当前位置：文档之家 › 筹资分析与决策模型

筹资分析与决策模型

  • 格式：ppt
  • 大小：812.50 KB
  • 文档页数：40

下载文档原格式

  / 40

合集下载

筹资决策(PPT 48页)

筹资决策(PPT 48页)

年金
• 年金（annuities）：一定时期内每期相 等金额的收付款项/现金流量。
• 后付年金：每期期末等额收付的款项。 • 先付年金：每期期初等额收付的款项。
FV年金终值计算(后付-普通年金)
• 当NCF1=NCF2=NCFn时，NCF称之为 年金 用A表示
年金终值＝A+ A*(1+I)1 + A*(1+I)2 + …+A*(1+I)N-1
案例2：现在存入一笔钱，计准算备年在金以后A 5 年 中每年得到100P元V，=A（*存年款金利现率值为系8％数）（。5，8％）
求A
案例3：从银行贷款100万，贷款期限5年， 每年偿还多少钱。（贷款利率为8％）。
主题索引
• 筹资来源与筹资渠道 • 贷款筹资决策基本理论与方法 • 贷款决策动态模型设计与案例分析 • 租赁决策动态分析模型的设计与案例分析 • 贷款与租赁筹资对比分析
投资项目 A1 A2 B C D1 D2
初始投资 200 000 300 000 400 000 250 000 300 பைடு நூலகம்00 150 000
净现值率 20% 25% 30% 40% 50% 40%
净现值额 40 000 75 000 120 000 100 000 150 000 60 000
投资项目组合 使用资金总额
的每期付款额中所含有的利息。IPMT是计算年金中利息的函数名。
模型设计的基本要素
年金、年金中的本金、年金中 的利息函数
年金中的本金函数PPMT() 语法：PPMT(rate,per,nper,pv,fv,type) 功能： 在已知期数、 利率及现值的条件下， 返回投资（或贷 款）的每期付款额所含有的本金。

计算机财务管理(12-13上) 2

计算机财务管理(12-13上) 2

教师授课计划（2012－2013学年第一学期）教师姓名教师所在学院经济管理学院教研室财务管理课程名称计算机财务管理授课专业年级0财务管理总学时48教研室主任（签字）学院教学院长（签字）.2010 年8 月23 日教务处授课计划说明：1．任课教师要根据学校对授课计划的要求，在开课前一学期末，写出授课计划，经教研室主任审查签字，报学院教学主任批准执行。

本表一式三份，教务科、学院、教师各一份存档备查。

2．教师要认真执行授课计划，不应随意改变或不执行。

３．填写本计划时，要简明扼要地列出每章、每节及应讲授的内容，要注明教学形式（课堂讲授、实验、田间操作等），备注中应注明是否有作业及数量或其它教学安排。

每周内容间用横线隔开。

４．要认真填写：①本课程开设的总学时数，实验课堂讲授时数及其它教学时数。

②使用教材、参考书或说明。

周次授课内容教学形式及学时分配备注教学形式学时10 第一章财务管理软件工具Excel基本知识第一节Excel的基本特点及用途1.Excel的基本特点2.Excel的用途3.Excel的进入和退出第二节Excel的窗口界面1．Excel的菜单2．Excel的工具栏第三节Excel的工作簿1．Excel的工作表2．单元格与单元格区域3．滚动条与滚动框4．分割框第四节 Excel的函数1.函数的基本语法2.参数的类型3.函数的使用讲授操作演示2实验课另行安排10 第五节Excel的工具1.单变量求解2.方案求解3.数据透视表4.宏讲授操作演示2实验课另行安排11 第二章建立财务管理工作表的基本方法第一节建立工作表的准备工作1.建立新的工作簿和保存新的工作簿2.打开已有工作簿3.保存已有工作簿第二节财务管理工作表格式设计1.输入标题信息2.输入日期3.输入表头4.输入表体固定栏目第三节输入数据及建立公式1.输入数据讲授操作演示2实验课另行安排2.建立公式3.复制、剪切、粘贴、填充第四节修改工作表1.修改某一单元内容2.复制、剪切、粘贴、填充3.插入与删除4.查找与替换第五节编排工作表1.Excel提供的编辑方法2.调整列宽3.调整行高4.对齐单元输入项5.编辑数字6.改变字体7.改变单元或单元区域的颜色8.改变字体颜色9.重新命名工作表11 第三章财务管理分析图的绘制方法第一节图形概述1.二维图表2.三维立体图表第二节绘制图表的基本原则和方法1.绘制图表的基本原则2.选取数据区域的方法3.图表绘制的方法第三节编辑图表1.选定对象2.编辑图表3.在图表中添加文本4.其他便捷操作第四节利用图表进行分析1.利用图表转置从不同视角进行分析2.灵活应用图表类型进行多视角分析讲授操作演示2实验课另行安排12 第四章财务分析模型设计第一节财务分析概述1.财务分析的目的2.财务报表分析的方法3.财务分析的数据源4.财务分析模型第二节从数据库中获取数据的方法1.获取数据的基本概念2.利用Microsoft Query 从外部数据库中获取数据第三节比率分析模型的设计方法1.比率分析的主要指标2.比率分析模型的建立讲授操作演示2实验课另行安排12 第四节趋势分析模型的设计方法1.趋势分析的基本方法讲授操作演示2 实验课另2.趋势分析模型的设计第五节综合分析模型的设计方法1.综合分析方法2.综合分析模型的设计行安排13 第五章投资决策模型设计第一节投资决策模型概述1.投资决策模型建立的意义2.投资决策模型的基本内容第二节投资决策指标函数分析1.净现值函数NPV（）2.内含报酬率函数IRR（）3.修正内含报酬率函数MIRR（）4.现值指数的计算第三节投资决策相关函数—折旧函数分析1.直线折旧法2.年数总和法3.双倍余额递减法4.倍率余额递减法5.几种折旧函数的对比模型讲授操作演示2实验课另行安排13 第四节固定资产更新决策模型设计1.固定资产更新决策的基本问题讨论2.建立固定资产更新决策模型3.固定资产更新决策模型的使用讲授操作演示2实验课另行安排14 第六章流动资金管理模型设计第一节流动资金管理模型概述1.流动资金管理模型建立的意义2.流动资金管理模型主要功能第二节应收账款赊销策略分析模型的建立1.应收账款的赊销策略与增量分析2.应收账款赊销策略分析模型设计实例3.应收账款赊销策略分析模型的使用讲授操作演示2实验课另行安排14 第三节最佳现金持有量决策模型的建立1.确定最佳现金持有量的理论方法2.计算机最佳现金持有量模型设计第四节最优订货批量决策模型设计与分析1.经济订货批量的基本原理2.计算机最优订货批量模型设计讲授操作演示2实验课另行安排15 第七章筹资分析与决策模型设计第一节筹资分析与决策模型概述1.建立筹资分析与决策模型的意义2.筹资分析与决策模型的内容第二节现金流量的时间价值及函数1.现金时间价值概念和计算2.现金流量的时间价值函数第三节长期借款筹资双变量分析模型设计1.长期贷款基本内容2.建立长期借款基本模型3.长期借款双因素分析模型的设计方法讲授操作演示2实验课另行安排15第四节租赁筹资图形接口模型设计1.租赁的基本概念2.建立租赁筹资基本模型3.租赁筹资图形接口模型的设计方法4.图形接口租赁分析模型的使用第五节租赁筹资与借款筹资方案比较分析模型的设计1.净现值（NPV）分析的基本原理2.设计租赁筹资摊销分析表3.设计贷款筹资分期偿还分析表4.应用模型对租赁筹资与借款筹资方案比较分析讲授操作演示2实验课另行安排16 第八章销售与利润管理模型设计第一节销售与利润管理模型概述1.销售与利润管理模型建立的意义2.销售与利润管理模型的基本功能3.主要技术和工具第二节销售流向分析模型的建立1.获取销售流向分析模型的基础数据2.按客户进行销售流向分析3.按销售员进行销售流向分析4.按地区进行销售流向分析第三节销售业绩分析模型的建立1.数据透视表——销售业绩分析模型中的主要技术和工具2.建立销售业绩分析模型所需的数据透视表3.建立销售业绩分析模型界面4.更新数据第四节销售预测模型设计1.销售预测方法2.预测函数3.趋势分析与因果分析模型设计实例第五节利润管理——本量利分析模型设计1.本量利分析的基本原理2.利润管理模型设计第六节单变量求解工具与目标利润分析1.单变量求解工具2.运用单变量求解工具进行目标利润分析讲授操作演示2实验课另行安排16 第九章计算机财务管理系统的建立第一节宏语言概述1.建立宏程序2.宏程序结构与宏程序举例3.宏记录器的使用4.执行宏程序第二节财务管理模型界面的设计方法1.设计模型界面的主要工具2.建立用户界面第三节财务管理系统菜单的设计方法讲授操作演示2实验课另行安排1.菜单管理器2.在菜单栏中增加一个财务管理：菜单3.财务管理系统框架第四节控制应用系统自动启动的方法1.建立自动启动宏程序的方法2.利用启动目录自动打开工作簿①课程开设总学时，课堂讲授、实验及其它教学时数：总学时：48学时，其中理论讲授课程28学时，实验课程20学时。

财务管理之企业筹资决策

财务管理之企业筹资决策

如果企业有更多筹资方式,可用下式计算：
K=
Wj K j
Kw代表加权平均的资金成本;Wj代表第j种
资金占总资金的比重;Kj代表第j种资金的成
本。
[例4—4]某企业共有资金100万元,其中债券30 万元,优先股10万元,普通股40万元,留存收益20 万元;各种资金的成本分别为:Kb=6％,Kp=12%, Ks=15.5％,Ke=15％。试计算该企业加权平均的 资金成本。
4.对权衡理论的评价:权衡理论只是指明了财务 拮据成本和代理成本是随着负债的增加而不断 增加的,但却无法找到这之间的确切的函数关系
9、要学生做的事，教职员躬亲共做； 要学生 学的知 识，教 职员躬 亲共学 ；要学 生守的 规则， 教职员 躬亲共 守。21 .7.1421 .7.14W ednesday, July 14, 2021 10、阅读一切好书如同和过去最杰出 的人谈 话。12: 08:1012 :08:101 2:087/ 14/2021 12:08:10 PM 11、一个好的教师，是一个懂得心理 学和教 育学的 人。21. 7.1412: 08:1012 :08Jul-2114-Jul -21 12、要记住，你不仅是教课的教师， 也是学 生的教 育者， 生活的 导师和 道德的 引路人 。12:08: 1012:0 8:1012: 08Wed nesday, July 14, 2021 13、He who seize the right moment, is the right man.谁把握机遇，谁就心想事成。21.7. 1421.7. 1412:08 :1012:0 8:10Jul y 14, 2021 14、谁要是自己还没有发展培养和教 育好， 他就不 能发展 培养和 教育别 人。202 1年7月 14日星 期三下 午12时 8分10 秒12:08: 1021.7. 14 15、一年之计，莫如树谷；十年之计 ，莫如 树木； 终身之 计，莫 如树人 。2021 年7月下 午12时 8分21. 7.1412: 08July 14, 2021 16、提出一个问题往往比解决一个更 重要。 因为解 决问题 也许仅 是一个 数学上 或实验 上的技 能而已 ，而提 出新的 问题， 却需要 有创造 性的想 像力， 而且标 志着科 学的真 正进步 。2021 年7月14 日星期 三12时 8分10 秒12:08: 1014 July 2021 17、儿童是中心，教育的措施便围绕 他们而 组织起 来。下 午12时8 分10秒 下午12 时8分1 2:08:10 21.7.14

财务管理第四章筹资决策

财务管理第四章筹资决策
• 甲方案：增发普通股100万股，每股发行价3元。
• 乙方案：向银行取得长期借款300万元，利息率16%。
• 根据财务人员测算，追加筹资后销售额可望达到 1 200万元，变动 成本率60%，固定成本为200万元，所得税率20%，不考虑筹资费用 因素。
• 要求：运用每股收益分析法，选择筹资方案。
• 【答案】 • （1）计算每股收益无差别点
息一次，到期一次还本，借款费用率0.2%，企业所得税率20%。 • 【要求】
（1）计算该项借款的资本成本率(一般模式)； • （2）考虑时间价值，计算该项长期借款的资本成本（200万为名义
借款额）（贴现模式）。
• 【答案】（1）该项借款的资本成本率为：10%×（1 20%）/（1 - 0.2%）= 8.02%（近似值）
1. 企业一次性需要筹集的资金规模大、占用资金时限长，资本成本就高； 2. 融资规模、时限与资本成本的正向相关性并非线性关系，当融资规模突破一 定限度时，才引起资本成本的明显变化。
• 考点二：个别资本成本计算的模式
• （一）一般模式（实质上应该是简化模式）
• 资本成本率计算中资金占用费应采用税后成本。 • 资金占用费＝资金占用费的税后成本＝资金占用费税前成本×（1－T）
• （1）确定表2中英文字母代表的数值（不需列示计算过 程）；
• （2）依据公司价值分析法，确定上述两种债务水平的 资本结构哪种更优，并说明理由。
• 【答案】（1） 表2 公司价值和平均资本成本
• （2）债务市场价值为1 000万元时,平均资本成本最低, 公司总价值最大,所以债务市场价值为1 000万元时的资 本结构更优。
第三节 杠杆效应（筹资风险衡量）
• 【杠杆效应】
• 2. 最佳资本结构——同时满足： • （1）加权平均资本成本最低； • （2）企业价值最大。 • 【注意】由于企业内部条件和外部环境的经常性变化，

《财务信息化》实验教学大纲

《财务信息化》实验教学大纲

《财务信息化》实验教学大纲一.课程代码二.课程名称（1）中文名《财务信息化》（2）英文名Computer Aided Finance三.课程管理院及教研室该课程隶属于会计学院财务会计教研室管理四.大纲说明1、适用专业、层次该大纲适用于财务管理、会计学本（专）科教学。

2、学时与分学数理论教学总学时32，学分数为2。

实践教学学时为16，学分数为1。

3、课程的性质、目的与任务性质：《财务信息化》是一门边缘学科，它是在计算机科学、财务学、会计学、管理学等学科的基础上发展起来的，以计算机技术应用为主要手段，进行财务决策、财务预测、财务计划、财务控制、财务分析等，是财务管理专业的一门非常重要的专业课程。

该门课程的具有逻辑性、应用性、实践性强等特点。

本门课程立足于财务管理专业，将计算机技术融于财务管理工作业务之中，准确介绍并深入思考当今财务信息化基本理论，全面探讨财务信息化的实际操作方法与过程。

目的：使财务管理专业学生在较深层次上全面理解财务信息化理论，掌握财务信息化工作技巧与方法，提高财务信息化理论水平和业务能力，能够建立各种财务管理模型，并运用财务模型作出科学有效的管理和决策。

教学任务：根据教学目的必须完成下列任务(1)财务信息化的基本概念、基本工作、基本特征及发展趋势(2)财务信息化工具及其运行平台的基本使用与技巧(3)财务信息化工具、方法、使用与维护(4)财务模型建立的基本使用方法与技巧4、先行、后续课程先行必修课程的是管理学、运筹学、管理信息系统、基础会计学、财务会计、财务管理原理、中级财务管理、成本管理会计、计算机文化基础、数据库应用、电子商务与网络营销等。

后续课程证券投资学、资产评估、政府与非营利组织财务管理、财务报表分析、审计学等。

5、考试方式与成绩评定考试采用闭卷方式。

据卷面和平时综合评定出具体成绩。

五、纲目第一章财务信息化总论教学目的：本章是全书的总论，主要讨论财务信息化的基本概念、基本工作、基本特征、发展趋势，目的是使学生对财务信息化有一个整体认识。

上市公司WACC资本结构决策模型设计与应用

上市公司WACC资本结构决策模型设计与应用

2020年23期总第932期一、WACC 资本结构决策模型设计思路本模型基于EXCEL2019版本，从权益资金成本、债务资本成本、产权比率三个方面，对上市公司加权平均资本成本WACC 进行动态管理分析，构建WACC 资本结构决策模型。

主要构建资本资产定价模型、股利折现模型、债务资本成本模型、综合资本成本模型、产权比率与综合资金成本关系模型。

模型搭建流程如图1所示。

图1资本结构决策评价模型构建图1.构建资本资产定价模型构建资本资产定价模型（CAPM ），来测算公司权益资金成本时，公式如下：其中：K c 表示普通股投资的必要报酬率，也即公司权益资金成本；R f 表示市场无风险报酬率，以一年期国债利率来表示，可以根据往年一年期国债的回购利率进行确定；R m 表示资本市场平均风险股票报酬率，以上证综合指数（或深证综合指数）的加权平均数来表示；βi 表示贝塔系数β，是系统性风险的度量，以资本市场的证券回报率与市场回报率来测算。

2.构建股利折现模型构建股利折现模型，来测算公司权益资金成本时，基本测算公式如下：其中：P c 表示公司发行普通股的价格，扣除发行普通股费用后的筹资净额；D t 表示公司普通股第t 年发放的股利额；K c 表示公司普通股投资者要求的必要报酬率，也即公司权益资金成本。

假定公司拟实施固定增长股利政策，测算公司权益资金成本时，公式如下：其中：D 表示公司年分派现金股利额，D 1表示公司第1年分派现金股利额，G 表示公司股利固定增长比率。

3.构建债务资本成本模型构建债务资本成本模型，来测算公司长期资本成本，公式如下：其中：K i 表示公司税后的债务资本成本；R d 表示公司税前长期债务的利息率；T 表示公司所得税税率。

在实务中，如果公司存在已上市的长期债券，可以使用公司到期收益率法，测算公司长期债务的税前资本成本；如上述方法不能实现，可以采取测算行业内可比公司长期债券的到期收益率，视同票面利率，作为公司长期债务的资本成本；如上述两种方法均不能实现，可以采取政府债券的市场回报率，加上公司的信用风险补偿率，来测算公司税前长期债务资本成本。

公司筹资几个案例分析

(一)名词解释公司债券是指公司为了筹集资金而发行的，载明一定面额、表明债权债务关系的有价证券。

浮动利率是指债券利率定期调整，并以某种证券或市场利率为基数，另加一定的百分点。

基准利率是指以某种金融指数，如货币市场利率、银行存款利率或国债利率，是社会利率的“晴雨表”。

(二)理论分析1、与股票融资比较，发行债券对公司的利弊何在？与股票融资比较，发行债券融资的利处是：⑴债券利息计入成本，在税前支付，因而有冲减税基的作用；⑵债券发行费用股票融资低，且债券融资可以锁定成本；⑶债券融资不会削弱公司现有股东权力结构。

弊处是：债券融资会增加财务风险和费用；债券融资受公司资本结构的限制，影响公司的再融资能力。

xxx2、按现行法律规定，在公司内部，债券发行必须经过股东大会审议批准，试分析其理由。

公司法规定，股份有限公司发行公司债券，由董事会制定方案，股东会作出决议。

其理由：⑴发行债券属公司的重大事项，关系全体股东的利益；⑵筹资就是投资，而投资项目必须经股东会作出决议；⑶筹资必然要改变公司的资本结构，需得到股东的认可。

3、如何确定公司债券发行的规模？公司发行债券必须对债券筹资的规模做出科学判断和规划：首先要以公司合理的资金占用量和投资项目资金需要量为前提，对公司扩大再生产规划，对投资项目进行可行性研究；其次要分析公司财务状况，尤其是偿债能力和获利能力；第三从公司现有的财务结构的定量比例来分析公司资产负债结构。

4、公司债券利率的影响因素有哪些？影响公司债券利率的因素：⑴现行银行同期储蓄存款利率水平和国债收益水平；⑵国家关于债券筹资利率的规定；⑶债券发行公司的承受能力；⑷市场利率水平与走势；⑸债券筹资的信用级别。

(三)案例讨论对2001年中国广东核电集团公司发行公司债券人民币25亿元整，用于归还发行人为岭澳核电站项目筹措的由国家开发银行提供的人民币搭桥贷款及岭澳核电站工程建设进行分析，从6个方面分析1、简述公司债券及债券分类公司债券是公司为了了筹集资金而发行的，载明一定面额、表明债权债务关系的有价证券。

投资决策分析方法

郑州科技学院专科毕业设计（论文）题目投资决策分析方法学生姓名李雯霞专业班级会计电算化三班学号200707143所在系经济贸易系指导教师李倩完成时间2010 年4月1日投资决策分析方法摘要在现代商品经济社会中，随着生产要素的多元化，投资的内涵变得越来越丰富，无论是投资的主体、对象，还是投资的工具、方式等都有了极大的变化。

由于投资对企业的生存和发展有着非同寻常的影响，投资已经成为每一个企业力图做大做强，扩大规模、增强效益、持续发展的必要条件。

而投资是为一定目的而预先垫付资金或实物的行为，又称为固定资产投资。

投资决策分析包括投资规模决策分析、投资方向决策分析和工程项目投资决策分析。

前两者属于宏观经济范畴，后者属于微观经济范畴。

投资是企业发展生产和经营的必要手段，是提升企业核心价值和自主创新的必经之路，但投资风险必然存在。

因此，企业能否把资金投资于收益高、见效快、风险小的项目上去，对企业的生存和发展至关重要。

关键词投资决策/投资效益/投资风险防范/投资项目评估中文摘要I1 前言11.1 选题背景11.2投资决策依据和若干标准11.3 企业投资的意义22 投资决策分析方法的内容及指标的具体应用32.1 投资决策分析方法的内容32.2 投资决策分析方法指标的具体应用43 EV A投资决策 43.1 EV A与现行主要投资决策分析方法的比较 43.2 基于EV A的投资决策分析的优势 54 企业投资过程中问题的分析64.1 我国小型企业投资中存在的问题74.1.1 激励制度与约束机制不合理的风险74.1.2 融资难问题75 投资问题的解决方法86 投资项目存在的风险107 风险识别与防范107.1 投资风险的识别与分析107.2 投资风险防范的策略11结束语13致谢14参考文献151 前言1.1 选题背景根据国家统计局2005年10月20日发布的数据，2005年前三季度，我国经济继续平稳较快增长，国内生产总值同比增长9.4％，全社会固定资产投资为57 061亿元，同比增长26.1％，增幅比去年同期回落1.6个百分点。

第7章筹资决策.pptx


先付年金现值：在每期期初取得相等金额，现 在需要投入的金额，称为先付年金现值，若每 年复利一次，其计算公式为：
PV
A
1
1
I I
n11Fra bibliotek1．资金的时间价值的概念与计算公 式——永续年金
（5）永续年金
如果年金定期等额支付一直持续到永远，则 称为永续年金，其计算公式为：
永续年金现值
每期的等额支付 利率
1．资金的时间价值的概念与计算公 式——复利现值
（2）复利现值
复利现值是指，未来某一时期一定数额的货币折 合成现在的价值。其计算公式为：
Vp
Vf
1
1 I
n
其中，Vf为第n年之后的终值；Vp为期初数额或 现值；I为利率，一般为年利率；n为时间周期数， 一般为年数。
1．资金的时间价值的概念与计算公 式——年金终值
2．资金时间价值函数—年金中的本金 函数PPMT()
2．资金时间价值函数—年金终值函数
FV()
pv为现值，即从该项投资（或贷款）开始计算时已经入账的 款项，或一系列未来付款当前值的累积和，也称为本金。如 果省略 PV，则假设其值为零，并且必须包括pmt参数。 type为数字0或1，用以指定各期的付款时间是在期初还是期 末。0表示在期末，1表示在期初。如果省略type，则假设其 值为零。 注意：应确认所指定的rate和nper单位的一致性。例如，同 样是四年期年利率为12%的贷款，如果按月支付，rate应为 12%/12，nper应为4*12；如果按年支付，rate应为12%，nper 为4。 在所有参数中，支出的款项表示为负数；收入的款项表示为 正数。
2．资金时间价值函数—年金现值函数 PV()
格式：PV(rate,nper,pmt,fv,type) 功能：在已知期数、利率及每期付款金 额的条件下，返回年金现值数额。 说明： rate、nper、pmt、fv、type等各参数含义 及要求同上。

EXCEL在企业财务管理筹资决策模型分析中的应用

EXCEL 在企业财务管理筹资决策模型分析中的应用姻李红霞广州大学松田学院摘要：筹资是满足企业资本需求的首要手段，筹资在筹资过程中,要涉及大量繁琐的计算,借肋于Execl 强大的自动计算、图表功能,可以提高工作效率,使工作事半功倍。

本文重点对EXCEL 在财务管理筹资决策和资金需要量预测中的应用进行详细介绍，利用EXCEL 强大的数据处理功能、自带函数计算、绘图工具做出决策和预测。

关键词：筹资决策；资金需要量决策；EXCEL 函数计算一、利用EXCEL 计算资金需要量的模型资金需要量预测是指以预测期企业生产规模的发展和资金利用效果的提高为依据，在分析有关资料、技术经济条件和发展规划的基础上，运用数学方法，对预测期资金需要量进行科学的预计和测算。

传统的计算中不论哪种方法计算量特别大、容易计算错误。

利用EXCEL 自带的函数计算及分析工具可以简便快速的解决问题。

为了更好的说明EXCEL 在资金需要量模型中的应用，本文选取利用资金习性法预测资金需要量：利用资金变量与销售变量之间的依存关系，把资金分为不变资金a、变动资金b 和半变动资金。

利用资金习性又可以采用高低点法和拟合回归方程法进行资金需要量的预测。

拟合的曲线为线性曲线模型为：Y=a+bx。

其中：Y 为资金占用量，x 为产销量。

这两种方法拟合的曲线形式都是线性的，只是方法不同，都牵涉到大量的计算。

所以可以在同一个案例中运用这两种方法进行计算。

下面介绍一个利用这两种方法预测资金需要量的具体案例。

【例1】某公司2008年至2013年的产销量和资金占用量以及2014年预计产销量的有关资料如表1中【已知条件】区域所示。

要求建立一个预测该公司2014年的资金需要量的模型。

建立模型的具体步骤如下：（1）设计模型结果，如表1【计算过程及结果】所示（2）在单元格E4、E5中分别输入公式“=MAX(B3：B8)”、“=MIN(B3：B8)”。

（3）在单元格F4中输入公式“=INDEX ($C$3：$C$8，MATCH(B14，$B$3：$B$8，0))”并将其复制到单元格F5中。

  1. 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
  2. 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
  3. 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
功能：已知期数，每期付款，及现值的条件下，返回年金 的每期利率。
参数：GUESS是猜测数。默认10%，若RATE无法收敛则用 不同的猜测数在试一次。
PPT文档演模板
筹资分析与决策模型
•长期借款筹资双变量分析模型设计
期总数。
• pmt----各期所应付给（或得到）的金额，其数值在整个年金 期间（或投资期内）保持不变。如果忽略pmt，则必须包括 pv参数。
PPT文档演模板
筹资分析与决策模型
• pv----现值，即从该项投资（或贷款）开始计算时已 经入账的款项或一系列未来付款当前值的累积和， 也称为本金。如果省略pv，则假设其值为零，并且 必须包括pmt参数。
列即F2； • INDEX（（A1：C6，D1：F6），0，0，2）#VALUE；
PPT文档演模板
筹资分析与决策模型
•相关函数
• 2、逻辑判断函数 • IF（） • AND（） • OR（） • NOT（）
PPT文档演模板
筹资分析与决策模型
•现金流量的时间价值及函数
1. 年金现值函数 PV()和年金终值函数FV() 2. 年金、年金中的本金、年金中的利息函数
*PMT（）=IPMT（）+PPMT（）
PPT文档演模板
筹资分析与决策模型
4、期数函数NPER（） 语法：NPER （rate,pmt,pv,fv,type）
功能：返回每期付款金额及利率固定的某项投 资或贷款的期数。
PPT文档演模板
筹资分析与决策模型
5、利率函数RATE（） 语法：RATE（nper,pmt,pv,fv,type, guess）
PPT文档演模板
筹资分析与决策模型
3、年金，年金中的本金，年金中的利息函数 （1）年金函数PMT（） 语法：PMT（rate,nper,pv,fv,type) 功能：已知期数，利率，现值或终值的条件下，返回年金。 （2）年金中的利息函数IPMT（） 语法：IPMT （rate,per,nper,pv,fv,type） 功能：已知期数，利率，现值或终值的条件下，返回年金中的利息。 （3）年金中的本金函数PPMT（） 语法：PPMT （rate,per,nper,pv,fv,type） 功能：已知期数，利率，现值或终值的条件下，返回年金中的本金。
PPT文档演模板
筹资分析与决策模型
与FV函数一样，PV函数认定年金pmt 和终值fv现金流量的方向与计算出的现 值现金流量的方向是相反的。
PPT文档演模板
筹资分析与决策模型
• PV函数也是一个用途非常广泛的函数，不
仅可以用来计算普通年金现值，而且还可以 进行以下的计算： • 计算复利现值 • 计算先付年金现值 • 计算年金现值系数 • 计算复利现值系数
PPT文档演模板
筹资分析与决策模型
2.年金现值函数PV（） • 语法：PV(rate,nper,pmt,fv,type ) • 功能：在已知期数、利率及每期收付款额的条
件下，返回年金现值数额。 • 参数说明： • fv为未来值，如果省略则默认其值为0。 • 其它各参数含义同上。
PPT文档演模板
筹资分析与决策模型
筹资分析与决策模型
PPT文档演模板
2020/11/29
筹资分析与决策模型
•相关函数
1、INDEX（） 功能：返回表格或区域中的数值或对数值的引用。 形式： • 数组型： • INDEX（arrary，row_num，column_num）其功能
是返回数组中指定单元格或单元格数组的数值。 •
PPT文档演模板
• 当pv=0（或忽略）时，FV函数相当于已知年金计算 终值。
【例 】5年中每年存入银行100元，利率8%，求第五 年末年金终值。 年底存入=FV（8%，5，-100）=586.66
PPT文档演模板
筹资分析与决策模型
• FV函数是一个用途非常广泛的函数，不仅
可以用来计算普通年金终值，而且还可以进 行以下的计算： • 计算复利终值 • 计算先付年金终值 • 计算年金终值系数 •关函数
• 参考地址型：
• INDEX（reference，row_num，column_num，area_num）其功能是返回引用中 指定单元格。
参数说明：
array:单元格区域或数组常数；
• row_num:数组中某行的行序号，函数从该行返回数值。如果省略，则 必须有column_num；
• 年金函数 PMT（） • 年金中的利息函数 IPMT（） • 年金中的本金函数 PPMT（）
PPT文档演模板
筹资分析与决策模型
1.年金终值函数FV（） • 语法：FV（rate,nper,pmt,pv,type） • 功能：在已知期数、利率及每期收付款额的条件下，返回年
金终值数额。
• 参数说明： • rate----各期利率，是一固定值。 • nper----总投资（或贷款）期，即该项投资（或贷款）的付款
•
column_num: 数组中某列的列序号，函数从该列返回数值。如果省
略，则必须有row_num；
• reference:对一个或多个单元格区域的引用；
PPT文档演模板
筹资分析与决策模型
•相关函数
• 举例：
• INDEX（A1：C8，2，3）表示C2； • INDEX（A1：A6，2）表示A2； • INDEX（A1：A6，2，3）#REF； • INDEX（（A1：C6，D1：F6），2，3，2）表示第2个区域中第2行第3
• Type----数字0或1，用以指定各期的付款时间是在期 初还是期末，type为“0”表示期末，type为“1”表示 期初。如果省略type，则默认其值为“0”。对普通 年金来说，type应为“0”。
PPT文档演模板
筹资分析与决策模型
• 注意：
• 当pmt=0时（或忽略时），FV函数相当于已知现值 求终值；
• 注意：
• 当pmt=0（或忽略）时，PV函数相当于已知终 值计算现值；
• 当fv=0（或忽略）时，PV函数相当于已知年金 计算现值。
【例】现存入一笔钱，准备在以后五年中每年得 到100元，利率8%，应存入多少钱。
年底得到= PV（8%，5，-100）=399.27 年初得到= PV（ 8%，5，-100，1）=431.21