天山股份2020年三季度财务状况报告

天山生物2020年三季度现金流量报告
一、现金流入结构分析
2020年三季度现金流入为5,611.47万元，与2019年三季度的
17,415.55万元相比有较大幅度下降，下降67.78%。

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为2363.43万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的42.12%。

但是，由于企业当期经营活动现金流出大于经营活动现金流入，因此经营业务自身不能实现现金收支平衡，经营活动出现了547.47万元的资金缺口，资金缺口全部由筹资活动来解决。

企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的27.77%。

从现金流量表来看，企业借款的35.14%，已用于弥补当期经营活动的现金亏损。

二、现金流出结构分析
2020年三季度现金流出为4,947.61万元，与2019年三季度的
18,425.99万元相比有较大幅度下降，下降73.15%。

最大的现金流出项目为购买商品、接受劳务支付的现金，占现金流出总额的44.31%。

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天山股份2020年报表质量评价
一、结论
该公司财务报表质量
无粉饰
得分：2
财报质量评价说明：
(1)得分1-7无粉饰；8-15轻度粉饰；16-25中度粉饰；26-35重度粉饰；36-45严重粉饰；45以上建议退出
(2)财报质量评价是通过对财务报表四十多个会计指标和科目进行分析和判断，对于变化异常和比较异常的指标、科目给予分值，分值越高，越值得关注；
(3)本评价主要适用于一般工商企业，对于初创企业、项目型企业及其他变化幅度较大的企业，需要根据其实际情况判断。

二、概览
异常科目
项目名异常分值
应付票据 2
应付票据出现较大幅度上升。

三、深度解读
（1）应付票据。

2020年应付票据为37,098.89万元，比2019年的17,670万元，增长了109.95%。

应付票据出现较大幅度上升。

应付票据
项目名行业值2018年2019年2020年应付票据(万元) - 27,584.43 17,670 37,098.89 应付账款增加额(万元) - -17,438.56 5,657.07 2,792.79 应付票据增长率(%) - -29.79 -35.94 109.95
N期应付票据/N-1期应付票据
96.79 70.21 64.06 209.95 (%)
（注：报告中使用的分析参数为2019年行业分析参数。

）。

天山生物2020年三季度风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动不缺少资金，不需要从银行借款，不但不需要，而且可以提供43,618.55万元的资金供长期使用。

2.长期资金需求
该企业长期资金需求为68,936.72万元，2020年三季度已有长期带息负债为690万元。

3.总资金需求
该企业的总资金需求为25,318.17万元。

4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为2,398.06万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是4,193.29万元，实际已经取得的短期带息负债为19,365.43万元。

5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为3,295.67万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为3,744.48万元，在5年之内偿还的贷款总规模为4,642.09万元，当前实际的带息负债合计为20,055.43万元。

二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
一旦发生信任危机，要求该企业偿还全部短期借款，就会出现资金链断裂风险，短期暴露的资金缺口为15,306.37万元。

由于该企业经营亏损，资金缺口需要依靠其收入和资产的变现来填补。

相对于资金缺口规模来看
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*ST天山2023年三季度财务指标报告一、实现利润分析实现利润增减变化表(万元)2022年三季度利润总额亏损1,579.04万元，2023年三季度扭亏为盈，盈利171.94万元。

利润总额主要来自于内部经营业务。

成本构成变动情况表(占营业收入的比例)(万元)二、盈利能力分析盈利能力指标表(%)*ST天山2023年三季度的营业利润率为2.86%，总资产报酬率为5.52%，净资产收益率为0.75%，成本费用利润率为2.65%。

企业实际投入到企业自身经营业务的资产为27,042.02万元，经营资产的收益率为2.77%，而对外投资的收益率为5.52%。

2022年三季度营业利润亏损1,565.33万元，2023年三季度扭亏为盈，盈利187.44万元。

以下项目的变动使营业利润增加：投资收益增加1,014.26万元，资产处置收益增加10.91万元，财务费用减少172.34万元，资产减值损失减少19.41万元，共计增加1,216.91万元；以下项目的变动使营业利润减少：其他收益减少39.48万元，信用减值损失减少32.28万元，营业成本增加4,013.33万元，管理费用增加104.67万元，研发费用增加17.03万元，销售费用增加10.18万元，营业税金及附加增加4.22万元，共计减少4,221.2万元。

各项科目变化引起营业利润增加1,752.77万元。

三、偿债能力分析偿债能力指标表项目2021年三季度2022年三季度2023年三季度行业均值流动比率0.25 0.19 0.48 1.45速动比率0.17 0.12 0.16 0.99利息保障倍数-2.04 -0.44 1.65 3.082023年三季度流动比率为0.48，与2022年三季度的0.19相比有所增长，增长了0.29。

2023年三季度流动比率比2022年三季度提高的主要原因是：2023年三季度流动资产为10,840.66万元，与2022年三季度的12,750.31万元相比有较大幅度下降，下降14.98%。