商业银行电商金融发展模式探讨
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苏宁原来是线下连锁商业企业2010年提出转型电互联网企业通过获得小额贷款担保和第三方支付商的发展战略现阶段已从电商领域入于开始拓展金等金融牌照以及在无牌照的情况下通过搭建互联网平台融业务成立了小额贷款公司保险销售公司和第三方提供金融中介服务成为金融市场的个新的参与者并支付公司并提出设立银行的申请
为了积 极应 对 联 嚼带来 的金融去 愈化 银 等金融 祝拇珏始善 力发疑互联 网金融 扶 目翦我 国银行斡实践来 看 。所采取 模式主 要有ｉ静 Ｉ ｌ １ ． ＿是 金融产品的互联 嚼销售 郅电子 银行模 式 Ｉ ｌ ＿ ＝ ＝ ＿ 是银 行 自建 电商 平台 巍 亦融 三是借助 电 巍 平 台提供银行暇务 印 ， 疗与 互联网金 ｌ 韭尤其 是宅商企墅的合作模 式
融挑 战 的三 种模 式 。
一
、ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
互联 网企 业对传统金 融的冲击
传统 金融机构存在的基础是金融中介理论 。从早期 的解决交易成本和信息不对称问题 ， 到现代的金融中介 功能观 、风险管理 、参与成本和价值创造等方面的理论 研究 ，都表明了金融中介存在的必要性 。互联 网金融对
传 统金 融 的 冲击 主 要 表现 为 ，在 互 联 网技 术 的推 动 下 ，
１ ． 互联 网金 融的渗透领域
互联网金融正在对传统金融领域进行渗透 。首先是
支 付 ，接 着 是贷 款 和理 财 ，最后 是 存款 。近期 以阿 里集
３ ． Ｐ ２ Ｐ和众筹融 资
当 前 ，Ｐ ２ Ｐ（ Ｐ ｅ ｅ ｒ ｔ ｏ Ｐ ｅ ｅ ｒ ）和 众 筹 融 资 （ Ｃ ｒ ｏ ｗ ｄ
务范 围发展到更多的小额支付领域 ；阿里小贷 ２ ０ １ ３年 们” ，这些互联网企业推出的理财产品已经切入到银行 累计投放贷 款超过 １ ０ ０ ０ 亿 元 ，服 务客 户 ７ ０多万 ；阿 最核心 的业 务领域——存款。 “ 宝宝们” 通过互联刚导流 ， 里 余额宝 ２ ０ １ ４ 年 ２月底用 户达 到 ８ １ ０ ０万 户、吸 取资 借助支付宝钱包 、微信等手机客 户端绑定客户银行卡 ， 金超过 ５ ０ ０ （ ） 亿元 ；淘宝网上基金销售平 台已经吸引了 再对接货 币基金为客 户提供 资金收益 。央行 ２ ０ １ ４ 年 １ ３ （ ） 多家基金公 司入驻 。此外 ，阿里 已成为首批 民营银 月的数据显示 ， 商业银行的人民币存款减少 ９ ４ （ ） ２ 亿元 ， 行的试点企业 。 其 中相 当数量的存款被 “ 宝宝们 ”吸走 ，转为不计入一
中国 目前 Ｐ ２ Ｐ和众筹融 资平 台大概 １ ０ （ ） （ ） 多家 ，发 展速度很快 ，但是倒闭的也比较多。 目前该领域还没有
２ ． 互联 网金融的典型案例
① 从 电商领 域渗透 的阿里 巴巴。阿 里 巴巴应 该是 明确的监管办法 ，统计数据也不准确。随着客户数量的
最 早 布 局 互 联 网金 融 的 公 司 。阿 里 巴 巴互 联 网金 融 业
财通 、嘀嘀打车 等。此 外 ，腾讯积极 开展与银行 合作 从活期储蓄存款变成了同业存款 ；二是银行资金成本变
发行 网络信 用卡 ，并且也获得 了首 批 民营银行 的试点 了，从年化 ０ ． ３ ８ ５ ％活期利率变 为随行就市的 同业存款
资格 。
利率 （ 通常达到年化 ５ ％ 以上 ），而客户资金收益来源
金融活动的交易成本大大下降 ，信息获取和处理更加方
随 着 计算 机 和 互联 网技 术 的发 展 ，其对 社 会 经 济 各 便 快 捷 ，信 息不 对 称 现 象发 生 根本 改 变 ，互联 网企 业 在
Ｅ 的影响正在逐步深入。银行业作为现代经济的核心
，
一
定程度上承担 了传统金融机构的职能 ，形成了对传统
Ｆ ｕ ｎ ｄ ｉ ｎ ｇ） 成 为 互 联 网金 融 的 又 一 热 点 领 域 。２ （ ｝ １ ２年 ４
团为代表 的互联 网企业已经开始 向活期储蓄存款领域渗 月美国签署了 《 初创期企业推动法案 》 （ Ｊ ｏ ｂ ｓ Ａ ｃ ｔ ）， 透。此外 ，在银行以外的保险和证券领域 ，互联 网金融 ２ ０ １ ２年底 ，美国的众筹融资网站达到 ７ ０ ０多家。 也有涉及 。
也经历着互联网技术进步带来 的深刻影响 ，互联 金融机构 的冲击。互联网金融可能成为既不 同于商业银
术 已深入应 用于银行业产 品创新 、业务拓展 、客户 行间接融资 ，也不 同于资本市场直接融资的第三种金融 和风险管理 等各个方面。同时 ，一些互联 网企业也 融资模式 。
１ ７
曩 ．
商业银行电商金融发展模式探讨
中信银 行股份有 限公司信贷管理部 副总经理 王鹏 虎
依托互联 网技术逐步渗透到金融服 务领域 ，形成对传统 金融的冲击和挑战。本文将 以银行业为重点，分析互联
网金融对传统金融的影响 ，并基于对互联网企业与金融
机构各 自优势劣势的分析 ，探讨商业银行应对互联 网金
增长 ，其潜在的金融风险值得关注 。
务主要包括支付 、小贷 、保险 、担保 、理财五个方向 。
目前 ，阿 里 支 付 宝 成 为 最 重 要 的 第 三 方 支 付 平 台 ，业
４ ． 余额 宝的实质及其对银行存款 的冲击
最 近 业 界 广 泛 关 注 的是 以 余 额 宝 为 代 表 的 “ 宝 宝
③从传统商业领域进军 电商进而渗透金融领域的苏 还 是银 行 。 宁 。苏宁原来是线下连锁商业企业 ，２ ０ １ ０ 年提 出转型 电
②从网络 社交领域 渗透的腾 讯。腾讯在传统 金融 般 性 存款 的 同业 存款 。
的 各 个 领 域 都 有 所 涉 猎 ，除 了 早 期 的 “ 三 马 ”联 合 网
事实上 ，以余额宝为代表的 “ 宝宝”类产品只是在
上 卖保 险 ，近期更是 以微信 支付切入互联 网金融。微 销 售 前 台进 行 了渠 道 整合 ，后 台 的资 产端 并 没 有创 新 ， 信 支付功能 自 ２ ０ １ ３ 年 ８月上线以来 ，应用范 围涵盖第 为货币基金存放银行 同业存款。一般性存款转了一 圈又 三方 应用 、二维 码扫描支付 、易迅精选商 品购买 、理 回到银行 ，却发生了两个变化 ：一是资金 的性质变 了，
为了积 极应 对 联 嚼带来 的金融去 愈化 银 等金融 祝拇珏始善 力发疑互联 网金融 扶 目翦我 国银行斡实践来 看 。所采取 模式主 要有ｉ静 Ｉ ｌ １ ． ＿是 金融产品的互联 嚼销售 郅电子 银行模 式 Ｉ ｌ ＿ ＝ ＝ ＿ 是银 行 自建 电商 平台 巍 亦融 三是借助 电 巍 平 台提供银行暇务 印 ， 疗与 互联网金 ｌ 韭尤其 是宅商企墅的合作模 式
融挑 战 的三 种模 式 。
一
、ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
互联 网企 业对传统金 融的冲击
传统 金融机构存在的基础是金融中介理论 。从早期 的解决交易成本和信息不对称问题 ， 到现代的金融中介 功能观 、风险管理 、参与成本和价值创造等方面的理论 研究 ，都表明了金融中介存在的必要性 。互联 网金融对
传 统金 融 的 冲击 主 要 表现 为 ，在 互 联 网技 术 的推 动 下 ，
１ ． 互联 网金 融的渗透领域
互联网金融正在对传统金融领域进行渗透 。首先是
支 付 ，接 着 是贷 款 和理 财 ，最后 是 存款 。近期 以阿 里集
３ ． Ｐ ２ Ｐ和众筹融 资
当 前 ，Ｐ ２ Ｐ（ Ｐ ｅ ｅ ｒ ｔ ｏ Ｐ ｅ ｅ ｒ ）和 众 筹 融 资 （ Ｃ ｒ ｏ ｗ ｄ
务范 围发展到更多的小额支付领域 ；阿里小贷 ２ ０ １ ３年 们” ，这些互联网企业推出的理财产品已经切入到银行 累计投放贷 款超过 １ ０ ０ ０ 亿 元 ，服 务客 户 ７ ０多万 ；阿 最核心 的业 务领域——存款。 “ 宝宝们” 通过互联刚导流 ， 里 余额宝 ２ ０ １ ４ 年 ２月底用 户达 到 ８ １ ０ ０万 户、吸 取资 借助支付宝钱包 、微信等手机客 户端绑定客户银行卡 ， 金超过 ５ ０ ０ （ ） 亿元 ；淘宝网上基金销售平 台已经吸引了 再对接货 币基金为客 户提供 资金收益 。央行 ２ ０ １ ４ 年 １ ３ （ ） 多家基金公 司入驻 。此外 ，阿里 已成为首批 民营银 月的数据显示 ， 商业银行的人民币存款减少 ９ ４ （ ） ２ 亿元 ， 行的试点企业 。 其 中相 当数量的存款被 “ 宝宝们 ”吸走 ，转为不计入一
中国 目前 Ｐ ２ Ｐ和众筹融 资平 台大概 １ ０ （ ） （ ） 多家 ，发 展速度很快 ，但是倒闭的也比较多。 目前该领域还没有
２ ． 互联 网金融的典型案例
① 从 电商领 域渗透 的阿里 巴巴。阿 里 巴巴应 该是 明确的监管办法 ，统计数据也不准确。随着客户数量的
最 早 布 局 互 联 网金 融 的 公 司 。阿 里 巴 巴互 联 网金 融 业
财通 、嘀嘀打车 等。此 外 ，腾讯积极 开展与银行 合作 从活期储蓄存款变成了同业存款 ；二是银行资金成本变
发行 网络信 用卡 ，并且也获得 了首 批 民营银行 的试点 了，从年化 ０ ． ３ ８ ５ ％活期利率变 为随行就市的 同业存款
资格 。
利率 （ 通常达到年化 ５ ％ 以上 ），而客户资金收益来源
金融活动的交易成本大大下降 ，信息获取和处理更加方
随 着 计算 机 和 互联 网技 术 的发 展 ，其对 社 会 经 济 各 便 快 捷 ，信 息不 对 称 现 象发 生 根本 改 变 ，互联 网企 业 在
Ｅ 的影响正在逐步深入。银行业作为现代经济的核心
，
一
定程度上承担 了传统金融机构的职能 ，形成了对传统
Ｆ ｕ ｎ ｄ ｉ ｎ ｇ） 成 为 互 联 网金 融 的 又 一 热 点 领 域 。２ （ ｝ １ ２年 ４
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也经历着互联网技术进步带来 的深刻影响 ，互联 金融机构 的冲击。互联网金融可能成为既不 同于商业银
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１ ７
曩 ．
商业银行电商金融发展模式探讨
中信银 行股份有 限公司信贷管理部 副总经理 王鹏 虎
依托互联 网技术逐步渗透到金融服 务领域 ，形成对传统 金融的冲击和挑战。本文将 以银行业为重点，分析互联
网金融对传统金融的影响 ，并基于对互联网企业与金融
机构各 自优势劣势的分析 ，探讨商业银行应对互联 网金
增长 ，其潜在的金融风险值得关注 。
务主要包括支付 、小贷 、保险 、担保 、理财五个方向 。
目前 ，阿 里 支 付 宝 成 为 最 重 要 的 第 三 方 支 付 平 台 ，业
４ ． 余额 宝的实质及其对银行存款 的冲击
最 近 业 界 广 泛 关 注 的是 以 余 额 宝 为 代 表 的 “ 宝 宝
③从传统商业领域进军 电商进而渗透金融领域的苏 还 是银 行 。 宁 。苏宁原来是线下连锁商业企业 ，２ ０ １ ０ 年提 出转型 电
②从网络 社交领域 渗透的腾 讯。腾讯在传统 金融 般 性 存款 的 同业 存款 。
的 各 个 领 域 都 有 所 涉 猎 ，除 了 早 期 的 “ 三 马 ”联 合 网
事实上 ，以余额宝为代表的 “ 宝宝”类产品只是在
上 卖保 险 ，近期更是 以微信 支付切入互联 网金融。微 销 售 前 台进 行 了渠 道 整合 ，后 台 的资 产端 并 没 有创 新 ， 信 支付功能 自 ２ ０ １ ３ 年 ８月上线以来 ，应用范 围涵盖第 为货币基金存放银行 同业存款。一般性存款转了一 圈又 三方 应用 、二维 码扫描支付 、易迅精选商 品购买 、理 回到银行 ，却发生了两个变化 ：一是资金 的性质变 了，
