分）对于有财务杠杆的公司，股权自由现金流不包括新发行债务。

证券公司分类监管规定第一章总则第一条为有效实施证券公司审慎监管，合理配置监管资源，提高监管效率，促进证券公司的业务活动与其治理结构、内部控制、合规管理、风险管理以及风险控制指标等情况相适应，实现持续规范发展，根据《证券法》第一百三十条、《证券公司监督管理条例》第十二条等有关法律、行政法规的规定，制定本规定。

第二条证券公司分类是指以证券公司风险管理能力、持续合规状况为基础，结合公司业务发展状况，按照本规定评价和确定证券公司的类别。

中国证监会根据市场发展情况和审慎监管原则，在征求行业意见的基础上，制定并适时调整证券公司分类的评价指标与标准。

第三条中国证监会及其派出机构根据证券公司分类结果对不同类别的证券公司实施区别对待的监管政策。

第四条证券公司的分类由中国证监会及其派出机构组织实施。

中国证监会在分类复核中建立专家评审机制，组成专家评审委员会，研究处理证券公司分类工作中遇到的重大问题。

专家评审委员会的成员由中国证监会及其派出机构、证券行业自律组织、证券公司有关人员组成。

证券公司分类工作必须坚持依法合规、客观公正的原则。

参与证券公司分类工作的人员应当具备相应的专业素质、业务能力和监管经验，在工作中坚持原则、廉洁奉公、勤勉尽责。

第二章评价指标第五条证券公司风险管理能力主要根据资本充足、公司治理与合规管理、全面风险管理、信息技术管理、客户权益保护、信息披露等6类评价指标，按照《证券公司风险管理能力评价指标与标准》（见附件）进行评价，体现证券公司对流动性风险、合规风险、市场风险、信用风险、技术风险及操作风险等管理能力。

（一）资本充足。

主要反映证券公司净资本以及以净资本和流动性为核心的风险控制指标情况，体现其资本实力及流动性状况。

（二）公司治理与合规管理。

主要反映证券公司治理和规范运作情况，体现其合规风险管理能力。

（三）全面风险管理。

主要反映证券公司识别、计量、监测、预警、报告、防范及处理各类风险的情况，体现其流动性风险、市场风险、信用风险、声誉风险管理能力。