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财务管理知识大全2销售费用是什么销售费用是指企业在销售产品、自制半成品和提供劳务等过程中发生的各项费用，包括由企业负担的包装费、运输费、广告费、装卸费、保险费、委托代销手续费、展览费、租赁费（不含融资租赁费）和销售服务费、销售部门人员工资、职工福利费、差旅费、折旧费以及其他经费等，并且与销售有关的差旅费也应计入销售费用。
设有独立销售机构（如门市部、经理部）的工业企业，其独立销售机构所发生的一切费用均作为销售费用。
未设立独立销售机构且销售费用金额较少的工业企业，按规定可将销售费用并入管理费用。
加权平均法是什么加权平均法，指的是利用过去若干个按照时间顺序排列起来的同一变量的观测值并以时间顺序变量出现的次数为权数，计算出观测值的加权算术平均数，以该数据作为预测未来期间该变量预测值的一种趋势预测法。
加权平均法常用于存货成本核算，其计算公式为：存货的加权平均单位成本=（期初结存货成本＋本期购入存货成本）÷（期初结存存货数量＋本期购入存货数量）；本期购入存货成本=本期购入存货的数量×存货加权平均单位成本=期初存货成本+本期发出存货成本-期末存货成本。
财务外勤是做什么的财务外勤是为企业负责企业外部工作的专业性岗位，财务外勤的工作内容包括：1、负责企业银行现场业务的办理，包括账户开通、账户变更、银行对账等工作。
2、负责线下业务资料交接、税控设备申请、进项发票认证等工作。
3、负责前往工商、税务等部门办理公司注册、变更、注销、年检及其他相关的工作。
4、为企业处理一系列基础性的财务工作，然后协助企业进行税务合理化建设。
5、负责至各税务局完成税务机关要求处理的税务相关事宜，以及与税务机关的沟通工作。
6、协助外勤主管完成日常业务流程的管理。
财务毛利是什么财务毛利也称为毛利润，指的是销售收入扣除主营业务的直接成本后的利润部分，其中的直接成本不包括企业的管理费用、财务费用、销售费用以及税金及附加等项目。
毛利润是检查企业经营成果是否达标及价格制定是否合理的依据，计算公式为：毛利润=营业收入-营业成本。
(财务知识)财务管理学习资料一、引言财务管理是现代企业管理中的核心内容之一，它涉及企业用于管理和控制财务资源并实现目标的技术和方法。
随着经济的发展和竞争的加剧，财务管理对企业的重要性不断上升。
本文将提供一些财务管理学习资料，帮助读者深入了解财务管理的基础原理和实践技巧。
二、财务管理基础知识1.财务报表：财务报表是财务管理的基础，它主要包括资产负债表、利润表和现金流量表。
资产负债表反映企业在某一特定日期的资产、负债和所有者权益；利润表反映企业在一定期间内的收入、成本和利润情况；现金流量表反映企业在一定期间内的现金流入和流出情况。
2.财务比率分析：财务比率分析是衡量企业财务状况和经营绩效的重要工具。
主要包括偿债能力比率、营运能力比率、盈利能力比率和股东权益比率等指标。
通过财务比率分析，可以评估企业的偿债能力、经营效率、盈利能力和财务风险。
3.成本管理：成本管理是指通过管理成本来提高企业的盈利能力和市场竞争力。
它包括成本分类、成本控制和成本效益分析等内容。
通过成本管理，企业可以合理安排资源，降低成本，提高效益。
三、财务规划与预算1.财务规划：财务规划是指企业依据其长期目标和短期战略，通过制定明确的财务目标和计划，以实现财务发展的过程。
财务规划包括预测和决策两个环节，通过财务规划，企业可以合理分配资源，优化财务结构，实现财务目标。
2.预算管理：预算管理是财务管理中最基础的重要内容之一。
它涉及到预算的编制、执行和审查等环节。
预算管理通过制定预算，明确目标和责任，控制成本，促进资源的有效配置和利用。
四、资本运作与融资决策1.投资决策：投资决策是指企业在不同的投资项目之间进行选择和决策的过程。
它包括投资项目评估、风险评估、资本预算和投资组合等内容。
通过投资决策，企业可以实现资本的最优配置，提高投资回报率。
2.融资决策：融资决策是企业在资本需求与资本供给之间进行选择和决策的过程。
它包括资本结构、融资方式和融资成本等方面。
理论攻坚-财务管理学6（讲义）第七章成本、收入与分配管理一、成本管理（一）量本利分析概述1.边际贡献边际贡献是指产品的销售收入减去变动成本后的余额。
计算公式：单位边际贡献=单价-单位变动成本边际贡献总额=销售收入-变动成本边际贡献率=单位边际贡献/单价=边际贡献总额/销售收入2.息税前利润＝销售收入－总成本＝销售收入－（变动成本＋固定成本）＝销售量×单价－销售量×单位变动成本－固定成本＝销售量×（单价－单位变动成本）－固定成本=边际贡献-固定成本【例1】某企业生产甲产品，售价为60元/件，单位变动成本24元，固定成本总额100000元，当年产销量20000件。
试计算单位边际贡献、边际贡献总额、边际贡献率及息税前利润。
【习题演练】1.（单选）甲产品的单位变动成本6元，固定成本300元，单价10元，目标利润600元，则实现目标利润的销售量为（）。
A.200件B.225件C.300件D.100件2.（单选）某产品的单位变动成本为60元，固定成本总额为4000万元，单位售价为90元。
该企业预算年度想要通过该产品实现1050万元的净利润，则年度内至少完成销量（）万件。
（企业所得税率为25%，计算结果取整）A.35B.180C.168D.以上都不对（二）产品量本利分析1.保本分析【注意】降低保本销售量应采取的措施：一是降低固定成本总额；二是降低单位变动成本；三是提高销售单价。
【例2】某企业销售甲产品6000件，单价为100元/件，单位变动成本为50元，固定成本为130000元，假定该企业正常经营条件下的销售量为5000件。
要求计算甲产品的边际贡献率、保本销售量、保本销售额以及保本作业率。
【习题演练】3.（单选）下列各项中，不属于降低保本点途径的是（）。
A.降低固定成本总额B.降低单位变动成本C.提高销售单价D.降低销售单价4.（多选）若企业处于盈亏临界状态，以下说法正确的是（）。
主要财务指标公式
在财务管理领域中，主要的财务指标对于评估公司的经营状况和财务
表现至关重要。
各种指标可以提供有关公司盈利能力、偿债能力、流动性
和资产效率等方面的信息。
下面将介绍一些主要的财务指标及其计算公式。
1.盈利能力指标
盈利能力是企业实现利润的能力，通常通过以下指标来评估：
毛利润率=毛利润/销售收入×100%
净利润率=净利润/销售收入×100%
每股盈利=净利润/流通股数
2.偿债能力指标
偿债能力指标可以反映企业偿还债务的能力，通常通过以下指标来评估：
流动比率=流动资产/流动负债
速动比率=(流动资产-库存)/流动负债
负债比率=总负债/资产总额
3.流动性指标
流动性是企业资产可以转化为现金的能力，通常通过以下指标来评估：流动比率=流动资产/流动负债
速动比率=(流动资产-库存)/流动负债
现金比率=现金及现金等价物/流动负债
4.资产效率指标
资产效率指标可以评估企业有效利用资产的能力，通常通过以下指标来评估：
总资产周转率=销售收入/平均总资产
存货周转率=销售成本/平均存货
固定资产周转率=销售收入/平均固定资产
以上是一些主要的财务指标及其计算公式，了解这些指标可以帮助投资者和管理者更好地了解公司的财务状况，并做出相应的决策。
它们可以作为评估公司绩效和风险的重要工具，应该在公司财务报告中得到充分的关注和应用。
中级会计职称《财务管理》知识点预习净现值法净现值法（Net Present Value, NPV）是财务管理中常用的一种投资决策方法，也是中级会计职称考试中《财务管理》章节中的重点内容。
以下是关于净现值法的知识点预习，分为定义、计算方法、应用优缺点以及实例分析四个方面进行讲解。
一、定义净现值法是指将投资项目的所有现金流量按照折现率进行折现，得到的现值之和减去项目的投资成本。
如果净现值大于零，则表示该项目有价值，可进行投资；如果净现值小于零，则表示该项目无价值，不宜进行投资。
二、计算方法净现值的计算公式如下：NPV=∑(CFt/(1+r)^t)-I其中，NPV表示净现值；CFt表示第t期的现金流量；r表示折现率；t表示第t期。
三、应用优缺点净现值法作为一种常用的投资决策方法，在实际应用中具有以下优点和缺点：1.优点（1）净现值法能考虑项目的全部现金流量，并对未来现金流量进行折现处理，较为准确地计算出项目的价值；（2）净现值法能充分考虑不同时间点的现金流量的时机价值，更加合理地评估项目的投资回报；（3）净现值法能直接体现项目的盈利能力和可持续性，使投资决策更具科学性。
2.缺点（1）净现值法的计算比较复杂，需要进行现金流量的折现处理，因此需要对财务知识有一定的了解和掌握；（2）净现值法无法考虑项目的规模和投资期限的差异，对于不同规模和不同期限的项目可能存在一定的不公平性。
四、实例分析假设公司需要投资一个新项目，该项目的投资成本为500,000元，预计每年可产生现金流量50,000元，并且持续10年。
如果公司对该项目的折现率为10%，则可以按照净现值法进行计算。
NPV=∑(50,000/(1+0.1)^t)-500,000=(50,000/1.1^1)+(50,000/1.1^2)+...+(50,000/1.1^10)-500,000通过计算可得净现值为203,792.73元。
由于净现值大于零，说明该项目是有价值的，公司可以进行投资。
100个财务知识点总结财务知识是每个人都应该具备的一种知识，不管是经营企业还是个人理财，都离不开财务知识。
财务知识包括会计知识、投资理财知识、税收知识等等。
以下是总结的100个财务知识点，希望对大家有所帮助。
一、会计知识1. 会计基本方程式：资产=负债+所有者权益2. 账户的借贷方向：资产、费用类账户借方增加，负债、所有者权益、收入类账户贷方增加3. 资产负债表的基本结构：资产、负债、所有者权益4. 损益表的基本结构：收入、费用、利润5. 会计分录的编制方法：先分析交易，然后确定账户，再编制分录6. 会计科目的分类：资产、负债、所有者权益、收入、费用7. 会计凭证的种类：原始凭证、核算凭证、传票凭证8. 会计核算的基本步骤：收集原始凭证、核算业务、编制账户、编制财务报表9. 财务报表的类型：资产负债表、利润表、现金流量表10. 会计核算的基本原则：实体企业独立性原则、持续经营原则、货币计量原则二、税收知识11. 个人所得税的基本纳税对象：中国公民和外国个人12. 企业所得税的基本税率：15%13. 增值税的基本纳税对象：增值税一般纳税人14. 增值税的基本税率：一般税率17%，特殊税率11%、6%、3%15. 营业税的征收对象：从事生产、经营、服务等经营活动的单位和个人16. 房产税的基本计税依据：房屋面积、数量、标准、用途等因素17. 车辆购置税的计税对象：购买机动车的个人和单位18. 关税种类：一般关税、特别关税、反倾销税、反补贴税、特别保护性关税19. 个人财产税的纳税对象：个人财产的所有者三、投资理财知识20. 投资的基本原则：高风险、高收益、低风险、低收益21. 投资组合的构建原则：多样化、风险管理、长期投资22. 股票投资的基本原理：买入低价、卖出高价23. 基金投资的基本类型：股票基金、债券基金、混合基金、指数基金24. 固定收益投资的种类：国债、企业债、银行存款、债券基金25. 保险投资的种类：人寿保险、意外险、医疗保险、理财保险26. 黄金投资的基本形式：实物黄金、黄金ETF、黄金期货27. 房地产投资的基本方式：购买、出租、炒房、置换28. 外汇投资的基本原理：买入低汇率、卖出高汇率四、企业财务管理知识29. 财务预算的基本流程：制定预算、执行预算、检查预算、修订预算30. 资本预算的基本方法：净现值法、内部收益率法、投资回收期法31. 财务杠杆的种类：运营杠杆、财务杠杆、组织杠杆32. 企业财务决策的基本原则：高效利润、低成本、稳定现金流33. 公司财务风险的种类：市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险34. 公司经营分析的方法：比率分析法、趋势分析法、财务体系分析法35. 公司融资的方式：银行贷款、股权融资、债券融资、项目融资36. 存货管理的方式：先进先出、后进先出、加权平均法37. 资金周转周期的计算方法：存货周转周期、应收账款周转周期、应付账款周转周期五、个人理财知识38. 收入与支出管理：收入-储蓄=支出39. 资产负债表的编制：资产总额-负债=净资产40. 个人现金流量表的编制：经营活动现金流+投资活动现金流+筹资活动现金流=期末现金余额41. 个人负债管理：不超过收入的50%42. 个人储蓄的方式：定期存款、活期存款、理财产品43. 个人投资的基本原理：多样化、分散风险、长期投资44. 个人保险规划：人身保险、财产保险、重大疾病保险45. 个人退休规划：养老金、个人储蓄、投资理财46. 个人税收规划：提前筹划、合理避税、利用税收优惠政策六、国际财务知识47. 国际结算的基本方式：信用证结算、托收结算、留汇结算48. 外汇市场的基本形式：现钞市场、远期市场、期货市场49. 国际贸易的货币种类：主要是美元、欧元和日元50. 国际金融市场的种类：外汇市场、贵金属市场、衍生品市场51. 国际财务报表的编制：美国通用会计准则、国际财务报告准则52. 国际税收规划：合理规避双重征税、避免税收逃避53. 跨国公司的资本结构：债权资本、股权资本、混合资本54. 跨国公司的资金运营：跨国资金结算、跨国融资、跨国投资七、财务风险管理知识55. 企业金融风险的种类：市场风险、信用风险、操作风险56. 企业金融风险的管理方法：风险预防、风险分散、风险控制57. 企业市场风险的认识方法：基本面分析、技术分析、事件分析58. 企业信用风险的防范措施：严格信贷管理、控制客户信用、分散风险59. 企业资金流动风险的应对方法：提前计划、合理预测、紧急融资60. 企业经营风险的应对措施：设立风险管理机构、建立风险管理框架、完善风险管理制度61. 个人投资风险的认知方法：风险与收益正相关、多样化投资、长期投资62. 个人信用风险的控制方法：及时还款、提高信用额度、节制消费八、财务管理职业素养63. 会计职业道德：诚实守信、保守职业秘密、独立性64. 会计师的基本职责：负责准备财务报告、财务顾问、税务筹划65. 会计师的基本能力：会计知识、财务管理、风险管理、人际沟通66. 财务主管的基本素质：财务知识、领导能力、沟通能力67. CFO的基本职责：财务管理、投资决策、融资决策68. CFO的基本素质：战略眼光、果断决策、风险管理69. 财务分析师的基本能力：数据分析、行业研究、财务建模70. 财务分析师的基本工作：财务报表分析、行业分析、公司估值九、财务法律知识71. 公司法的主要内容：公司的设立、组织机构、经营活动、公司治理72. 证券法的主要内容：股票、债券的发行、交易、信息披露73. 金融法的主要内容：金融机构的设立、监管、金融产品的发行、经营74. 税法的主要内容：税收的征收、管理、纳税义务人的权利和义务75. 合同法的主要内容：合同的订立、履行、变更、解除76. 融资租赁法的主要内容：融资租赁的定义、形式、权利义务77. 债权转让法律监管：债务人同意、登记备案、通知债务人78. 投资者权益保护法的主要内容：信息披露、市场操纵、内幕交易十、财务软件知识79. 会计软件的基本功能：记账、结算、报表分析、财务分析80. 财务报表软件的主要功能：报表设计、数据采集、报表分析、报表查询81. 财务管理软件的基本功能：预算编制、费用报销、资金计划、财务分析82. ERP系统的主要模块：供应链管理、生产计划、销售管理、财务管理83. 数据分析软件的基本功能：数据采集、数据处理、数据分析、数据报表84. 商业智能软件的作用：数据整合、业务分析、决策支持、执行管理85. 结算软件的种类：电子支付、网上银行、POS机收款、ATM机取款86. 电子票据软件的功能：票据制作、票据管理、票据查询十一、财务会计英语知识87. 财务报表的英文名称：Balance Sheet、Income Statement、Cash Flow Statement88. 会计报表的英文名称：Ledger、Journal、Trial Balance、Voucher89. 会计科目的英文名称：Assets、Liabilities、Equity、Revenue、Expense90. 会计核算的英文名称：Accounting Policy、Accounting Principle、Accounting Standard、Accounting Treatment91. 会计凭证的英文名称：Voucher、Receipt、Invoice、Statement92. 会计核算的英文名称：Double-entry bookkeeping、Accrual accounting、Cash-based accounting93. 会计分析的英文名称：Ratio analysis、Trend analysis、Financial system analysis94. 财务管理的英文名称：Financial Management、Budgeting、Investment Decision、Financing Decision十二、财务管理案例分析95. 财务报表分析的案例：利润表分析、资产负债表分析、现金流量表分析96. 资本预算的案例：投资项目分析、投资回收期计算、净现值计算97. 经营风险案例分析：市场风险、信用风险、流动性风险98. 融资决策案例：股权融资、债券融资、项目融资99. 财务危机案例分析：财务造假、资金链断裂、市场波动100. 财务创新案例分析：支付宝、京东金融、蚂蚁金服以上就是100个财务知识点总结，希望对大家有所帮助。
F-终值P-现值A-年金i-利息率n-年数v价值复利终值FVn=PV（1+i）^n复利现值PV=PVIF i，n ·FVn后付年金终值FVAn=A ·FVIFA i，n后付年金现值PVAn=PVIFA i，n先付年金终值XFVAn=（FVIFA i，n+1 ）- A先付年金现值XPVAn=A（PVIFA i，n+I -1）延期年金现值Vo=A（PVIFA i，m+n -PVIFA i，m）永续年金现值Vo=A/i期望报酬率（头顶一横的R*）= i=1∑n Pi Ri （P-概论R-报酬率）方差σ^2= i=1∑n（Ri-R*）^2 ·Pi （标准差就是把它根号）（风险量度）离散系数CV=σ/R*证券组合报酬Rp*= i=1∑n Wi βi* (Rp*-组合报酬率βi*-某只证券报酬率n-有几项证券Wi-比重）资产定价模型Ri=RF*+βi（RM*-RF*）(Ri-第i种股票或必要报酬率、RF*-无风险报酬率、βi-第i个β系数、（RM*-RF*）-平均报酬率)债券价值V=I·PVIFA*Rd*，n +M·PVIF*Rd*，n （I-每年利息额=面值x票面利率、*Rd*市场利率、n-期限、M-面值）优先股估值V=D·PVIFA*Rd*，n +P·PVIF*Rd*，n （D-每年支付股利、P-每股P元购）普通股估值V= t=1∑n Dt/（i+R）^t + Pn/（i+R）^n若股票持有期长V=D/R 股利固定增长在Do基础上以g速度不断增长则V=Do （1+g）/R-g流动率=流动资产/流动负债速动率=流动资产-存货/流动负债资产负债率=负债总额/资产总额·100%利息保障倍数=税前利润+利息费用/利息费用应收帐款周转率=赊销收入净额/应收账款平均余额总资产周转率=销售净额/资产平均总额存货周转率=销售成本/存货平均余额流动资产周转率=销售收入/流动资产平均余额净利润=销售收入·销售净利率资产息税前利润率=息税前利润/资产平均总额·100%资产利润率=利润总额/资产平均总额资产净利润率+净利润/资产平均总额股东权益报酬率=净利润/股东权益平均总额·100%销售毛利率=销售毛利/营业收入净额·100%销售净利率=净利润/营业收入净额·100% 或=总资产周转率·销售净利率市盈率=每股市价/每股利润净资产收益率=净利率/平均净资产其中平均净资产=平均总资产/权益乘数权益乘数=（平均）资产总值/（平均）股东权益总值债券发行价格=F/（1+Rm）^n + n=1∑n I/（1+Rm）^t (F债券面额、I=F·票面利率、Rm市场利率、n债券期限、t债券付息期数)平均分摊法A=(C-S)+I+F/N （A租金C成本S现值i利息之和F手续费N时间）等额年金法A=PVAn/PVIFA i，n （PVAn等额租金现值i-成本率）个别资本成本率K=D/P（1-f）（D资费用额P筹资额f筹资费用额）综合资本成本率Kw= j=1∑n Kj·WjP—单价v—单位变动成本Q—销量V—变动成本成本S（PQ）—销售收入a—固定成本I—（债务）利息D—优先股股利EBIT—息税前利润EPS—每股收益N—普通股股数营业杠杠DOL= （ΔEBIT/EBIT）/（ΔX/X）x-Q or S =S-C /S-C-F or Q(P-V)/ Q(P-V)-F 财务杠杠DFL=EBIT/EBIT-I联合杠杠DCL=DOL·DFL= ΔEPS除EPS / ΔS除S=ΔEPS除EPS / ΔQ除Q每股收益分析（EBIT-I1）（1-T）/N1 =（EBIT-I2）（1-T）/N2 （N-普通股数）每年营业净现金流量NCF=年营业收入-年付现成本-所得税=税后净利息+折旧净现值NPV= t=o∑n NCFt/（1+K）^t -C （NCFt-第t年现金流量K-折现率C-初始投资数）内含报酬率IRR= t=1∑n NCFt/（1+r）^t -C （r-内含报酬率n-年限）获利指数PI= n=1∑n [ NCFn/（1+K）^n ] /C =未来现金流量的总现值/现金流量的总现值投资回收期=初始投资额/每年NCF票据贴现: 指商业票据的持有人把未到期的商业票据转让给银行，贴付一定的利息以取得银行资金的一种借贷行为。
大二财务管理知识点公式财务管理是一门涉及企业资金运作和财务决策的学科。
在学习财务管理的过程中，我们需要掌握一些重要的知识点和公式，以便能够有效地管理企业的资金和做出明智的财务决策。
下面是大二财务管理知识点的一些重要公式。
1. 资本成本（Cost of Capital）公式资本成本是企业为了提供给资本供应者一种预期的投资回报而需要支付的成本。
它是一个衡量企业资本运作效率的重要指标。
资本成本的计算公式如下：资本成本 = (权益资本成本 ×权益资本比例) + (债务成本 ×债务比例)2. 权益资本成本（Cost of Equity）公式权益资本成本是投资者对于投资企业股权所要求的回报率，是企业为融资所要支付的成本。
权益资本成本的计算公式有多种，其中一个常用的公式是：权益资本成本 = 无风险利率+ β（市场风险溢价）3. 债务成本（Cost of Debt）公式债务成本是企业为了融资而发行债券所需要支付的利息成本。
债务成本的计算公式如下：债务成本 = 债券利率 × (1 - 税率)4. 净现值（Net Present Value）公式净现值是衡量一个项目或投资的价值的一个指标。
它表示一个项目或投资的现金流入和现金流出之间的差异，计算公式如下：净现值 = 现金流入的现值 - 现金流出的现值5. 内部收益率（Internal Rate of Return）公式内部收益率是使得净现值等于零的折现率，一般用来衡量一个项目或投资的回报率。
计算内部收益率的公式比较复杂，常用的方法是通过试错法或使用软件来计算得出。
6. 风险调整后收益率（Risk-Adjusted Return）公式风险调整后收益率是指考虑了风险因素后的投资回报率。
它可以根据不同的风险水平对投资进行比较和评估。
计算公式如下：风险调整后收益率 = 无风险利率+ β（市场风险溢价）+ 风险溢价7. 资本资产定价模型（Capital Asset Pricing Model，简称CAPM）公式资本资产定价模型是一种用来估计资本成本或权益资本成本的模型。
（财务知识分析）财务管理学公式整理财务管理学—华东师范大学出版社第一章财务管理总论★利润的一半计算公式：*利润=纯利率+通货膨胀补偿率+风险收益率*无风险收益率=纯利率+通货膨胀补偿率*纯利率是指没有风险和通货膨胀情况下的均衡利率。
*通货膨胀补偿率是指由于持续的通货膨胀会不断降低货币的实际购买力，为补偿购买力损失而要求提高的利率。
*风险收益率又叫风险报酬率，包括违约风险收益率、流动性风险收益率和期限风险收益率。
*违约风险收益率是指为了弥补因债务人无法按时还本付息而带来的风险，由债权人要求提高的利率。
*流动性风险收益率是指为了弥补因债务人资产流动性不好而带来的风险，由债权人要求提高的利率。
*期限风险收益率是指为了弥补因偿债期长而带来的风险，由债权人要求提高的利率。
公式概括：单利终值、现值计算；复利终值、现值计算股票的价值、收益率计算；债券的价值、收益率计算投资风险与收益，筹资第二章资金的时间价值和证券股价★单利的终值计算公式★单利现值的计算公式F=P﹡(1+i﹡n)P=F/(1+ni)*F—终值P—现值i—利率I—利息n—计算利息的期数，通常以年、季、月为单位★复利的终值计算公式★复利的现值计算公式F=P﹡(1+i)n=P(F/P,i,n)P=F/(1+i)n=F(P/F,i,n)★普通年金的终值计算公式★普通年金的现值计算公式F=A﹡[(1+i)n-1]/i=A(F/A,i,n)P=A﹡[1-(1+i)-n]/i=A(P/A,i,n)★即付年金终值的计算公式★即付年金现值的计算公式F=A﹡[(1+i)n-1]/i﹡(1+i)P=A﹡[1-(1+i)-n]/i﹡(1+i)=A﹡(F/A,i,n)﹡(F/P,i,n)=A﹡(P/A,i,n)﹡(F/P,i,n)=A﹡[(F/A,i,n+1)-1]=A﹡[(P/A,i,n-1)+1]★递延年金的终值计算公式★递延年金的现值计算公式递延年金的终值大小与递延期无关，故计算方法可以采用以下三种方法计算和普通年金终值相同F=A﹡(F/A,i,n)P A=A﹡(P/A,i,n)﹡(P/F,i,m)P A=A﹡[(P/A,i,n+m)-(P/A,i,m)P A=A﹡(F/A,i,n)﹡(P/F,i,m+n)m—m为递延期数，前m期没有收付款发生n—后面n期为每期末发生收入或支出等额款项的年金项数★永续年金的终值计算公式★永续年金的现值计算公式永续年金没有终止的时间，也就没有终值永续年金的现值可以通过普通年金现值的计算公式推导P=A/i★股票价值的一般模型P—股票的内在价值d t—第t期的预期股利K—投资人要求的必要报酬率P n—未来出售时预计的股票价格n—预计持有股票的期数★股利固定增长的股票价值模型★股利零增长的股票价值模型P=d0(1+g)/(K-g)P=d/KP—股票的内在价值d—每年股利K—投资人要求的必要收益率K—必要报酬率d0—上年股利d1—本年股利g—每年股利的增长率★多阶段增长的股票价值模型有些公司的股票在一段时间里告诉增长，在另一段时间里又正常固定增长或固定不变，在这种情况下，就要分段计算才能确定股票的价值。
★短期持有股票的收益率★股利零增长的股票收益率K=(S1-S0+d)/S0﹡100%K=d/P﹡100%K—代表股票的收益率P—股票的内在价值（市价）S0—股票卖价S1—股票售价★股利固定增长的股票收益率d—股利K=d1/P﹡100%（d1—下一年度股利）★股利收益率的一般模型P—股票的买价d j—第J期的预期股利K—投资收益率F—股票出售的价格n—持有股票的期数★债券价值计算的基本模型典型的债券是固定利率，★零票面利率的债券价值模型每年按复利计算并支付利息，到期归还本金。
P=F/(1+i)n=F﹡(P/F,i,n)P=F﹡K(P/A,i,n)+F﹡(P/F,i,n)=I﹡(P/A，i,n)+F﹡(P/F,i,n)★长期债券的收益率P—债券价值P=I﹡(P/A,K,n)+F(P/F,K,n)K—债券票面利息率使用这个公式需要先假设K值再用插入法求得K。
I—债券利息P—债券的购买价格F—债券面值I—每年获得的固定利息i—市场利率或必要收益率F—债券到期收回的本金或者中途出售收回的资金n—付息总期数K—债券的投资收益率n—投资期限更简单的公式是：★一次还本付息的单利债券价值模型K=[I+(M-P)/N]/[(M+P)/2﹡100%P=F﹡(1+K﹡n)/(1+i)n K—债券投资收益率=F﹡(1+K﹡n)﹡(P/F,i,n)M—到期归还本金P—买入价格★短期债券的收益率N—年限利息S1—债券卖出的价格S0—债券买入的价格I—债券利息第三张风险与收益★单期资产收益率的计算方法单期资产的收益率=率★风险与收益的一般关系必要收益率=无风险收益率+风险收益率*无风险收益率（通常用R f表示）是纯利率与通货膨胀补贴之和，通常用短期国债的收益率来近似地替代。
*风险收益率（通常用R r表示）是因承担该资产的风险而要求的额外补偿，其大小则视所承担风险的大小及投资者对风险偏好成都而定。
风险收益率R r=b﹡V=β﹡(R m-R f)R r—风险收益率b—风险价值系数V—标准离差率R f—无风险收益率R m—市场组合收益率∴必要收益率R=R f+R r=R f+b﹡V= R f+β﹡(R m-R f)此直线方程称为证券市场线，简称SWL。
*标准离差率反映了资产全部风险的相对大小。
*风险价值系数则取决于投资者对风险的偏好。
★预期收益率预期收益率E(R)E(R)–预期收益率P i—各种可能结果的收益率R i—各种可能结果的概率★预期收益率的方差、标准差和标准离差率现实中管理人员要想准确获得这些信息往往是非常困难的。
★收益率的方差（σ2）σ2=收益率方差是用来表示某项目的各种可能结果与其预期之间的离散成都的一个指标。
E(R)–某项目的预期收益率，可以用如下公式表示E(R)=P i—第i种可能情况发生的概率R i—第i种可能情况下该项目的收益率★收益率的标准差（σ）σ=收益率标准差是反映某项目收益率的各种可能结果对其期望值得偏离程度的一个指标。
标准差和方差都是以绝对数衡量某项目的全部风险，在预期收益率相同的情况下，标准差或方差越大，风险越大。
由于标准差和方差指标衡量的是风险的绝对大小，因而不适用于比较具有不同的预期收益率的项目的风险。
★收益率的标准离差率（V）标准离差率是收益率的标准差与期望值之比，也可称为标准差系数。
V=σ/E(R)标准离差率以相对数衡量项目的全部风险的大小，它表示每单位预期收益所包含的风险，即每一元预期收益所承担的风险的大小。
一般情况下，标准离差率越大，资产的相对风险越大。
标准离差率可以用来比较具有不同预期收益率的资产的风险。
★投资组合的风险和收益★两项资产组合的收益率的方差满足以下关系式：★资产组合的预期收益率E(R P)=+2W1W2ρ1,2σ1σ2E(R P)—资产组合的预期收益率σp—资产组合的标准差，它衡量的是组合的风险E(R i)—第i项资产的预期收益率σ1和σ2—表示组合中两项资产的标准差W i—第i项资产在整个组合中所占的价值比例W1W2—分别表示组合中两项资产所占的价值比例ρ1,2—反映两项资产收益率的相关程度，即两项资产收★系统风险及其衡量之间相对运动的状态，称为相关系数。
★β系数是用于衡量证券投资风险的，但由于非系统风险可以通过投资多样化加以消除，所以，β系数只用于衡量不可分散风险。
β系数被定义为某个资产或某个证券组合的收益率与市场组合之间的相关性，它反映了系统风险的程度，用于衡量个别证券报酬率对于证券市场组合报酬率变化的敏感性。
β=*β系数可以为正值，也可以为负值。
当β=1时，表示该股票的报酬率与证券市场平均报酬率呈相同比例的变化，其风险情况与证券市场组合的风险情况一致。
如果β>1,说明其风险大于整个市场组合的风险，如果β<1，说明其风险小于整个证券市场组合的风险。
*投资组合的β系数是单个证券β系数的加权平均，权数为各种证券的投资组合中所占的比重。
β—投资组合的β系数W i—第i种证券在投资组合中所占的比重βi—第i种证券的β系数★资本资产定价模型（这是资本资产定价模型的核心关系式）R=R f+β﹡（R m-R f）R—某资产的必要收益率β—该资产的系统风险系数R f—无风险收益率R m—市场组合收益率(R m-R f)—称为市场风险溢酬，它附加在无风险收益率之上是由于承担了超过市场平均风险所要求获得的补偿，它反映的是市场作为整体对风险的平均“容忍”程度，也就是市场整体对风险的厌恶程度。
对风险越是厌恶和回避，要求的补偿就越高，市场风险溢酬的数值就越大。
第四章企业筹资管理★企业资金需要量预测★销售百分比预测法需要追加的外部筹资额=(A/S1﹡△S)-(L/S1﹡△S)-(PE﹡S2)A—随销售变化的资产（变动资产）*周转中的货币资金，正常的应收账款，存货等流动资产项目一般都会因销售额的增加而相应增加；固定资产要视基期有否充分使用，下期是否要增加而定L—随销售变化的负债（变动负债）*应付账款，应付票据，应付税款和其他付款等流动负债项目通常会因销售的增长而增长。
*长期负债和股东权益则不增加S1—基期销售额*计划期所提取的折旧准备和留存收益通常可作为期内需追加资金的内部资金来源S2—预测销售额*应用此法的步骤△S—销售的变动额1.预计销售额增长率P—销售净利率2.确定随销售额变动而变动的资产和负债项目E—留存收益比率3.确定需要增加的资金数额A/S1—变动资产占基期销售额的百分比4.根据有关财务指标的约束确定对外筹资数额L/S1—变动负债占基期销售额的百分比★企业资金需要量预测--资金习性预测法y=a+bxy—资金需要量a—不变资金b—单位产销量所需变动资金x—销售量★企业资金需要量预测—融资租赁租金的计算方法★后付租金的计算A=P/(P/A,i,n)★先付租金的计算A=P/[(P/A,i,n-1)+1]★短期负债筹资短期借款的利率贴现贷款实际利率=加息贷款实际利率=*100%商业信用放弃现金折扣成本=*第五章资本成本★资本成本率通用计算公式★长期借款资本成本率公式K=F=PfK L==K—资本成本率K L—长期借款资本成本率D—资本使用费I L—长期借款年利息P—筹资总额T—所得税税率F—筹资费用L—长期借款筹资额（借款本金）f—筹资费用率f L—长期借款筹资费用率i—长期借款年利率★债券资本成本率公式★优先股资本成本率公式K B=K P=K B—长期债券资本率K P—优先股的资本成本率T—所得税税率D—每年支付的优先股股利I B—债券年利息P0—优先股筹资额，按发行价格确定B—债券按发行价格确定的债券筹资额f—优先股筹资费用率f B—债券筹资费用率★普通股资本成本率★公司采用固定股利政策★公司采用固定股利增长率政策K S=K S=K S—普通股资本成本率D1—下一年度支付的股利D—每年支付的固定股利g—股利固定增长率V0—普通股筹资额，按发行价格确定f—普通股筹资费用率★资本资产定价模式★无风险利率加风险溢价法K S=R f+β﹡（R m-R f）K S=R f+R pK S—无风险收益率R p—风险溢价R m—市场收益率或市场投资组合的期望收益率β—股票收益相对于市场投资组合期望收益率的变动幅度★留存收益资本成本率K E=K E—留存收益资本成本率P0—普通股筹资金额D—每年固定的股利★综合资本成本计算综合资本包括长期借款、公司债券、优先股、普通股、留存收益KW=K W—综合资本成本率K J—第j种个别资本成本W J—第j种个别资本占全部资本的比重（权数）★边际资本成本计算★边际资本成本的计算步骤★筹资突破点计算公式BP J=1.确定目标资本结构。
