第四届中金所杯知识竞赛参考题库完整答案word版

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中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及答案(单选题第1501-1630题)

6.2196
6.2259
6.4808 正确答案：C 1504.假设英镑兑美元看涨期权的执行价格为1.5600,面值为10万英镑，期权费为5000美元。则行权日，损益平衡点时的英镑兑美元汇率为（）。 1.5600
1.6000
1.6100 正确答案：D Nhomakorabea1505.某日，美元兑人民币即期汇率为6.4500,人民币1个月的上海银行间同业拆借利率（SHIB。R）为4%,美元1 个月的伦敦银行间同业拆借利率（LlBoR）为2.08%,则1个月期的美元兑人民币远期汇率为（）。（结果保留小数点后四位）
D.②④ 正确答案：B 1531.香港交易所上市的美元兑人民币期货合约的结算，由卖方缴付合约指定的。金额，买方缴付以最后结算价计算的。金额。 A.人民币人民币 B.人民币美元 C.美元人民币 D.人民币港元正确答案：C 1532.根据《证券法》，信息披露义务人披露的信息，应当真实、准确、完整，简明清晰，通俗易懂，不得有（）。 A.虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏 B.盈利预测、误导性陈述或者遗漏 C.虚假记载、误导性陈述或者遗漏 D.盈利预测、误导性陈述或者重大遗漏
正确答案：A 试题解析：考核内容：证券法分析思路：详见《证券法》第七十八条。 1533.在美元指数的构成货币中，权重最大的货币是（）。 A.英镑 B.日元 C.瑞士法郎 D.欧元正确答案：D 试题解析: 考核内容：境内外汇率制度及交易分析思路：美元指数由美国洲际交易所发布，是用于衡量美元在国际间货币市场中强弱程度的指标，美元指数由6种货币所组成，组成占比为：欧元57.6柒日元13.6%、英镑11.9%、加拿大元9.1%、瑞典克朗4.2%、瑞士法郎 3.6%。
6.4500
6.4603
6.4715

中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及答案(单选题第301-400题)

319.日本某汽车公司3月份对美国出口汽车，合同金额为1000万美元，约定进口方付款期限为6个月。假设合同订立时美元兑日元的即期汇率是108,付款到期日美元兑日元的汇率是107,则该公司
o A.盈利100。万日元 B.亏损1000万日元 C.盈利500万日元 D.亏损500万日元正确答案：B 320.我国最早推出远期结售汇产品的银行是（）。 A.中国工商银行 B.中国进出口银行 C.中国银行 D.中国人民银行正确答案：C .投资者持有50万欧元，担心美元兑欧元升值，于是利用3个月期的欧元期货进行套期保值。此时，欧元兑换美
.2350/6.2353（1个月期）近端掉期点为4。11/45.33（2个月期）远端掉期点为55.25/60.25作为发起方的某机构，如果交易方向是先买入、后卖出，则近端掉期全价为（）0
6.2405 正确答案：B .某国内贸易企业在未来5个月需要从日本采购一批价值10亿日元的商品，考虑到将来日元升值可能增加企业的采购成本，该企业决定采用日元兑人民币外汇期货进行套期保值。已知日元兑人民币外汇期货的相关情况如下：期货合约面值10万人民币当前期货合约的报价5.7445人民币/100日元保证金比例5% 那么该企业正确的做法是（）。 A.做多57445手日元/人民币外汇期货，缴纳5000元人民币保证金 B.做多57445手日元/人民币外汇期货，缴纳28723元人民币保证金 C.做多574手日元/人民币外汇期货，缴纳5000元人民币保证金 D.做多574手日元/人民币外汇期货，缴纳2872250元人民币保证金
正确答案：AC 311.以下。不是外汇期权标准化合约所必须有的内容。 A.执行方式 B.标的资产和合约规模 C.到期日 D.期权价格正确答案：A .外汇期货市场。的操作实质上是为现货外汇资产“锁定汇价”，减少或消除其受汇价上下波动的影响。 A.套期保值 B.投机 C.套利 D.远期正确答案：A

中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及答案(判断题第301-400题)

正确答案：B 370.如果投资者预期利率互换(IRS)收益率曲线会变陡峭，则他选择的合理操作策略是买入长期IRS,卖出短期的 IRS。 A.正确 B.错误正确答案：A 371.以某个资产现货为标的物的欧式向下敲出期权的价值，与以该资产期货为标的物的欧式向下敲出期权价值相等(该期货合约到期日与期权到期日相同)。 A.正确 B.错误正确答案：B 372.反向双货币票据的汇率风险敞口主要集中在本金上。 A.正确 B.错误正确答案：B
A.正确 B.错误正确答案：B .可转换债券的发行者通常没有为该债券提供抵押物，因此可转换债券的属性更接近股权类证券。 A.正确 B.错误正确答案：A 334.中国金融期货交易所(CFFEX)沪深300指数期货的最小变动价位为0.02个指数点。 A.正确 B.错误正确答案：B 335.778.现金证券化可以减少基金业绩的波动。 A.正确 B.错误
中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及答案（判断题第301-4库及答案（判断题第301-400题）
.可赎回的反向双货币票据结构中具有隐含的利率期权。 A.正确 B.错误正确答案：A .汇率类结构化票据一定具有期权性质。 A.正确误正确答案：B 303.完全保本型结构化产品中加入了期权空头结构后，可以提高产品的参与率。 A.正确 B.错误 304.结构化产品的价格既反映了产品各个组成部分的价值，也反映了交易成本或发行费用。 A.正确
B.错误正确答案：B 353.沪深300指数期权仿真交易合约，每日价格最大波动限制为上一交易日沪深300指数收盘价的±10%。 A.正确 B.错误正确答案：A 354.波动率越大，看涨期权价值越高，看跌期权价值越低。 A.正确 B.错误正确答案：B 355.变量Xl和X2服从广义维纳过程，则变量(X1÷X2)服从广义维纳过程。 A.正确 B.错误正确答案：A

中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及答案(单选题第1-100题)

中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及答案（单选题第1-100题）12015年∏月30日，国际货币基金组织（IMF）宣布将人民币纳入IMF特别提款权（SDR）货币篮子，SDR货币篮子不包括（）。

A.日元B.欧元C英镑D.澳元正确答案：D2.A公司资本价值为100万元，负债为40万元，负债利率7.5%,按1年期付息，税率为35%。

如果公司负债为永续且负债比不变，则利息节税现值为OA.32.5B.24.7C.21.5D.32正确答案：C解析:40*7∙5%*35%∕7∙5%*65%,税后贴现率=税前贴现率义（1-所得税率）3,外汇期货套利的类型一般不包括（）。

A.跨市场套利B,跨币种套利C∙信用风险套利D,跨月份套利正确答案：C4.《期货和衍生品法》规定，普通交易者与期货经营机构发生纠纷的，O应当证明其行为符合法律、行政法规以及国务院期货监督管理机构的规定，不存在误导、欺诈等情形。

O不能证明的，O承担相应的赔偿责任。

A.普通交易者；普通交易者；可以B.普通交易者；普通交易者；应当C,期货经营机构；期货经营机构；可以D,期货经营机构；期货经营机构；应当正确答案：D解析：《期货和衍生品法》第五十一条规定：根据财产状况、金融资产状况、交易知识和经验、专业能力等因素，交易者可以分为普通交易者和专业交易者。

专业交易者的标准由国务院期货监督管理机构规定。

普通交易者与期货经营机构发生纠纷的，期货经营机构应当证明其行为符合法律、行政法规以及国务院期货监督管理机构的规定，不存在误导、欺诈等情形。

期货经营机构不能证明的，应当承担相应的赔偿责任。

5.《期货和衍生品法》规定，期货交易实行持仓限额制度，防范合约持仓过度集中的风险。

从事O的，可以申请持仓限额豁免。

A.程序化交易B.投机交易C.套期保值D.做市交易正确答案：C6.下列关于通胀保值债券(TIPS)的说法正确的是()。

A.债券生命期内提供固定利率B.债券生命期内提供浮动利率，反映了全球经济状况C.提供固定票面利率，但是债券的面值需要根据消费者物价指数的增幅按比例进行调整D.收益率的波动大于名义国债收益率的波动正确答案：C7.根据《证券法》的规定，《证券法》的适用范围不包括（）。

中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及答案(判断题第201-300题)

正确答案：A .我国银行间债券市场境外机构投资者可以与境内任意一家商业银行签订协议办理外汇衍生品业务，对冲以境外汇入资金投入银行间债券市场产生的外汇风险敞口。 A.正确正确答案：B .外汇期货的理论价格只与现货的预期收益率相关，与无风险利率无关。 A.正确 B.错误正确答案：B .无本金交割远期的核心观念在于交易双方对某一汇率的预期不同。 A.正确 B.错误正确答案：A .交易者进行外汇套利时，关注的是合约价格的绝对水平。 A.正确
B.错误正确答案：A
.某中国企业有一笔欧元账款将于半年后到账，该企业预计欧元汇率会持续走贬，为了避免欧元贬值风险，该企业可以卖出欧元期权或者买入欧元远期。
A.正确 B.错误
286.2015年8月110,中国人民银行发布《关于完善人民币兑美元汇率中间价报价的声明》，自即日起，做市商在每日银行间外汇市场开盘前，参考上一日银行间外汇市场收盘价，综合考虑外汇供求关系以及国际主要货币汇率变化向中国外汇交易中心提供中间价报价。
A.正确 B.错误
正确答案：A .交易者可利用外汇掉期交易调整自身的外汇头寸，但不能改变外汇的期限结构。 A.正确
.当本币有贬值倾向时，为了维持汇率稳定，本国货币当局会在外汇市场上抛出本币，增加本币供给。 A.正确 B.错误正确答案：B .长期再融资操作是欧洲央行的传统金融工具，旨在增加银行间流动性，维持欧洲银行业金融稳定性。 A.正确 B.错误正确答案：A 251.2010年通过的《多德法兰克法案》对美国本土经纪商可提供的外汇保证金交易杠杆实施限制。 A.正确 B.错误正确答案：A 一旦外汇期货保证金低于维持保证金标准，交易者的期货合约将被强制平仓。 A.正确
价格越高。 A.正确 B.错误正确答案：B .为了确保基础资产和期权头寸组合的Delta为零，对简单期权进行动态对冲，会导致该头寸组合成为路径依赖的组合。 A.正确 B.错误正确答案：A .从地域来看，ETF期权在北美、欧洲以及亚洲等主要市场均有产品上市交易，但美国市场处于绝对领先地位。 A.正确 B.错误正确答案：A .中金所推出的股指期权仿真交易时间与现行的股指期货交易时间完全一致。

中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及答案(单选题第101-200题)

中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及答案（单选题第101-200题）101.由于未来某一时点将发生较大规模的资金流入或流出，为避免流入或流出的资金对资产组合结构产生较大冲击，投资者选择使用股指期货等工具，以达到最大程度减少冲击成本的目的。

该策略是（）策略。

A.指数化投资B.阿尔法C.资产配置D.现金证券化正确答案：D102.沪深300指数的样本股由O组成。

A,深市A股中流动性好、规模大的300只股票B.沪市A股中流动性好、规模大的300只股票C.沪深A股中任意300只股票D,沪深A股中流动性好、规模大的300只股票正确答案：D103.假设一只无红利支付的股票价格为18元/股，无风险连续利率为8%,该股票4个月后到期的远期价格为（）元/股。

A.18.37B.18.49C.19.13D.19.51正确答案：B104.以下说法正确的是：国内股指期货合约的（）。

A.合约乘数均为每点300元B.最小变动价位均为0.02个指数点C.最后交易日均为合约到期月份的第二个周五D.交割方式均为现金交割正确答案：D105.在沪深300指数期货合约到期交割时，双方的盈亏金额的计算依据是（）。

A.当日收盘价B.交割结算价C.当日结算价D,沪深300指数当日收盘价正确答案：D106.下列对无套利区间幅宽影响最大的因素是（）。

A.股票指数B.持有期C.市场冲击成本和交易费用D.交易规模正确答案：C107.在中金所上市交易的上证50指数期货合约和中证500指数期货合约的合约乘数分别是O和（）。

A.200,200B.200,300C.300,200D.300,300正确答案：C108.纳入MSCl指数的A股股票数量是（）。

A.固定不变的B.根据A股数量增加而增加的C.根据B股数量增加而增加的D.动态变化的正确答案：D109.假设一只无红利支付的股票价格为50元/股，年化无风险利率为4%,该股票6个月后到期的远期理论价格为O元/股。

中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及答案(判断题第501-600题)

B.错误正确答案：A 519.利用两种相关的外汇期货合约为第三种外汇保值属于交叉套期保值。 A.正确 B.错误正确答案：B 520.芝加哥商业交易所（CME）主要外汇期货产品的最后交易日为紧接合约月第三个星期三前的第二个交易日。 A.正确 B.错误 521.当一国的国际收支出现较大顺差时，外汇市场的外汇供给大于需求，从而造成本币升值、外币贬值。 A.正确 B.错误正确答案：A 522.在其他条件不变时，本币对外贬值，有利于出口、不利于进口。
，最小变动单位为0.2点,每日价格波动限制为上一交易日上证50指数收盘价上下浮动10%对应的价格范围，合约月份为当月、下2个月及随后的3个季月。
A.正确 B.错误正确答案：A 558.金融期货和金融期权的区别在于，期货买卖双方的权利义务是对等的；但期权买方有权利没有义务行权，卖方有义务无权利行权。 A.正确 B.错误 559.沪深300股指期权、上证50股指期权、中证1000股指期权的交易实行T+0机制、结算实行T+1机制。 A.正确 B.错误正确答案：A 560.股指期权每日价格最大波动限制为上一交易日指数收盘价的±10%。 A.正确
A.正确 B.错误正确答案：A 512.企业买入外汇期权进行汇率风险管理，不需要考虑追加保证金的问题。 A.正确 B.错误正确答案：B 513.1972年，芝加哥商业交易所设立了国际货币市场分部（IMM）,成为第一个推出外汇期货交易所的合约。 A.正确 B.错误正确答案：A 514.外汇掉期属于场外衍生品，合约并非标准化。 A.正确期权交易所编制的VIX指数，已成为美国监管当局的重要市场参考指标之一。 B.错误正确答案：A .风险中性概率是指在已确定无风险利率的情况下，市场对于风险资产价格的上涨下跌概率有统一的中性预期，并且在该中性预期下不存在无风险套利的机会。 A.正确 B.错误正确答案：A 581.外汇期货是以货币为标的物的期货合约。 A.正确 B.错误正确答案：B 582.无本金交割的外汇远期也是一种外汇远期交易。

中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及答案(单选题第401-500题)

中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及答案（单选题第401-500题）401.每张上证50ETF期权对应的现货规模为10000份，如果该机构需要对现货进行完全套保，在期权3月到期时可以对冲现货的全部下行风险，则买入执行价格2.80的3月到期的认沽期权的头寸为（）张。

A.3571B.3501C.3601D.3521正确答案：B试题解析：考核内容：期权的期现策略。

分析思路：50ETF期权的面值为2.856*10000=28560元，要对冲1亿元的风险，则需要1亿元除以28560=3501份。

402.如果该机构决定买入“50ETF沽3月2850”对冲现货下行风险，根据期权的最新行情，假设其它条件不变，每张期权合约每天承担的时间价值损失成本为（）元。

A.11B.40C.10D.20正确答案：A试题解析：考核内容：期权的价格构成。

分析思路：theta是期权价值对时间的敏感度。

50ETF沽3月2850的theta为-0.0011，则每张期权合约每日损失0.0011*10000=11元403.如果该机构担心近几日50ETF的现货可能出现较大幅度的下行调整，考虑买入认沽期权后将现货、期权的组合头寸调整为Delta 中性，则可以买入（）张（）合约。

A.10267，50ETF沽3月3200B.10267，50ETF沽3月2900C.7171，50ETF沽3月3200D.7171，50ETF沽3月2900正确答案：A试题解析：考核内容：期权与现货组合。

分析思路：现货Delta为1亿，为防止现货可能出现较大幅度的下行调整，则需要买入深度实值期权，因此买入50ETF沽3月3200，份数为1亿除以（0.974*10000）=10267份。

404.如果该机构认为50ETF短期的调整已经步入尾声，同时行情短期内大涨的概率也较低，长期依然看好50ETF的走势。

基于该判断与其现货持仓情况，最适合采用的期权策略是（）。

A.卖出50ETF购3月2850期权B.卖出50ETF购6月2850期权C.买入50ETF沽3月2800期权D.卖出50ETF购3月2900期权，同时卖出相同张数的50ETF沽3月2800期权正确答案：A试题解析：考核内容：期权简单策略。

中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及答案(单选题第1301-1400题)

2460.38
246038.5
82012.5
D.37500
正确答案：A 1308.某进出口贸易公司为防范汇率风险，若当前美元兑人民币的汇率为6.5095,1个月后美元升值可能给公司带来汇率风险，于是该公司决定向银行买入一笔1000万美元的人民币无本金交割远期(NDF)协议。已知当前的NDF报价如下所示：买价卖价
6.2302,6.1687
6.1687,6.2302 正确答案：D 1305.某客户到银行用美元兑换日元，美元兑日元的即期汇率价格为133.10,美元年利率为8.5%,日元年利率为 3.5%,则3个月期美元兑日元远期汇率约为（）。 A.升水1.664 B.升水6.656 C.贴水1.664 D.贴水6.656 正确答案：C 1306.在欧洲货币市场上，美元3个月利率为3%,英镑3个月利率为5%,英镑兑美元的即期汇率为1.5370。则下列关于3个月英镑远期汇率升贴水的描述，正确的是（）。 A.升水100点 B.贴水100点 C.升水77点
中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及答案（单选题第1301-1400题）
中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及答案（单选题第13017400题）
1301.某年1月15日，某外汇投资者发现3月份、6月份和9月份的CME美元兑人民币期货价格分别为6.3049、 6.3032、6.3021o交易者认为3月和6月的价差会缩小而6月份和9月份的价差会扩大。所以交易者卖出50手3月份的美元兑人民币期货合约、买入I。o手6月份合约、同时卖出50手9月份的合约。到了1月30日，3个合约均出现不同程度的下跌，3月份、6月份和9月份的美元兑人民币期货价格分别为6.3029、6.3022、6.3007o交易者同时将三个合约平仓，从而完成套利交易，则该交易者进行了（）元人民币。

中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及答案(单选题第501-600题)

A.盈利800.25
B.亏损800.25
C.盈利3872.16
D.亏损3872.16
正确答案：A
试题解析：本题考查外汇期货跨期套利的计算。做多EF1603合约价格变化为：108.12-108.83=-0.71,合约面值 100。美元，1份EF1603的盈亏为元.71*10000∕100=-71美元。做空EF1604合约价格变化为：108.73-108.08=0.65,合约面值100。美元,3份EF1604的盈亏为 0.65*3*10000/100=195美元。4、做多EF1603和做空EF1604的总盈亏为195-71=124美元,美元/人民币的折算汇率是6.4536,则投资者的损益为:124*6.4536=800.2464≈800.25 508.外汇掉期交易可以通过。实现。 A.外汇即期交易+外汇远期交易 B.外汇即期交易+外汇期权交易 C.外汇远期交易+外汇期货交易 D.外汇即期交易+外汇期货交易正确答案：A 试题解析：
A.借入美元，换成英镑；同时卖出英镑期货
B.卖出美元，换成英镑；同时卖出英镑期货
C.借入美元，换成英镑；同时买入英镑期货
D.卖出美元，换成英镑；同时买入英镑期货
正确答案：A
试题解析：
计算美元/英镑的理论价格二即期汇率*((1+美元无风险利率*6/12)÷(1+英镑无风险利率 *6∕12))=1.6550*((1+6%*6∕12)÷(1+8%*6∕12))=1.655*1.03/1.04=1.639,1.639<1.660,因此，英镑期货价格偏高，套利操作需卖出英镑期货。
中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及答案（单选题第501-600题）

中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及答案(单选题第1201-1300题)

D.深圳证券交易所正确答案：D 1242.假设目前某个10年期国债期货合约有3只可交割券I、11、III,其对应的久期分别为7.5、8、8.5,而当前该期货合约所对应的CTD券为11券，那么投资者如果此时进行买入基差交易，类似于买入标的为国债收益率的（）。 A.看涨期权 B.看跌期权 C.跨式期权 D.蝶式期权正确答案：B 1243.投资者持有市场价值为2.5亿的国债组合,修正久期为5。中金所国债期货合约价格为98.500,对应的最便宜可交割国债的修正久期为5.6,对应的转换因子为1.030o投资者对其国债组合进行套期保值，应该卖出约。手国债期货合约。
D.禁售股指股份持有人依照法律、法规或按承诺有转让限制的股份正确答案：C 1212.某公司按溢价110元发行优先股，筹资费用率为5%,该优先股的面值为100元，每年按10%支付股利，则对于该公司而言，优先股的成本是（）。 9.09% 10.53%
9行外汇牌价$1=RMB6.7740-60,某国内进口商当日需要购买美元支付货款，应使用的汇率是（）。 6.7740 6.7750
A.买方定期支付现金流，违约时卖方支付现金流 B.卖方定期支付现金流，违约时买方支付现金流 C.买方定期支付现金流，违约时共同支付现金流 D.买方定期支付现金流，违约时不发生现金流正确答案：A 1204.一份完全本金保护型的股指联结票据面值为100。元，期限为2年，发行时两年的无风险利率为5%,若不考虑交易成本等因素，则该票据可用于建立金融衍生工具头寸的资金有（）。 92.97 907.03
10800元 13310元正确答案：A .在收益率曲线呈下降形状的情况下，如果10年期国债收益率上升得比5年期国债收益率快，那么国债收益率曲线会（）；反之，如果5年期国债收益率上升得比10年期国债收益率快，则国债收益率曲线会（）。 A.变陡，变陡 B.变平，变平 C变平，变陡 D.变陡，变平正确答案：C .现有以下4个国债，其价格和其他条款如下表所示，试问从国债价格计算的即期利率曲线的形状是（）。 A.斜向上的曲线 B.斜向下的曲线 C.先上涨后下降的曲线 D.先下降后上涨的曲线

中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及答案(判断题第1-100题)

中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及答案（判断题第ITOO题）1.AIPha套利策略又称为“绝对收益策略”。

A.正确B.错误正确答案：A2.根据《期货和衍生品法》，期货交易实行保证金制度，期货结算机构向结算参与人收取保证金，结算参与人向交易者收取保证金。

保证金用于结算和履约保障。

A.正确B.错误正确答案：A3.根据《期货和衍生品法》，期货保证金的形式包括现金，国债、股票、基金份额、标准仓单等流动性强的有价证券，以及国务院期货监督管理机构规定的其他财产。

以有价证券等作为保证金的，可以依法通过质押等具有履约保障功能的方式进行。

A.正确B.错误正确答案：A4.传统的债券工具可以通过分解技术拆开风险、分离风险因素，使一系列风险从根本上得以消除。

A.正确B.错误正确答案：A5.外汇现货交易是指交易双方以协商确定的汇率交换两种货币，并在交易之时起的两个交易日内进行现汇交割的外汇交易。

A.正确B.错误正确答案：A6.影响权证理论价值的因素主要有标的股票的价格、权证的行权价格、权证的到期期限和无风险利率。

A.正确B.错误正确答案：A7.使用詹森指数、特雷诺指数以及夏普指数评价组合业绩时，需要考虑计算指数的样本选择。

A.正确8.错误正确答案：A8.根据《证券法》，上市公司当年税后利润，在弥补亏损及提取法定公积金后有盈余的，应当按照公司章程的规定分配现金股利。

A.正确B.错误正确答案：A9.汇率决定理论包括购买力平价、利率平价、国际收支理论等。

A.正确B.错误正确答案：A10.根据《证券法》，在上市公司收购中，收购人持有的被收购的上市公司的股票，在收购行为完成后的18个月内不得转让。

A.正确B.错误正确答案：BIL根据《期货和衍生品法》，期货合约到期时，交易者应当通过实物交割或者现金交割，了结到期未平仓合约。

A.正确B.错误正确答案：A12.对于日本和美国，若日本维持低利率，美国继续加息，则可预期资金将从日本流入美国，美元将贬值。

第四届“中金所杯”知识竞赛题库完整答案

第四届“中金所杯”全国大学生金融及衍生品知识竞赛参考题库第一部分股指期货一、单选题1. 1982年，美国堪萨斯期货交易所推出（）期货合约。

A. 标准普尔500指数B. 价值线综合指数C. 道琼斯综合平均指数D. 纳斯达克指数2. 沪深300指数依据样本稳定型和动态跟踪相结合的原则，每（）审核一次成份股，并根据审核结果调整成份股。

A. 一个季度B. 半年C. 一年D. 一年半3. 属于股指期货合约的是（）。

A. NYSE 交易的SPYB. CBOE 交易的VIXC. CFFEX 交易的IFD. CME 交易的JPY4. 股指期货最基本的功能是（）。

A. 提高市场流动性 B. 降低投资组合风险C. 所有权转移和节约成本D. 规避风险和价格发现5. 中国大陆推出的第一个交易型开放式指数基金（ETF ）是（）。

A. 上证50ETF B. 中证800ETF C. 沪深300ETF D. 中证500ETF6. 当价格低于均衡价格，股指期货投机者低价买进股指期货合约；当价格高于均衡价格，股指期货投机者高价卖出股指期货合约，从而最终使价格趋向均衡。

这种做法可以起到（）作用。

A. 承担价格风险B. 增加价格波动C. 促进市场流动D. 减缓价格波动7. 若IF1401合约在最后交易日的涨跌停板价格分别为2700点和3300点，则无效的申报指令是（）。

A. 以2700.0点限价指令买入开仓1手IF1401合约B. 以3000.2点限价指令买入开仓1手IF1401合约C. 以3300.5点限价指令卖出开仓1手IF1401合约D. 以3300.0点限价指令卖出开仓1手IF1401合约8. 限价指令在连续竞价交易时，交易所按照（）的原则撮合成交。

A. 价格优先，时间优先B. 时间优先，价格优先C. 最大成交量D. 大单优先，时间优先9. 以涨跌停板价格申报的指令，按照（）原则撮合成交。

A. 价格优先、时间优先B. 平仓优先、时间优先C. 时间优先、平仓优先D. 价格优先、平仓优先10. 沪深300股指期货市价指令只能和限价指令撮合成交，成交价格等于（）。

中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及答案(多选题第301-400题)

A.一系列利率下限元 B.一系列利率上限元 C.利率封顶期权多头+利率互换空头 D.利率封顶期权空头+利率互换多头正确答案：AC .关于利率互换，说法正确的是（）。 A.利率互换的主要目的是为了降低融资成本 B.利率互换交换的是不同特征的利息和本金 C.利率互换是一种典型的场内衍生产品 D.利率互换的交易策略包含单边交易和组合交易两大类正确答案：AD .中国信用风险缓释合约 B.信用违约互换
A.违约率 B.损失率 C.互换票面利率 D.期望损失正确答案：ABCD .某款逆向浮动利率票据的息票率为：10%-Shib。r。这款产品是（）。 A.浮动利率债券与利率期权的组合 B.浮动利率债券与利率远期的组合 C.固定利率债券与利率互换的组合 D.息票率为5.5%的固定利率债券，以及收取固定利率4.5%、支付浮动利率Shibor的利率互换合约所构成的组合正确答案：CD .若某期权买方希望获得期权持有期权，标的物的最高价和最低价间的差额收益，其选择的结构化产品内嵌。的期权不可能是。 A.美式看涨期权多头
8.02%-8.07%的差额0.05%是该产品的流动性成本 D.7月13日为起息日，次年1月13日为起息日，计息期9个月正确答案：ABC .金融机构持有的场外期权头寸常常需要对冲波动性的风险,一般而言可以采用（）对冲场外股指奇异期权的 Vega风险。 A.股指远期 B.股指互换 C.标准股指期权 D.波动率互换正确答案：CD .有关互换说法正确的是（）。 A互换浮动端可以是浮动利率、权益指数、个股等 B互换可用于管理利率风险、权益市场风险 C互换可用于加杠杆 D双边清算的互换不存在对手方风险
C.发行人的融资成本会影响结构化产品的初始价格 D.是否具备对应的二级市场是结构化产品定价时需要考虑的因素正确答案：ABCD .关于远期利率合约的信用风险，描述正确的是（）。 A.随着到期日临近，空头的信用风险会增加 B.在远期合约有效期内，信用风险的大小很难保持不变 C.多头面临的信用风险相对来说更大 D.远期合约信用风险的大小可以用合约价值来衡量正确答案：BD .一条远期利率协议（FRA）的市场报价信息为“7月13日美元FRA6X9M8.02%-8.07%”,说法正确的是。o A.8.02%是银行的买价，若与询价方成交，则意味着银行在结算日支付8.02%利率给询价方，并从询价方收取参照利率 B.远期利率协议的初始价值应为零

第四届“中金所杯”知识竞赛题库及答案

试题解析：所谓“大头针风险（pin risk）”是指在期权到期时标的资产价格等于行权价格的可能性，出现该情况行权价格的微小变化将对期权的价值产生极大的影响。据此可知，C，为正确答案，A、B、D 均不属于“大头针风险”。
答案：C
4. 期权价格如下表，假设期权的合约乘数和期货的乘数一样，期货价格
103.6
故：即：答案：B
2. 与其他衍生品相比，期权的（某些方面具有明显优势。
A、非线性损益结构构
C、双向交易机制用风险
）特点使其在风险管理、组合投资的 B、线性损益结 D、无履约信
试题解析：与其他衍生品相比，期权具有买、卖双方的权利和义务不对等关系，据此可知，A，期权具有非线性损益结构，为正确答案；B，不正确；C，双向交易机制并非期权独特优势，不正确；D，期权存在交割履约风险，所以也不正确。
试题解析：（1）该欧洲银行计算盈亏的本位币是欧元，所发行的双货币票据暴露在两个风险源之下，即持有期间欧元利率的下跌（因为是固定利率债务的融资者）和到期时美元对欧元的上涨（因为用美元还本金）；（２）需要用欧元利率的空头头寸对冲持有期间欧元利率的下跌，因此卖出欧元利率的ＩＲＳ，即收到固定利率支付浮动利率；（３）同时用５年后到期时美元的多头头寸对冲美元汇率上涨，即卖出欧元／美元的远期合约，因此选Ｄ。
答案：C
9. 某个收益增强型的股指联结票据中的收益计算公式是：收益=面值+面值 ×[1－（指数终值－指数初值）÷指数初值]。为了保证投资者的最大亏损仅限于全部本金，需要加入的期权结构是（）。
A、执行价为指数初值 2 倍的看涨期权多头 B、执行价为指数初值 2 倍的看跌期权多头
C、执行价为指数初值 3 倍的看涨期权多头 D、执行价为指数初值 3 倍的看跌期权多头

中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及答案(单选题第801-900题)

821.假设人民币兑日元的即期价格为14,国内某投资者买入1份3个月期的人民币兑日元价格为15的远期合约，3 个月后，人民币兑日元的即期价格是16。则下列说法正确的是（）。
A.人民币贬值，远期合约头寸盈利
B.人民币升值，远期合约头寸盈利 C.日元贬值，远期合约头寸亏损 D.日元升值，远期合约头寸盈利
A.价差扩大了5个点 B.价差缩小了5个点 C.价差扩大了13个点 D.价差扩大了18个点正确答案：A 817.假设当前6月和9月的欧元兑美元外汇期货价格分别为L3050和1.3000,交易者进行熊市套利，卖出10手6月合约和买入10手9月合约。1个月后,6月合约和9月合约的价格分别变为1.3025和1.2990。每手欧元兑美元外汇期货中一个点变动的价值为12.5美元，那么交易者的盈亏情况为（）。 A.亏损3125美元 B.亏损1875美元 C.盈利3125美元 D.盈利1875美元正确答案：I） A.与利率互换不同，货币互换交换本金，货币互换可以看成是不同币种债券的组合，再加上外汇市场交易 B.货币互换双方互换的是货币，它们之间各自的债权债务也会改变
C.中国人民银行 D.上海清算所正确答案：B 808.国家外汇管理局由（）领导，是管理外汇和外国货币相关的主要政府机构。 A.中国人民银行 B.外汇交易中心 C.财政部 D.中国证券监督管理委员会正确答案：A 809.中国人民银行宣布从2014年3月17日起，银行间即期外汇市场的人民币兑美元交易价格浮动幅度由百分之一扩大至（）。 A.千分之八 B.百分之一 C.百分之二 D.百分之五
正确答案：C 810.最早的境内人民币外汇衍生产品是人民币外汇（）。 A.掉期交易 B.期货交易 C.远期交易 D.期权交易正确答案：C 811.某美国公司将于3个月后支付1亿比索（Chileanpeso）货款。为防范比索升值导致的应付美元成本增加，该公司与当地银行签订NDF合约，锁定比索兑美元的远期汇率等于即期汇率（0.0025）。3个月后，若即期汇率变为 0.0020,则（）。 A.该公司应付给银行5万美元 B.银行应付给该公司5万美元 C.该公司应付给银行500万比索 D.银行应付给该公司500万比索正确答案：A

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第四届呻金所杯乃全国大学生金融及衍生品知识竞赛参考题库及答案第一部分股指期货—、单选题1 1982年，美国堪萨斯期货交易所推出（B）期货合约。

A. 标准普尔500指数B.价值线综合指数C.道琼斯综合平均指数D.纳斯达克指数2.沪深300指数依据样本稳定型和动态跟踪相结合的原则，每（B ）审核一次成份股，并根据审核结果调整成份股。

A. 一个季度B.半年C. 一年D. 一年半3•属于股指期货合约的是（C）。

A. NYSE交易的SPYB. CBOE交易的VIXC. CFFEX交易的IFD. CME交易的JPY4•股指期货最基本的功能是（D）。

A. 提高市场流动性B.隆低投资组合风险C.所有权转移和节约成本D.规避风险和价格发现5•中国大陆推出的第一个交易型开放式指数基金（EFF）是（A） oA. 上证50ETFB.中证800ETFC.沪深300ETFD.中证500EFF6.当价格低于均衡价格，股指期货投机者低价买进股指期货合约；当价格高于均衡价格，股指期货投机者高价卖出股指期货合约，从而最终使价格趋向均衡。

这种做法可以起到（D）作用。

A. 承担价格风险B.增加价格波动C.促进市场流动D.减缓价格波动7•若IF1401合约在最后交易日的涨跌停板价格分别为2700点和3300点，则无效的申报指令是（C）。

A. 以2700.0点限价指令买入开仓1手IF1401合约B. 以3000.2点限价指令买入开仓1手IF1401合约C. 以3300.5点限价指令卖出开仓1手IF1401合约D. 以3300.0点限价指令卖出开仓1手IF1401合约8. 限价指令在连续竞价交易时，交易所按照（A）的原则撮合成交。

A.价格优先，时间优先B.时间优先，价格优先C.最大成交量D.大单优先，时间优先9. 以涨跌停板价格申报的指令，按照（B ）原则撮合成交。

A.价格优先、时间优先B.平仓优先、时间优先C.时间优先、平仓优先D.价格优先、平仓优先10•沪深300股指期货市价指令只能和限价指令撮合成交，成交价格等于（A）。

A.即时最优限价指令的限定价格B.最新价C.涨停价D.跌停价11-当沪深300指数期货合约1手的价值为220万元时，该合约的成交价为（B ）点。

A. 3000B. 4000C. 5000D. 600012. 根据投资者适当性制度，一般法人投资者申请开立股指期货交易编码时，保证金账户可用资金余额不低于人民币（A ）万元。

A. 50B. 100C. 150D. 20013. 沪深300股指期货合约的交易代码是（A）A. IFB. ETFC. CFD. FU14-沪深300股指期货合约的最小变动价位为（D）。

A. 0.01B. 0.1C. 0.02D. 0.215.沪深300股指期货当月合约在最后交易日的涨跌停板幅度为（A ）A.上一交易日结算价的±20%B.上一交易日结算价的±20%C.上一交易日收盘价的±20）6 D•上一交易日收盘价的±10%16若IF1512合约的挂盘基准价为4000点，则该合约在上市首日的涨停板价格为（A）点。

A. 4800B. 4600C. 4400D. 400017.撮合成交价等于买入价、卖出价和前一成交价三者中（C ）的一个价格。

A.最大B.最小C.居中D.随机18沪深300指数期货合约到期时，只能进行（A） oA.现金交割B.实物交割C.现金或实物交割D.强行减仓19中证500股指期货合约的交易代码是（D）。

A. IFB. ETFC. CFD. IC20•股指期货交割是促使（A）的制度保证，使股指期货市场真正发挥价格晴雨表的作用。

A.股指期货价格和股指现货价格趋向一致B.股指期货价格和现货价格有所区别C.股指期货交易正常进行D.股指期货价格合理化21-在中金所上市交易的上证50股指期货合约和中证500股指期货合约的合约乘数分别是（C）和（C）。

A. 200, 200B. 200, 300C. 300, 200D. 300, 30022. 中国金融期货交易所（CFFEX）结算会员为交易会员结算应当根据交易保证金标准和持仓合约价值收取交易保证金，且交易保证金标准（A）交易所对结算会员的收取标准。

A.不得低于B.低于C.等于D.高于23. 假设某投资者的期货账户资金为105万元，股指期货合约的保证金为15%,该投资者目前无任何持仓，如果计划以2270点买入IF1603合约，且资金占用不超过现有资金的三成，则最多可以购买（C）手IF1603oA. 1B. 2C. 3D.424. 在中金所上市交易的上证50股指期货合约的合约代码分别是（A ）A. IHB. ICC. ETFD. IF25•股指期货爆仓是指股指期货投资者的（C）。

A.账户风险度达到80%B.账户风险度达到100WC.权益账户小于0D.可用资金账户小于0,但是权益账户大于026. （ B ）是指当市场出现连续两个交易日的同方向涨（跌）停板、单边市等特别重大的风险时，中金所为迅速、有效化解市场风险，防止会员大量违约而采取的紧急措施。

A.强制平仓制度B.强制减仓制度C.大户持仓报告制度D.持仓限额制度27. 沪深300股指期货合约单边持仓达到（A ）手以上（含）的合约和当月合约前20名结算会员的成交量、持仓量均由交易所当天收市后发布。

A. 1 万B. 2 万C.4 万D. 10 万28. 股指期货套期保值是规避股票市场系统性风险的有效工具，但套期保值过程本身也有（A ）需要投资者高度关注。

A.基差风险、流动性风险和展期风险B.现货价格风险、期货价格风险、基差风险C.基差风险、成交量风险、持仓量风险D.期货价格风险、成交量风险、流动性风险29「想买买不到，想卖卖不掉”属于（C）风险。

A.代理风险B-现金流风险C•流动性风险D操作风险30. （ C ）是指在股指期货交易中，由于相关行为（如签订的合同、交易的对象、税收的处理等）与相应的法规发生冲突，致使无法获得当初所期待的经济效果甚至蒙受损失的风险口A.操作风险B.现金流风险C.法律风险D.系统风险31. 投资者无法及时筹措资金满足维持股指期货头寸的保证金要求的风险是（D ）。

A.市场风险B.操作风险C.代理风险D.现金流风险32•股指投资者由于缺乏交易对手而无法及时以合理价格建立或者了结股指期货头寸的风险是（A）。

A.流动性风险B.现金流风险C.市场风险D.操作风险33. 股指期货价格剧烈波动或连续出现涨跌停板，造成投资者损失的风险属于（D ）。

A.代理风险B.交割风险C.信用风险D.市场风险34. 目前，金融期货合约在（B）交易。

A.上海期货交易所B.中国金融期货交易所C.郑州商品交易所D.大连商品交易所35-根据监管部门和交易所的有关规定，期货公司禁止（D）。

A. 根据投资者指令买卖股指期货合约、办理结算和交割手续B. 对投资者账户进行管理，控制投资者交易风险C. 为投资者提供股指期货市场信息，进行交易咨询D. 代理客户直接参与股指期货交易36.由于价格涨跌停板限制或其他市场原因，股指期货投资者的持仓被强行平仓只能延时完成，因此产生的亏损由（A）承担。

A.股指期货投资者本人B.期货公司C.期货交易所D.期货业协会37. （A）不具备直接与中国金融期货交易所（CFFEX）进行结算的资格。

A.交易会员B.交易结算会员C.全面结算会员D.特别结算会员38. 期货公司违反投资者适当性制度要求的，中国金融期货交易所（CFFEX）和中国期货业协会应当根据业务规则和（C）对其进行纪律处分。

A.行业规定B.行业惯例C.自律规则D.内控制度39根据投资者适当性制度规定，自然人投资者申请开立股指期货交易编码时，保证金账户资金余额不低于人民币（C ）万元。

A. 10B. 20C. 50D. 10040期货公司会员应当根据中国证监会有关规定，评估投资者的产品认知水平和风险承受能力，选择适当的投资者审慎参与股指期货交易，严格执行股指期货投资者适当性制度，建立以（C）为核心的客户管理和服务制度。

A.内部风险控制B.合规、稽核C. 了解客户和分类管理D. 了解客户和风控41. •■市场永远是对的”是（B ）对待市场的态度。

A.基本分析流派B.技术分析流派C.心理分析流派D.学术分析流派42•股指期货交易中面临法律风险的情形是（A）A. 投资者与不具有股指期货代理资格的机构签订经纪代理合同B. 储存交易数据的计算机因灾害或者操作错误而引起损失C. 宏观经济调控政策频繁变动D. 股指期货客户资信状况恶化43. 若沪深300指数期货合约IF1503的价格是2149.6,期货公司收取的保证金是15%,则投资者至少需要（C）万元的保证金口A. 7.7B. 8.7C. 9.7D. 10.744. 某投资者持有1手股指期货合约多单，若要了结此头寸，对应的操作是（D） 1手该合约。

A.买入开仓B.卖出开仓C.买入平仓D.卖出平仓45•如果投资者预测股票指数后市将上涨而买进股指期货合约，这种操作属于（C）。

A.正向套利B.反向套利C.多头投机D.空头投机46. 关于股指期货投机交易正确的说法是（D ）A. 股指期货投机交易等同于股指期货套利交易B. 股指期货投机交易在股指期货与股指现货市场之间进行C. 股指期货投机不利于市场的发展D. 股指期货投机是价格风险接受者47. 关于股指期货历史持仓盈亏，正确的描述是（D ）。

A. 历史持仓盈亏二（当日结算价-开仓交易价格）x持仓量B. 历史持仓盈亏二（当日平仓价格-上一日结算价格）X持仓量C. 历史持仓盈亏二（当日平仓价格-开仓交易价格）x持仓量D. 历史持仓盈亏二（当日结算价格-上一日结算价格）X持仓量48假设某投资者第一天买入股指期货IC1506合约1手，开仓价格为10800,当日结算价格为11020,次日继续持有，结算价为10960,则次日收市后，投资者账户上的盯市盈亏和浮动盈亏分别是（A）。

A. -12000 和32000B. -18000 和48000C. 32000 和-12000D. 48000 和-1800049某投资者在前一交易日持有沪深300指数某期货合约20手多头，上一交易日该合约的结算价为1500点当日该投资者以1505点买入该合约8手多头持仓，又以1510点的成交价卖出平仓5手，当日结算价为1515点，则其当日盈亏是（B）_ _A.盈利205点B.盈利355点C.亏损105点D.亏损210点50.某投资者以5100点开仓买入1手沪深300股指期货合约，当天该合约收盘于5150点，结算价为5200 点，则该投资者的交易结果为（（不考虑交多费用）。

B） _A.浮盈15000元B.浮盈30000元C.浮亏15000元D.浮亏30000元51-某投资者以3500点卖出开仓1手沪深300股指期货某合约，当日该合约的收盘价为3550点，结算价为3560点，若不考虑手续费，当日结算后该爭持仓（C）。