第3章外汇交易的基本分析

外汇市场基本面分析引言：外汇市场是全球最大的金融市场之一，每天交易额达数万亿美元。

对于外汇交易者来说，了解外汇市场的基本面分析是非常重要的。

基本面分析是通过研究经济、政治和社会因素来预测货币汇率的走势。

本文将从五个方面详细阐述外汇市场的基本面分析。

一、经济因素1.1 国内生产总值（GDP）：GDP是一个国家经济活动的总量指标，对货币汇率有着重要的影响。

当一个国家的经济增长强劲，GDP增长率高，通常会引起该国货币的升值。

1.2 通货膨胀率：通货膨胀率是一个国家货币的购买力下降的速度。

当通货膨胀率上升，货币的价值下降，可能导致该国货币贬值。

1.3 利率水平：利率是货币的价格，对外汇市场也有重要影响。

当一个国家的利率上升，通常会吸引更多的外国投资者，导致该国货币升值。

二、政治因素2.1 政府政策：政府的政策对外汇市场的波动起着重要作用。

例如，一国政府对外汇管制的放松可能会吸引更多的外国投资者，导致该国货币升值。

2.2 政治稳定性：政治稳定与货币稳定密切相关。

当一个国家政治环境稳定，通常会吸引更多的外国投资者，推动该国货币升值。

2.3 国际关系：国际关系的变化也会对外汇市场产生影响。

例如，两个国家之间的贸易关系改善可能会导致货币升值，而贸易磨擦加剧可能会导致货币贬值。

三、社会因素3.1 劳动力市场：劳动力市场的状况对一个国家的经济活动和货币汇率有着重要影响。

当一个国家的就业率高，劳动力市场稳定，通常会推动该国货币升值。

3.2 消费者信心：消费者信心对经济活动和货币汇率有着重要影响。

当消费者信心高涨，消费支出增加，通常会推动该国货币升值。

3.3 社会稳定：社会的稳定与货币稳定密切相关。

当一个国家社会环境稳定，通常会吸引更多的外国投资者，推动该国货币升值。

四、国际贸易因素4.1 贸易收支：贸易收支是一个国家出口和进口之间的差额。

当一个国家的贸易收支顺差增加，通常会推动该国货币升值。

4.2 关税和贸易壁垒：关税和贸易壁垒的变化会对外汇市场产生影响。

外汇交易基本分析判断外汇走势在外汇市场中，盘整行情约占每年交易日的70％-80％，其余的20％-30％才属多头或空头行情。

有盘整行情中，投资人要先分辨出盘整的区间，再于区间的上档卖出，下档买进，即所谓的低买高卖，才能获取利润，而且风险也不致于过大，投资人若能理性执行停损策略，甚至可增加投资金额，以获取更大的利润。

但是市场上多数人仍然想适时掌握20％-30％的多头或空头行情，顺势操作。

主要原因在于顺势操作的利润非常可观，而且停损出局的次数又较低、因此附加成本大为降低。

更何况顺势操作者只是实行家而非发明家，只需依照既存的市场趋势进行买卖即可，是属于“知行皆易”的类型，所以市场人士认为“趋势是你的朋友”(Trendisyourfriend)。

但是在实际交易中存在着两个问题：一是如何分辨外汇行情是多头、空头或盘整型态；一是“逆势操作”是极难克服的人性弱点。

对于人性弱点的克服，通常可经由经验累积、蒙受亏损而增加认知等方式来达成；至于如何分辨行情是多头、空头或是盘整型态，则必须由基本面及技术面切入判定。

投资人在外汇市场的操作，不论是买方或是卖方，基本前提应先对投资标的物未来的价格有所预测，再根据其预测决定投资策略及操作方向。

例如当投资人看好美元对日元时，表示投资人认为美元将走多头市场的格局，而日元相对走空头格局，所以应买入美元，卖出日元，亦即站在美元的多方日元的空方。

若这项预测正确，则投资人将可获利。

基本面分析者认为货币的强弱反映该国经济状况的好坏，其强弱虽可能受其他非经济因素的干扰而有暂时的波动，或产生与经济体质相反的走势，但就长期而言，其价位终将回归到与经济状况相称的地步。

至于-国经济状况的好坏应如何衡量，则又得采取相对比较的方式。

例如美国1996年度的经济增长率估计可达3％，就基本面分析者眼中而言，这一数据并不能判断美元应该走强或走弱，必须将之与前-年度的经济增长率做比较，并与德国、日本等主要国家的经济增长率相比较。

第三章基础外汇交易章节性质及教学内容本章专业实务课。

本章立足全球外汇市场的结构和特点，从如何进行外汇交易的角度出发，全面、系统地介绍了现代外汇市场主要金融工具的运作原理和规律，并用大量案例示范了如何实际操作金融工具进行资本运作、规避金融风险的过程。

教学目的通过本章学习，要求学生对外汇市场的交易层次、交易目的、对外汇行情的解读、外汇交易的结算方式等有较好的掌握；深入了解并实际掌握各种外汇交易工具的交易原理、交易技巧及交易目的；要求在对各种外汇交易方式进行比较的基础上，能从成本和收益的角度考虑针对具体外汇业务选择不同的外汇交易工具。

3.1 外汇市场学习目标与要求通过本章学习，要求对外汇市场有比较基本和全面的认识。

具体内容包括：外汇交易的组织与管理；外汇市场的特征；外汇交易工具；外汇交易清算系统；世界主要外汇市场的功能与地位。

重点与难点：外汇市场定义外汇市场的组成交易系统与清算系统3.1.1 外汇市场概述外汇市场是指由银行等金融机构、自营交易商、大型跨国企业参与的，通过中介机构或电信系统联接的，以各种货币为买卖对象的交易场所。

它可以是有形的——如外汇交易所，也可以是无形的——如通过电信系统交易的银行间外汇交易。

外汇市场是全球最大的金融市场。

每日平均交易额1.5万亿美元。

过去3年里猛增57%。

纽约股票交易所的日交易额有500-600亿美元，至少相当于美国期货市场的4倍。

目前世界上大约有30多个主要外汇市场。

亚洲最大外汇市场——东京世界最大外汇市场——伦敦：伦敦金融城积聚约600家银行，地理位置独特，连接两大时区交汇处，连接亚洲和北美市场。

北美最活跃外汇市场——纽约：世界第二大外汇交易中心。

目前世界上90%以上的美元收付通过“银行间清算系统”进行。

因此，该市场有其他市场无法取代的美元清算和划拨功能。

其重要性还表现在对汇率走势的重要影响上。

所以，对于每日24小时的外汇市场而言，最活跃的交易时间和场所，一般锁定在东京、伦敦和纽约这三个时段。

外汇交易技术分析解析大全外汇交易技术分析是一种通过研究历史价格和成交量数据，预测未来市场走势的方法。

它依赖于图表和技术指标，旨在帮助交易者识别趋势、支撑和阻力水平、以及潜在的反转点。

本解析大全将深入探讨外汇交易技术分析的基本原理、常用技术指标、图表分析技巧以及如何将它们应用于实际交易中。

一、基本原理技术分析的基本原理基于三个核心假设：历史会重演、价格趋势反映一切信息、以及价格以趋势方式移动。

这意味着通过研究过去的价格行为，我们可以预测未来的市场走势。

技术分析者通常使用各种图表和技术指标来识别市场趋势、支撑和阻力水平，以及潜在的反转点。

二、常用技术指标1. 移动平均线（MA）：移动平均线是一种趋势跟踪指标，通过计算一定时间内价格的平均值来平滑价格波动。

常用的移动平均线有简单移动平均线（SMA）和指数移动平均线（EMA）。

2. 相对强弱指数（RSI）：相对强弱指数是一种动量指标，用于衡量市场趋势的强度和潜在的反转点。

RSI值在0到100之间，当RSI 值高于70时，表示市场可能处于超买状态，而当RSI值低于30时，表示市场可能处于超卖状态。

3. 布林带（Bollinger Bands）：布林带是一种波动性指标，由三条线组成：中线、上轨和下轨。

布林带可以帮助交易者识别市场波动性和潜在的反转点。

4. 随机振荡器（Stochastic Oscillator）：随机振荡器是一种动量指标，用于衡量市场趋势的强度和潜在的反转点。

随机振荡器值在0到100之间，当随机振荡器值高于80时，表示市场可能处于超买状态，而当随机振荡器值低于20时，表示市场可能处于超卖状态。

三、图表分析技巧1. 趋势线：趋势线是一种连接一系列低点或高点的直线，用于识别市场趋势。

上升趋势线连接一系列低点，而下降趋势线连接一系列高点。

2. 支撑和阻力水平：支撑水平是价格难以跌破的水平，而阻力水平是价格难以突破的水平。

通过识别支撑和阻力水平，交易者可以更好地预测市场走势。

外汇交易知识点外汇交易是指以一种货币购买另一种货币的行为。

它是全球最大的金融市场之一，每天交易额达数万亿美元。

外汇交易的知识点涵盖了很多方面，下面将逐步介绍一些重要的知识点。

1.外汇市场概述外汇市场是一个24小时连续交易的市场，没有地理限制。

它的参与者包括银行、机构投资者、企业和个人投资者。

外汇交易的主要目标是通过买卖货币对的价格波动来获利。

2.货币对外汇交易的主要工具是货币对，即两种不同货币的交易组合。

最常见的货币对是欧元/美元（EUR/USD）、英镑/美元（GBP/USD）和美元/日元（USD/JPY）等。

货币对的价格是以第二种货币为基准来表示的。

3.报价和交易外汇交易的报价分为买入价和卖出价。

买入价是交易者愿意购买某一货币的价格，而卖出价是交易者愿意出售某一货币的价格。

交易者可以通过在线交易平台直接进行交易，并根据市场行情进行买卖操作。

4.交易策略外汇交易需要制定合适的交易策略。

常见的交易策略包括趋势交易、反转交易和均值回归交易等。

趋势交易是指根据市场趋势进行买卖操作，反转交易是在市场反转时进行买卖操作，而均值回归交易是在价格偏离其均值时进行买卖操作。

5.杠杆和保证金外汇交易中常常使用杠杆，即借入资金进行交易。

杠杆可以放大交易者的盈利和亏损，因此需要谨慎使用。

同时，杠杆交易还需要交纳保证金，以保证交易的顺利进行。

6.技术分析和基本分析外汇交易中有两种常用的分析方法，即技术分析和基本分析。

技术分析是通过研究图表和历史数据来预测市场走势，而基本分析是通过研究经济指标和新闻事件来预测市场走势。

7.风险管理外汇交易涉及到一定的风险，因此风险管理是非常重要的。

交易者可以使用止损单和止盈单来限制亏损和保护盈利。

此外，分散投资和合理控制仓位也是降低风险的方法。

8.心理素质外汇交易需要保持冷静的心态和良好的心理素质。

交易者应该避免过度交易和冲动交易，要有耐心等待合适的机会。

总结起来，外汇交易是一个复杂而又充满机遇的市场，需要投资者掌握一定的知识和技巧。