产业组织理论复旦大学郁义鸿IOIOCH6

Ch6 、集中、兼并与进入障碍(Concentration Mergers, and entry Barriers)由前几章关于同质产品或者差别产品的古诺模型或Bertrand模型的讨论，我们看到，价格、数量、利润和消费者剩余（后两项是社会福利的测度）是成本结构、需求函数和企业数目（除非后一变量通过市场进入选择而内生化）的函数。

我们通常想通过价格了解市场竞争状况，以此了解产业的实际运行状况偏离最优状况的程度。

但有时候价格这一信息很难告诉人们有关产业竞争的状况。

因为产业的产品成本结构不同，除非所观察的是具有相同成本结构的各行业价格，或者能准确地度量企业的边际成本（做到这一点更难）。

因此，利润率和产业的市场份额往往是更为现成的信息变量。

我们往往通过市场份额的分配情况与利润观察产业的竞争状况。

能够很好反映这两个信息的指标是集中指数（Concentration index）。

集中指数值大，表明集中度大，往往利润率也高。

集中度高的产业表明产业内少数大企业占有产业很大的市场份额。

产业集中度与企业的兼并行为有关，因此本章将探讨兼并及其后果。

在某些集中度较高的产业，即使现有企业存在高额利润率，也很难有新企业进入，从而使高额利润率降低，或者使超额利润率消失。

导致这一结果的重要原因是在该产业存在进入障碍。

这种障碍可能是现有企业故意设置的，也可能不是企业故意设置的，而是独立于企业行为的外生原因造成的。

本章将分别讨论这两种情况本章讨论的内容与前一章有很大的关系。

前一章所分析的Cournot市场结构与Bertrand市场结构是本章分析的基础。

6.1集中度的测度关于集中度的测度请看Tirol §5.5有两个因素会影响产业集中度，一是一个产业的企业数目；二是产业中产出在企业中的分配。

因此对产业集中度的测度必须同时考虑这两种因素。

令i S 代表企业i 的市场份额，Q q S i i /= i=1,2,…,N, ∑=n i i S1=1Triol 讨论了三种集中度指数（Concentration index ）① m 个企业集中度比率（m-firm concentration ratio ）（m >N ） ∑==ni i m S I 1 企业的排序为)...(321N m S S S S S ≥≥≥≥≥也就是说把m 个最高的份额相加② Herfinahl-Hirshman Index∑==ni i HH S I 12)(③ 熵指数（entropy index ）∑==ni i i e LnS S I 1即市场份额与其对数乘积的加总我们讨论前两种常用的指数（且美国政府对于企业兼并行为所导致的产业集中度提高是采取干预还是不干预的政策也是以前两种指数作依据。

比较这两种指数一般考考察4个最大厂家的集中度（1968-1982美政府用此作为兼并的指导线）∑==414i i S I6.2兼并（mergers）兼并是所有权的合并，不同的所有权合并为一个所有权。

有三种兼并：①Horizontal merger：同一产业内，生产相同或相近产品并且在相同地区市场营销产品的企业的兼并；②Vertical merger：具有上下游产品间联系的厂商的兼并；③Conglomerate merger：生产的产品不太相关的企业间的兼并。

美国几次兼并运动：1901年达到高潮的兼并（水平）20年代后期（垂直）1968年达到高峰的兼并（混合，受严厉的反托斯政策的影响）80年代初一直持续到现在（最近发生在跨国间）兼并的原因：①扩大市场占有率②规模经济③购买者与出售者对企业评价的差异④经理人员控制大企业，扩大权利的欲望1．Horizontal merger由Cournot市场结构下均衡分析表明水平兼并减少社会福利，是否一定如此？不一定，下面的例子可以说明这一点若一个低成本企业兼并的是高成本企业，则有可能提高社会福利，Salant 、Switzer 、Reynolds 分析了几个企业的情况。

假定市场需求函数为：P=10-Q ，有两个企业单位成本分别为11=C ，42=C 假定市场为古诺市场结构：由Cournot 均衡条件 b C C a q c 32211+-=16411=∏=c c q bC C a q c 32122+-= 1122=∏=c c q b C C a P c 321++=5=c P 消费者剩余：2252)510(2)(22=-=-=P a CS 假定允许两企业兼并，企业成为多工厂企业，兼并后的企业将关闭工厂2。

π=PQ-CQ=(10-Q)Q-QF ·O ·C4/815.415.45.55.55.4=⨯-⨯=∏==⇒m m m P Q8812)5.510(2)(22=-=-=P a CS 5.29375.308243816281=>==+c m W W 集中度的比较m HH c HH I I ==<=+=222%)100(168.0%)20(%)80(虽然兼并会提高社会福利，但是在美国兼并不会被批准以上Cournot市场结构的结果，Bertrand结构则不会有此结果，因为多成本企业将被淘汰。

2、Vertical merger垂直兼并被定义为提供上游产品的企业与提供下游产品的企业之间的兼并，或者中间产品生产者与使用该中间产品最终产品生产者之间的兼并。

假定生产上游产品的企业有两个，分别表示为A、B；生产下游产品的企业也有两个，分别表示为1、2。

假定其中一个上游企业与一个下游企业合并，合并前后企业之间的关系将发生变化。

有多种方法对上游产品企业之间建立模型假定上游企业产品的生产成本为0，下游企业只使用上游企业的产品作为投入若上游企业与下游企业产品的市场结构都是Bertrand市场结构，则兼并前后上、下游企业利润都是零，若上游产品市场是Bertrand，下游产品市场是Cournot，则结果不同。

3、补充品生产企业之间的水平兼并古诺自己也意识到，若两企业生产补充品，则兼并行为并不会提高产品的价格假定两企业生产的产品完全互补（例如主机与显示器）Economides 与Salop 分析补充品生产企业之间的兼并及其后果 我们以主机与显示器为例，对二者的需求为对系统的需求，令X 表示主机价格为X P ，Y 表示为显示器，价格为Y P 系统的数量为Q ，Q=X=Y ，系统价格为Y X S P P P +=对系统的需求曲线表示为：)(Y X S P P a P a Q +-=-= 或 Qa P S -= 即 Q a P P Y X -=+ a>0 假定成本为0（1）兼并前的情况)()(Y X X X X X P P P a P P X P Max X--==∏)()(Y X Y Y Y Y P P a P P Y P --==∏F ·O ·C 2YX P a P -=⇒ 3aP X =⇒2XY P a P -= 3aP Y =Q=X=Y=a-(a/3+a/3)=a/39/2a Y X =∏=∏(2)兼并后的情况)(S S S S P P a P Q P Max S-==∏F ·O ·C 2aP m S =⇒2aQ m s =42a ms =∏比较兼并前后的结果： 322a P P a P Y X m S =+<=32a Y X Q a Q m ===>= 92422a Q Y X m=∏+∏>=∏ 说明兼并提高了社会福利。

主要原因是：若两企业生产的是互补品，兼并前两企业降价或提价都有外部性，降价带来正的外部性，因此，都不愿降价，双方定价过高（Overpricing ），兼并后，外部性内在化了。

考虑两企业生产完全替代品，进行数量竞争的例子。

6.3进入障碍（Entry Barrier ）与可竞争市场(Contestable Market)：两种截然不同的市场状况1、 进入障碍有些行业即使存在超额利润，仍然没有新的企业进入该行业。

这表明这些行业存在进入障碍，使得现存企业 (incumbent)能够获得超额利润，而进入者 (Potential entrant)无法进入。

Bain 将进入障碍定义为允许现存企业获得超额利润而不受到任何威胁的一切因素。

例如政府会限制进入：营业执照、许可证、专利、进口许可证等 我们主要讨论非政府引起的进入障碍Bain 分析了形成进入障碍的四种因素：① 规模经济② 绝对成本优势③ 产品差别优势④ 融资能力固定成本与产业集中度一般而言，固定成本的增加将会引起产业集中度的提高。

这对新的、小规模厂商的进入是一种障碍。

以垄断竞争产业为例 由均衡的结果，我们知道：F L N mc 2 （L 是社会的资源量，F 是每个企业的固定成本）, C F q mc i =, C L q N Q mc i mc 2,== 产业集中度：LF Q q I i N i HH 2)(21==∑= 随F 增加，产业集中度提高2、 可竞争市场不存在任何沉淀成本，不存在进入障碍可竞争市场W. Baumol (等人1982年构造的市场结构)其假定:产业内现有厂商或潜在厂商用相同成本生产(生产技术相同) cq f q C +=)(0)0(=C产品同质(可以扩展到差别产品)Industry Configuration ：产业格局由Incumbents 的产量(m q q ,......,1)和所有现存企业制定的价格来刻画。

定义: ①若市场出请（即价格为P 时,全部产出等于全部需求∑==m i i P D q1)(；②且企业利润非负，即)(q C Pq i ≥，产业格局便是可行的(feasible)； ③若现存企业价格给定，没有任何进入者可以通过压价而获利，即不存在P P e ≤，和产量)(e e P D q ≤，使得)(e e e q C q P >，则产业是可持续的（Sustainable ）；④若可行的产业格局又是可持续的，则该产业格局是可竞争的市场均衡。

以一个产业只有一个企业为例：可竞争价格-产出组合量*}*,{q Pf P D C P =⨯-*)()*(*P P <，将蒙受损失*P P >，，将不能持续（进入者削价而与现有企业抢生意）均衡结果如下图：pq=D(p)qf c + 0 q在可竞争市场均衡条件下，即使只有一个企业，也无法取得垄断利润。

6.4进入遏制(Entry Deterrence)进入遏制也称为阻止进入本节讨论企业如何采取策略性行为以阻止潜在进入者进入通常现存企业（incumbent ）面对潜在进入者（potential entrant ）会采取以下三种策略行为（Bain的理论）：①Blockaded entry（阻断进入、封锁进入）：现存企业不受到任何威胁；即使现存企业生产垄断的产出水平，潜在进入者进入也是不利的（利润为负）。