发布证券研究报告业务2017年真题(2)有答案

证券分析师之发布证券研究报告业务试卷和答案单选题（共20题）1. 在道琼斯指数中，运输业类股票包括（）。

A.①②③B.①②④C.②③④D.①②③④【答案】 D2. 数据分布越散，其波动性和不可预测性（）。

A.越强B.越弱C.无法判断D.视情况而定【答案】 A3. 《国际伦理纲领、职业行为标准》对投资分析师提出的道德规范三大原则是指（）。

A.①③④B.①②③C.①②③④D.①②④【答案】 B4. 在2007年财务年度，下列属于流动负债的有（）。

A.Ⅰ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ【答案】 B5. 一般来说，国债、企业债、股票的信用风险依次（），所要求的风险溢价越来（）。

A.升高；越高B.降低；越高C.升高；越低D.降低；越低【答案】 A6. 股票内部收益率是指（）。

A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ【答案】 C7. 如果（），我们称基差的变化为"走强"A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ【答案】 C8. 如果一个行业产出增长率处于负增长状态，可以初步判断该行业进入（）阶段。

A.幼稚期B.成长期C.成熟期D.衰退期【答案】 D9. 按研究内容分类，证券研究报告可以分为（）。

A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】 D10. 发布证券研究报告的证券公司、证券投资咨询机构，应当设立专门研究部门或者子公司，建立健全业务管理制度，对发布证券研究报告行为及相关人员实行（）。

A.集中统一管理B.分散管理C.分区间管理D.分组管理【答案】 A11. 某公司去年每股收益为3元.去年每股分配现金红利2元，预计今年股利分配以3%的速度增长。

假定必要收益率为5%，股利免征所月税.那么（）。

A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ【答案】 C12. 经济处于复苏阶段时，将会出现（）。

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅳ【答案】 A13. 在计算利息额时，按一定期限，将所生利息加入本金再计算利息的计息方法是（）。

2024年证券分析师之发布证券研究报告业务真题精选附答案单选题（共45题）1、按照（）的计算方法，每经过一个计息期，要将所生利息加入本金再计利息。

A.复利B.单利C.贴现D.现值【答案】 A2、对公司成长性进行分析，其内容包括()。

A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ【答案】 C3、证券公司证券投资咨询机构发布证券研究报告时，关于信息的审慎使用，下列说法正确的是（）。

A.①②③④B.①②④C.②③④D.①③【答案】 A4、某公司承诺给优先股东按0.2元/股派息，优先股股东要求的收益率为2%。

该优先股的理论定价为（）.A.Ⅰ.ⅣB.Ⅱ.ⅣC.ID.Ⅳ【答案】 B5、取得证券业从业资格的人员，可以通过证券经营机构申请统一的执业证书，需要符合的条件包含（）.A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅳ【答案】 B6、主权债务危机产生的负面影响包括()。

A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅲ、Ⅳ【答案】 C7、下列关于减少税收对经济的影响说法正确的是（）。

A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ【答案】 D8、证券研究报告可以使用的信息来源不包括（）。

A.上市公司按照法定信息披露义务通过指定媒体公开披露的信息B.上市公司通过股东大会、新闻发布会、产品推介会等非正式公告方式发布的信息C.经公众媒体报道的上市公司及其子公司的其他相关信息D.证券公司通过市场调查，从上市公司及其子公司、供应商等处获取的内幕信息【答案】 D9、下列关于完全垄断型市场的说法中，正确的有（）。

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ【答案】 B10、下列有关证券分析师应该受到的管理的说法,正确的是（）A.取得执业证书的人员,连续三年不在机构从业的，由证监会注销其执业证书B.从业人员取得证书后辞职的，原聘用机构应当在其辞职后五日内向协会报告C.机构不得聘用未取得执业证书的人员对外开展证券业务D.协会、机构应当不定期组织取得执业证书的人员进行后续执业培训【答案】 C11、下列关于量化投资分析的说法中，正确的有（）。

证券分析师考试《发布证券研究报告业务》真题汇编卷二61[单选题]根据1985年我国国家统计局对三大产业的分类，下列属于第三产业的有（）。

Ⅰ．渔业Ⅱ．建筑业Ⅲ．房地产业Ⅳ．金融业A.Ⅰ．ⅡB.Ⅲ．ⅣC.Ⅰ．Ⅱ．ⅢD.Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ参考答案：B参考解析：1985年，我国国家统计局明确划分三大产业。

把农业(包括林业、牧业、渔业等)定义为第一产业；把工业(包括采掘业、制造业、自来水、电力、煤气)和建筑业定义为第二产业；把第一、第二产业以外的各行业定义为第三产业。

主要是指向全社会提供各种各样劳务的服务性行业，具体包括交通运输业、邮电通信业、仓储业、金融保险业、餐饮业、房地产业、社会服务业等。

62[单选题]供给是指厂商在一定时间内，在一定条件下，对某一商品愿意并且有商品出售的数量。

供给的两个条件为（）。

Ⅰ．厂商愿意出售Ⅱ．厂商有商品出售Ⅲ．消费者愿意购买Ⅳ．消费者有能力购买A.Ⅲ．ⅣB.Ⅰ．ⅡC.Ⅰ．ⅢD.Ⅱ．Ⅳ参考答案：B参考解析：供给是指厂商在一定时间内，在一定条件下，对某一商品愿意并且有商品出售的数量。

两个条件：一是厂商愿意出售；二是厂商有商品出售，二者缺一不可。

63[单选题]证券研究报告主要包括（）。

Ⅰ．证券及证券相关产品的价值分析报告Ⅱ．行业研究报告Ⅲ．市场分析报告Ⅳ．投资策略报告A.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．ⅣB.Ⅰ．Ⅱ．ⅣC.Ⅰ．Ⅱ．ⅢD.Ⅲ．Ⅳ参考答案：B参考解析：根据《发布证券研究报告暂行规定》第二条，发布证券研究报告，是证券投资咨询业务的一种基本形式，指证券公司、证券投资咨询机构对证券及证券相关产品的价值、市场定势或者相关影响因素进行分析，形成证券估值、投资评级等投资分析意见，制作证券研究报告，并向客户发布的行为。

证券研究报告主要包括涉及证券及证券相关产品的价值分析报告、行业研究报告、投资策略报告等。

证券研究报告可以采用书面或者电子文件形式。

64[单选题]企业生命周期可分为（）。

Ⅰ．幼稚期Ⅱ．成长期Ⅲ．成熟期Ⅳ．衰退期A.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．ⅣB.Ⅰ．Ⅲ．ⅣC.Ⅱ．ⅢD.Ⅰ．Ⅱ．Ⅳ参考答案：A参考解析：行业的生命周期指行业从出现到完全退出社会经济活动所经历的时间。

证券分析师之发布证券研究报告业务通关测试卷提供答案解析单选题（共20题）1. 下列关于国债收益率的说法中，正确的有()。

A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅲ、Ⅳ【答案】 B2. Black-Scholes定价模型中几个参数（）A.2B.3C.4D.5【答案】 D3. 形成“内部人控制”的资产重组方式是（）。

A.交叉控股B.股权协议转让C.股权回购D.表决权信托与委托书【答案】 A4. 关于债券的即期利率，下列说法正确的有（）。

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ【答案】 A5. 资产重组对公司的影响有（）。

A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ【答案】 C6. 在强式有效市场中，下列描述不正确的是()。

A.Ⅰ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】 A7. 下列情形中，期权内在价值不为零的情况有()。

A.Ⅰ、ⅣB.Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ【答案】 B8. 计算总资产周转率需查阅的财务报表有（）。

A.②④B.①②③C.③④D.①②【答案】 D9. 行业市场结构（完全竞争、垄断竞争、寡头竞争、完全垄断）分类的依据是（）。

A.②③B.②④C.①②③D.①③④【答案】 C10. 经济处于复苏阶段时，将会出现（）。

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ【答案】 A11. 资本资产定价摸型中的贝塔系数测度是（）。

A.利率风险B.通货膨胀风险C.非系统性风险D.系统性风险【答案】 D12. 利用现金流贴现模型对持有期股票进行估值时，终值是指（）。

A.期末卖出股票收入-期末股息B.期末股息+期末卖出股票收入C.期末卖出股票收入D.期末股息【答案】 B13. 统计套利在方法上可以分为()。

A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅳ【答案】 D14. 下列（）状况的出现，表示基差走弱。

A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ【答案】 B15. 相对估值方法包括()。

2023年-2024年证券分析师之发布证券研究报告业务题库附答案（典型题）单选题（共45题）1、通过备兑开仓指令可以（）。

A.减少认沽期权备兑持仓头寸B.増加认沽期权备兑持仓头寸C.减少认购期权备兑持仓头寸D.増加认购期权备兑持仓头寸【答案】 D2、实际盈余大于预期盈余的股票在宣布盈余后价格仍会上涨，这种市场异常现象是指()。

A.公司异常现象B.事件异常现象C.会计异常现象D.日历异常现象【答案】 C3、以下关于期权的时间价值，说法错误的是（）。

A.又称为外涵价值B.指权利金扣除内涵价值的剩余部分C.是期权有效期内标的物市场价格波动为期权持有者带来收益的可能性所隐含的价值D.标的物市场价格的波动率越低，期权的时间价值越大【答案】 D4、一般来讲，产品的()可以通过专有技术、优惠的原材料、低廉的劳动力、科学的管理、发达的营销网络等实现。

A.技术优势B.规模经济C.成本优势D.规模效益【答案】 C5、和公司营运能力有关的指标为（）.A.Ⅰ.ⅣB.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ【答案】 D6、按投资决策的层次划分，股票投资策略可分为()。

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ【答案】 C7、证券的绝对估计值法包括（）.A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅳ【答案】 B8、从长期来看，影响公司产品竞争能力水平的主要因素有（）。

A.①②③B.①③④C.②③④D.①②③④【答案】 C9、某投资者面临以下的投资机会，从现在起的7年后收入为500万元，期间不形成任何货币收入，假定投资者希望的年利率为10%，利用单利计算此项投资的现值为（）。

A.71.48B.2941176.47C.78.57D.2565790.59【答案】 B10、按我国现行管理体制划分，全社会固定资产投资包括( )投资。

A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】 D11、行业分析的主要任务包括( )。

2017年专项业务类资格考试（发布证券研究报告业务）真题汇编（一）科学的分析研究，审慎、客观地提出投资分析、预测和建议，这指的是( )。

A．勤勉尽职原则B．遵纪守法原则C．公平公正原则D．谨慎客观原则2．分析师发布证券研究报告相关业务档案的保存期限自证券研究报告发布之日起不少于( )年。

A．3B．5C．1D．23．担任发行人股票首次公开发行的保荐机构，自确定并公告发行价格之日起( )日内，不得发布与该发行人有关的证券研究报告。

A．40B．30C．15D．104．关于纳什均衡，下列说法错误的是( )。

A．在囚徒困境中有且只有一个纳什均衡B．指一种策略组合，使得同一时间内每个参与人的策略是对其他参与人策略的最优反应C．给定别人策略的情况下，没有任何单个参与人有积极性选择其他策略，从而没有任何人打破这种均衡D．指这样一种均衡，局中每个人都选择其占优策略5．寡头市场的特征不包括( )。

A．产品既可同质，也可存在差别，厂商之间存在激烈竞争B．厂商数量极少C．新的厂商加入该行业比较困难D．厂商之间互相依存，厂商行为具有确定性6．为组合业绩提供一种“既考虑收益高低又考虑风险大小”的评估理论依据的是( )。

A．可变增长模型B．公司财务分析C．资本资产定价模型D．量价关系理论7．为建立回归模型，将非稳定时间序列转换为稳定序列，需要( )。

A．分差B．差分C．分解D．函数8．如果X是服从正态分布的随机变量，则exp(X)服从( )。

A．正态分布B．X2分布C．t分布D．对数正态分布9．在“应收账款周转率”的计算公式中，“营业收入”数据来自( )。

A．利润表B．资产负债表C．现金流量表和资产负债表D．现金流量表10．某公司由批发销售为主转为零售为主的经营方式，应收账款周转率明显提高( )。

A．表明公司应收账款管理水平发生了突破性改变B．表明公司保守速动比率提高C．并不表明公司应收账款管理水平发生了突破性改变D．表明公司销售收入增加11．导致经济全球化的直接原因是国际直接投资与( )出现了新变化。

证券投资分析考试《发布证券研究报告业务》历年真题和解析答案0406-201、影响利率期限结构的因素有（）。

Ⅰ.收益率曲线Ⅱ.长期与短期资金的供需状况Ⅲ.对流动性的偏好Ⅳ.对未来利率变动方向的预期【组合型选择题】A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案:C答案解析:选项C符合题意：债券的利率期限结构是指债券的到期收益率与到期期限之间的关系，该结构可通过利率期限结构图（收益率曲线）表示。

在任一时点上，都有以下三种因素影响期限结构的形状：（1）对未来利率变动方向的预期；（Ⅳ项正确）（2）债券预期收益中可能存在的流动性溢价；（Ⅲ项正确）（3）市场效率低下或者资金从长期（或短期）市场向短期（或长期）市场流动可能存在的障碍。

（Ⅱ项正确）2、下列关于采购经理人指数经济强弱分界点的表述中，正确的有（）。

Ⅰ.低于40%时，表示经济复苏Ⅱ.高于50%时，为经济扩张的讯号Ⅲ.低于50%时，有经济萧条的倾向Ⅳ.高于40%时，为经济平稳【组合型选择题】A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅲ、Ⅳ正确答案:C答案解析:选项C符合题意：采购经理人指数以百分比表示，常以50%作为经济强弱的分界点：（1）当指数高于50%时，为经济扩张的讯号；（Ⅱ项正确）（2）当指数低于50%，尤其是接近40%时，则有经济萧条的倾向。

（Ⅲ项正确）3、根据服务对象的不同，证券投资咨询业务可进一步细分为（）。

Ⅰ.面向公众的投资咨询业务Ⅱ.为签订了咨询服务合同的特定对象提供的证券投资咨询业务Ⅲ.财务顾问业务Ⅳ.为本公司投资管理部门、投资银行部门提供的投资咨询服务【组合型选择题】A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB. Ⅰ、Ⅱ、ⅢC. Ⅰ、Ⅱ、ⅣD. Ⅲ、Ⅳ正确答案:C答案解析:选项C符合题意：根据服务对象的不同，证券投资咨询业务可以分为：（1）面向公众的投资咨询业务;（Ⅰ项正确）（2）为签订了咨询服务合同的特定对象提供的证券投资咨询业务;（Ⅱ项正确）（3）为本公司投资管理部门、投资银行部门的投资咨询服务。

证券分析师之发布证券研究报告业务试卷附答案详解单选题（共20题）1. 以下（）说明股票价格被低估,因此购买这种股票可行。

A.ⅢB.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅲ【答案】 D2. 公司整体平均资本成本（WACC）的基本涵义是（）。

A.在二级市场购买债券、优先股和股票等所支付的金额B.在一级市场认购购买债券、优先股和股票等支付的金额C.为使债券、优先股和股票价格不下跌，公司应在二级市场增持的金额D.当公司有多种资本类型时，其反映其平均成本，通常以不同资本的比重进行加权【答案】 D3. 系统风险的测度是通过（）进行的。

A.阿尔法系数B.贝塔系数C.VaR方法D.ARMA模型【答案】 B4. 根据债券券面形态，可以分为（）。

A.①③④B.②③C.①②④D.①②【答案】 C5. 在某会计年度出现()时，一般意味着企业的长期偿债能力可能出现问题，投资者、管理层须保持关注。

A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅲ、Ⅳ【答案】 B6. 关于量价关系变化规律，下列表述正确的有（）。

A.②③B.①④C.①②D.②④【答案】 D7. 根据股价移动的规律，可以把股价曲线的形态分为（）两大类。

A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ【答案】 B8. 关于期权内涵价值的说法，正确的是（）。

A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ【答案】 C9. 完全垄断可以分为（）A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ【答案】 C10. 一国的国际储备除了外汇储备外，还包括()。

A.Ⅰ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ【答案】 D11. 用资本资产定价模型计算出来的单个证券的期望收益率（）。

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ【答案】 D12. 宏观经济政策包含（）。

A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ【答案】 D13. IS曲线和LM曲线相交时表示（）。

A.产品市场处于均衡状态，而货币市场处于非均衡状态B.产品市场处于非均衡状态，而货币市场处于均衡状态C.产品市场与货币市场都处于均衡状态D.产品市场与货币市场都处于非均衡状态【答案】 C14. 概率是对随机事件发生的可能性的度量，一般以一个在（）之间的实数表示一个事件发生的可能性大小。

证券分析师之发布证券研究报告业务考前冲刺练习试题含答案讲解单选题（共20题）1. 具有明显的形态方向且与原有的趋势方向相反的整理形态有（）。

A.Ⅰ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ【答案】 C2. 《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》规定，如果存在活跃交易的市场，则以市场报价为金融工具的（）。

A.市场价格B.内在价值C.公允价值D.贴现值(折现值)【答案】 C3. 对于收益型的投资者，证券分析师可以建议其优先选择处于（）的行业。

A.幼稚期B.衰退期C.成长期D.成熟期【答案】 D4. 重置成本的估算一般可以采用的方法有（）。

A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ【答案】 D5. 下列有关通货膨胀对证券市场的影响，说法正确的有（）。

A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】 D6. 非线性回归模型，按其形式和估计方法的不同，可以分为()。

A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ【答案】 C7. 下列关于证券公司、证券投资咨询机构及证券分析师在证券研究报告中应履行职责的说法正确的包括（）。

A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】 D8. 根据迈尔克·波特五大竞争力理论，影响进入壁垒的因素有（）。

A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ【答案】 D9. 下列关于资产负债率的说法正确的是（）。

A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ【答案】 C10. 关于产权比率，下列说法正确的是（）.A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ【答案】 D11. 证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告，应当加强研究对象覆盖范围管理，将上市公司纳入或者移出研究对象覆盖范围的，应当由（）独立作出决定并履行内部审核程序。

A.研究部门或者研究子公司B.中国证券业协会C.财务部门D.中国证监会【答案】 A12. 以下属于反转突破形态的是（）。

***************************************************************************************试题说明本套试题共包括1套试卷每题均显示答案和解析证券分析师资格考试_发布证券研究报告业务_真题及答案_2017(120题)***************************************************************************************证券分析师资格考试_发布证券研究报告业务_真题及答案_20171.[单选题]某人在未来三年中，每年将从企业获得一次性劳务报酬50000元，企业支付报酬的时间既可以在每年年初，也可以在每年年末，年利率为10％。

由于企业支付报酬时点的不同，三年收入的现值差为（）元。

A)12434．26B)4545．45C)14683．49D)8677．69答案:A解析:企业在年初支付报酬的现值为：2.[单选题]标准普尔公司定义为（ ）级的债务被认为有足够的能力支付利息和偿还本金，尽管在通常情况下其能得到足够的保护，但变化的环境更可能削弱该级债务的还本付息能力。

A)CCB)AC)BBBD)BB答案:C解析:标准普尔公司将债券等级分为九级。

其中，BBB级表示有足够的还本付息能力，但经济条件或环境的不利变化可能导致偿付能力的削弱。

3.[单选题]实际股价形态中出现最多的一种形态是（ ）。

A)双重顶(底)形态B)喇叭形以及V形反转形态C)头肩形态D)圆弧顶(底)形态答案:C解析:头肩形态在实际股价形态中出现最多，也是最著名和最可靠的反转突破形态。

它一般可分为三种类型：头肩顶、头肩底以及复合头肩形态。

4.[单选题]某公司目前债券的负债余额为500万元，票面利率为12％，这些债券在目前市场上的实际利率为14％，如果该公司的边际所得税税率为40％，那么该公司的税后债务成本是（ ）。

[职业资格类试卷]2017年专项业务类资格考试（发布证券研究报告业务）真题汇编（一）一、单项选择题1 证券分析师应当依据公开披露的信息资料和其他合法获得的信息，进行科学的分析研究，审慎、客观地提出投资分析、预测和建议，这指的是( )。

（A）勤勉尽职原则（B）遵纪守法原则（C）公平公正原则（D）谨慎客观原则2 分析师发布证券研究报告相关业务档案的保存期限自证券研究报告发布之日起不少于( )年。

（A）3（B）5（C）1（D）23 担任发行人股票首次公开发行的保荐机构，自确定并公告发行价格之日起( )日内，不得发布与该发行人有关的证券研究报告。

（A）40（B）30（C）15（D）104 关于纳什均衡，下列说法错误的是( )。

（A）在囚徒困境中有且只有一个纳什均衡（B）指一种策略组合，使得同一时间内每个参与人的策略是对其他参与人策略的最优反应（C）给定别人策略的情况下，没有任何单个参与人有积极性选择其他策略，从而没有任何人打破这种均衡（D）指这样一种均衡，局中每个人都选择其占优策略5 寡头市场的特征不包括( )。

（A）产品既可同质，也可存在差别，厂商之间存在激烈竞争（B）厂商数量极少（C）新的厂商加入该行业比较困难（D）厂商之间互相依存，厂商行为具有确定性6 为组合业绩提供一种“既考虑收益高低又考虑风险大小”的评估理论依据的是( )。

（A）可变增长模型（B）公司财务分析（C）资本资产定价模型（D）量价关系理论7 为建立回归模型，将非稳定时间序列转换为稳定序列，需要( )。

（A）分差（B）差分（C）分解（D）函数8 如果X是服从正态分布的随机变量，则exp(X)服从( )。

（A）正态分布（B）X2分布（C）t分布（D）对数正态分布9 在“应收账款周转率”的计算公式中，“营业收入”数据来自( )。

（A）利润表（B）资产负债表（C）现金流量表和资产负债表（D）现金流量表10 某公司由批发销售为主转为零售为主的经营方式，应收账款周转率明显提高( )。

证券分析师之发布证券研究报告业务通关测试卷附答案详解单选题（共20题）1. 概率的别称包括（）A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ【答案】 A2. 股权分置改革的完成，表明（）等一系列问题逐步得到解决。

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ【答案】 B3. 一般来说，股东自由现金流主要来自于公司（）产生的现金流。

A.投资活动B.筹资活动C.经营活动D.商务活动【答案】 C4. 从当前看来，国际金融市场剧烈动荡主要通过()影响我国证券市场。

A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】 C5. 下面关于社会融资总量的说法，错误的是（）。

A.指一定时期内实体经济从金融体系获得的全部资金总额B.存量概念C.期初、期末余额的差额D.各项指标统计，均采用发行价或账面价值进行计算【答案】 B6. 中央银行的相对独立性表现在（）。

A.Ⅰ.Ⅳ.ⅤB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅤD.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ【答案】 A7. 实施总成本领先战略是有一定风险的，以下（）是例外。

A.企业注重成本的同时，更注重营销策略的变化B.技术变化使过去的某些投资或者学习行为失去了效用C.行业后来者或者追随者的学习成本低，通过模仿或投资就可以实现追赶D.成本提升限制了企业保持成本优势的能力【答案】 B8. 下列对有效市场假说描述正确的是（）。

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ【答案】 A9. 在强式有效市场中，下列描述正确的是()。

A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】 C10. 布菜克一斯科尔斯模型的假定有（）。

A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ【答案】 A11. 下列各项中，属于发行条款中直接影响债券现金流确定的因素是（）。

A.基准利率B.市场利率C.银行利率D.税收待遇【答案】 D12. 行业的市场结构可以分为（）。

2017年专项业务类资格考试（发布证券研究报告业务）真题汇编（一）(题后含答案及解析)题型有：1. 单项选择题 2. 组合型选择题单项选择题1．证券分析师应当依据公开披露的信息资料和其他合法获得的信息，进行科学的分析研究，审慎、客观地提出投资分析、预测和建议，这指的是( )。

A．勤勉尽职原则B．遵纪守法原则C．公平公正原则D．谨慎客观原则正确答案：D解析：证券投资咨询行业执业应遵守十六字原则：独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平。

其中，谨慎客观原则，是指执业者应当依据公开披露的信息资料和其他合法获得的信息，进行科学的分析研究，审慎、客观地提出投资分析、预测和建议。

2．分析师发布证券研究报告相关业务档案的保存期限自证券研究报告发布之日起不少于( )年。

A．3B．5C．1D．2正确答案：B解析：证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告，应当对发布的时间、方式、内容、对象和审阅过程实行留痕管理。

发布证券研究报告相关业务档案的保存期限自证券研究报告发布之日起不得少于5年。

3．担任发行人股票首次公开发行的保荐机构，自确定并公告发行价格之日起( )日内，不得发布与该发行人有关的证券研究报告。

A．40B．30C．15D．10正确答案：A解析：根据《发布证券研究报告执业规范》第二十条，担任发行人股票首次公开发行的保荐机构、主承销商或者财务顾问，自确定并公告发行价格之日起40日内，不得发布与该发行人有关的证券研究报告。

4．关于纳什均衡，下列说法错误的是( )。

A．在囚徒困境中有且只有一个纳什均衡B．指一种策略组合，使得同一时间内每个参与人的策略是对其他参与人策略的最优反应C．给定别人策略的情况下，没有任何单个参与人有积极性选择其他策略，从而没有任何人打破这种均衡D．指这样一种均衡，局中每个人都选择其占优策略正确答案：D解析：纳什均衡，是指参与人的这样一种策略组合，在该策略组合上，任何参与人单独改变策略都不会得到好处。

2017年9月2日证券从业考试部分原题—附答案证券市场基本法律法规1、证券公司应当在（）后，按照中国证券业协会的规定打印证券经纪人证书，并加盖公司公章，颁发给证券经纪人。

A、为证券经纪人进行执业注册登记B、与证券经纪人签订委托合同C、证券经纪人通过从业资格考试D、与证券经纪人签订劳动合同正确答案：A2、执业证书申请人通过提供虚假材料获得执业证书的，中国证券业协会有权注销其执业证书并在（）年内不受理其执业证书申请。

A、5B、2C、1D、3正确答案：D3、证券公司开展资产管理业务，投资主办人不得少于（）人。

A、5B、3C、6D、10正确答案：A4、下列情形中，不属于公开发行证券的是（）。

A、未依法报经证监会核准向特定对象转让股票，转让后，公司股东累计超过200人B、采用广告、推介会、说明会等方式向社会公众发行的C、未采取公开劝诱方式向150人特定对象转让股票D、公司股东自行或委托他人以公开方式向社会公众转让股票正确答案：C5、上市公司在一年内购买、出售重大资产金额超过公司资产总额30%的，应当由股东大会作出决议，并经（）通过。

A、全部股东所持表决权的三分之二以上B、出席会议的股东所持表决权的三分之二以上C、全部股东所持表决权的半数以上D、出席会议的股东所持表决权的半数以上正确答案：B6、通过证券交易所的证券交易，投资者及其一致行动人拥有的股份达到一个上市公司已发行股份的（）时，应当在该事实发生之日起3日内编制权益变动公告书。

A、3%B、2%C、5%D、1%正确答案：C7、关于证券公司进行期货交易的中间介绍业务，下列情形，不是证券公司必须告知客户的事项的是（）。

A、证券公司与期货公司的控股关系B、证券公司与期货公司的介绍业务委托关系C、解释期货交易的风险D、解释期货交易的方式正确答案：A8、根据《公司法》规定，公司合并的，应当依法通知债权人。

债权人自收到通知之日起（）内，可以要求公司清偿债务或者提供相应的担保。