2020年资格考试《发布证券研究报告业务(证券分析师)》测试卷(第46套)

证券分析师之发布证券研究报告业务试卷和答案单选题（共20题）1. 在道琼斯指数中，运输业类股票包括（）。

A.①②③B.①②④C.②③④D.①②③④【答案】 D2. 数据分布越散，其波动性和不可预测性（）。

A.越强B.越弱C.无法判断D.视情况而定【答案】 A3. 《国际伦理纲领、职业行为标准》对投资分析师提出的道德规范三大原则是指（）。

A.①③④B.①②③C.①②③④D.①②④【答案】 B4. 在2007年财务年度，下列属于流动负债的有（）。

A.Ⅰ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ【答案】 B5. 一般来说，国债、企业债、股票的信用风险依次（），所要求的风险溢价越来（）。

A.升高；越高B.降低；越高C.升高；越低D.降低；越低【答案】 A6. 股票内部收益率是指（）。

A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ【答案】 C7. 如果（），我们称基差的变化为"走强"A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ【答案】 C8. 如果一个行业产出增长率处于负增长状态，可以初步判断该行业进入（）阶段。

A.幼稚期B.成长期C.成熟期D.衰退期【答案】 D9. 按研究内容分类，证券研究报告可以分为（）。

A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】 D10. 发布证券研究报告的证券公司、证券投资咨询机构，应当设立专门研究部门或者子公司，建立健全业务管理制度，对发布证券研究报告行为及相关人员实行（）。

A.集中统一管理B.分散管理C.分区间管理D.分组管理【答案】 A11. 某公司去年每股收益为3元.去年每股分配现金红利2元，预计今年股利分配以3%的速度增长。

假定必要收益率为5%，股利免征所月税.那么（）。

A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ【答案】 C12. 经济处于复苏阶段时，将会出现（）。

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅳ【答案】 A13. 在计算利息额时，按一定期限，将所生利息加入本金再计算利息的计息方法是（）。

证券分析师之发布证券研究报告业务通关练习试题含答案讲解单选题（共20题）1. 一般来讲，产品的（）可以通过专有技术、优惠的原材料、低廉的劳动力、科学的管理、发达的营销网络等实现。

A.技术优势B.规模经济C.成本优势D.规模效益【答案】 C2. 下列关于证券公司、证券投资咨询机构及证券分析师在证券研究报告中应履行职责的说法正确的包括（）。

A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】 D3. 财务报表分析的一般目的可以概括为（）。

A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅡD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ【答案】 A4. 下列关于β系数的表述，正确的是（）。

A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ【答案】 A5. 一般来说，国债、企业债、股票的信用风险依次（），所要求的风险溢价越来（）。

A.升高；越高B.降低；越高C.升高；越低D.降低；越低【答案】 A6. 下列情况回归方程中可能存在多重共线性的有（）。

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ【答案】 A7. 下列关于跨期套利的说法中，不正确的是（）。

A.买入和卖出指令同时下达B.套利指令有市价指令和限价指令等C.套利指令中需要标明各个期货合约的具体价格D.限价指令不能保证立刻成交【答案】 C8. 下列关于期权类型的说法，正确的有（）。

A.①②B.②④C.①②③D.①②③④【答案】 A9. 资产配置的类别包括（）。

A.①②B.①②④C.②③D.①②③④【答案】 A10. 财政赤字的弥补方法包括()。

A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】 A11. 证券研究报告可以采用（）形式。

A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】 C12. 关于股票绝对估值与相对估值法的区别，下列说法错误的有（）。

A.Ⅰ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ【答案】 D13. 主流的股价预测模型有（）。

A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ【答案】 A14. 股票内部收益率是指（）。

2020年资格考试《发布证券研究报告业务考试须知：1、考试时间：180分钟。

2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号和所在单位的名称。

3、请仔细阅读各种题目的回答要求，在规左的位宜填写您的答案。

4、不要在试卷上乱写乱画，不要在标封区填写无关的内容。

5、答案与解析在最后。

姓名: _____________考号: _____________得分评卷人一、单选题（共70题）1.下列衍生产品中，只在交易所交易的是（）。

A.期货B.掉期C.期权D.远期2.按照通行的会计准则，（）不列入银行资产负债表内，不影响当期银行资产负债总额，但构成银行的或有资产和或有负债。

A.广义的表外业务B.狭义的表外业务C.中间业务D.表内业务3.下列关于资本市场线和证券市场线的说法，错误的是（）。

A.证券市场线描述的是无风险资产和任意风险资产形成的资产组合的风险与收益的关系B.资本市场线描述的是由无风险资产和市场组合形成的资产组合的风险与收益的关系C.证券市场线反映了均衡条件下，任意单一资产或者资产组合的预期收益与总风险之间的关系D.资本市场线反映了有效资产组合的预期收益与总风险的关系4.K线理论起源于（）。

A.美国B.日本C.印度D.英国5.存货周转率不取决于（）。

A.期初存货B.营业成本C.期末存货D.主营业务收入6.以下指标，不宜对固定资产更新变化较快的公司进行估值的是（）。

A.市盈率B.市净率C.经济增加值与利息折旧摊销前收入比D.股价/销售额比率7.下列关于增长型行业的说法，正确的有（）。

I投资这些行业的股票可以使投资者避免受经济周期波动的显著影响n这些行业的经营状况在经济周期的上升和下降阶段都很稳定m这些行业的发展主要依靠技术进步、产品创新等，从而使其呈现持续的增长状态IV这些行业的股票价格完全不会受到经济周期的影响A.I、IIC. I、II、IIIB.I、IIID. II、III、IV&美元等同于黄金，实行可调整的固定汇率制度，这是（）的特征。

2023年证券分析师之发布证券研究报告业务练习题(一)及答案单选题（共100题）1、在其他债券要素不变的情况下，如果一种债券的价格下降，其到期收益率必然（）。

A.下降B.上升C.不变D.不确定【答案】 B2、市场法是资产评估的基本方法之一，下列关于市场法的说法正确的有（）。

A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ【答案】 B3、下列关于市场有效性与获益情况，说法错误的是（）。

A.在弱式有效市场中，投资者不能根据历史价格信息获得超额收益B.在半强式有效市场中，投资者可以根据公开市场信息获得超额收益C.在半强式有效市场中，投资者可以获得超额收益D.在强式有效市场中，投资者不能获得超额收益【答案】 B4、下列关于社会融资总量的说法中，正确的有()。

A.Ⅰ、ⅡB.Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】 D5、期现套利的目的在于（）。

A.逐利B.避险C.保值D.长期持有【答案】 A6、下列关于完全垄断型市场的说法中，正确的有（）。

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ【答案】 B7、不完全竞争市场分为（）。

A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ【答案】 D8、当标的物市场价格为500美分/蒲式耳时，具有正值的内涵价值的期权是（）。

A.Ⅰ.ⅢB.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅳ【答案】 D9、关于股票内在价值计算模型的问题，下列说法正确的是（）。

A.①②③C.②③④D.①②③④【答案】 B10、完全竞争型市场结构的特点有（）。

A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ【答案】 B11、信息隔离墙制度的特点包括（）。

A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ【答案】 C12、能够用于衡量通货膨胀的常用指标是（）。

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ【答案】 C13、下列关于可贷资金市场均衡的说法中，正确的有（）。

A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ【答案】 D14、债券投资的主要风险因素包括（）。

2024年证券分析师之发布证券研究报告业务真题精选附答案单选题（共45题）1、某公司的销售净利率为4%,总资产周转率为2,资产负债率为60%,则该公司的净资产收益率为（）。

A.8%B.20%C.4.8%D.12%【答案】 B2、套期保值的本质是（）。

A.获益B.保本C.风险对冲D.流动性【答案】 C3、市场法是资产评估的基本方法之一，下列关于市场法的说法正确的有（）。

A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ【答案】 B4、使用财务报表的主体包括（）。

A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ【答案】 C5、金融期货合约是约定在未来时间以事先协定价格买卖某种金融工具的标准化合约，标准化的条款包括（）。

A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ【答案】 C6、下列属于羊群效应的行为有()。

A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】 A7、白噪声过程满足的条件有（）。

A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ【答案】 C8、财政管理体制是调节()资金管理权限和财力划分的一种根本制度。

A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】 A9、对股票投资而言，内部收益率指（）。

A.投资本金自然增长带来的收益率B.使得未来股息流贴现值等于股票市场价格的贴现率C.投资终值为零的贴现率D.投资终值增长一倍的贴现率【答案】 B10、下列关于需求交叉弹性的说法，正确的有()。

A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】 D11、中央银行在公开市场上买卖有价证券，将直接影响（），从而影响货币供应量。

A.商业银行法定准备金B.商业银超额准备金C.中央银行再贴现D.中央银行再货款【答案】 B12、关于SML和CML，下列说法正确的（）。

A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ【答案】 C13、风险控制部门或投资者对证券投资进行风险控制时，通常会控制()证券的投资比例。

2020年等级考试《发布证券研究报告业务考试须知：1、考试时间：180分钟。

2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号和所在单位的名称。

3、请仔细阅读各种题目的回答要求，在规定的位置填写您的答案。

4、不要在试卷上乱写乱画，不要在标封区填写无关的内容。

5、答案与解析在最后。

姓名:___________考号:___________一、单选题(共70题)1.行业分析方法中，历史资料研究法的不足之处是其( )。

A.不能预测行业未来发展状况B.只能囿于现有资料开展研究C.缺乏客观性D.不能反映行业近期发展状况2.关于完全竞争市场的说法，正确的有( )。

I 所有企业都是价格的接受者Ⅱ 单个企业的需求曲线和整个行业的需求曲线相同Ⅲ 单个企业的需求曲线是一条平行于横轴的水平线Ⅳ 整个行业的需求曲线向右下方倾斜A.I、ⅡB.Ⅱ、ⅣC.I、Ⅱ、ⅢD.I、Ⅲ、Ⅳ3.下列衍生产品中，只在交易所交易的是( )。

A.期货B.掉期C.期权D.远期4.交易者为了( )可考虑买进看跌期权策略。

I 博取比期货交易更高的杠杆收益Ⅱ 获取权利金价差收益Ⅲ 保护已持有的期货空头头寸Ⅳ 对冲标的物多头的价格风险A.I、Ⅱ、ⅢB.I、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.I、Ⅱ、Ⅳ5.3月5 日，5月份和7月份铝期货价格分别是17500元/吨和17520元／吨，套利者预期价差将扩大，最有可能获利的情形是( )。

A.买入5月铝期货合约，同时买入7月铝期货合约B.卖出5月铝期货合约，同时卖出7月铝期货合约C.卖出5月铝期货合约，同时买入7月铝期货合约D.买入5月铝期货合约，同时卖出7月铝期货合约6.某一行业有如下特征：企业的利润增长很快，但竞争风险较大，破产率与被兼并率相当高，那么这一行业最有可能处于生命周期的( )。

A.成长期B.成熟期C.幼稚期D.衰退期7.熊市套利是指( )。

A.买入近期月份合约的同时卖出远期月份合约B.买入近期月份合约的同时买入远期月份合约C.卖出近期月份合约的同时卖出远期月份合约D.卖出近期月份合约的同时买入远期月份合约8.对于任一只可交割券，P代表面值为100元国债的即期价格，F代表面值为100元国债的期货价格，C代表对应可交割国债的转换因子，其基差为( )。

2023年证券分析师之发布证券研究报告业务真题精选附答案单选题（共60题）1、以行业的集中度为划分标准，产业市场结构可以粗分为（）。

A.①②③④B.①②C.①②③D.③④【答案】 B2、t检验时，若给定显著性水平α，双侧检验的临界值为ta/2（n-2），则当|t|＞ta/2（n-2）时（）。

A.接受原假设，认为β1，显著不为0B.拒绝原假设，认为β1，显著不为0C.接受原假设，认为β1显著为0D.拒绝原假设，认为β1显著为0【答案】 B3、下列有关证券分析师应该受到的管理的说法,正确的是（）A.取得执业证书的人员,连续三年不在机构从业的，由证监会注销其执业证书B.从业人员取得证书后辞职的，原聘用机构应当在其辞职后五日内向协会报告C.机构不得聘用未取得执业证书的人员对外开展证券业务D.协会、机构应当不定期组织取得执业证书的人员进行后续执业培训【答案】 C4、根据技术分析理论，轨道线的意义主要有（）。

A.③④B.②④C.②③④D.①③④【答案】 B5、下列关于减少税收对经济的影响说法正确的是（）。

A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ【答案】 D6、流通中的现金和单位在银行的活期存款是（）。

A.货币供应量MOB.狭义货币供应量M1C.广义货币供应量M2D.准货币M2-Ml【答案】 B7、下列经济因素中，对长期总供给有决定性影响的有（）。

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅳ.ⅤD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ【答案】 C8、关于资产配置说法正确的有（）。

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ【答案】 B9、下列关于信息有效性的说法中，正确的有（）。

A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ【答案】 A10、统计套利在方法上可以分为()。

A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅳ【答案】 D11、甲公司拟收购乙公司，预计收购成功后，甲公司当年的现金流是会增加20万元，第二年和第三年的现金流量增量分别比上一年递增20%，第四年开始每年相对上一年递增7%,假定甲公司选定的投资风险回报率为8%,请问甲公司可接受的最高合并价值为（）。

证券分析师之发布证券研究报告业务通关练习题库和答案单选题（共20题）1. 根据资产定价理论中的有效市场假说，有效市场的类型包括（）。

A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ【答案】 A2. 下列指标中，（）可以反应企业获取现金的能力。

A.II、Ⅲ、ⅣB.Ⅲ、ⅣC.I、II、ⅢD.I、II、Ⅲ、Ⅳ【答案】 C3. 行业分析方法包括（）。

A.①②③B.①②③④C.②③④D.③④【答案】 B4. 财务报表常用的比较分析方法包括（）。

A.①④B.①②③④C.①②④D.①③④【答案】 C5. 在联合国经济和社会事务统计局制定《全部济活动国际标准行业分类》中，把国民经济划分为（）个门类。

A.3B.6C.10D.13【答案】 C6. 证券公司、证券投资咨询机构发布的证券研究报告，应当载明的事项包括（）。

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ【答案】 A7. 已获利息倍数是指（）。

A.税息前利润和利息之间的比率B.利润总额与利息之间的比率C.净利润与利息之间的比率D.主营业务利润和利息之间的比率【答案】 A8. 时间序列按照其指标表现形式的不同，可以分为（）。

A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】 C9. 下列关于行业幼稚期的说法中，正确的有（）。

A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ【答案】 D10. 在计算营运指数时，其计算过程中的非付现费用涉及（）。

A.①②④B.②③④C.①②③④D.②④【答案】 C11. 以下关于沪深300股指期货结算价的说法.正确的有（）。

A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ【答案】 C12. 进行行业分析时，调查研究的主要方式包括（）。

A.①②④B.①③④C.①④D.①②③④【答案】 A13. 财政发生赤字的时候，其弥补方式有（）。

A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅣC.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ【答案】 B14. 有关周期型行业说法不正确的是（）。

2023年证券分析师之发布证券研究报告业务真题精选附答案单选题（共100题）1、在计算营运指数时，经营所得现金是必需的一个数据。

其计算过程中的“非付现费用”包括下列项目中的（）。

A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅱ.Ⅳ【答案】 B2、在（）的时候，特别适用调查研究法。

A.①②③④B.①②③C.②③④D.①③④【答案】 B3、资本资产定价模型的假设条件有（）。

A.①③④B.①②④C.①②③D.①②③④【答案】 D4、“任何金融资产的内在价值等于这项资产预期的现金流的现值”是（）的理论基础。

A.市场预期理论B.现金流贴现模型C.资本资产定价模型D.资产组合理论【答案】 B5、影响行业景气的重要因素是（）。

A.需求、供应、国际市场、行业技术B.招求、供应、产业政策、价格C.需求、供应、国际市场、产业政策D.价格、国际市场、行业技术、产业政策【答案】 B6、资本资产定价模型表明资产i的收益由()组成。

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ【答案】 D7、从总体中抽样一般需要满足的条件为（）。

A.Ⅰ、ⅢB.Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅡD.Ⅱ、Ⅳ【答案】 D8、相对估值法的基本步骤包括（）。

A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ【答案】 B9、下列关于信用利差的说法中，正确的有()。

A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅲ、Ⅳ【答案】 A10、下列关于总体和样本的说法中，正确的有（）。

A.②③④B.①③④C.①②④D.①②③【答案】 D11、准货币是指（）。

A.M2与M0的差额B.M2与M1的差额C.M1与M0的差额D.M3与M2的差额【答案】 B12、利率期限结构的理论不包括（）。

A.市场预期理论B.市场分割理论C.市场有效理论D.流动性偏好理论【答案】 C13、及时快速地跟踪市场变化，不断发现能够提供超额收益的新的统计模型，寻找新的交易机会，这体现出量化投资分析的（）特点。

A.纪律性B.及时性C.准确性D.分散化【答案】 B14、证券分析师应当保持独立性，不因（）等利益相关者的不当要求而放弃自己的独立立场。

2020年资格考试《发布证券研究报告业务考试须知：1、考试时间：180分钟。

2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号和所在单位的名称。

3、请仔细阅读各种题目的回答要求，在规定的位置填写您的答案。

4、不要在试卷上乱写乱画，不要在标封区填写无关的内容。

5、答案与解析在最后。

姓名:___________考号:___________一、单选题(共70题)1.( )是在公理化假设的基础上，运用逻辑和数学工具，建立的不确定条件下对理性人选择进行分析的框架。

A.预期效用理论B.预期效用函数C.概率理论D.前景理论2.通常情况下，影响某种商品的供给价格弹性大小的因素有( )。

Ⅰ 该种商品替代品数量和相近程度Ⅱ 该种商品的用途Ⅲ 该种商品的生产自然条件状况Ⅳ 该种商品的生产周期A.I、ⅡB.Ⅱ、ⅣC.Ⅲ、ⅣD.I、Ⅱ、Ⅲ3.某债券的面值为1000元，票面利率为5%，剩余期限为10年，每年付息一次，同类债券的必要年收益率始终为5%，那么，( )。

A.按复利计算的该债券的当前合理价格为995元B.按复利计算的该债券4年后的合理价格为1000元C.按复利计算的该债券6年后的合理价格为997元D.按复利计算的该债券8年后的合理价格为998．5元4.在《国际标准行业分类》中表示某小类的四位数代码中，( )位数字表示该小类所属的中类。

A.第一B.第二C.前二D.前三5.关于多元线性回归模型的说法，正确的是( )。

A.如果模型的R2很接近1，可以认为此模型的质量较好B.如果模型的R2很接近0，可以认为此模型的质量较好C.R2的取值范围为R21D.调整后的砰测度多元线性回归模型的解释能力没有R2好6.以下属于反转突破形态的是( )。

Ⅰ.双重顶形态Ⅱ.圆弧形态Ⅲ.头肩形态Ⅳ.对称三角形A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ7.标准普尔公司定义为( )级的债务被认为有足够的能力支付利息和偿还本金，尽管在通常情况下其能得到足够的保护，但变化的环境更可能削弱该级债务的还本付息能力。

2020年证券分析师胜任能力考试《发布证券研究报告业务》真题汇编1. 【单选题】外汇占款是指( )收购外汇资产而相应投放的本国货币。

A. 受资国商业银行B. 出资国中央银行C. 出资国商业银行D. （江南博哥）受资国中央银行正确答案：D参考解析：外汇占款是指受资国中央银行收购外汇资产而相应投放的本国货币。

2. 【单选题】某投资者将500万元投资于年息8%，为期4年的债券（按年复利计息，到期一次还本付息），此项投资终值最接近( )万元。

A. 780.68B. 860.42C. 650.82D. 680.24正确答案：D参考解析：FV=PV·(1+Ⅰ)^n =500*（1+8%）4=680.24 万元。

3. 【单选题】在企业综合评价方法中，成长能力、盈利能力与偿债能力之间比重的分配大致按照( )来进行。

A. 2:5:3B. 5:3:2C. 3:5:2D. 3:2:5正确答案：A参考解析：一般认为，公司财务评价的内容主要是盈利能力，其次是偿债能力，此外还有成长能力。

它们之间大致可按5：3：2来分配比重。

4. 【单选题】下列各项中，影响证券市场长期走势的唯一因素是( )A. 居民收入B. 宏观经济C. 财政政策D. 投资者对股价的预期正确答案：B参考解析：宏观经济因素是影响证券市场长期走势的唯一因素。

5. 【单选题】《证券法》规定，在证券交易活动中做出的虚假陈述或者信息误导的，责令改正，处以( )的罚款。

A. 3万元以上20万元以下B. 5万元以上30万元以下C. 20万元以上200万元以下D. 1万元以上10万元以下正确答案：C参考解析：违反本法第五十六条第二款的规定，在证券交易活动中作出虚假陈述或者信息误导的，责令改正，处以二十万元以上二百万元以下的罚款。

6. 【单选题】根据债券终值求现值的过程被称为( )A. 转换B. 映射C. 贴现D. 回归正确答案：C参考解析：根据货币的终值求现值的过程称为贴现。

证券分析师之发布证券研究报告业务训练试卷附答案详解单选题（共20题）1. 按照指标变量的性质和数列形态的不同，时间序列可以分为()。

A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅣD.Ⅲ、Ⅳ【答案】 D2. 一般地讲，公司经理人员应当具备的素质包括（）。

A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ【答案】 A3. 下列关于一次还本付息债券的说法，正确的有（）。

A.Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅡD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ【答案】 B4. 从公司经营的角度考虑，公司产品品牌具有多种市场功能，包括()。

A.Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ【答案】 B5. 以下关于沪深300股指期货结算价的说法.正确的有（）。

A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ【答案】 C6. 如果所有的自相关系数都近似地等于零，那么该时间数列属于()。

A.平稳性B.季节性C.随机性D.趋势性【答案】 C7. 现金流量分析的具体内容包括下列各项中的（）。

A.①②③④B.②③④C.①②③D.①③④【答案】 B8. 下列关于弹性的表达中，正确的有()。

A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】 C9. 常见的关联交易主要有（）。

A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ【答案】 B10. 实践中，在证券研究报告发布前，证券公司可以由（）对研究报告进行合规审查。

A.Ⅰ.ⅣB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅡD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ【答案】 C11. 以下关于期权时间价值的说法，正确的有（）。

A.Ⅰ.ⅣB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ【答案】 B12. 自由现金流（FreeCashFlow）作为一种企业价值评估的新概念理论方法和体系，最早是由（）于20世纪80年代提出的。

A.②④B.①④C.②③D.①②【答案】 D13. 套期保值者的目的是（）。

A.规避期货价格风险B.规避现货价格风险C.追求流动性D.追求高收益【答案】 B14. 下列属于宏观经挤金融指标的是（）。

2023年证券分析师之发布证券研究报告业务题库与答案单选题（共50题）1、目前国际上公认的最具权威性信用评级机构主要有（）。

A.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ【答案】 B2、某公司的净资产为1000万元，净利润为100万元，该公司的净资产收益率为（）。

A.11％B.9％C.8％D.10％【答案】 D3、时期指标时间序列的特点包括（）。

A.①②B.①③④C.①②③D.③④【答案】 B4、假定利率保持不变，且不考虑购回条款，可转换债券可粗略地近似为一个_________加上一个__________。

（）A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.ⅢC.Ⅰ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ【答案】 B5、以下政策可以扩大社会总需求的是（）。

A.提高税率B.实行税收优惠C.降低投资支出水平D.减少转移性支出【答案】 B6、一般来说,执行价格与标的物市场价格的差额（）,则时间价值就（）；差额（），则时间价值就（）。

A.越小越小越大越大B.越大越大越小越大C.越小越大越小越小D.越大越小越小越大【答案】 D7、期权方向性交易需求考虑的因素有（）。

B.①②③C.①②D.①④【答案】 C8、套期保值者的目的是（）。

A.规避期货价格风险B.规避现货价格风险C.追求流动性D.追求高收益【答案】 B9、利用历史数据估计市盈率的方法有（）。

A.Ⅰ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅳ【答案】 D10、很据服务对象的不同，证券投资咨询业务可进一步细分为（）。

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ【答案】 C11、单因素模型可以用一种证券的收益率和股价指数的收益率的相关关系得出以下模型：rit=Ai+βirrmt+εit,其中Ai表示（）。

A.时期内证券的收益率B.t时期内市场指数的收益率C.是截距，它反映市场收益率为0时，证劵的收益率大小D.为斜率，代表市场指数的波动对证券收益率的影响程度【答案】 C12、下列关于一次还本付息债券的说法，正确的有（）。

2020年资格考试《发布证券研究报告业务考试须知：1、考试时间：180分钟。

2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号和所在单位的名称。

3、请仔细阅读各种题目的回答要求，在规定的位置填写您的答案。

4、不要在试卷上乱写乱画，不要在标封区填写无关的内容。

5、答案与解析在最后。

姓名:___________考号:___________一、单选题(共70题)1.假定某投资者在去年年初购买了某公司股票。

该公司去年年末支付每股股利2元，预期今年支付每股股利3元，以后股利按每年10%的速度持续增长。

假定同类股票的必要收益率是15%，那么正确的结论有( )。

I 该公司股票今年初的内在价值介于56元至57元之间Ⅱ 如果该投资者购买股票的价格低于53元，则该股票当时被市场低估价格Ⅲ 如果该投资者购买股票的价格高于54元，则该股票当时被市场高估价格Ⅳ 该公司股票后年初的内在价值约等于48.92元A.Ⅱ、ⅣB.Ⅱ、ⅢC.I、Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ2.在社会总需求大于社会总供给的经济过热时期，政府可以采取的财政政策有( )。

Ⅰ 缩小政府预算支出规模Ⅱ 鼓励企业和个人扩大投资Ⅲ 减少税收优惠政策Ⅳ 降低政府投资水平A.I、ⅡB.Ⅱ、ⅢC.I、Ⅱ、ⅢD.I、Ⅲ、Ⅳ3.如果风险的市值保持不变，则无风险利率的上升会使SML( )。

A.斜率增加B.斜率减少C.平行移动D.旋转4.双重顶反转突破形态确认后具有的功能是( )。

A.测算高度B.测算时间C.确立趋势D.指明方向5.市场供给力量与需求力量相互抵消时所达到的价格水平称为( )。

A.平均价格B.理论价格C.平准价格D.均衡价格6.反映财务弹性的指标是( )。

A.全部资产现金回收率B.现金股利保障倍数C.现金流动负债比D.现金到期债务比7.下列关于弹性的表达中，正确的有( )。

Ⅰ 需求价格弹性是需求量变动对价格变动的敏感程度Ⅱ 需求价格弹性等于需求的变动量除以价格的变动量Ⅲ 收入弹性描述的是收入与需求量的关系Ⅳ 交叉弹性是一种商品的价格变化对另一种商品需求量的影响A.I、Ⅱ、ⅢB.I、Ⅱ、ⅣC.I、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ8.若流动比率大于1，则下列成立的是( )。

2020证券分析师发布证券研究报告业务练习题及答案2020证券分析师发布证券研究报告业务练习题及答案【单选题】下列有关证券分析师应该受到的管理的说法，正确的是( )。

A.取得执业证书的人员，连续三年不在机构从业的，由证监会注销其执业证书B.从业人员取得执业证书后辞职的，原聘用机构应当在其辞职后五口内向协会报告C.机构不得聘用未取得执业证书的人员对外开展证券业务D.协会、机构应当不定期组织取得执业证书的人员进行后续职业培训【答案】CA项，取得执业证书的人员，连续三年不在机构从业的，由协会注销其执业证书;B项，从业人员取得执业证书后，辞职或者不为原聘用机构所聘用的，或者其他原因与原聘用机构解除劳动合同的，原聘用机构府当在上述情形发生后十日内向协会报告，由协会变更该人员执业注册登记;D项，协会、机构应当定期组织取得执业证书的人员进行后续职业培训，提高从业人员的职业道德和专业素质。

【单选题】证券分析帅从业人员后续职业培训学时为( )学时。

B[解析]根据《公司法》第129条的规定，公司发行的股票.可以为记名股票，也可以为无记名股票。

公司向发起人、法人发行的股票.应当为记名股票，并应当记载该发起人、法人的名称或者姓名.不得另立户名或者以代表人姓名记名。

A .10B. 15C. 20【例题9•单选题】2020年度，某企业财务资料显示，2020年开具增值税专用发票取得收入2456万元，另外从事运输服务，收入220万元。

收入对应的销售成本和运输成本合计为1746万元，期间费用、税金及附加为200万元，营业外支出90万元(其中80万为公益性捐赠支出)，上年度企业自行计算亏损80万元，经税务机关核定的亏损为50万元。

企业在所得税前可以扣除的捐赠支出为( )万元。

D .25【答案】C证券分析帅从业人员的后续职业培训学时是指在年检期间应达到的培训学时，从业人员年检期间培训学时为20学时(简称总学时)。

【单选题】证券研究报告可以使用的信息来源不包括( )。

2023年证券分析师之发布证券研究报告业务题库及精品答案单选题（共35题）1、可用来估计市盈率的方法有（）A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ【答案】 A2、完全竞争市场具有的特征有（）。

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ【答案】 B3、国际收支中的资本项目一般分为( )。

A.投资资本和投机资本B.固定资本和流动资本C.长期资本和短期资本D.本国资本和外国资本【答案】 C4、对证券投资顾问服务人员的要求有（）。

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅡD.Ⅰ.Ⅳ【答案】 A5、以下（）不是税收具有的特征A.强制性B.无偿性C.灵活性D.固定性【答案】 C6、在（）的时候，特别适用调查研究法。

A.①②③④B.①②③C.②③④D.①③④【答案】 B7、下列说法中，正确的有（）。

A.①②④B.①②③④D.③④【答案】 D8、交割结算价在进行期转现时，买卖双方的期货平仓价（）。

A.不受审批日涨跌停板限制B.必须为审批前一交易日的收盘价C.需在审批日期货价格限制范围内D.必须为审批前一交易日的结算价【答案】 C9、除（）技术分析法外，其他技术分析法都过分重视价格而不够重视成交量。

A.切线类B.指标类C.波浪类D.形态类【答案】 B10、关于市净率估值方法，下列说法正确的有（）。

A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、ⅣC.Ⅰ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ11、在经济周期的四阶段下，大类行业的板块轮动规律基本符合投资时钟的内在逻辑，一般来说，在收缩阶段表现较好的是()。

A.能源、材料、金融B.工业、日常消费、医疗保健C.能源、金融、可选消费D.医疗保健、公共事业、日常消费【答案】 D12、使用财务报表的主体包括（）。

A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ【答案】 C13、税收对宏观经济具有调节（）的功能。

A.①③B.①②C.②③④D.①②③④【答案】 B14、下列会计要素中，不属于商业银行所有者权益的有()。

2020年资格考试《发布证券研究报告业务考试须知：1、考试时间：180分钟。

2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号和所在单位的名称。

3、请仔细阅读各种题目的回答要求，在规定的位置填写您的答案。

4、不要在试卷上乱写乱画，不要在标封区填写无关的内容。

5、答案与解析在最后。

姓名:___________考号:___________一、单选题(共70题)1.在技术分析的几点假设中，从人的心理因素方面考虑的是( )。

A.证券价格沿趋势移动B.市场行为涵盖一切信息C.历史会重演D.市场是弱势有效的市场2.Alpha套利可以利用成分股特别是权重大的股票的( )。

I 停牌Ⅱ 除权Ⅲ 涨跌停板Ⅳ 成分股调整A.I、Ⅱ、ⅢB.I、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ3.如果风险的市值保持不变，则无风险利率的上升会使SML( )。

A.斜率增加B.斜率减少C.平行移动D.旋转4.关于税收的功能，下面说法正确的是( )。

Ⅰ.税制的设置可以调节和制约企业间的税负水平Ⅱ.可以根据消费需求和投资需求的不同对象设置税种或在同一税种中实行差别税率，以控制需求数量和调节供求结构Ⅲ.通过增加税收来弥补财政支出赤字Ⅳ.通过关税和出口退税调节国际收支平衡A.Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、ⅡD.Ⅱ、Ⅳ5.按照指标变量的性质和数列形态的不同，时间数列分为随机性时间数列和非随机性时间数列。

其中，非随机性时间数列又分为( )。

Ⅰ 平稳性时间数列Ⅱ 趋势性时间数列Ⅲ 波动性时间数列Ⅳ 季节性时间数列A.Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ6.以下指标，不宜对固定资产更新变化较快的公司进行估值的是( )。

A.市盈率B.市净率C.经济增加值与利息折旧摊销前收入比D.股价／销售额比率7.在量化投资中，数据挖掘的主要技术不包括( )。

A.分类B.关联分析C.预测D.机器学习8.某公司某会计年度的销售总收入为420万元。

其中销售折扣为20万元，销售成本为300万元。