下载文档原格式
中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及答案（单选题第1001-1100题）1001.若某国债期货合约的发票价格为103.490元，对应的现券价格（全价）为100.697元，交易日距离交割日刚好3个月，且在此期间无付息，则该可交割国债的隐含回购利率（IRR）是（）。
A.7.654%B.8.32%C.11.09%D.-3.61%正确答案：C1002.假设2015年6月9日，7天质押式回购利率报价2.045%，最便宜可交割券150005.IB净价报价100.6965，其要素表如下：债券代码到期日每年付息次数票面利息转换因子150005.IB2025-4-913.64%1.0529那么下列选项最接近国债期货T1509的理论价格的是（）。
（不考虑交割期权）A.90.730B.92.875C.95.490D.97.325正确答案：C1003.预期今年下半年市场资金面将进一步宽松，可进行的交易策略是（）。
A.做多国债期货，做多股指期货B.做多国债期货，做空股指期货C.做空国债期货，做空股指期货D.做空国债期货，做多股指期货正确答案：A1004.在公开市场买入长期国债，卖出短期国债，对国债收益率曲线的影响是（）。
A.维持收益率曲线结构相对稳定B.收益率曲线水平上移C.收益率曲线水平下移D.长期利率下降正确答案：D1005.中金所5年期国债期货可交割国债为合约到期月份首日剩余期限为（）的记账式附息国债。
A.5年B.5-10年C.5年以内D.4-5.25年正确答案：D1006.以下可以作为中金所TF1609合约可交割国债的有（）。
序号国债全称票面利率（%）到期日期转换因子12006年记账式（十九期）国债3.27202111151.012822008年记账式（二十三期）国债3.62202311271.039732013年记账式附息（十一期）国债3.38202305231.022842015年记账式附息（二十三期）国债2.99202510150.9992A.2006年记账式（十九期）国债B.2008年记账式（二十三期）国债C.2015年记账式附息（二十三期）国债D.2013年记账式附息（十一期）国债正确答案：A1007.某日，国债期货合约的发票价格为102元，其对应可交割国债全价为101元，距离交割日为3个月，期间无利息支付，则该可交割国债的隐含回购利率（IRR）为（）。
中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及答案（单选题第501-600题）501.国家同时实行扩大财政支出和增加货币供给的政策，会导致Oo A,利率水平上升B.利率水平下降C.均衡产出上升D.均衡产出下降正确答案：C试题解析：考核内容：宏观经济模型分析思路：根据IS-LM模型，当实施扩张性的财政政策和扩张性的货币政策时，若IS曲线移动的幅度大于LM曲线移动的幅度，利率上升；若IS曲线移动的幅度小于LM曲线移动的幅度，利率下跌，因此利率的变动是不确定的。
而对于均衡产出，无论IS曲线移动的幅度大于或是小于LM曲线移动的幅度，均衡产出均上升。
502.某股票当前价格为80元，已知4个月后股票价格将变为75元或85元，无风险连续复利率为5%。
执行价格为80,期限为4个月的欧式看跌期权价格为()。
A.1.6B.1.8C.2D.2.2正确答案：B试题解析：单步二叉树期权定价公式为f=e-rt[pfu+(l-p)fd],其中p=(ert-d)/(u-d)带入已知eO.05* ( 4/12 ) 三1.0168 , =(1.0168-75/80)/(85/8075/80)=0.6344F=O.9834*(0.6344*0+(1-0.6344)*5)≈1.8503.假定股票价值为31元，行权价为30元，无风险利率为10%,3个月期的欧式看涨期权价格为3元，若不存在无风险套利机会，按照连续复利计算，3个月期的欧式看跌期权价格为()。
(注：3个月期无风险复利贴现系数为0.9753)AL35元B.2元C.1.26元D.1.43元正确答案：C试题解析：股票期权看涨看跌期权平价关系为c+Ke-rt三p÷SO代入已知数据3+30*0.9753=p+31解得P=L26504.根据某日市场外汇报价，英镑兑美元的即期汇率为1.99,1年期远期汇率为2.01,1年期美元定存利率5%,1年期英镑定存利率6%。
假设目前某投资者有10万美元，定存1年，则1年后该投资者的最佳存款余额为（）。
第五届“中金所杯”全国大学生金融知识大赛参考题库Word版一、单选题1.关于基础货币与中央银行业务关系表述正确的是（D）。
A．基础货币属于中央银行的资产B．中央银行减少对金融机构的债权，基础货币增加C．中央银行发行债券，基础货币增加D．中央银行增加国外资产，基础货币增加2.由于股票市场低迷，在某次发行中股票未被全部售出，承销商在发行结束后将未售出的股票退还给了发行人，这表明此次股票发行选择的承销方式是（A）。
A．代理推销B．余额包销C．混合推销D．全额包销3. 2010年9月12日，巴塞尔银行监管委员会宣布《巴塞尔协议Ⅲ》，商业银行的核心资\本充足率由原来的4%上调到（B）。
A．5%B．6%C．7% D．8%4.公司发行在外的期限20年，面值为1000元，息票利率为8%的债券（每年付息一次）目前出售价格为894元，公司所得税率为30%，则该债券的税后资本成本为（C）A．4.2%B．5.1%C．5.6%D．6.4%5. 在斯旺图形中，横轴表示国内支出（C+I+G），纵轴表示本国货币的实际汇率（直接标价法），在内部均衡线和外部均衡线的右侧区域，存在（B）。
A．通胀和国际收支顺差B．通胀和国际收支逆差C．失业和国际收支顺差D．失业和国际收支逆差6. 第一代金融危机理论认为金融危机爆发的根源是（C）。
A．信息不对称B．金融中介的道德风险C．宏观经济政策的过度扩张D．金融体系的自身不稳定性7.根据外汇管制的情况不同，汇率可以分为（A）。
A．官方汇率和市场汇率B．开盘汇率和收盘汇率C．单一汇率与复汇率D．名义汇率与实际汇率8. 1982年，美国堪萨斯期货交易所推出（B）期货合约。
A.标准普尔500指数B.价值线综合指数C. 道琼斯综合平均指数D.纳斯达克指数9. 沪深300指数依据样本稳定型和动态跟踪相结合的原则，每（B）审核一次成份股，并根据审核结果调整成份股。
A.一个季度B.半年C.一年D.一年半10.属于股指期货合约的是（C）。
中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及答案（单选题第1-100题）12015年∏月30日，国际货币基金组织（IMF）宣布将人民币纳入IMF特别提款权（SDR）货币篮子，SDR货币篮子不包括（）。
A.日元B.欧元C英镑D.澳元正确答案：D2.A公司资本价值为100万元，负债为40万元，负债利率7.5%,按1年期付息，税率为35%。
如果公司负债为永续且负债比不变，则利息节税现值为OA.32.5B.24.7C.21.5D.32正确答案：C解析:40*7∙5%*35%∕7∙5%*65%,税后贴现率=税前贴现率义（1-所得税率）3,外汇期货套利的类型一般不包括（）。
A.跨市场套利B,跨币种套利C∙信用风险套利D,跨月份套利正确答案：C4.《期货和衍生品法》规定，普通交易者与期货经营机构发生纠纷的，O应当证明其行为符合法律、行政法规以及国务院期货监督管理机构的规定，不存在误导、欺诈等情形。
O不能证明的，O承担相应的赔偿责任。
A.普通交易者；普通交易者；可以B.普通交易者；普通交易者；应当C,期货经营机构；期货经营机构；可以D,期货经营机构；期货经营机构；应当正确答案：D解析：《期货和衍生品法》第五十一条规定：根据财产状况、金融资产状况、交易知识和经验、专业能力等因素，交易者可以分为普通交易者和专业交易者。
专业交易者的标准由国务院期货监督管理机构规定。
普通交易者与期货经营机构发生纠纷的，期货经营机构应当证明其行为符合法律、行政法规以及国务院期货监督管理机构的规定，不存在误导、欺诈等情形。
期货经营机构不能证明的，应当承担相应的赔偿责任。
5.《期货和衍生品法》规定，期货交易实行持仓限额制度，防范合约持仓过度集中的风险。
从事O的，可以申请持仓限额豁免。
A.程序化交易B.投机交易C.套期保值D.做市交易正确答案：C6.下列关于通胀保值债券(TIPS)的说法正确的是()。
A.债券生命期内提供固定利率B.债券生命期内提供浮动利率，反映了全球经济状况C.提供固定票面利率，但是债券的面值需要根据消费者物价指数的增幅按比例进行调整D.收益率的波动大于名义国债收益率的波动正确答案：C7.根据《证券法》的规定，《证券法》的适用范围不包括（）。
中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及答案（单选题第401-500题）401.每张上证50ETF期权对应的现货规模为10000份，如果该机构需要对现货进行完全套保，在期权3月到期时可以对冲现货的全部下行风险，则买入执行价格2.80的3月到期的认沽期权的头寸为（）张。
A.3571B.3501C.3601D.3521正确答案：B试题解析：考核内容：期权的期现策略。
分析思路：50ETF期权的面值为2.856*10000=28560元，要对冲1亿元的风险，则需要1亿元除以28560=3501份。
402.如果该机构决定买入“50ETF沽3月2850”对冲现货下行风险，根据期权的最新行情，假设其它条件不变，每张期权合约每天承担的时间价值损失成本为（）元。
A.11B.40C.10D.20正确答案：A试题解析：考核内容：期权的价格构成。
分析思路：theta是期权价值对时间的敏感度。
50ETF沽3月2850的theta为-0.0011，则每张期权合约每日损失0.0011*10000=11元403.如果该机构担心近几日50ETF的现货可能出现较大幅度的下行调整，考虑买入认沽期权后将现货、期权的组合头寸调整为Delta 中性，则可以买入（）张（）合约。
A.10267，50ETF沽3月3200B.10267，50ETF沽3月2900C.7171，50ETF沽3月3200D.7171，50ETF沽3月2900正确答案：A试题解析：考核内容：期权与现货组合。
分析思路：现货Delta为1亿，为防止现货可能出现较大幅度的下行调整，则需要买入深度实值期权，因此买入50ETF沽3月3200，份数为1亿除以（0.974*10000）=10267份。
404.如果该机构认为50ETF短期的调整已经步入尾声，同时行情短期内大涨的概率也较低，长期依然看好50ETF的走势。
基于该判断与其现货持仓情况，最适合采用的期权策略是（）。
A.卖出50ETF购3月2850期权B.卖出50ETF购6月2850期权C.买入50ETF沽3月2800期权D.卖出50ETF购3月2900期权，同时卖出相同张数的50ETF沽3月2800期权正确答案：A试题解析：考核内容：期权简单策略。
中金所竞赛习题（含参考答案）第一届“中金所杯”全国高校大学生金融期货及衍生品知识竞赛参考题库第一部分股指期货一、单选题1.沪深300股指期货对应的标的指数采用的编制方法是（d）。
a.简单股票价格算术平均法b.修正的简单股票价格算术平均法c.几何平均法d.加权股票价格平均法2.在指数的加权计算中，沪深300指数以调整后的股本为权重，调整后的股本为（b）。
a、总股本B.获得C.非自由流通股D.自由流通股在对自由流通股资本进行评级后3.1982年，美国堪萨斯期货交易所推出（b）期货合约。
a.标准普尔500指数b.价值线综合指数c.道琼斯综合平均指数d.纳斯达克指数4.最早的金融期货是（DA）利率期货和（c）国债期货）。
b、股指期货D.外汇期货5.在下列选项中，属于股指期货合约的是（c）。
a.nyse交易的spyb.cboe交易的vixc.cffex交易的ifd.cme交易的jpy6.股指期货最基本的功能是提高市场流动性c.所有权转移和节约成本）。
b.降低投资组合风险d.规避风险和价格发现）。
b、非系统性风险D.非生产性风险7.利用股指期货可以回避的风险是（aa.系统性风险c.生产性风险（八）当价格低于均衡价格时，股指期货投机者低价买入股指期货合约；当价格高于均衡价格时，股指期货投机者以高价卖出股指期货合约，最终使价格趋于均衡。
这种方法可以在（d）中发挥作用。
a.承担价格风险b.增加价格波动c.促进市场流动d.减缓价格波动9.股指期货和商品期货之间的区别的正确描述为（c）。
a、股指期货的交割更加困难。
B.在股指期货中很容易挤兑头寸1c、股指期货的持有成本不包括储存费用。
D.股指期货的风险高于商品期货10.若if1401合约在最后交易日的涨跌停板价格分别为2700点和3300点，则无效的申报指令是(c)。
a、购买一份带有2700.0点限制订单的开放式if1401合同B.购买一份带有3000.2点限制订单的开放式if1401合同C.出售一份带有3300.5点限制订单的开放式if1401合同D.出售一份带有3300.0点限制订单的开放式if1401合同11.限价指令在连续竞价交易时，交易所按照（a）的原则撮合成交。
第六届“中金所杯”全国大学生金融知识大赛参考题库第一部分金融基础知识部分一、单选题1.关于基础货币与中央银行业务关系表述正确的是（）。
A．基础货币属于中央银行的资产B．中央银行减少对金融机构的债权，基础货币增加C．中央银行发行债券，基础货币增加D．中央银行增加国外资产，基础货币增加2.由于股票市场低迷，在某次发行中股票未被全部售出，承销商在发行结束后将未售出的股票退还给了发行人，这表明此次股票发行选择的承销方式是（）。
A．代理推销B．余额包销C．混合推销D．全额包销3.2010 年 9 月 12 日，巴塞尔银行监管委员会宣布《巴塞尔协议 III》，商业银行的核心资本充足率由原来的 4%上调到（）。
A．5%B．6%C．7%D．8%4.公司发行在外的期限 20 年，面值为 1000 元，息票利率为 8%的债券（每年付息一次）目前出售价格为 894 元，公司所得税率为 30%，则该债券的税后资本成本为（）。
A．4.2% B．5.1% C．5.6% D．6.4%5.在斯旺图形中，横轴表示国内支出（C+I+G），纵轴表示本国货币的实际汇率（直接标价法）(用本币表示外币,汇率上升表示本币贬值)，在内部均衡线(YY)和外部均衡线(EE)的右侧区域，存在（）。
A．通胀和国际收支顺差B．通胀和国际收支逆差C．失业和国际收支顺差D．失业和国际收支逆差6.第一代金融危机理论认为金融危机爆发的根源是（）。
A．信息不对称B．金融中介的道德风险C．宏观经济政策的过度扩张D．金融体系的自身不稳定性7.根据外汇管制的情况不同，汇率可以分为（）。
A．官方汇率和市场汇率B．开盘汇率和收盘汇率C．单一汇率与复汇率D．名义汇率与实际汇率官方汇率是由一国货币当局或外汇管理部门制定和公布的用于一切外汇交易的汇率。
市场汇率指在自由外汇市场上买卖外汇所使用的实际汇率。
8.下列与汇率理论相关的说法正确的是（）。
A．从货币分析法的角度看，一国国际收支顺差时其货币趋于升值B．根据购买力平价理论，本国物价水平上涨幅度高于外国物价水平时本币趋于升值C．根据利率平价理论，利率高的国家货币在远期外汇市场贴水，利率低的国家货币在远期外汇市场升水D．根据国际借贷理论，在其他条件不变时，本国收入增长率快于外国收入增长率，会使本币贬值19. 关于利率决定理论的说法错误的是（ ）。
第四届“中金所杯”全国大学生金融及衍生品知识竞赛参考题库第一部分 股指期货一、 单选题1. 1982年，美国堪萨斯期货交易所推出（ ）期货合约。
A. 标准普尔500指数B. 价值线综合指数C. 道琼斯综合平均指数D. 纳斯达克指数2. 沪深300指数依据样本稳定型和动态跟踪相结合的原则，每（ ）审核一次成份股，并根据审核结果调整成份股。
A. 一个季度B. 半年C. 一年D. 一年半3. 属于股指期货合约的是（ ）。
A. NYSE 交易的SPYB. CBOE 交易的VIXC. CFFEX 交易的IFD. CME 交易的JPY4. 股指期货最基本的功能是（ ）。
A. 提高市场流动性 B. 降低投资组合风险C. 所有权转移和节约成本D. 规避风险和价格发现5. 中国大陆推出的第一个交易型开放式指数基金（ETF ）是（ ）。
A. 上证50ETF B. 中证800ETF C. 沪深300ETF D. 中证500ETF6. 当价格低于均衡价格，股指期货投机者低价买进股指期货合约；当价格高于均衡价格，股指期货投机者高价卖出股指期货合约，从而最终使价格趋向均衡。
这种做法可以起到（ ）作用。
A. 承担价格风险B. 增加价格波动C. 促进市场流动D. 减缓价格波动7. 若IF1401合约在最后交易日的涨跌停板价格分别为2700点和3300点，则无效的申报指令是（ ）。
A. 以2700.0点限价指令买入开仓1手IF1401合约B. 以3000.2点限价指令买入开仓1手IF1401合约C. 以3300.5点限价指令卖出开仓1手IF1401合约D. 以3300.0点限价指令卖出开仓1手IF1401合约8. 限价指令在连续竞价交易时，交易所按照（ ）的原则撮合成交。
A. 价格优先，时间优先B. 时间优先，价格优先C. 最大成交量D. 大单优先，时间优先9. 以涨跌停板价格申报的指令，按照（ ）原则撮合成交。
A. 价格优先、时间优先B. 平仓优先、时间优先C. 时间优先、平仓优先D. 价格优先、平仓优先10. 沪深300股指期货市价指令只能和限价指令撮合成交，成交价格等于（ ）。
第二届“中金所杯”高校大学生金融衍生品知识竞赛大纲1.股指期货1.1 股票价格指数与股指期货1.1.1 股票价格指数1.1.1.1 股票价格指数的概念与全球主要的股票价格指数1.1.1.2 股票价格指数的主要编制方法1.1.1.3 沪深300 指数、中证500 指数和上证50 指数的编制1.1.2 交易型开放式指数基金（ETF）1.1.2.1 交易型开放式指数基金（ETF）的概念、种类和交易方式1.1.3 股指期货1.1.2.1 股指期货的概念、国内外股指期货市场的产生与发展1.1.2.2 股指期货理论价格的计算1.2 股指期货的功能与特征1.2.1 股指期货的功能1.2.1.1 价格发现功能、风险管理功能和资产配置功能1.2.2 股指期货的特征21.2.2.1 股指期货与商品期货的特征比较1.2.2.2 股指期货与股票的特征比较1.2.2.3 股指期货与ETF 的特征比较1.2.2.4 股指期货与权证、融资融券的特征比较1.3 沪深300 指数期货合约规则与风险管理制度1.3.1 沪深300 指数期货合约解读1.3.1.1 合约标的、交易代码、合约乘数、报价单位、最小变动价位1.3.1.2 合约月份、交易时间、最后交易日、最后交易日交易时间1.3.1.3 每日价格最大波动限制、最低交易保证金、每日结算价格1.3.1.4 交割日、交割方式、交割价格1.3.2 股指期货风险管理制度1.3.2.1 保证金制度、每日无负债结算制度、涨跌停板制度1.3.2.2 持仓限额制度、大户持仓报告制度1.3.2.3 强行平仓制度、强制减仓制度1.3.2.4 套期保值制度、风险警示制度、信息披露制度1.4 股指期货投资者适当性制度与证券公司期货IB 业务1.4.1 中国股指期货市场的组织架构31.4.1.1 监管部门、交易所、中介机构和投资者1.4.2 股指期货投资者适当性制度1.4.2.1 股指期货投资者适当性制度对投资者的要求1.4.2.2 自然人投资者适当性标准、一般法人投资者适当性标准1.4.3 证券公司期货IB 业务1.4.3.1 证券公司期货IB 业务规则1.5 股指期货价格分析方法1.5.1 股指期货价格的宏观因素分析1.5.1.1 宏观经济运行、财政政策与货币政策、监管政策及突发政治事件1.5.1.2 资金供求、通货膨胀、利率、汇率及心理因素1.5.2 股指期货价格的技术分析1.5.2.1 技术分析三大假设及基本要素1.5.2.2 技术图形基本形态识别1.6 股指期货交易实务1.6.1 股指期货交易指令1.6.1.1 限价指令与市价指令1.6.2 股指期货交易风险及资金管理1.6.2.1 股指期货交易风险类型及识别1.6.2.2 资金管理的含义及方法41.6.3 股指期货套期保值1.6.3.1 套期保值的目的及基本原则1.6.3.2 套期保值的种类及套期保值效果1.6.3.3 套期保值的应用1.6.4 股指期货套利1.6.4.1 套利的定义和种类1.6.4.2 跨期套利、期现套利的原理及方法1.6.4.3 期现套利的现货组合构建方法1.6.4.4 套利的应用1.6.5 股指期货投机交易1.6.5.1 投机交易的种类及盈亏计算1.6.5.2 投机交易的应用1.6.6 股指期货在资产组合管理中的应用1.6.6.1 股指期货资产配置策略1.6.6.2 投资组合β值调整策略1.6.6.3 指数化投资策略1.6.6.4 阿尔法策略1.6.5.5 可转移阿尔法策略1.6.6.6 现金证券化策略2.国债期货2.1 债券基础2.1.1 利率与债券基础2.1.1.1 利率基础2.1.1.2 债券基础2.1.2 国债基础2.1.2.1 国债与国债市场2.1.2.2 国债的发行与交易2.1.2.3 全价、竞价和应计利息2.1.3 债券定价2.1.3.1 债券定价原理2.1.3.2 债券价格影响因素2.2 债券风险度量和利率期限结构2.2.1 风险度量2.2.1.1 久期和凸度2.2.1.2 DV01 法2.2.2 利率期限结构2.2.2.1 国债收益率曲线2.2.2.2 利率期限结构与理论基础2.3 利率期货市场2.3.1 利率期货的产生和发展2.3.2 利率期货的分类和全球市场主要交易品种2.4 国债期货交易与交割2.4.1 中金所国债期货合约2.4.1.1 合约设计原则和标的选择2.4.1.2 合约条款及解读2.4.2 国债期货交易与结算2.4.2.1 报价、指令和成交规则2.4.2.2 结算和结算制度2.4.3 交割2.4.3.1 国债期货交割制度和交割流程2.4.3.2 可交割债券2.5 国债期货定价2.5.1 转换因子2.2.5.1 转换因子的概念和理解2.2.5.2 转换因子的计算2.5.2 最便宜可交割债券2.5.2.1 隐含回购率及其应用2.5.2.2 基差法及其应用2.5.2.3 寻找最便宜可交割债券的经验法则2.5.3 国债期货的定价2.5.3.1 发票价格2.5.3.2 国债期货定价原理2.5.4 国债期货价格影响因素72.6 国债期货投机与套利2.6.1 国债期货投机2.6.1.1 多头投机策略2.6.1.2 空头投机策略2.6.2 国债基差交易2.6.2.1 基差的计算2.6.2.2 基差交易2.6.3 跨期套利与跨品种套利2.6.3.1 跨期套利交易策略2.6.3.2 跨品种套利交易策略2.7 国债期货套期保值与资产组合管理2.7.1 国债期货套期保值2.7.1.1 国债期货套期保值与风险管理2.7.1.2 套期保值比率的计算（修正久期法、基点价值法）2.7.1.3 多头套期保值交易策略2.7.1.4 空头套期保值交易策略2.7.1.5 交叉套期保值交易策略2.7.1.6 套期保值风险2.7.2 国债期货在资产组合管理中的应用2.7.2.1 目标久期策略2.7.2.2 资产配置调整3.金融期权3.1 期权基础3.1.1 期权概念及特点3.1.2 期权类型3.1.2.1 看涨和看跌,美式、欧式和百慕大式3.1.2.2 现货期权和期货期权,商品期权和金融期权3.1.2.3 其它期权类型3.1.3 期权要素及合约主要条款3.1.3.1 标的资产、权利金、行权价、保证金3.1.3.2 有效期、最后交易日和到期日等3.2. 期权市场和股指期权的发展3.2.1 场内市场和场外市场3.2.2 期权市场的做市商制度3.2.3 股指期权市场及发展3.3. 期权交易3.3.1 期权头寸3.3.1.1 买进看涨期权（看涨期权多头）、卖出看涨期权（看涨期权空头）3.3.1.2 买进看跌期权（看跌期权多头）、卖出看跌期权（看跌期权空头）3.3.2 期权建仓和头寸了结3.3.2.1 建仓3.3.2.2 买方头寸了结和了结后持仓3.3.2.3 卖方头寸了结和了结后持仓3.3.2.4 行权与交割流程3.3.3 期权基本交易制度3.3.3.1 保证金制度3.3.3.2 涨跌停板制度93.3.3.3 行权与交割制度3.4 期权价格及影响因素3.4.1 期权的权利金、内在价值和时间价值3.4.2 实值期权、虚值期权和平值期权3.4.3 期权价格的影响因素3.4.3.1 标的资产价格、行权价格3.4.3.2 标的资产价格波动率3.4.3.3 无风险利率3.4.3.4 红利3.4.3.5 剩余期限3.4.4 期权价格的上下限3.4.5 期权的平价关系3.4.6 期权的价格特征3.5 期权策略、特点、损益和风险分析3.5.1 单一期权策略3.5.1.1 买入看涨期权、买入看跌期权3.5.1.2 卖出看涨期权、卖出看跌期权3.5.2 期权组合策略3.5.2.1 期权和期货、现货组合策略：包括备兑看涨期权组合（Covered Call）、保护性看跌期权组合（Protective Put）、转换组合（Conversion）、反转组合（Reversals）等3.5.2.2 期权价差策略：包括牛市价差策略、熊市价差策略、蝶式价差策略、日历价差组合等3.5.2.3 跨式组合和宽跨式组合等3.5.2.4 期权套利策略3.6 期权定价3.6.1 风险中性定价原理3.6.2 期权定价模型3.6.2.1 二叉树模型3.6.2.2 布莱克－斯科尔斯(Black-Scholes)模型3.6.2.3 期权定价的其他方法3.7 希腊字母及在风险管理中的应用3.7.1 希腊字母（包括delta, gamma, vega, theta, rho, vomma, vanna ）及特点3.7.2 希腊字母在风险管理中的应用3.8 波动率及波动率交易3.8.1 波动率3.8.1.1 波动率类型3.8.1.2 波动率特征3.8.1.3 波动率计算3.8.2 波动率微笑3.8.3 波动率交易4.外汇期货4.1 外汇及外汇衍生品交易市场4.1.1 外汇与外汇市场4.1.1.1 外汇现货与外汇期货4.1.1.2 外汇衍生品4.1.1.3 全球主要即期外汇市场4.1.1.4 中国外汇交易中心4.1.1.5 参与外汇交易的主体4.1.2 主要外汇品种4.1.2.1 人民币衍生品4.1.2.2 人民币无本金交割远期（NDF）4.1.2.3 美元指数4.1.2.4 欧元4.1.2.5 其他非美货币4.1.3 外汇市场的运作4.1.3.1 外汇市场的做市商4.1.3.2 汇率的报价4.2 外汇期货及其交易特点4.2.1 外汇期货4.2.1.1 外汇期货的特点4.2.1.2 外汇期货与外汇远期的异同4.2.2 外汇期货市场4.2.2.1 外汇期货主要市场及交易品种4.2.2.2 外汇期货的交割4.2.3 外汇期货交易4.2.3.1 外汇投机交易4.2.3.2 外汇保证金交易4.2.4 外汇期货与远期定价4.2.4.1 外汇期货理论价格的计算4.2.4.2 外汇远期理论价格的计算4.3 汇率影响因素4.3.1 影响汇率的具体因素4.3.1.1 影响汇率变动的因素4.3.1.2 汇率政策和汇率制度4.3.1.3 固定汇率制下货币政策对汇率的影响4.3.1.4 浮动汇率制下货币政策对汇率的影响4.3.1.5 国际收支对汇率的影响4.3.1.6 外汇冲销干预政策4.3.1.7 经济增长对外汇的影响4.3.1.8 财政政策调整对汇率的影响4.3.2 汇率变动理论4.3.2.1 绝对购买力平价理论4.3.2.2 相对购买力平价理论4.3.2.3 无抛补利率平价4.3.2.4 抛补利率平价4.3.2.5 不可能三角4.4 外汇的套期保值4.4.1 外汇风险与套期保值4.4.1.1 外汇风险4.4.1.2 外汇期货的套期保值4.4.1.3 企业选择工具规避外汇风险的方法4.4.2 企业套期保值的应用4.4.2.1 企业利用远期外汇交易进行套期保值的方法4.4.2.2 企业利用外汇期货进行套期保值的方法4.4.2.3 企业利用外汇期权进行套期保值的方法4.5 外汇套利4.5.1 外汇定价理论4.5.1.1 外汇市场的无风险定价4.5.2 外汇套利方法4.5.2.1 外汇的期现套利4.5.2.2 外汇期货的跨期套利4.5.2.3 外汇期货的跨市套利4.5.3 套汇交易4.5.3.1 外汇期货的跨币种套利4.5.3.2 外汇期货的套汇交易4.6 外汇及其衍生品在风险管理中的应用4.6.1 外汇风险管理工具4.6.1.1 外汇工具与风险管理4.6.1.2 外汇掉期4.6.1.3 货币掉期4.6.1.4 外汇期权4.7 企业在外汇衍生品的应用4.7.1 不同企业的外汇风险管理4.7.1.1 进出口企业利用外汇衍生品管理外汇风险4.7.1.2 对外投资企业利用外汇衍生品管理外汇风险4.7.1.3 对外融资企业利用外汇衍生品管理外汇风险4.7.1.4 外汇期货在资产组合管理中的应用155.其它衍生品5.1 场外衍生品概述和远期合约5.1.1 场外衍生品市场的一般规则（包括法律、监管、协议条款、市场结构、参与者、风险等）5.1.2 远期合约及市场发展现状5.1.3 远期的定价、交易策略及风险管理5.2 场外衍生品：互换及场外期权5.2.1 互换及场外期权概述5.2.1.1 概念、市场发展现状5.2.1.2 规则（包括法律、监管、协议条款、市场结构、参与者、风险等）5.2.2 利率互换（IRS）、利率限、利率互换期权5.2.2.1 概念和规则5.2.2.2 交易策略及风险管理5.2.2.3 定价5.2.3 信用违约互换（CDS）5.2.3.1 CDS 的概念和规则5.2.3.2 CDS 的交易策略及风险管理5.2.3.3 CDS 的定价5.2.4 股权类互换和货币互换5.2.4.1 股权类互换和货币互换的概念和规则5.2.4.2 股权类互换和货币互换交易策略及风险管理16 5.2.4.3 股权类互换和货币互换的定价5.3 结构化产品的概念5.3.1 结构化产品与传统衍生品、基础金融产品的关系5.3.1.1 结构化产品和基础产品的区别5.3.1.2 结构化产品的收益增强特征5.3.1.3 结构化产品市场对基础产品市场的作用5.3.2 结构化产品的分类5.3.3 识别结构化产品中所嵌入衍生品的类型5.4 结构化产品的风险/收益5.4.1 结构化产品的定价原理5.4.2 结构化产品的风险及其对冲5.4.2.1 结构化产品对参与各方的风险5.4.2.2 久期、凸性、Greeks、跟踪误差风险5.4.2.3 结构化产品的收益、风险区间5.4.2.4 结构化产品内嵌衍生品的对冲方式5.4.3 结构化产品的设计5.4.3.1 市场参与者及其功能5.4.3.2 参与率、保本率特征及盈亏平衡计算5.4.3.3 利率、衍生品价格等对产品条款的影响。
