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《高级会计实务》考点：套期保值套期保值的作用在于企业生产经营决策正确与否的关键，在于能否正确地把握市场供求状态，特别是能否正确掌握市场下一步的变动趋势。
以下是小编搜索整理《高级会计实务》考点：套期保值，欢迎大家阅读!套期保值，是指企业为规避外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等，指定一项或一项以上套期工具，使套期工具的公允价值或现金流量变动，预期抵消被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动。
一、套期保值的原则与方式(一)套期保值的原则主要包括：种类相同或相关原则、数量相等或相当原则、交易方向相反原则、月份相同或相近原则等。
(二)套期保值的方式1.买人套期保值2.卖出套期保值二、套期保值的*作(一)做好套期保值前的准备(二)识别和评估被套期风险(三)制定套期保值策略与计划(四)优化套期保值方案(五)套期保值跟踪与控制三、套期保值的会计处理从会计角度看，套期保值可分为公允价值套期、现金流量套期和境外经营净投资套期。
(一)套期工具及被套期项目的认定(二)运用套期保值会计的条件同时满足下列条件的，才能运用企业会计准则规定的套期保值会计方法进行处理：1.在套期开始时，企业对套期关系有正式指定，并准备了关于套期关系、风险管理目标和套期策略的正式书面文件。
2.该套期预期高度有效，且符合企业最初为该套期关系所确定的风险管理策略。
只有同时符合下列两项条件才能将该套期保值认定为高度有效：在套期开始及以后期间，该套期预期会高度有效地抵消套期指定期间被套期风险引起的公允价值或现金流量变动;该套期的实际抵消结果在80%~125%的范围内。
常见的套期保值有效*评价方法包括主要条款比较法、比率分析法和回归分析法。
3.对预期交易的现金流量套期，预期交易应当很可能发生，且必须使企业面临最终将影响损益的现金流量变动风险。
4.套期有效*能够可靠地计量。
5.企业应当持续地对套期有效*进行评价，并确保该套期在套期关系被指定的会计期间内高度有效。
第六章套期保值第一节套期保值概述一、期货价格构成要素（一）生产成本（二）交易成本：佣金、手续费、和保证金利息（三）流通费用：运杂费和保管费（四）预期利润二、套期保值概念套期保值是指以回避现货价格风险为目的的期货交易行为。
是指生产经营者在现货市场上买进或卖出一定量的现货商品的同时，在期货市场上卖出或买进与现货品种相同，数量相当，但方向相反的期货商品（期货合约），以一个市场的盈利弥补另一个市场的亏损，达到规避价格波动风险的目的。
三、套期保值者的作用四、套期保值的原理（一）期货价格与现货价格走势一致（二）到期日期货价格与现货价格趋向一致五、套期保值的操作原则（一）种类相同（二）数量相等（三）月份相近（四）方向相反第二节基差一、基差概念基差是某一特定地点某种商品的现货价格与同种商品的某一特定期货合约价格间的价差。
基差=现货价格—期货价格二、正向市场和反向市场三、基差的变化四、基差的作用（一）是套期保值成功与否的基础（二）是价格发现的标尺（三）对期、现套利交易很重要第三节套期保值的应用一、买入套期保值买入期货二、卖出套期保值卖出期货第四节基础与套期保值效果一、基差不变与套期保值效果（一）基差不变与卖出套期保值（二）基差不变与买入套期保值二、基差变动与套期保值效果（1）基差扩大与卖出套期保值（正向市场）亏损（2）基差扩大与买入套期保值（反向市场）亏损7、基差缩小如何影响买入（卖出）套期保值的效果?（1）基差缩小与卖出套期保值（正向市场）盈利（2）基差缩小与买入套期保值（反向市场）盈利第五节基差交易与套期保值的发展一、基差交易基差交易是指以某月份的期货价格为计价基础，以期货价格加上或减去双方协商同意的基差来确定双方买卖现货商品的价格的交易方式。
二、套期保值的发展一、单选题1某加工商为避免大豆现货价格风险，做买人套期保值，买入10手期货合约建仓，基差为-20元/吨，卖出乎仓时的基差为-50元/吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是（）。
【考点【考点1】衍生工具概述 （一）衍生工具种类种类具体内容远期合约即合约双方同意在未来日期按照事先约定的价格交换资产的合约（非标准化合约），远期合约在场外交易，远期合约对交易双方都有约束，是必须履行的协议期货合约即在约定的将来某个日期按约定的条件（包括价格、交割地点、交割方式）买入或卖出一定标准数量、质量某种资产的合约（标准化合约），期货交易通常集中在期货交易所进行，但亦有部分期货合约可通过柜台交易进行。
期货合约对交易双方都有约束, 是必须履行的协议互换合约即交易双方约定在未来某一期限相互交换各自持有的资产或现金流的交易形式（非标准化合约），如利率互换、货币互换、商品互换、股权互换等期权合约即在某一特定日期或该日期之前的任何时间以固定价格购买或者出售某种资产（如股票、债券、货币、股票指数、商品期货等）的权利。
期权的买方可在规定时间内对于是否进行交易行使其权利，而期权的卖方必须履行义务 （二）衍生工具交易的特点特点具体内容未来性衍生工具是在现时对基础资产未来可能产生的结果进行交易，交易结果在未来时刻才能确定灵活性衍生工具的设计和创造具有较高灵活性，更能适应各类市场参与者的需要杠杆性衍生工具可以使交易者用较少的成本获取现货市场上用较多资金才能完成的结果，具有高杠杆性风险性衍生工具的杠杆作用和交易复杂性决定了衍生工具交易的高风险性虚拟性衍生工具本身没有价值，只是收益获取权的凭证，其交易独立于现时资本运动之外 （三）衍生工具交易的目的 1.期货的套期保值 即期货对冲，是指为了配合现货市场的交易，在期货市场做与现货市场商品相同或相近但交易部位相反的买卖行为，以抵消现货市场价格波动的风险。
期货套期保值方式有两种：方式具体内容空头套期保值（1）如果公司在未来某时出售某种资产，可通过持有该资产期货合约的空头对冲风险（2）如果到期日资产价格下降，现货市场出售资产亏损，期货的空头获利。
如果到期日资产价格上升，现货市场出售资产获利，期货的空头亏损多头套期保值（1）如果公司在未来某时买入某种资产，可通过持有该资产期货合约的多头对冲风险（2）如果到期日资产价格下降，现货市场买入资产获利，期货的多头亏损。
1．期货价格一般由商品生产成本、期货交易成本、期货商品流通费用和预期利润四部分构成。
（多选、判断）
2．生产成本通常期货价格成正比关系变化，生产成本是决定各种商品期货价格的最基本因素。
3．期货市场上，绝大多数期货交易是通过对冲平仓方式完成的，一般与商品的流通费用不直接发生关系。
（判断）
4．期货商品流通费用包括商品运杂费和商品保管费。
5．从理论上说，期货交易的预期利润包括两部分：一是社会平均投资利润，二是期货交易的风险风险利润。
6．正常情况下，期货价格高于现货价格（或者近期月份合约价格低于远期月份合约价格）称为正向市场；在特殊情况下，现货价格高于期货价格（或者近期月份合约价格高于远期月份合约价格）称为反向市场。
（选择、判断）
7．持仓费指的是为拥有或保留某种商品、有价证券等支付的仓储费、保险费和利息等费用总和。
（判断、选择）
8．套期保值的原理：一同种商品的期货价格走势与现货价格走势一致。
二现货市场与期货市场价格随期货合约到期日的临近，两者趋向一致。
（要点）
9．套期保值的操作原则：商品种类相同原则、商品数量相等原则、月份相同或相近原则、交易方向相反原则
10．第三节，最为重要
11．基差是衡量期货价格与现货价格关系的重要指标。
套期保值是用较小的基差风险，替代较大的现货价格波动风险
12．在正向市场中进行卖出套期保值交易时，只要基差缩小，无论现货价格和期货价格上升或下降，均可使保值者得到完全的保护，而且出现净盈利（判断，要点，上半年曾出现试题）13．在反向市场上，只要在基差缩小，卖出套期保值者都不能得到完全的保护，还会出现亏损。
（判断，要点，上半年曾出现试题）
14．在反向市场上进行买入套期保值交易基差缩小时，保值者可以得到完全保护。
（判断要点，上半年曾出现试题）
15．在正向市场上，无论现货价格和期货价格是上升还是下降，只要基差缩小（或扩大），买入（卖出）套期保值只能得到部分的保护。
（判断要点，上半年曾出现试题）
16．市场利率与现值之间具有反比例关系，即市场年利率越大，现值越小，反之，现值就越大。
17．在反向市场上，基差为正值；在正向市场上，基差为负值
18．正向市场+，买近卖远+，价差扩大+，结果+------套利亏损，套期保值盈利反向市场-，卖近买远-，结果---------套利盈利，套期保值亏损
19．买入套期保值就是指套期保值者先在期货市场上买入与其将在现货市场上买入的现货商品数量相等、交割日期相同或相近的该商品期货合约，即预先在期货市场上买空，持有多头头寸。
一般可运用加工制造业、供货方、需求方
20．卖出套期保值是指套期保值者先在期货市场上卖出与其将要在现货市场上卖出的现货商品数量相等，交割日期也相同或相近的该种商品的期货合约。
一般适用于生产厂家、农场、工厂等手中有货，担心出售时价格下跌；储运商、贸易商手头有库存出售或储运商、贸易商已签订合约但未售出，担心出售中价格下跌；加工制造业担心库存原料下跌。
21．基差=现货价格—期货价格
22．基差的作用：一是基差是套期保值成功与否的基础，二是基差是发现价格的标尺，三是基差以于期、现套利交易很重要。
