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第三节外汇交易方式与案例分析外汇交易是指在外汇市场上进行的买卖外汇的活动。
外汇交易主要是由于对外贸易和投资需要用不同的货币实行结算和支付而产生的。
外汇交易所体现的外币运动，实质上反映了国际间有形贸易、无形贸易和资本投资中的商品运动和资本运动。
在各国实行浮动汇率时期，外汇交易还具有满足贸易者和投资者避免汇率波动风险的作用。
同时由于对未来的某一时期汇率变动趋势及幅度的预测不同，许多外汇交易又具有投机的性质。
一、即期外汇交易即期外汇交易（spot transaction）亦称现汇交易，是买卖双方约定于成交后的两个营业日内办理交割的外汇交易方式。
在国际外汇市场上，即期外汇交易的交割日定于成交后的两个营业日内，是因为全球外汇市场需要24小时才能运行一周，这样，各市场因时差问题给交割带来的障碍就可得以消除。
目前全球两大电子即时汇率报价系统（路透社、美联社）所报出的汇率都是即期汇率。
（一）即期外汇交易的交割日所谓交割日（spot date）就是买卖双方将资金交付给对方的日期。
交割日必须是收款地和付款地共同的营业日，因为只有这样才可以将货币交付给对方。
即期交割日的规则如下：1.即期外汇交易的标准交割日为成交后的第二个营业日（加拿大规定为成交后的第一个营业日）。
根据需要，交易双方也可将交割日约定为成交当日（cash）或成交次日（tom），二者均为超短期的即期交易。
2.交割日必须是收款地和付款地共同的营业日，至少应该是付款地市场的营业日。
3.若第一、二日不是营业日，则即期交割日必须顺延。
（二）即期外汇交易的汇价即期汇率是外汇市场最基本的汇率，其他交易的汇率都是以即期汇率为基础计算出来的。
全球各外汇市场一般采用美元标价法，在路透社、美联社等主要系统报出的即期行情中，除了英镑等少数货币对美元汇率是完整报出基准货币、报价货币名称之外，其他汇率均只报出报价货币名称。
（三）即期汇率的套算由于国际外汇市场的报价大都采用美元标价法，因此就产生了其他国家货币之间的汇率需要通过美元进行套算的问题。
代客即期外汇结售汇业务特征
2.外币种类广泛：代客即期外汇结售汇业务可以涉及主要货币，如美元、欧元、英镑、日元等，也可以涉及少数民族地区货币。
客户可以根据
实际需求选择需要交易的外币种类。
3.手续费相对较低：相比其他金融交易，代客即期外汇结售汇业务的
手续费相对较低，这对于经常进行外汇交易的个人客户和企业客户来说，
可以有效降低交易成本。
4.交易时间及时高效：代客即期外汇结售汇业务的交易时间及时高效，可以满足客户在不同时间段内的交易需求。
客户可以根据市场行情随时进
行交易，实时获取即期外汇交易的报价和执行交易。
5.风险管理规范：银行在代客即期外汇结售汇业务中有一套完善的风
险管理制度，可以对客户的交易进行实时监控和风险预警。
银行通过设置
止损、止盈等风险管理工具，帮助客户控制交易风险。
6.专业化服务：银行通过设立专门的外汇交易团队和外汇交易平台，
为客户提供专业化的服务。
客户可以通过银行的研究报告、技术分析、指
导建议等渠道获取市场信息和交易策略。
7.法律监管严格：代客即期外汇结售汇业务受到国家相关法律法规的
严格监管，银行在进行业务操作时必须按照法律法规的规定执行。
这可以
保护客户的权益，防止非法操作和违规交易的发生。
总之，代客即期外汇结售汇业务的特征包括交易方式灵活、外币种类
广泛、手续费低、交易时间及时高效、风险管理规范、专业化服务、法律
监管严格等。
这些特征使得代客即期外汇结售汇业务成为客户进行外汇交
易的一种方便、安全、高效的选择。
第一节即期外汇业务一、概念一、即期交易——现汇交易生意两边按当天外汇市场上的汇率成交后在当天或两个营业日内办理交割的一种外汇交易.二、交割——实际交付的行为起息日，生意两边办理交割的日子可以是成交的当日；成交后的第一个营业日；成交后的第二个营业日注意：交割日须是营业日，实际交割的两种货币所在国银行都营业的日子。
一、即期外汇交易的层次第一层：银行与商业客户间的交易第二层：银行与外汇经纪人之间的交易第三层：银行与银行间的交易2、即期外汇交易的种类（1）商业性即期外汇交易它是与进出口贸易相关联的，主如果进出口商为了支付或收取货款而与银行发生的即期外汇生意。
（2）金融性即期外汇业务它是与金融市场上的业务相联系的，主如果银行为了平衡外汇头寸，调剂资金余缺和谋求较高的外汇利润而进行的银行与银行间的即期外汇生意，它是即期外汇交易的主体。
三、方式现汇交易# 不等于现钞交易一、电汇二、信汇3、票汇四、汇率即期汇率：spot exchange rate进行即期外汇生意的两边交割时所利用的汇率。
注意：是两边成交当天肯定下来的市场汇率，而不是交割日那天的汇率。
五、程序⒈询价：⒉报价⒊成交⒋证明⒌交割第二节远期外汇交易一、概念一、远期交易forward exchange生意两边先签定好外汇生意合同，在合同中规定好生意的货币、数量、汇率及未来交割的期限，交割日到来时生意两边再按合同的规定办理交割的一种外汇交易二、交割日在生意成交后两个营业日以后的某一天，以月为计算单位。
如交割日恰好是假日，则往后顺延至第一个营业日。
如交割日在月底又是假日，则往回推算，直到第一个营业日。
3、作用避免国际贸易中的汇率变更风险避免国际资本流动中的汇率风险为外汇银行平衡外汇头寸和进行资金调整交易提供手腕给外汇投机者进行外汇投机提供机缘二、种类一、固定外汇交割日的远期外汇生意二、肯定外汇交割月份的远期外汇生意3、未肯定交割期的远期外汇生意三、汇率（一）表示方式一、直接表示法二、以即期汇率为基础用远期差价表示升水：远期外汇比即期外汇贵贴水平价（二）计算例1：在纽约外汇市场上，某天即期汇率为1英镑=美元，3个月期远期英镑贴水50点，那么远期汇率是多少？—=例2：在伦敦外汇市场上，某天即期汇率为1英镑=美元，3个月期远期美元贴水50点，那么远期汇率是多少？+=直接标价法下：远期汇率=即期汇率+升水数即期汇率—贴水数间接标价法下：远期汇率=即期汇率—升水数即期汇率+贴水数左小右大为升水，加升水数左大右小为贴水，减贴水数间接标价法下：左小右大为贴水，加贴水数左大右小为升水，减升水数例题：某年某月法兰克福市场：美元／马克即期汇率／三个月远期汇率30／20则：（1）判断升水、贴水：直接标价法下, 30＞20为贴水（2）三个月的远期汇率是：- =- =四、远期外汇市场的参与者（一）买方一、入口商二、外汇债务人3、外汇投资商4、为轧平头寸的银行（二）卖方一、出口商二、外汇债权人3、外汇投资商4、为轧平头寸的银行五、调期外汇市场（一）性质一、概念套头交易。
