代理理论与治理理论

新公共管理理论新公共管理思想以现代经济学和企业的管理理论与方法作为自身的理论基础，包括公共选择理论、委托代理理论和治理理论，主要强调的是市场与政府的协调。

首先，新公共管理从现代经济学中获得诸多理论依据，如“理性人”的假设，即人的理性都是为自己的利益，有自身的需求，不可能以为处于政治市场就会变为“大公无私”的人，都希望以最小的付出获得最大利益，只要财政补贴这部分公共资金的支出能够有利于地区社会利益的增进，能够为整个社会创造出更多的社会福利，配置财政补贴就认为是有效率的，就是理性的。

本文从该假设中能够得到绩效评价的依据；公共选择理论和交易成本理论认为政府应以市场和居民为导向的，形成一种“企业式的政府”模式，为社会公共的“顾客”提供较高的政府服务，政府的成本不再是依据各项规章制度，而是管理活动的产出以及绩效，从成本－效益分析中对政府绩效目标进行界定、测量和评估的依据等等。

其次，新公共管理又从企业管理方法中消化吸收新的内容，引入了市场机制的概念。

新公共管理理论认为，企业许多管理方式和手段都具有可行性，政府也可以拿来借用。

例如，企业科学的组织管理形式能灵活地适应环境；对产出和结果的高度重视（对企业来说，产出就意味着利润，而要想实现自身利润的最大化就必须为企业的顾客和利益相关者提供高质量的服务，同时尽可能地降低企业的成本），而不是只关心企业的投入、不重视企业的产出等等。

新的公共管理认为，政府作为公共服务的提供者，负有公共受托责任，引入市场竞争机制，能够提高政府服务的质量和效率，企业所成功运用着的管理方法，如绩效管理模式、目标管理制度、组织发展方法等政府机构也可以进行借鉴，这些并非是企业所独有的，这些科学有效的管理模式也可以运用到公共管理中，以促进政府服务的质量和效果。

政府财政补贴的的有效率使用是将其合理用于公共产品，为本地居民增加社会公共福利，例如改善地区生产或生活环境，用于医疗、教育、扶贫、基础设施、改善自然环境等多个方面，使本地的居民能够通过政府财政补贴政策获得实惠以提高地区的福利水平。

委托代理理论在公司治理问题中的应用与扩展【摘要】本文从公司治理概述和委托代理理论概述入手，探讨了公司治理中的委托代理问题，并分析了委托代理理论在公司治理中的应用和扩展。

结合利益相关者理论和道德风险管理理论，探讨了这些理论在公司治理中的结合与应用。

对委托代理理论在公司治理问题中的实际应用效果进行了评估，提出了未来研究方向。

本文旨在深入研究委托代理理论在公司治理中的应用，为提升公司治理效果提供理论参考和实践指导。

【关键词】公司治理、委托代理理论、利益相关者理论、道德风险管理、实际应用效果、未来研究方向1. 引言1.1 公司治理概述公司治理是指在公司内部和公司与外部利益相关者之间建立有效的决策、监督和激励机制，以保障公司整体利益最大化的一种管理方式。

公司治理旨在解决公司内部代理关系中的问题，确保公司董事、管理人员等代理人能够忠诚履行其职责，为公司股东等委托人创造价值。

在现代市场经济条件下，公司治理问题备受关注。

由于公司治理结构的不完善和代理关系的存在，公司往往面临着各种挑战，如代理问题、信息不对称、合规风险等。

这些问题往往会导致公司的经营不善、股东利益受损，甚至引发公司治理危机。

为了更好地解决公司治理问题，委托代理理论被广泛运用。

委托代理理论主要研究代理人与委托人之间的利益冲突和合作关系，探讨如何设计有效的激励机制和监督制度，以提高代理人的履职效率和保护委托人的利益。

通过委托代理理论的应用，可以更好地优化公司治理结构，提升公司治理效果，实现公司和利益相关者的共赢局面。

1.2 委托代理理论概述委托代理理论是指在公司治理领域中，代理人与委托人之间存在的利益冲突和信息不对称问题。

代理人可能会出于自身利益而偏离委托人的意愿，导致资源的浪费和公司治理机制的失效。

在委托代理理论中，重点关注的是如何设计合理的激励机制和监督机制，以确保代理人能够按照委托人的意愿行事，实现公司治理的有效运作。

委托代理理论的核心观点包括代理人有限理性、信息不对称、利益冲突和激励机制设计。

第五章公司治理【知识点4】公司治理理论一、委托代理理论（一）委托代理理论是制度经济学契约理论的主要内容之一。

（二）委托代理关系是指一个或多个行为主体（股东等）根据一种明示或隐含的契约，指定、雇佣另一些行为主体（经理等）为其服务，同时授予后者一定的决策权利，并根据后者提供的服务数量和质量对其支付相应的报酬。

（授权者就是委托人，被授权者就是代理人。

）（三）委托代理理论的主要观点认为：委托代理关系是随着生产力大发展和规模化大生产的出现而产生的。

（四）在所有权分散的现代公司中同所有权与控制权分离相关的所有问题，最终都与代理问题有关二、资源依赖理论（一）资源依赖理论认为组织需要通过获取环境中的资源来维持生存，企业经营所需的资源大多需要在环境中进行交换获得。

（二）组织对环境及其中资源的依赖，是资源依赖学派解释组织内权力分配问题的始点。

（三）资源依赖理论强调组织权力，把组织视为一个政治行动者，认为组织的策略无不与组织试图获取资源、控制其他组织的权力行为相关。

（四）资源依赖理论也考虑了组织内部的因素，认为组织对某些资源的需要程度、该资源的稀缺程度、该资源能在多大程度上被利用并产生绩效以及组织获取该项资源的能力，都会影响组织内部的权力分配格局。

因此，那些能帮助组织获得稀缺性资源的利益相关者往往能在组织中获得更多话语权，即资源的依赖状况决定组织内部的权力分配状况。

（五）相较于委托代理理论，资源依赖理论可以更好地解释企业董事会的功能。

（六）董事会可以管理环境依赖并且应该反映环境的需要。

具体而言：1.董事会有能力获得并降低企业的依赖性，董事会的规模和构成影响了董事会为公司提供核心资源的能力。

2.董事会的规模并不是随意的、独立的，是对外部环境条件的理性反映，随着环境的改变董事会的构成也应随之改变。

3.公司当前的战略和早期财务绩效也是影响董事会规模的因素。

4.董事会成员给公司带来资源的能力也是公司治理关注的重要问题。

5.处于不同生命周期的企业对董事的资源依赖也不同。

代理关系与公司治理的三个观点
代理关系是指雇主（委托人）与代理人之间的一种关系，代理人被授权代表雇主进行一些行为。

公司治理是指对公司进行管理和监督的机制和规则，在代理关系中，公司治理负责规范雇主与代理人之间的行为。

以下是三个关于代理关系与公司治理的观点：
1. 代理成本观点：代理关系中存在着代理成本，即由于代理人和雇主之间的信息不对称和利益冲突，导致代理人可能会追求个人利益而不是雇主利益，从而产生代理成本。

公司治理的作用就是通过建立有效的监督机制和激励措施来降低代理成本，确保代理人按照雇主的利益行事。

2. 利益相关者观点：公司治理不仅仅关系到雇主和代理人之间的利益关系，还涉及到其他利益相关者的利益。

公司治理应该考虑到不同利益相关者的权益，如股东、员工、客户、供应商等，并通过建立公平、透明的决策机制来保护他们的利益，促进公司的可持续发展。

3. 制度观点：公司治理应该是一个系统性的问题，包括法律、监管机构、市场规则等方面的制度安排。

有效的公司治理需要建立健全的法律法规，加强监管和
执法力度，确保市场健康运行，防止公司内外部的违法和不当行为。

制度观点强调公司治理问题是一个结构性的问题，需要综合考虑各个因素来论述。

收稿日期:2013-01-21基金项目:教育部人文社会科学研究基金项目“基于家族企业的经理人行为倾向选择及其变动研究”阶段性成果(12YJA630016)作者简介:陈伟民(1965—),男,江苏吴江人,副教授,从事企业理论研究。

2013年第3期(总第172期)理　论　探　讨T HEO RET ICA L I NV EST IGA T IO N N o .3,2013General .No .172代理理论、管家理论与公司治理分析框架的重构陈　伟　民(南京邮电大学经济与管理学院,南京210046) 摘　要:代理理论和管家理论在截然相反的经理人行为假设基础上分别提出了控制和信任两类完全不同的公司治理策略,但理论分析和公司治理实践都表明,单一的控制治理或信任治理并不能有效地解决复杂的公司治理问题。

本文借鉴功能导向的组织结构设计思想,提出了功能导向的公司治理分析框架,较好地融合了代理理论和管家理论的对立关系,重新定位了公司治理的目标,为今后的公司治理研究提供了新的思路和方向。

关键词:代理理论;管家理论;知情假设;功能导向;公司治理;双重行为倾向;融合中图分类号:F271.5 文献标志码:A 文章编号:1000-8594(2013)03-0086-05 一、引论在过去的几十年里,公司治理问题引起了经济学、管理学、法学等多个学科众多学者的研究兴趣,取得了许多重要研究成果,但在公司治理所要解决的根本问题的认识上仍旧存在严重分歧。

主流的代理理论认为经理人具有机会主义行为倾向,一旦有机会会以损害股东的利益为代价追求自身利益的最大化,因此公司治理主要是控制和解决经理人的机会主义行为,这种观点似乎已经成为不可质疑的“公理”,不仅存在于国内外具有代表性的理论文献中,也体现在各国公司治理的具体实践中。

但近年来,现代管家理论(Stewardship T heory )提出了一种截然不同于代理理论的经理人行为假设,认为经理人不是简单的自利经济主体,而是可以信赖的企业“管家”,其行为主要受成长、成功和责任等社会动机和成就动机驱动,目标是追求委托人的利益最大化。

委托代理理论在企业治理中的应用研究近年来，随着市场经济的不断发展，企业治理成为了管理学领域的热门话题。

委托代理理论作为一种重要的企业治理理论，旨在解决在经营活动中代理人与委托人之间的利益冲突问题。

本文将深入探讨委托代理理论在企业治理中的应用，并分析其在实践中的局限性。

委托代理理论认为，企业存在着代理人（经理人）与委托人（股东）之间的利益冲突问题。

代理人追求个人利益最大化的行为可能不与委托人所追求的企业利益一致。

为了解决这一问题，委托代理理论提出了一系列措施，如激励机制、监督机制和控制机制等。

在企业治理中，激励机制是委托代理理论的核心之一。

激励机制旨在通过给予代理人一定的激励，使其行为与委托人的利益相一致。

常见的激励手段包括股权激励、薪酬制度和绩效评估等。

例如，引入股权激励可以使代理人与委托人分享企业增值收益，从而激发代理人的积极性和责任感。

薪酬制度和绩效评估则可以通过考核代理人的表现来激励其更好地履行职责。

此外，监督机制也是委托代理理论的重要组成部分。

监督机制旨在监督代理人的行为，以确保其遵守合同和约定。

企业可以通过内部监督和外部监督两种方式来实施监督机制。

内部监督包括董事会监督、内部审计和内部控制等，而外部监督则包括审计机构和证券监管机构等。

监督机制不仅可以有效限制代理人的行为，还能提高企业的透明度和信任度，从而增强投资者的信心。

然而，尽管委托代理理论在理论上具有一定的合理性，但在实践中仍然存在一些局限性。

首先，委托代理理论基于“自利”假设，即代理人会追求自身利益最大化。

然而，在现实中，并非所有的代理人都是自利的，有些人可能更注重社会责任和企业声誉。

因此，委托代理理论在解释代理人行为时可能存在一定的缺陷。

其次，委托代理理论主要关注代理人与委托人之间的关系，并忽视了其他利益相关方的影响。

企业治理是一个复杂的系统，往往涉及到股东、管理层、员工、供应商和顾客等多个利益相关方。

这些利益相关方之间的关系可能对企业治理产生积极或消极的影响，委托代理理论未对这一方面进行深入的研究。

两类代理问题与公司治理文献综述引言代理问题是当一个人或群体委托另一个人或群体来代表自己的利益时所产生的问题。

在企业领域，代理问题尤为常见，因为公司股东委托董事会和高管来管理公司，但董事会和高管可能会因为个人利益而偏离股东利益，从而产生代理问题。

为了解决这一问题，公司治理理论和实践在不断发展。

本文将从两类代理问题的角度入手，分别探讨代理问题与公司治理的相关文献。

一、两类代理问题1.1. 信息不对称的代理问题信息不对称是代理问题中的一个重要方面，意味着代理人拥有更多信息，并因此可以利用这些信息来谋取个人利益。

在公司治理中，信息不对称可能会导致董事会和高管隐瞒真实情况，或者利用内部信息进行交易，从而损害股东利益。

信息不对称的代理问题在公司治理中很常见，因此吸引了大量学者进行研究。

在相关文献中，研究者提出了多种方法来解决信息不对称的代理问题。

通过加强内部控制和监督机制，提高信息透明度，加强公司治理等方式来减少信息不对称所导致的代理问题。

一些研究也关注了信息技术和数字化手段在减少信息不对称中的作用。

利益冲突是另一类常见的代理问题，指的是代理人的利益与委托人的利益发生冲突的情况。

在公司治理中，董事会和高管可能会因为自身利益而做出不符合股东利益的决策，从而引发利益冲突的代理问题。

利益冲突的代理问题也是公司治理领域的研究热点之一。

在相关文献中，研究者提出了多种方法来解决利益冲突的代理问题。

建立激励机制，使得代理人的利益更加与委托人的利益一致；设立专门的监督机构，对代理人的决策进行监督和评估等。

一些研究也关注了企业文化和价值观在减少利益冲突中的作用。

二、公司治理文献综述2.1. 公司治理的理论基础公司治理是一个多学科交叉的领域，涉及经济学、金融学、法律、管理学等多个学科。

在公司治理领域，存在多种理论用来解释代理问题和企业治理的关系，例如代理成本理论、股东优先理论、利益相关者理论等。

这些理论为研究者提供了从不同角度来理解公司治理问题的框架和方法。

代理理论在企业治理中的应用分析在当代市场竞争日益激烈的背景下，企业的治理问题成为了一个越来越重要的议题。

如何保持企业的发展势头，保持公司的正常运转，就需要企业制定有效的治理机制。

代理理论作为企业治理领域中的重要理论，已经被广泛应用于企业治理中。

一、代理理论的基本概念代理理论是指在合同关系中，受托人（代理人）利用委托人的资产，参与委托人授权下的行为，从而实现受托人和委托人之间利益的分享。

在企业治理领域中，代理理论通常指的是公司高管和股东之间的代理关系。

公司高管作为公司股东的代理人，承载着对股东利益的代理责任，而股东则是公司高管职责的资方，两者之间的利益关系就构成了代理关系。

二、代理理论在企业治理中的应用1. 较完善的治理机制企业为更好地运作，需要建立一套完整的治理机制，以确保公司决策和运营的有效性和合法性。

代理理论为企业提供了理论基础，可以帮助企业在制定治理机制时更加有效。

通常情况下，治理机制应该由多个治理机构和治理规则构成，这些机构和规则一起确保公司的经营效率、资产安全和股东权益不受侵犯。

2. 认真制定合同企业治理中，与代理理论相关的一个关键概念就是合同制。

代理关系的形成，需要建立在充分的信任和合理的契约基础上。

为了解决代理问题，企业需要在股东和高管之间建立清晰的契约，明确高管职责、股东权益和公司目标等内容，从而减少代理人因自身利益而偏离股东利益的风险。

3. 经营独立性企业治理中，要实现代理理论的应用，就需要保证公司高管的经营独立性。

作为公司的最高决策者和管理者，高管的行为和决策应该基于公司的长期利益。

如果高管受股东影响太大，公司的决策就难以做到独立。

“公司治理解决的是代理问题，而不是金字塔问题，高管要接受股东的监督要求基本义务，但股东要尊重高管的决策自由度。

”4. 监督机制企业治理中，除了建立完善的治理机制和认真制定合同外，还需要建立有效的监督机制，以确保股东资产和公司长期利益不受损失。

代理理论认为，有效的监督机制应该运用多种监控方法，包括监管、激励和反制等手段。

委托代理理论在公司治理问题中的应用与扩展随着市场经济的发展，公司治理问题日益成为各界关注的焦点。

委托代理理论被广泛应用于公司治理问题的研究中，它为分析公司治理问题提供了一种重要的理论框架。

本文将从委托代理理论的基本概念和原理出发，结合实际案例，探讨委托代理理论在公司治理问题中的应用，并对其进行进一步的扩展和深化。

一、委托代理理论的基本概念和原理委托代理理论是由经济学家Jensen和Meckling于1976年提出的。

该理论的核心思想是，当委托人（公司所有者）将权力委托给代理人（公司管理者）时，存在信息不对称和利益冲突的问题。

代理人可能会出于自身利益而偏离委托人的利益，这种行为被称为代理成本。

委托代理理论的目的是通过设计相应的激励机制和监督机制来降低代理成本，实现委托人和代理人之间的利益最大化。

委托代理理论认为，经理人的行为受到激励机制的影响。

激励机制包括薪酬制度、股权激励、激励合同等。

通过合理设计激励机制，可以使经理人的行为更加符合股东的利益，从而降低代理成本。

委托代理理论还强调监督机制的重要性。

监督机制包括内部监督和外部监督两种形式，可以有效地限制经理人的行为，促使其更加符合股东利益。

1. 薪酬制度的设计委托代理理论认为，薪酬制度是影响经理人行为的重要激励机制。

合理的薪酬制度可以激励经理人为股东创造更多的价值。

激励合同中的股票期权可以使经理人对公司的业绩更加关注，因为公司业绩的好坏直接关系到股票价格的变化，从而使经理人更加努力地为公司创造价值。

2. 董事会监督委托代理理论认为，董事会是公司治理结构中的重要监督机制。

董事会在监督经理人的行为和决策方面发挥着关键作用。

通过董事会的监督，可以有效地限制经理人的行为，保护股东的利益。

董事会可以对公司重大决策进行审查和监督，确保公司的经营方针符合股东的利益。

3.激励合同的设计委托代理理论强调通过合理设计激励合同来影响经理人的行为。

利用契约理论中的激励合同原理，可以制定一些契约性激励措施，如目标管理、股权激励、绩效评估等，来约束经理人的行为，提高其工作动机，从而实现公司治理的有效性。