公共组织投资管理(政府部门金融知识培训课件)

须进行项目可行性研究。 （二）对投资项目要进行财务分析、国民经济
及社会评价。 （三）全程管理投资项目。 （四）加强投资资金管理。
二、非营利组织对外投资的管理 （一）非营利组织对外投资的原则 1.效益原则 2.安全原则 3.整体性原则 4.合法性原则
（二）非营利组织对外投资决策应考虑的因素 1.组织当前的财务状况 2.组织整体的业务活动目标 3.投资的收益与风险
公共组织投资管理
政府部门金融知识培训课件
第一节 投资概述
一、投资的概念 （一）投资的一般定义 投资是是一种运用资金并使其增值的经济活动。 （二）公共组织投资的概念 公共组织投资是以公共组织为主体，以财政资
金为主要投资资金来源的投资活动。
二、公共组织投资的类型 （一）从投资主体的角度，将公共组织投资分
Interest in year 1 = .06 ×$100 = $6 Value of investment after 1 year = $100+$6 = $106
利率为r时，初始投资一年以后的价值等于初始金额乘以 （1+r）
Interest in year 2 = .06 ×$106 = $6.36 Value of investment after 1 year = $106+$6.36 =
$112.36
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Future value: amount to which an investment will grow after
earning interest 终值：投资的未来价值，即一定 量的资金在将来某一时点的价值，
表现为本利和.
For an interest rate of r and a horizon of t years, 一笔时限为t年利率为r的初始金额为$100的投资的终值：
2.平均报酬率 平均报酬率是投资项目寿命周期内的年投资回报 率，也称年平均投资汇报率。 常见计算公式如下：
平均报酬率＝年平均净现金流量÷初始投资额×100％
（三）动态分析法指标 1.净现值。是指投资项目未来净现金流量按一定贴现
率折算为现值，减去初始投资额之后的余额。 2.获利指数。是指投资项目未来报酬的总现值与初始
为政府组织投资和非营利组织投资。Байду номын сангаас（二）从投资对象的角度，公共组织投资可分
为实物投资和证券投资。 （三）从投资的流动性角度，公共组织投资可
分为短期投资和长期投资。
三、政府组织投资的特点 （一）公益型和基础性 （二）社会效益性 （三）宏观调控性
第二节 投资管理
一、政府组织投资管理要求 （一）严格按审批程序上报投资项目计划，必
（三）对外投资的决策程序 1.提出投资方案 2.对投资方案进行可行性论证 3.作出投资决策并拟定投资计划 4.实施投资方案 5.评价投资效果
（四）非营利组织对外投资的管理要求 1.以保证完成事业任务为前提 2.严格履行报批程序 3.进行资产评估 4.不得擅自改变资产的国家所有性质 5.投资回报的原则
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导读
公司需要筹集资金（raise funds）以支付投资，并因此承 担了在未来时点还款的责任；个人也可能通过借贷 （student loan）获得大学教育所需资金，并计划在未来 用工资收入偿债。
因此所有的财务决策（financial decision）都必须对不同 时点的现金流量（cash flows）进行比较。
本章首先分析了按特定利率（given interest rate）进行投 资的资金如何在投资期内增值，并给出了计算多笔现金流 价值的一些公式，然后分析了通货膨胀（inflation）对财 务计算的影响。
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CONTENT
1. Future values and compound interest终值与复利 2. Present values现值 3. Multiple cash flows多重现金流 4. Level cash flows: perpetuities and annuities
Future value of $100 = $100×(1+r)t
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Compound interest: interest earned on interest
投资额之比。 3.内部报酬率。是指使投资项目的净现值等于零时的
贴现率。
资金的时间价值
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定义：
货币的时间价值就是指当前所持有的一定量 货币比未来获得的等量货币具有更高的价值。 从经济学的角度而言，现在的一单位货币与未 来的一单位货币的购买力之所以不同，是因为 要节省现在的一单位货币不消费而改在未来消 费，则在未来消费时必须有大于一单位的货币 可供消费，作为弥补延迟消费的贴水。
水平现金流：永续年金和年金 5. Inflation and the time value of money通胀与资金
的时间价值 6. Effective annual interest rates有效年利率
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1 终值FV与复利COMPOUND INTEREST
Suppose you have $100 invested in a bank account, interest rate of 6% per year 假设银行账户中有100刀，年利率为6%
（二）静态分析指标（非贴现现金流量指标） 1.投资回收期 是指项目从建成投产到完全回收初始投资所需要的 时间。项目的每年营业净现金流量相等时其计算公 式如下：
投资回收期＝初始投资额÷每年营业净现金流量
如果项目的每年营业净现金流量不相等，则根据每 年年末回收的投资额来计算。
投资回收期＝（i-1）+第（ i-1 ）年尚未回收的投资 额÷第 i年营业净现金流量
第三节 投资项目的财务分析
一、投资项目财务分析的数据基础 （一）营业收入 (二) 项目总投资 （三) 项目总成本 （四）经营成本 （五）税金
二、投资项目财务分析的方法及指标 投资项目财务分析的方法主要有两种：静态分
析法和动态分析法，各自指标为非贴现现金流量 指标和贴现现金流量指标。
（一）现金流量的概念 投资项目现金流量是指一定时期内与投资项目 有关的现金流入和流出的数量。