2019-2020年云南省资格从业考试《发布证券研究报告业务(证券分析师)》考前练习题[第六十八篇]

2019-2020年云南省资格从业考试《发布证券研究报告业务(证券分析师)》知识点练习题[第五十三篇]一、单选题-1/知识点：章节测试近年来我国政府采取的有利于扩大股票需求的措施有（）。

I 成立中外合资基金公司Ⅱ取消利息税Ⅲ提高保险公司股票投资比重Ⅳ?股权分置改革A.I、ⅢB.I、ⅣC.I、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ二、单选题-2/知识点：章节测试Alpha套利可以利用成分股特别是权重大的股票的（）。

IV停牌Ⅱ除权Ⅲ涨跌停板Ⅳ ?成分股调整A.I、Ⅱ、ⅢB.I、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ三、单选题-3/知识点：章节测试在正向市场上，套利交易者买入5月大豆期货合约的同时卖出9月大豆期货合约，则该交易者预期（）。

A.未来价差不确定B.未来价差不变C.未来价差扩大D.未来价差缩小四、单选题-4/知识点：章节测试下列说法正确的是（）。

I 一般情况下，预期公司盈利增加，可分配的股利也会相应增加，股票市场价格上涨Ⅱ公司的盈利水平是影响股票投资价值的基本因素之一Ⅲ一般情况下，预期公司盈利减少，可分配的股利相应减少，股票市场价格下降Ⅳ ?股票价格的涨跌和公司盈利的变化不完全同时发生A.I、ⅢB.Ⅱ、ⅣC.I、Ⅱ、ⅢD.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ五、单选题-5/知识点：章节测试从均值为200，标准差为50的总体中，抽出A.200，5B.200，20C.200，0．5D.200，25六、单选题-6/知识点：章节测试K线理论起源于（）。

A.美国B.日本C.印度D.英国七、单选题-7/知识点：章节测试关于完全垄断企业的需求曲线的说法，正确的是（）。

A.完全垄断企业的需求曲线是一条平行于横轴的水平线B.完全垄断企业的需求曲线位于其平均收益曲线的上方C.完全垄断企业的需求曲线与整个行业的需求曲线相同D.完全垄断企业的需求曲线与完全竞争企业的需求曲线相同八、单选题-8/知识点：章节测试影响行业景气的因素包括（）。

I 行业上市公司数量的变化Ⅱ行业的产品需求变动Ⅲ产业政策的变化Ⅳ ?生产能力变动A.I、Ⅱ、IIIB.I、Ⅲ、IVC.II、III、IVD.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ九、单选题-9/知识点：章节测试若期货交易保证金为合约金额的5%，则期货交易者可以控制的合约资产为所投资金额的（）倍。

2019-2020年云南省资格从业考试《发布证券研究报告业务(证券分析师)》复习题精选[二]一、单选题-1/知识点：章节测试对于一个企业而言，（）等因素会对其应收账款周转速度产生影响。

I 大量采用分期付款方式促进销售Ⅱ季节性经营Ⅲ销售采用全部现金结算Ⅳ ?年末销售大量增加A.I、Ⅱ、ⅢB.I、Ⅲ、IVC.II、Ⅲ、IVD.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ二、单选题-2/知识点：章节测试在进行行情判断时，时间有着很重要的作用。

下列说法正确的有（）。

Ⅰ一个已经形成的趋势不会发生根本改变Ⅱ中途出现的反方向波动，对原来已形成的趋势不会产生大的影响Ⅲ一个形成了的趋势不可能永远不变Ⅳ循环周期理论强调了时间的重要性A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ三、单选题-3/知识点：章节测试在通货膨胀时期，政府应当（）。

Ⅰ增加税收Ⅱ减少税收Ⅲ增加财政支出Ⅳ减少财政支出A.Ⅰ、ⅣB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅢD.Ⅱ、Ⅳ四、单选题-4/知识点：章节测试计划发行债券的公司，担心未来融资成本上升，通常会利用利率期货进行（）来规避风险。

A.卖出套期保值B.买进套利C.买入套期保值D.卖出套利五、单选题-5/知识点：章节测试宏观经济分析的基本方法有（）。

I 区域分析法Ⅱ行业分析法Ⅲ结构分析法Ⅳ ?总量分析法A.I、IIB.I、IVC.Ⅱ、IVD.III、IV六、单选题-6/知识点：章节测试一个投资组合风险小于市场平均风险，则它的β值可能为（）。

A.0．8B.1C.1．2D.1．5七、单选题-7/知识点：章节测试已知变量X和Y的协方差为-40，X的方差为320，Y的方差为20，其相关系数为（）。

A.0．5B.-0．5C.0．01D.-0．01八、单选题-8/知识点：章节测试若本金为P，年利率为r，每年的计息次数为m，则n年末该投资的终值计算公式为( ).A.FVn=P(1+r)nB.FVn=P(1+r)mnC.FVn=P(1+r/m)mnD.FVn=P(1+r/m)n九、单选题-9/知识点：章节测试某公司可转换债券的转换比例为50，当前该可转换债券的市场价格为1000元，那么，（）。

2019-2020年云南省资格从业考试《发布证券研究报告业务(证券分析师)》练习题资料[七十八]一、单选题-1/知识点：章节测试11月8日，次年3月份、5月份和9月份玉米期货合约价格分别为2355元/吨、2373元/吨和2425元/吨，套利者预期3月份与5月份合约的价差、3月份与9月份合约的价差都将缩小，适宜采取的套利交易有（）等。

Ⅰ卖出5月玉米期货合约，同时买入9月玉米期货合约Ⅱ买入3月玉米期货合约，同时卖出9月玉米期货合约Ⅲ买入3月玉米期货合约，同时卖出5月玉米期货合约Ⅳ卖出3月玉米期货合约，同时买人5月玉米期货合约A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅢD.Ⅲ、Ⅳ二、单选题-2/知识点：章节测试拱形收益率曲线表示，期限相对较短的债券，利率与期限（）。

A.相关度低B.呈反向关系C.不相关D.呈正向关系三、单选题-3/知识点：章节测试回归系数βi在1一α的置信水平下的置信区间为( )。

A.B.C.D.四、单选题-4/知识点：章节测试近年来，我国已经采取的对外汇储备进行积极管理的措施有（）。

Ⅰ调节国际收支顺差Ⅱ实行藏汇于民Ⅲ增加外汇占款Ⅳ储备货币多元化A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ五、单选题-5/知识点：章节测试一元线性回归模型中，回归估计的标准误差越小，表明投资组合的样本回归线的离差程度（）。

A.越大B.不确定C.相等D.越小六、单选题-6/知识点：章节测试非线性回归模型，按其形式和估计方法的不同，可以分为（）。

Ⅰ非标准线性回归模型Ⅱ可线性化的非线性回归模型Ⅲ不可线性化的非线性回归模型Ⅳ非回归模型A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ七、单选题-7/知识点：章节测试证券估值是对证券（）的评估。

A.价格B.收益率C.价值D.流动性八、单选题-8/知识点：章节测试行业分析方法包括（）。

Ⅰ历史资料研究法Ⅱ调查研究法Ⅲ归纳与演绎法Ⅳ比较研究法A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ九、单选题-9/知识点：章节测试下列关于不同风险偏好型投资者的描述，正确的有( )。

2019-2020年云南省资格从业考试《发布证券研究报告业务(证券分析师)》精选练习题[九十五]一、单选题-1/知识点：章节测试（）的大小决定了国债期货与现券之间的套利机会。

A.基差B.转换因子C.可交割券价格D.最便宜可交割券二、单选题-2/知识点：章节测试投资者甲持有某三年期债券，面额为100元，票面利率l0%，2012年12月31日到期，到期一次还本付息。

2011年6月30日，投资者甲将该债券卖给乙。

若乙要求12%的最终收益率，则其购买价格应为（）元。

(按单利计息复利贴现)A.103．64B.109．68C.112．29D.116．07三、单选题-3/知识点：章节测试场外期权的复杂性主要体现在哪些方面?（）I ??交易双方需求复杂Ⅱ期权价格不体现为合约中的某个数字，而是体现为双方签署时间更长的合作协议Ⅲ为了节约甲方的风险管理成本，期权的合约规模可能小于甲方风险暴露的规模Ⅳ ?某些场外期权定价和复制存在困难A.I、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.I、ⅣD.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ四、单选题-4/知识点：章节测试在利率期限结构理论中，（）认为长短期债券具有完全的可替代性。

A.固定偏好理论B.市场分割理论C.流动性偏好理论D.市场预期理论五、单选题-5/知识点：章节测试关于垄断竞争市场中的单个厂商，下列说法错误的是（）。

A.单个厂商降低价格不会导致需求无穷大B.单个厂商提高价格不会导致需求降为零C.单个厂商的产品并非完全相同D.每个厂商的产品完全相同六、单选题-6/知识点：章节测试关于喇叭形态的特征，下列说法不正确的是（）。

A.喇叭形源于投资者的非理性，但在投资意愿不强、气氛低沉的市道中，该形态也可能形成B.喇叭形一般是下跌形态，暗示升势将到尽头C.在成交量方面，整个喇叭形态形成期间都会保持不规则的大成交量，否则难以构成该形态D.喇叭形走势的跌幅是不可量度的，一般说来，跌幅都会很大七、单选题-7/知识点：章节测试白噪声过程需满足的条件有（）。

2020年云南省《发布证券研究报告业务考试须知：1、考试时间：180分钟。

2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号和所在单位的名称。

3、请仔细阅读各种题目的回答要求，在规定的位置填写您的答案。

4、不要在试卷上乱写乱画，不要在标封区填写无关的内容。

5、答案与解析在最后。

姓名:___________考号:___________一、单选题(共30题)1.资产负债表由资产、负债以及权益三部分组成，负债部分各项目的排列一般以( )为序。

A.债务额的大小B.流动性的高低C.债息的高低D.债务的风险大小2.关于总供给的描述，下列说法错误的是( )。

A.总供给曲线描述的是总供给与价格总水平之间的关系B.决定总供给的基本因素是价格和成本C.企业的预期也是影响总供给的重要因素D.总供给曲线总是向右上方倾斜3.关于利率，下面说法正确的是( )。

Ⅰ.经济持续繁荣增长时，利率会下降Ⅱ.利率是债务人使用资金的代价，债权人出让资金的报酬Ⅲ.利率可分为存、贷款利率，国债利率，回购利率，同业拆借利率Ⅳ.利率会影响人们的储蓄、投资和消费行为A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ4.关于多元线性回归模型的说法，正确的是( )。

A.如果模型的R2很接近1，可以认为此模型的质量较好B.如果模型的R2很接近0，可以认为此模型的质量较好C.R2的取值范围为R21D.调整后的砰测度多元线性回归模型的解释能力没有R2好5.流动资产周转率反映流动资产的周转速度，其影响因素有( )。

I 营业收入Ⅱ 营业利润Ⅲ 流动资产Ⅳ 财务费用A.I、ⅡB.I、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.I、Ⅱ、Ⅳ6.关于债券的即期利率，下列说法正确的有( )。

Ⅰ 即期利率也称为零利率Ⅱ 即期利率是零息票债券的到期收益率Ⅲ 即期利率是用来进行现金流贴现的贴现率Ⅳ 根据已知的债券价格，能够计算出即期利率A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、IVD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ7.股权自由现金流贴现模型中的现金流是( )。

2019-2020年云南省资格从业考试《发布证券研究报告业务(证券分析师)》试题精选[第四十七篇]一、单选题-1/知识点：章节测试某公司年末会计报表上部分数据为：流动负债80万元，流动比率为3，速动比率为1. 6，营业成本150万元，年初存货为60万元，则本年度存货周转率为( )次。

A.I 60B.2．50C.3．03D.1.74二、单选题-2/知识点：章节测试在正向市场上，如果投资者预期近期合约价格的（），适合进行熊市套利。

I 下跌幅度小于远期合约价格的下跌幅度Ⅱ上涨幅度小于远期合约价格的上涨幅度Ⅲ上涨幅度大于远期合约价格的上涨幅度Ⅳ ?下跌幅度大于远期合约价格的下跌幅度A.I、ⅡB.I、ⅢC.Ⅱ、ⅣD.Ⅲ、Ⅳ三、单选题-3/知识点：章节测试“所有的决策都是依据模型做出的”体现了量化投资分析的（）。

A.纪律性B.系统性C.套利思想D.概率取胜四、单选题-4/知识点：章节测试下列关于商业银行向外报送的会计报表说法正确的有（）。

I 银行资产负债表是反映银行一定期间财务状况的重要报表Ⅱ银行利润表是反映银行一定期间内所取得的一切经营成果的财务报表Ⅲ银行利润表采用多步式、上下加减的报告式结构Ⅳ ?银行现金流量表是综合反映银行一定期间内现金流入和流出的会计报表A.I、Ⅱ、ⅢB.I、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ五、单选题-5/知识点：章节测试价差交易包括（）。

Ⅰ跨市套利Ⅱ跨品种套利Ⅲ跨期套利Ⅳ期现套利A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ六、单选题-6/知识点：章节测试假定某投资者按940元的价格购买了面额为1000元、票面利率为10%、剩余期限为6年的债券，那么该投资者的当期收益率为（）。

A.9．87%B.10．35%C.10．64%D.17．21%七、单选题-7/知识点：章节测试市场组合（）。

A.由证券市场上所有流通与非流通证券构成B.只有在与无风险资产组合后才会变成有效组合C.与无风险资产的组合构成资本市场线D.包含无风险证券八、单选题-8/知识点：章节测试在股指期货与股票现货的套期保值中，为了实现完全对冲，期货合约的总值应为（）。

2019-2020年云南省资格从业考试《发布证券研究报告业务(证券分析师)》考前复习题[三十三]一、单选题-1/知识点：章节测试在2015年财务年度，下列属于流动负债的有（）。

I 公司应付2016年到期的应付账款Ⅱ公司应付的当月员工工资Ⅲ公司应付2016年中到期的短期借款Ⅳ ?公司应付的2017年到期的贷款A.I、Ⅱ、ⅢB.I、Ⅲ、IVC.II、Ⅲ、IVD.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ二、单选题-2/知识点：章节测试证券或组合的收益与市场指数收益（）。

A.不相关B.线性相关C.具有二次函数关系D.具有三次函数关系三、单选题-3/知识点：章节测试衡量基金绩效的指标有多种，其中属于风险调整收益指标的是（）。

A.年化收益率B.加权收益率C.特雷诺比率D.平均收益率四、单选题-4/知识点：章节测试根据各个算法交易中算法的主动程度不同，可以把不同算法交易分为（）三大类。

I?自动型算法交易Ⅱ被动型算法交易Ⅲ主动型算法交易Ⅳ ?综合型算法交易A.Ⅱ、Ⅲ、IVB.I、Ⅱ、ⅢC.I、Ⅱ、ⅣD.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ五、单选题-5/知识点：章节测试D公司2013年经营现金净流量为1355万元。

部分补充资料如下：2013年净利润4000万元，计提坏账准备5万元，提取折旧1000万元，待摊费用摊销100万元，处置固定资产收益为300万元，固定资产报废损失100万元，对外投资收益100万元。

存货比上年增加50万元，应收账款比上年增加2400万元，应付账款比上年减少l000万元。

根据以上资料，计算D公司的营运指数为（）。

A.0．18B.0．2C.0．28D.0．38六、单选题-6/知识点：章节测试回归分析是期货投资分析中重要的统计分析方法，而线性回归模型是回归分析的基础。

线性回归模型的基本假设是（）。

I 被解释变量与解释变量之间具有线性关系Ⅱ随机误差项服从正态分布Ⅲ各个随机误差项的方差相同Ⅳ各个随机误差项之间不相关A.I、Ⅱ、ⅢB.I、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ七、单选题-7/知识点：章节测试根据股价移动规律，股价曲线形态可以分为（）。

2019-2020年云南省资格从业考试《发布证券研究报告业务(证券分析师)》复习题资料[第二篇]一、单选题-1/知识点：章节测试反映每股普通股所代表的账面权益的财务指标是（）。

A.净资产倍率B.每股净收益C.市盈率D.每股净资产二、单选题-2/知识点：章节测试股票(组合)的收益分为两部分，一部分是系统风险产生的收益，另一部分是（）。

A.红利B.资本利得C.风险补偿D.Alpha(Ot)三、单选题-3/知识点：章节测试证券公司、证券投资咨询机构应当严格执行发布证券研究报告与其他证券业务之间的（），防止存在利益冲突的部门及人员利用发布证券研究报告牟取不当利益。

A.自动回避制度B.隔离墙制度C.事前回避制度D.分类经营制度四、单选题-4/知识点：章节测试财务报表常用的比较分析方法包括（）。

I 确定各因素影响财务报表程度的比较分析Ⅱ不同时期的财务报表比较分析Ⅲ与同行业其他公司之间的财务指标比较分析Ⅳ ?每个年度的财务比率分析A.I、Ⅱ、ⅢB.I、Ⅲ、IVC.Ⅱ、Ⅲ、IVD.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ五、单选题-5/知识点：章节测试关于SML和CML，下列说法正确的有（）。

I、两者都表示有效组合的收益与风险关系Ⅱ、SML适合于所有证券或组合的收益风险关系，CML只适合于有效组合的收益风险关系Ⅲ、SML以口描绘风险，而CML以盯描绘风险IV、SML是CML的推广A.I、ⅢB.I、ⅣC.Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ六、单选题-6/知识点：章节测试对二叉树模型说法正确的是（）。

I 模型不但可对欧式期权进行定价，也可对美式期权、奇异期权以及结构化金融产品进行定价Ⅱ模型思路简洁、应用广泛Ⅲ步数比较大时，二叉树法更加接近现实的情形Ⅳ ?当步数为，z时，nT时刻股票价格共有n种可能A.I、Ⅱ、ⅢB.I、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ七、单选题-7/知识点：章节测试在运用演绎法进行行业分析时，主要步骤包括（）。

I 假设Ⅱ寻找模式Ⅲ观察Ⅳ ?接受(拒绝)假设A.I、Ⅱ、ⅢB.I、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ八、单选题-8/知识点：章节测试现金流量表的内容包括（）。

2019-2020年云南省资格从业考试《发布证券研究报告业务(证券分析师)》复习题精选[九十八]一、单选题-1/知识点：章节测试关于利率的风险结构，下列说法正确的有（）。

Ⅰ不同发行人发行的相同期限和票面利率的债券，其债券收益率通常不同Ⅱ实践中，通常采用信用评级来确定不同债券的违约风险大小Ⅲ无违约风险债券的收益率加上适度的收益率差，即为风险债券的收益率Ⅳ经济繁荣时期，低等级债券与无风险债券之间的收益率差通常较大A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ二、单选题-2/知识点：章节测试从长期看，影响公司产品竞争力的主要因素有（）。

I 产品质量优势Ⅱ产品市场的供求关系Ⅲ产品成本优势Ⅳ ?产品技术优势A.I、Ⅱ、ⅢB.I、Ⅲ、IVC.II、Ⅲ、IVD.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ三、单选题-3/知识点：章节测试确定证券投资政策涉及到（）。

A.确定投资收益目标、投资资金的规模、投资对象以及投资策略和措施B.对投资过程所确定的金融资产类型中个别证券或证券群的具体特征进行考察分析C.确定具体的投资资产和投资者的资金对各种资产的投资比例D.投资组合的业绩评估四、单选题-4/知识点：章节测试离散型随机变量的概率分布为P（X=K）=，K=0，1，2，3，则E(X)为（）。

A.2．4B.I 8C.2D.I 6五、单选题-5/知识点：章节测试股票现金流贴现的不变增长模型可以分为两种形式，包括（）。

I 股息按照不变的增长率增长Ⅱ净利润按照不变的增长率增长Ⅲ净利润按照不变的绝对值增长Ⅳ ?股息按照不变的绝对值增长A.I、ⅣB.Ⅱ、ⅢC.I、ⅡD.Ⅲ、Ⅳ六、单选题-6/知识点：章节测试事件驱动型策略是指根据不同的特殊事件制定相应的灵活投资策略，特殊事件包括（）。

Ⅰ公司结构变动Ⅱ行业政策变动Ⅲ特殊自然事件Ⅳ特殊社会事件A.Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ七、单选题-7/知识点：章节测试某公司某会计年度末的总资产为200万元，其中无形资产为l0万元，长期负债为60万元，股东权益为80万元。

2019-2020年云南省资格从业考试《发布证券研究报告业务(证券分析师)》复习题资料[六十八]一、单选题-1/知识点：章节测试国内生产总值增长速度一般用来衡量（）。

A.经济增长率B.通货膨胀率C.工业增加率D.经济发展水平二、单选题-2/知识点：章节测试下列关于核心CPl的说法，正确的有（）。

I 核心CPl是指将受气候和季节因素影响较大的产品价格剔除之后的居民消费物价指数Ⅱ核心CPl含义代表消费价格长期趋势Ⅲ核心CPl是衡量通货膨胀的潜在性指标Ⅳ ?依靠核心CPl来判断价格形势这种方法最早是由美国经济学家戈登提出的A.I、Ⅱ、ⅢB.I、Ⅱ、IVC.I、Ⅲ、IVD.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ三、单选题-3/知识点：章节测试在垄断竞争市场上，造成竞争现象的是（）。

A.生产者多B.一个企业能有效影响其他企业的行为C.产品差别D.产品同种四、单选题-4/知识点：章节测试货币供应量是（）。

A.一国或货币区的经济主体持有的货币资产数量B.一国银行系统向经济主体供应的货币数量C.银行部门持有的货币资产数量D.流通中的货币数量五、单选题-5/知识点：章节测试若Z作为x和y的函数，下列回归方程属于线性方程的是（）。

A.Z=+logYB.C.Z=5X+2Y+1D.Z=XY六、单选题-6/知识点：章节测试为了防止价格大幅波动所引发的风险，国际上通常对股指期货交易规定每日价格最大波动限制。

以下设有每日价格波动限制的有（）。

I 中国香港的恒指期货交易Ⅱ英国的FT—SEl00指数期货交易Ⅲ中国的沪深300股指期货交易Ⅳ ?新加坡交易的日经225指数期货交易A.I、ⅡB.Ⅱ、ⅢC.Ⅲ、ⅣD.I、Ⅳ七、单选题-7/知识点：章节测试利用单根K线研判行情，主要从（）方面进行考虑。

I 上下影线长短Ⅱ阴线还是阳线Ⅲ实体与上下影线Ⅳ ?实体的长短A.I、Ⅱ、ⅢB.I、Ⅱ、ⅣC.I、Ⅲ、ⅣD.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ八、单选题-8/知识点：章节测试按照关联交易的性质划分，关联交易一般可分为（）。

2019-2020年云南省资格从业考试《发布证券研究报告业务(证券分析师)》精选练习题[三十]一、单选题-1/知识点：章节测试（）是技术分析的基础。

A.市场行为涵盖一切信息B.市场总是理性的C.证券价格随经济周期变化而波动D.价格历史不会重演二、单选题-2/知识点：章节测试某投资者在5月份买入l份执行价格为9000点的7月份恒指看涨期权，权利金为200点，同时又买入1份执行价格为9000点的7月份恒指看跌期权，权利金为100点。

在期权到期时，（）。

I 若恒指为9200点，该投资者损失l00点Ⅱ若恒指为9300点，该投资者处于盈亏平衡点Ⅲ若恒指为9100点，该投资者处于盈亏平衡点Ⅳ ?若恒指为9000点，该投资者损失300点A.I、Ⅱ、ⅢB.I、Ⅱ、IVC.Ⅱ、Ⅲ、IVD.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ三、单选题-3/知识点：章节测试通过对财务报表进行分析，投资者可以（）。

I 准确预测公司股票价格Ⅱ评价公司风险Ⅲ得到反映公司发展趋势方面的信息Ⅳ ?计算投资收益率A.I、Ⅱ、ⅢB.I、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ四、单选题-4/知识点：章节测试下列说法正确的有（）。

I 如果股票内部收益率小于必要收益率，则可购买该股票Ⅱ运用现金流贴现模型估值时，投资者必须预测所有未来时期支付的股息Ⅲ内部收益率是指使得投资净现值等于零的贴现率Ⅳ ?内部收益率实际上就是股息率A.I、ⅢB.I、IVC.Ⅱ、ⅢD.I、Ⅲ、Ⅳ五、单选题-5/知识点：章节测试某公司某会计年度末的总资产为200万元，其中无形资产为l0万元，长期负债为60万元，股东权益为80万元。

根据上述数据，该公司的有形资产净值债务率为（）。

A.1.71B.1. 50C.2．85D.0．85六、单选题-6/知识点：章节测试道氏理论中，主要趋势、次要趋势和短暂趋势的最大区剐在于（）。

Ⅰ趋势持续时间的长短Ⅱ趋势波动的幅度大小Ⅲ趋势的变动方向Ⅳ趋势线斜率的变动A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ七、单选题-7/知识点：章节测试在量化投资分析中，可以借鉴人工智能的技术包括（）。

2019-2020年云南省资格从业考试《发布证券研究报告业务(证券分析师)》复习题资料[九十]一、单选题-1/知识点：章节测试金融衍生工具是价格取决于（）价格变动的派生金融产品。

A.基础金融产品B.股票市场C.外汇市场D.债券市场二、单选题-2/知识点：章节测试一个投资组合风险小于市场平均风险，则它的β值可能为（）。

A.0．8B.1C.1．2D.1．5三、单选题-3/知识点：章节测试技术分析的类别主要包括（）。

I 指标类Ⅱ切线类Ⅲ K线类Ⅳ ?波浪类A.I、Ⅱ、ⅢB.I、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ四、单选题-4/知识点：章节测试下列因素中，增加企业变现能力的因素有（）。

I 准备很快变现的长期资产Ⅱ可动用的银行贷款指标Ⅲ偿债能力的声誉Ⅳ ?未作记录的或有负债A.I、Ⅱ、ⅢB.I、Ⅲ、IVC.Ⅱ、Ⅲ、IVD.I、Ⅱ、Ⅳ五、单选题-5/知识点：章节测试下列关于资本市场线和证券市场线的说法，错误的是（）。

A.证券市场线描述的是无风险资产和任意风险资产形成的资产组合的风险与收益的关系B.资本市场线描述的是由无风险资产和市场组合形成的资产组合的风险与收益的关系C.证券市场线反映了均衡条件下，任意单一资产或者资产组合的预期收益与总风险之间的关系D.资本市场线反映了有效资产组合的预期收益与总风险的关系六、单选题-6/知识点：章节测试下列属于国民经济总体指标的是( )。

Ⅰ国内生产总值Ⅱ通货膨胀率Ⅲ失业率Ⅳ工业增加值A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ七、单选题-7/知识点：章节测试某一个交易日某只股票的开盘价为10元，最高价为10元，最低价为9元，收盘价为9．5元，则当日的K线应为（）。

A.光脚阴线B.光头阴线C.十字星D.光头光脚阴线八、单选题-8/知识点：章节测试在流动性偏好理论中，流动性溢价是指（）。

A.当前长期利率与短期利率的差额B.未来某时刻即期利率与当期利率的差额C.远期利率与即期利率的差额D.远期利率与未来的预期即期利率的差额九、单选题-9/知识点：章节测试某投资者购买了10000元的投资理财产品，期限2年，年利率为6%，按年支付利息。

2019-2020年云南省资格从业考试《发布证券研究报告业务(证券分析师)》习题精练[三]一、单选题-1/知识点：章节测试近年来，我国已经采取的对外汇储备进行积极管理的措施有（）。

Ⅰ调节国际收支顺差Ⅱ实行藏汇于民Ⅲ增加外汇占款Ⅳ储备货币多元化A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ二、单选题-2/知识点：章节测试收益质量分析指（）。

I 分析收益与股价之间的关系Ⅱ分析会计收益与现金净流量的比率关系Ⅲ分析收益是否真实Ⅳ ?分析收益与公司业绩之间的关系A.I、ⅡB.I、ⅢC.II、ⅢD.Ⅱ、IV三、单选题-3/知识点：章节测试下列对股票市盈率的简单估计方法中，不属于利用历史数据进行估计的方法的是（）。

A.算术平均数法或中间数法B.趋势调整法C.市场预期回报率倒数法D.回归调整法四、单选题-4/知识点：章节测试在量化投资分析中，可以借鉴人工智能的技术包括（）。

I 专家系统Ⅱ机器学习Ⅲ神经网络Ⅳ ?遗传算法A.I、ⅢB.I、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、ⅣD.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ五、单选题-5/知识点：章节测试假定某投资者按l000元的价格购买了年利息收入为80元的债券，并持有2年后以1060元的价格卖出，那么该投资者的持有期收益率为（）。

A.6 53%B.8．91%C.10．85%D.4．21六、单选题-6/知识点：章节测试发布证券研究报告业务的相关法规不包括（）。

A.《中华人民共和国公司法》B.《中国银行业协会章程》C.《中华人民共和国证券法》D.《证券、期货投资咨询管理暂行办法》七、单选题-7/知识点：章节测试信息比率较大的基金，表现相对较（）。

A.差B.好C.一般D.稳定八、单选题-8/知识点：章节测试交易者为了（）可考虑买进看跌期权策略。

I 博取比期货交易更高的杠杆收益Ⅱ获取权利金价差收益Ⅲ保护已持有的期货空头头寸Ⅳ ?对冲标的物多头的价格风险A.I、Ⅱ、ⅢB.I、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.I、Ⅱ、Ⅳ九、单选题-9/知识点：章节测试下列上市公司的估值方法中，属于相对估值法的有（）。

2019证券分析师资格考试发布证券研究报告业务真题及答案第1部分：单项选择题，共111题，每题只有一个正确答案,多选或少选均不得分。

1.[单选题]某企业有一张带息期票，面额为1200元，票面利率4%，出票日期6月15日，8月14日到期（共60天），票据到期时，出票人应付的本利和即票据终值为（ ）。

A)1202B)1204C)1206D)1208答案:D解析:单利终值的计算公式为：F=P+P·①·n=P（1+①·n）；票据到期，出票人应付的本利和为：F=1200×（l+4%×60/360）=1208（元）。

2.[单选题]某人存入储蓄100000元，年利率为6%，每年复利一次，计算10年后的终值为（ ）元。

A)179080B)160000C)106000D)100000答案:A解析:Pn=P（1＋①）n=100000（1＋6%）10=100000×1.7908=179080（元）。

3.[单选题]某公司从银行取得贷款30万元,年利率为6%,贷款期限为3年,到第3年年末一次偿清,该公司应付银行本利和为（ ）万元。

A)36.74B)38.57C)34D)35.73答案:D解析:第n期期末终值的一般计算公式为:FV=PV×（1+1）^n。

故公司应付银行本利和为:30×（1+6%）^3=35.73（万元）4.[单选题]某公司的流动比率是1.9，如果该公司用现金偿还部分应付账款，则该公司的流动比率将会（ ）。

A)保持不变B)无法判断C)变小D)变大答案:D解析:流动比率是流动资产与流动负债的比值，反映短期偿债能力。

该公司用现金偿还应付账款，流动资产和流动负债减少相同的金额，由于该公司的流动比率为1.9＞1，所以，流动比率会变大5.[单选题]根据当日的开盘价、收盘价、最高价、最低价绘制的技术图表类型是（ ）。

A)波浪类B)K线类C)切线类D)形态类答案:B解析:根据当日的开盘价、收盘价、最高价、最低价绘制的技术图表类型是K线。

2019-2020年云南省资格从业考试《发布证券研究报告业务(证券分析师)》试题精选[五十六]一、单选题-1/知识点：章节测试如果投资者对标的资产价格谨慎看多，则可在持有标的资产的同时（）。

A.卖出执行价格较高的看涨期权B.买入执行价格较低的看涨期权C.卖出执行价格较低的看跌期权D.买入执行价格较高的看跌期权二、单选题-2/知识点：章节测试在无套利基础下，基差和持有期收益之间的差值衡量了（）选择权的价值。

A.国债期货空头B.国债期货多头C.现券多头D.现券空头三、单选题-3/知识点：章节测试目前我国各家商业银行推广的（）是结构化金融衍生工具的典型代表。

A.资产结构化理财产品B.利率结构化理财产品C.挂钩不同标的资产的理财产品D.股权结构化理财产品四、单选题-4/知识点：章节测试下列关于决定系数R2的说法，正确的有（）。

Ⅰ残差平方和越小，R2越小Ⅱ残差平方和越小，R2越大Ⅲ R2=1时，模型与样本观测值完全拟合Ⅳ R2越接近于0，模型的拟合优度越高A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅳ五、单选题-5/知识点：章节测试以Y表示实际观测值，Y表示回归估计值，则普通最小二乘法估计参数的准则是使（）最小。

A.B.C.D.六、单选题-6/知识点：章节测试某一次还本付息债券的票面额为1000元，票面利率l0%，必要收益率为12%，期限为5年，如果按单利计息，复利贴现，其内在价值为（）元。

A.851．14B.907．88C.913．85D.937．50七、单选题-7/知识点：章节测试某人借款1000元，如果月利率8‰，借款期限为10个月，到期时若按单利计算，则借款人连本带息应支付（）元。

A.80B.920C.1000D.1080八、单选题-8/知识点：章节测试积极的外汇储备管理模式的实现路径主要有（）。

I 货币当局本身的外汇管理转型Ⅱ将外汇储备转交给商业银行管理Ⅲ将外汇储备转交给投资银行管理Ⅳ ?国家成立专门的投资公司来管理A.I、ⅡB.I、ⅢC.Ⅱ、ⅣD.I、Ⅳ九、单选题-9/知识点：章节测试技术分析的类别主要包括（）。

2019-2020年云南省资格从业考试《发布证券研究报告业务(证券分析师)》知识点练习题[第十七篇]一、单选题-1/知识点：章节测试如果风险的市值保持不变，则无风险利率的上升会使SML（）。

A.斜率增加B.斜率减少C.平行移动D.旋转二、单选题-2/知识点：章节测试可变增长模型中计算内部收益率用股票的市场价格代替股票期初的内在价值，估计的内部收益率代替实际内部收益率，同样可以计算出内部收益率。

不过由于此模型较复杂，主要采用（）来计算内部收益率。

A.回归调整法B.直接计算法C.试错法D.趋势调整法三、单选题-3/知识点：章节测试关于完全垄断市场，下列说法正确的有（）。

Ⅰ从产量的角度，垄断厂商的产量低于竞争情况下的产量Ⅱ如果用消费者剩余和生产者剩余的总和来衡量整个社会的福利，完全垄断市场下的社会福利，将低于完全竞争市场下的社会福利Ⅲ垄断条件下，虽然存在帕累托改进，但这样的改进对垄断厂商是不可接受的Ⅳ自然垄断常常发生在需要大量固定成本和大量边际成本的行业A.Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ四、单选题-4/知识点：章节测试股权类产品的衍生工具不包括（）。

A.股票指数期货B.股票期货C.货币期货D.股票期权五、单选题-5/知识点：章节测试下列关于跨品种套利的说法，正确的有（）。

I 当小麦期货价格高于玉米期货价格的程度远小于正常价差水平时，可买入小麦期货合约、同时卖出玉米期货合约进行套利Ⅱ当小麦期货价格高于玉米期货价格的程度远大于正常价差水平时，可卖出小麦期货合约、同时买入玉米期货合约进行套利Ⅲ当小麦期货价格高于玉米期货价格的程度远小于正常价差水平时，可卖出小麦期货合约、同时买入玉米期货合约进行套利Ⅳ ?当小麦期货价格高于玉米期货价格的程度远大于正常价差水平时，可买入小麦期货合约、同时卖出玉米期货合约进行套利A.Ⅱ、ⅢB.I、IVC.I、IID.Ⅲ、IV六、单选题-6/知识点：章节测试不同行业受经济周期影响的程度会有差异，受经济周期影响较为明显的行业有（）。

2019-2020年云南省资格从业考试《发布证券研究报告业务(证券分析师)》精选练习题[四十八]一、单选题-1/知识点：章节测试证券投资技术分析是建立在（）基础之上的。

A.市场行为涵盖一切信息、价格沿趋势移动、历史会重复的假设B.经济学、财政金融学、财务管理学、投资学C.宏观经济分析、行业和区域分析、公司分析D.波浪理论二、单选题-2/知识点：章节测试关于金融衍生工具的特征，下列说法错误的是（）。

A.不要求初始净投资，或与对市场情况变化有类似反应的其他类型合同相比，要求很少的初始净投资B.一般在当期结算C.其价值随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的变动而变动，变量为非金融变量的，该变量与合同的任一方不存在特定关系D.在未来某一日期结算三、单选题-3/知识点：章节测试市场组合（）。

A.由证券市场上所有流通与非流通证券构成B.只有在与无风险资产组合后才会变成有效组合C.与无风险资产的组合构成资本市场线D.包含无风险证券四、单选题-4/知识点：章节测试以下（）情况说明股票价格被低估，因此购买这种股票可行。

I??NPV<0 Ⅱ NPV>0 Ⅲ内部收益率k*>具有同等风险水平股票的必要收益率k Ⅳ ?内部收益率k*A.I、ⅢB.I、IVC.Ⅱ、IIID.Il、1V五、单选题-5/知识点：章节测试（）指的是某一特定地点的同一商品现货价格在同一时刻与期货合约价格之间的差额。

A.凸度B.基差C.基点D.久期六、单选题-6/知识点：章节测试市场组合方差是市场中每一证券(或组合)协方差的（）。

A.加权平均值B.调和平均值C.算术平均值D.几何平均值七、单选题-7/知识点：章节测试担任发行人股票首次公开发行的保荐机构，自确定并公告发行价格之日起（）日内，不得发布与该发行人有关的证券研究报告A.40B.30C.15D.10八、单选题-8/知识点：章节测试ABC公司是一家上市公司，其发行在外的普通股为600万股。

2019-2020年云南省资格从业考试《发布证券研究报告业务(证券分析师)》习题精选资料[二十一]一、单选题-1/知识点：章节测试当沪深300指数从4920点跌到4910点时，沪深300指数期货合约的实际价格波动为（）元。

A.1000B.3000C.5000D.8000二、单选题-2/知识点：章节测试关于完全垄断企业的需求曲线的说法，正确的是（）。

A.完全垄断企业的需求曲线是一条平行于横轴的水平线B.完全垄断企业的需求曲线位于其平均收益曲线的上方C.完全垄断企业的需求曲线与整个行业的需求曲线相同D.完全垄断企业的需求曲线与完全竞争企业的需求曲线相同三、单选题-3/知识点：章节测试描写利率期限结构的“反向的”收益率曲线意味着（）。

A.短期债券收益率比长期债券收益率高，预期市场收益率会上升B.长期债券收益率比短期债券收益率高，预期市场收益率会下降C.长期债券收益率比短期债券收益率高，预期市场收益率会上升D.短期债券收益率比长期债券收益率高，预期市场收益率会下降四、单选题-4/知识点：章节测试图10—1说明了收益率变动对基差的影响，期货的票面利率为y0,当前时刻收益为y1，券A的久期小于券B的久期。

下列表述正确的有（）。

??I 收益率等于y1时，最便宜可交割债券为券A Ⅱ收益率等于y1时，最便宜可交割债券为券B Ⅲ收益率在y1和y0之间时，最便宜可交割债券为券A Ⅳ ?收益率超过y2且仍然上涨时，基差扩大，基差交易的收益增加A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.I、ⅣC.I、Ⅲ、ⅣD.I、Ⅲ五、单选题-5/知识点：章节测试下列有关储蓄一投资恒等式的说法，正确的有（）。

Ⅰ I=S ⅡI=S+(T-G) Ⅲ I=S+(M-X) Ⅳ I=S+(T-G)+(M-X)A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ六、单选题-6/知识点：章节测试某人在未来三年中，每年将从企业获得一次性劳务报酬50000元。

企业支付报酬的时间既可在每年年初，也可在每年年末。

2019-2020年云南省资格从业考试《发布证券研究报告业务(证券分析师)》精选重点题[六十五]一、单选题-1/知识点：章节测试关于防守型行业，下列说法错误的有（）。

Ⅰ该类型行业的产品需求相对稳定，需求弹性大Ⅱ该类型行业的产品往往是生活必需品或是必要的公共服务Ⅲ有些防守型行业甚至在经济衰退时期还会有一定的实际增长Ⅳ投资于防守型行业一般属于资本利得型投资，而非收入型投资A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ二、单选题-2/知识点：章节测试道·琼斯行业分类法将大多数股票分为（）。

A.工业、农业、商业B.工业、公用事业、高科技C.工业、运输业、公用事业D.工业、运输业、金融业三、单选题-3/知识点：章节测试某投资银行存人银行l000元，一年期利率是4%，每半年结算一次利息，按复利计算，则这笔存款一年后税前所得利息是（）元。

A.40．2B.40．4C.80．3D.81．6四、单选题-4/知识点：章节测试某上市公司拟在未来无限时期每年支付每股股利2元，相应的贴现率(必要收益率)为10%，该公司股价18元，计算该股票的净现值为（）元。

A.-2B.2C.18D.20五、单选题-5/知识点：章节测试上市公司行业类属的变更原因可能有（）。

I 公司合并Ⅱ资产置换Ⅲ经营领域改变Ⅳ ?公司人事变动A.I、Ⅱ、ⅢB.I、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ六、单选题-6/知识点：章节测试根据K线理论，K线实体和影线的长短不同所反映的分析意义不同，譬如，在其他条件相同时，（）。

I 实体越长，表明多方力量越强Ⅱ上影线越长，越有利于空方Ⅲ下影线越短，越有利于多方Ⅳ ?上影线长于下影线，有利于空方A.I、ⅡB.I、ⅢC.Ⅱ、IVD.Ⅲ、IV七、单选题-7/知识点：章节测试Alpha套利可以利用成分股特别是权重大的股票的（）。

IV停牌Ⅱ除权Ⅲ涨跌停板Ⅳ ?成分股调整A.I、Ⅱ、ⅢB.I、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ八、单选题-8/知识点：章节测试在正向市场上，套利交易者买入5月大豆期货合约的同时卖出9月大豆期货合约，则该交易者预期（）。