第七章+公司治理案例-安然公司

审计学经典案例案例五：注册会计师审计模式的发展与行业管理体制（第七、第八章）——“安然”公司审计与萨班斯法案案例一、案例资料2001年10月17日，安然公司公布季度财务报告，其利润由2000年的1000亿美元突降到亏损6.38亿美元。

《华尔街日报》一篇文章披露安然公司利用合伙公司隐瞒巨额债务。

10月22日，美国证券交易委员会介入安然事件调查。

11月8日，安然公司被迫承认做了假账。

自1997年以来，安然虚报盈利共计近6亿美元，标准普尔将安然公司的债券调低评级至“垃圾”，并且将其从代表美国经济的标准普尔500种股票中取消；穆迪公司也将安然公司的信用等级调至最低。

安然是美国能源业巨头，成立于1930年，于1985年以24亿美金收购了另外一家公司，并改名为安然公司，总部设在得克萨斯州的休斯敦。

该公司曾是世界上最大的天然气交易商和最大的电力交易商，鼎盛时期其年收入达1000亿元，雇用了2万多员工，其业务遍布欧洲、亚洲和世界其他地区。

安然公司1996年的收入是133亿美元，到2000年时总收入是1008亿美元。

几乎是美国收入最多的公司，2000年《财富》500强中安然排名第16位，连续四年获《财富》杂志“美国最具创新精神的公司”称号。

但好景不长，2001年底，安然在经营方面存在的问题终于暴露出来，其主要问题是利用复杂的财务合伙形式，虚报盈余，掩盖巨额债务。

该公司的29名高级主管在股价崩跌之前已出售173万股票，获得11亿美元的巨额利润。

而该公司的2万名员工却被禁止出售大幅贬值的股票，使他们投资于公司股票的退休储蓄金全部泡汤，损失高达10亿美元。

一年前，安然的股票为每股85美元，后来却不到1美元，使该公司股票的持有者损失极其惨重。

2001年10月16日，安然公司宣布第三季度亏损达63800万美元。

公司还称，部分由财务长安德鲁·法斯托运营的合伙企业，公司股东持有的公司市值缩减了12亿美元。

安然的崛起和陨落，离不开它一手建立的庞大能源交易业务。

经典案例：美国安然公司财务舞弊案安然公司成立于1930年，总部设在美国休斯敦。

2000年，安然公司在《财富》世界500强排名第16位，是美国最大的天然气采购商及出售商，也是世界上最大的天然气交易商和最大的电力交易商。

另外，安然公司还运营着一家天然气管道系统和宽频部门，同时也经营纸、煤和化学药品等日用品。

其所属7家分公司分别负责运输与储存、国内天然气与电力服务、国际经营与市场开发、油气勘探与生产和再生能源开发利用等5个领域的经营业务。

1996年，安然公司总收入达到132.89亿美元，净收入达到5.84亿美元，总资产为162亿美元。

在2001年宣告破产之前，安然拥有约21000名雇员，曾是世界上最大的电力、天然气以及电讯公司之一，2000年披露的营业额达1010亿美元，公司连续6年被《财富》杂志评选为“美国最具创新精神公司”。

然而，真正使安然公司在全世界声名大噪的，却是这个拥有上千亿资产的公司在几周内破产。

其实，安然公司从发展壮大到“瞬间”破产，其原因是复杂的，除了投资战略决策错误、轻视举债风险等之外，还有公司内部财务管理不善等原因。

据调查，安然公司在经营过程中，曾经在财务管理上发生了一系列违法违规行为，如暗箱作业，将债务、坏账转移到分支公司，还将财务的责任从账面载体上消除，创造性地做账，防范公司的中下层职员以及政府部门、股民等。

此外，安然公司财务人员利用财经审计的巨大漏洞，与“圈内”人士进行秘密交易，一些会计师们利用职权为自己聚敛财富，从中捞取了巨额钱财。

安然公司财务人员的这些违法操作，引起了公愤，公司职员和股民们向安然公司执行长官、董事会及高层管理人员提出了47项指控，其中，主要的5项指控是涉嫌违反《公司法》，如隐瞒债务、私下股票交易、公开用谎言误导公司职员等行为。

由于财务管理混乱，安然公司最终于2001年被迫申请破产保护。

案例分析安然公司的成功可以说是一个商业神话，它吸引了无数羡慕的眼光，也寄托了众多投资者发财的希望。

安然事件案例分析第一篇：安然事件案例分析安然事件案例分析一、简要描述“安然”事件安然曾经是叱咤风云的“能源帝国”，2000年总收入高达1000亿美元，名列《财富》杂志“美国500强”中的第七。

2001年10月16日，安然公司公布该年度第三季度的财务报告，宣布公司亏损总计达6.18亿美元，引起投资者、媒体和管理层的广泛关注，从此，拉开了安然事件的序幕。

2001年12月２日，安然公司正式向破产法院申请破产保护，破产清单所列资产达498亿美元，成为当时美国历史上最大的破产企业。

2002年１月１５日，纽约证券交易所正式宣布，将安然公司股票从道·琼斯工业平均指数成分股中除名，并停止安然股票的相关交易。

至此，安然大厦完全崩溃。

短短两个月，能源巨擎轰然倒地，实在令人难以置信。

安然公司成立于1985年，由当时的休斯敦天然气公司（Houston Natural Gas）和北联公司(Inter North)合并而成，主要经营北美的天然气与石油输送管道业务。

80年代后期，美国政府开始放松对能源市场的管制，导致能源特别是天然气与石油价格的波动加大。

安然公司抓住时机，利用市场上随之出现的希望规避与控制能源价格波动风险的需求，创造性地将金融市场中的期货、期权等概念移植到能源交易中，从提供能源产品的期货、期权等新型交易入手，广泛开拓其它大宗商品（如天气预报、通讯带宽等）的衍生交易市场，扩大经营范围。

同时依靠所研制的能源衍生证券定价与风险管理系统，加上财力上的优势，占据了新型能源交易市场的垄断地位，成为一个类似美林、高盛，但以交易能源衍生产品为主的新型交易公司。

安然公司问题的暴露，是从一些以准确了解企业经营状况而不是靠股票交易本身获得收入的机构投资公司、基金管理公司证券分析人员和媒体对安然公司的利润产生怀疑开始的。

2001年3月5日《财富》杂志发表文章《安然股价是否高估》，对公司财务提出疑问。

随后证券分析人员和媒体不断披露安然公司关联交易与财务方面的种种不正常作法，认为这些关联交易对安然的负债和股价会产生潜在的致命风险。

第1篇一、引言安然事件是美国历史上最严重的公司丑闻之一，它不仅揭示了公司内部腐败和监管缺失的问题，也引起了全球对公司治理和金融监管的广泛关注。

本文将以安然事件为例，分析其法律制裁过程，探讨公司法律制裁的意义和影响。

二、安然事件背景1. 安然公司简介安然公司成立于1985年，是一家全球性的能源、商品和金融服务公司。

在短短的20多年里，安然迅速崛起，成为世界500强企业之一，市值一度高达6000亿美元。

2. 事件爆发2001年12月2日，安然公司突然宣布申请破产保护，震惊了全球。

随后，美国证监会（SEC）展开调查，揭露了安然公司长达十年的财务造假行为。

三、安然事件法律制裁过程1. 内部调查事件爆发后，安然公司内部成立了一个特别调查委员会，对公司的财务造假行为进行调查。

调查结果显示，安然公司的财务造假行为涉及多个部门，包括会计、财务、销售等部门。

2. 监管机构调查美国证监会（SEC）对安然事件进行了深入调查，发现安然公司存在严重的财务造假行为。

2002年1月，SEC对安然公司及其前CEO杰弗里·斯基林（Jeffrey Skilling）和前CFO安德鲁·费斯汀（Andrew Fastow）提出指控。

3. 刑事诉讼美国司法部对安然事件进行了刑事调查，并对安然公司及其相关人员提出了多项刑事指控。

2006年6月，斯基林被判处24年监禁，费斯汀被判处10年监禁。

4. 民事诉讼安然公司的债权人、投资者和员工对安然公司及其相关人员提起了大量民事诉讼。

2004年，安然公司同意支付71亿美元赔偿金，以解决与债权人、投资者和员工的民事纠纷。

5. 安然公司解散2002年12月，安然公司正式解散，其资产被分拆出售。

2003年，安然公司更名为阿波罗集团（Apollo Group），继续从事能源、商品和金融服务业务。

四、安然事件法律制裁的意义和影响1. 揭示了公司内部腐败和监管缺失的问题安然事件揭示了公司内部腐败和监管缺失的问题，引起了全球对公司治理和金融监管的广泛关注。

安然公司案例分析安然公司是美国历史上最大的能源交易公司之一，1999年成立于休斯顿。

该公司的业务范围涵盖了天然气、电力、石油和石油产品的交易，并且在全球各地设有办事处和贸易中心。

然而，安然公司由于其涉及严重的财务欺诈和不当会计核算而著名，导致该公司于2001年破产。

安然公司的破产案是美国商业历史上最大的破产，也是至今为止最严重的企业会计丑闻之一。

这一事件揭示出了企业金融欺诈的系统性问题，并引发了对美国证券市场监管的重要改革。

1990年代末，安然公司在公司领导人杰弗里·斯金克和安迪·法斯特的领导下迅速崛起，并成为市值最高的能源交易公司。

该公司通过采用一种称为特殊目的实体（SPE）的金融工具进行会计核算，将大量债务和亏损转移给这些实体，使其在财务报表中不可见。

这种做法使得安然公司的利润看起来更高，市值也随之飙升。

然而，安然公司的财务欺诈始于2001年，并最终导致了其破产。

一位名为谢林·沃森的高级副总裁揭露了公司的会计欺诈行为，并成为了该案的重要内部举报人。

根据沃森的披露，安然公司利用特殊目的实体进行虚增收入和资产负债表操作，隐瞒了巨额债务和亏损。

此外，公司的审计委员会和高层管理人员也涉嫌参与了会计造假行为。

安然公司的会计欺诈事件震惊了整个金融界和投资者群体。

该事件揭示了以前未曾见过的会计欺诈手段和规模，同时也引发了对企业治理和财务报表真实性的怀疑。

安然公司的破产引发了一系列的法律诉讼和调查，公司高层管理人员纷纷被指控并受到审判。

这一事件推动了美国立法机构对金融市场监管的改革。

2002年，美国国会通过了《萨本斯-奥克斯利法案》，也被称为“安然法案”。

该法案对企业的内部控制和财务报表透明度提出了更严格的要求，增强了证券交易委员会（SEC）对公司的监管力度。

安然公司案例的教训是多方面的。

首先，安然公司的破产证明了财务欺诈的严重后果，不仅毁了该公司，还导致了大量投资者和员工的巨额损失。

1为什么在安然丑闻爆发之前，只有沃特金斯一个人提出了自己的质疑？答：她之所以给公司总裁写这份备忘录，是出于一名雇员对公司的忠诚，对公司前途的忧虑。

可她万万没有想到，正是这份备忘录使她在一夜之间，成为美国伟大的丑闻揭发者，使她从一名红透商界的女强人一跃成为将腐败踩在脚下的女英雄！但是为什么只有她一个人提出她的质疑。

因为在安然公司，如果一个员工在冒险的工作上比较犹豫或者不愿意去做一些必要的事情来完成任务，那么他在公司一定呆不长时间。

“失败者”讲备播离开安然。

安然的这种冒险的、恃强凌弱的规范以及安然与员工认为自己比其他地方的人都要聪明的信念，干扰了组织正确评估风险，并作出合理的决策。

有着群体压力的机制压制，这种机制严重影响了员工对公司的忠诚度。

2什么样的决策机制使得安然一步步地走向了破产的道路？作为管理者应该吸取什么教训？安然公司从发展壮大到破产也绝非朝夕之功，其中的原因自然不是那么简单。

有宏观经济管理不严方面的、有微观经济管理失控方面的，有企业无法控制的外在的原因、也有企业能够控制而不想控制结果最终导致无法控制的内在原因。

在此，我们无法就安然破产的所有原因作出评断，而仅就其决策机制原因作一些挖掘剖析。

（一）战略决策错误。

尽管安然破产的原因很多，但多数业内分析人士仍认为，企业的战略决策失误仍是最重要的原因。

安然在错误投资上浪费了巨额资金，却又无法创造利润。

一个明显的例子就是安然曾投资20亿美元试图改善企业内部网路，但完全是血本无归。

另一方面，安然又试图扩大线上交易规模，以便涵盖电力与天然气之外的产品，然而最终失败。

安然过去的成功让管理者们沉浸在过度自信之中，从而胆敢无视决策的风险。

这些战略决策风险主要表现在：其一，急功近利挺进到知识经济网络科技的最前沿。

公司盲目放弃了自己的主营业务，而转向了电子交易等新领域，导致公司失控。

（二）轻视举债风险。

安然失败的结果当然不是它没有考虑到决策风险，美国企业战略投资者的风险研究是世界一流的。