企业财务报表分析第五章 利润质量与所有者权益变动表分析

3、应计费用推迟入账
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第4节 分部报告及其分析
案例：对分部数据的操纵
www.murray.com 为了避开一家瑞典公司的恶意收购，Murray Ohio 将其自行车分部的损失低报了数百万美元。关闭一 个不盈利的自行车分部的可能性会吸引潜在的收购 者。因此，他们选择不将1700万美元的管理费用分 摊给自行车分部。 间接费用分摊的阴暗面！
分部报告的格式和内容
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第4节 分部报告及其分析
分部报告很重要，报表附注不可少： 业务地区2条线，分部确定5、6杠； 信息披露是核心，主次项目要分清。 参考《企业会计准则第35号分部报告讲解》 分部重要性的判断
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第4节 分部报告及其分析
利用分部报告 分部资料也可用来进行比率分析和趋势分析。 通过分部资料分析，可以了解： （1）企业利润的主要来源(构成)； （2）分部利润及利润率变化趋势，从而发现可能存 在的企业总利润的未来变化。 分部数据的局限性是很明显的。 对分部的判断相当大程度上取决于企业管理层的判 断。例如，对一些联合费用的分摊往往是随意进行 的（广告费、研发费、促销费etc.）
第3节 利润表费用类项目及其他项目的确认与 计量 第4节 分部报告及其分析
第5节 对企业利润质量的分析 第6节 对企业盈利模式及其质量含义的分析 第7节 所有者权益变动表与财务质量
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第1节 利润表的基本结构与具体格式
现行准则中对利润表格式的修订： ――将原来的四段式变为了三段式。
――将主营业务的内容与其他业务的内容在报 表上合在了一起；
2、大量企业的活动仍主要集中在经营活动。
3、便于比率分析。
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对核心利润的质量分析
营业收入 品种构成；（业务分部） 地区构成；（地区分部） 关联方交易的收入在总收入中的比重； 部门或地区行政手段对企业业务收入的贡献； 营业成本 不可控因素（市场引起的价格波动）；可控因素（内部 控制成本节约）； 销售费用 与业务活动规模有关的；与销售人员待遇有关的；与未 来开拓发展有关的；
第五章 利润质量与所有者权益变动表分析
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企业财务报表分析
Courseware of University of International Business and Economics
第1节 利润表的基本结构与具体格式 第2节 利润表收入的确认与计量
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第3节 利润表费用类项目及其他项目的确认与计量
营业成本 营业税金及附加 期间费用：管理费用、销售费用、财务费用 资产减值损失 公允价值变动损益 投资收益 营业外收入
营业外支出
所得税费用
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第4节 分部报告及其分析
分部报告是资产负债表和利润表的一张综合附表， 它反映企业各行业、各地区经营业务的收入、成本、 费用、营业利润、资产总额及其负债总额的情况。 分部报告产生的渊源 企业经营呈现跨行业、跨地区、跨国家的趋势， 合并后的数字很难反映其利润增长和财务状况变 动的原因。
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第4节 分部报告及其分析
对分部报表的分析 阅读分部报表时，首先明确企业划分分部的原则
是否具有误导性。如果分部划分与企业具体情况
不符，则应对分部报表的可信度产生质疑。
最主要使用的就是前面介绍的共同比分析方法，
可以利用各种图示，从而对企业的业务构成有一 个大概的了解。同时，也有利于根据不同的市场 环境，预测未来的发展趋势。
收入的定义 是指企业在日常活动中形成的、会导致所有者权益增加 的、与所有者投入资本无关的经济利益的总流入。
取消了主营业务与其他业务的划分。企业日益多元化下 的一种符合国际潮流的做法。
收入的特点： 从日常活动中来； 表现为资产的增加或负债的减少，或二者兼有； 导致权益增加； 不包括代收款项。 收入的确认和计量：教材p107-108
――多了资产减值损失和公允价值变动净收益； 从而改变了原来的营业利润的概念； ――在营业外支出部分，要求专门列示非流动 资产处置净损失项目； ――将基本每股收益、稀释每股收益列在表中。
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2009年1月1日之后，要求采用综合收益观。 见教材p106，其他综合收益的披露格式。
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第2节 利润表收入的确认与计量
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第5节 对企业利润质量的分析
利润质量：营业利润；利润结构；利润结果
核心利润
=营业收入-营业成本-营业税金及附加-销售费用-管理费 用-财务费用
这一核心利润与目前利润表中的“营业利润”有区别， 建源自文库这个概念是为了： 1、便于分析三张报表之间的内在逻辑关系。经营资产核心利润-经营活动产生的现金净流量之间是有联系的。
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对核心利润的质量分析
管理费用 折旧、摊销等是企业以前已经支出的费用，不存
在控制规模的问题，主要受会计政策的影响。
而其他诸如业务招待费、管理人员工资及福利、
咨询费、审计费等，盲目缩减可能对公司不利。
财务费用 贷款规模；贷款利率；贷款期限
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企业对利润形成过程进行操纵的可能手段
1、调节资产转化为费用的时间 推迟或提前确认资产减值准备 推迟固定资产由“在建工程”转为“固定资产”的时间 选择较长的固定资产折旧期 通过成本会计系统，降低产成品的成本、增加在产品成 本 调节生产来控制产品成本和毛利 2、关联方交易，高卖；低买
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第4节 分部报告及其分析
对分部报表的分析 1）分析销售收入的增长。在盈利能力预测中很有用。 价格变化；产销量变化；收购，剥离；汇率变化。 2）分析资产增长。通过比较资本性支出与折旧，能够揭 示出哪些分部正在进行“真实”增长。分析地区分部时， 必须关注那些会对报告价值产生巨大影响的外币汇率变 动。 3）分析盈利能力。按分部计算的 营业利润/营业收入 营业利润/资产总额 对分部的分析最好集中在趋势分析的基础上。