发达国家与发展中国家金融业对外投资的比较研究

发展中国家对外直接投资的理论与模式研究发展中国家对外直接投资的理论与模式研究一、引言在全球化的大背景下，发展中国家对外直接投资（Foreign Direct Investment, FDI）起到了促进经济发展、技术转让和产业升级等重要作用。

近年来，发展中国家的对外直接投资呈现出快速增长的趋势，吸引了广泛的研究关注。

本文旨在研究发展中国家的对外直接投资理论与模式，探讨其特点和影响因素。

二、发展中国家对外直接投资的理论分析1. 刘江山理论：刘江山在其《中国外商直接投资理论》中提出了“资源类型论”和“市场类型论”。

资源类型论指出，中国对外直接投资主要集中在能源、矿产、农产品等资源型产业上；市场类型论则认为，中国对外直接投资主要关注规模大、消费潜力大的市场。

2. 再工业化理论：再工业化理论认为，在全球化的大背景下，发展中国家通过对外直接投资从国际产业分工中提取更多附加值，实现再工业化的目标。

3. 动态比较优势理论：动态比较优势理论强调发展中国家通过对外直接投资获得技术、管理和创新的优势，从而提升国际竞争力。

三、发展中国家对外直接投资的模式分析1. 资源获取型模式：这种模式下，发展中国家通过对外直接投资获取海外资源，满足国内发展的需要。

例如，中国的国有企业通过对外直接投资，获取能源和矿产资源，以支持国内的工业发展。

2. 市场开拓型模式：这种模式下，发展中国家通过对外直接投资进入国际市场，扩大自身的市场份额。

例如，中国的制造业企业通过对外直接投资，进入海外市场，提升自身的国际竞争力。

3. 技术转移型模式：这种模式下，发展中国家通过对外直接投资获取先进的技术和管理经验，实现经济转型和升级。

例如，中国的高科技企业通过对外直接投资，获得先进技术，推动国内技术创新和产业升级。

四、发展中国家对外直接投资的特点1. 发展中国家对外直接投资规模不断增加：近年来，发展中国家的对外直接投资规模呈现出快速增长的趋势。

中国成为了全球第二大对外直接投资来源国。

简论发达国家与发展中国家经济上相互依存关系的转换从殖民时代开始，到目前的世界经济全球化时代，殖民地宗主国与殖民地、发达国家与发展中国家之间，在经济上相互依存关系一直客观地存在着。

但是，在不同时代，这种相互依存关系却发生了巨大的转换。

本文的目的就是要探讨这种相互依存关系的转换及其前因后果。

一十五世纪末，葡萄牙人达·伽马发现通往东方的新航路，从而开始了全球范围内的商品流通。

与此同时，西方大规模的海外扩张及对亚非拉地区的掠夺性贸易揭开了资本原始积累的序幕，其结果是几乎所有的亚非拉国家都成为西方发达资本主义国家的殖民地。

从此，各个原先相对独立的国际行为体彼此发生了频繁的接触。

在西方殖民者刀与剑的作用之下，整个世界开始连成一片。

在早期的殖民掠夺中，殖民地的人力资源（主要是“奴隶”）以及自然资源（黄金、白银等）是被搜刮的重要对象，也是早期掠夺的主要形式，这与西方资本主义当时处于原始资本积累阶段是休戚相关的。

随着十八世纪英国工业革命的开始，以及这一工业化浪潮对西方资本主义世界的冲击与推动，西方世界的生产力得到了飞速的发展和增强。

随着西方工业化的发展，西方列强对殖民地的侵略和掠夺也不断加剧，因为资本主义工业化的日益发展，既需要大量廉价的劳动力和原材料，也需要不断扩大其商品销售市场。

于是，西方列强一方面更加贪婪地对殖民地进行巧取豪夺，另一方面则实行炮舰政策不断扩大殖民地范围，以拓展其商品销售市场，而工业革命中发展起来的先进技术手段更使殖民者在开拓殖民地市场方面如虎添翼。

所以马克思说整个资本主义发展的历史，同时又是一部掠夺史。

在建立早期世界市场的过程中，欧洲殖民者进行的奴隶贸易，以及利用奴隶的劳动开发美洲丰富的资源，建立和扩大殖民地，起了特别重要的作用。

如运往欧洲、北美、巴西、拉丁美洲及加勒比海诸岛等地的奴隶数量，在1451～1600年间为27.5万，1601～1700年间为134.1万，到1701～1810年间则狂升至605.2万，只是到了十九世纪初才逐渐呈下降趋势，但是即使这样，1811～1870年间仍达到189.8万。

发展中国家企业对外直接投资的基本特征及启示本文对发展中国家企业对外直接投资的发展历程与基本特征进行了系统分析，并得出三点启示：政府扶持是发展中国家企业对外直接投资成功的保障，风险规避是发展中国家企业对外直接投资面临的重要问题，灵巧多样的投资方式是发展中国家企业海外投资成功的关键。

关键词：发展中国家企业对外直接投资基本特征启示发展中国家企业对外直接投资的发展历程概述由于本文研究的目的是从其它发展中国家汲取对我国的有益经验，所以本文的发展中国家不包括我国。

虽然发展中国家的公司到另一国建立分支机构的现象最早出现于1928年，但直到20世纪60年代，多数发展中国家才陆续兴办海外企业。

但2000年后，在全球经济不景气的大环境影响下，发展中国家的对外直接投资也遭到重挫。

2000年，发展中国家对外直接投资达98929百万美元，而2003年下降至35591百万美元，年均负增长86.19%。

总体来说，发展中国家跨国公司在全球对外直接投资中已占有一定地位。

它们占全球外国直接投资流量的比例从1980 年代中期的不到6%，增加到20世纪90年代后五年的约11%，2002-2003 年期间则降到7%。

它们约占全球外国直接投资外流存量的十分之一，该存量2003 年增长了8%，达到8590 亿美元。

按占固定资本形成总额比例衡量，某些发展中国家和地区的对外投资已超过了部分发达国家。

对外直接投资的发展中国家和地区，可以归纳为三类：第一类是新兴工业国家和地区，其共同特点是早期依靠出口导向型政策实现经济的持续增长，完成了资本的积累过程，而后又在一定程度上转向导向型政策，开展企业对外直接投资，在全球范围内寻求更大的投资回报。

它们是发展中国家企业对外直接投资的主体，并且部分国家和地区已经成为资本净输出国或地区。

第二类是以印度、巴西等为代表的发展中大国，它们地大物博、人口众多、经济总体规模较大、综合国力较强，并已建立完整的产业体系，但经济发展水平尤其是人均收入水平仍落后于发达国家。

《国际金融II》作业答案一、判断1、×2、×3、√4、√5、×6、√7、√8、×9、×10、× 11、√ 12、√ 13、× 14、√ 15、× 16、× 17、√ 18、√19、√ 20、√ 21、× 22、× 23、× 24、√ 25、× 26、√ 27、√28、× 29、× 30、√ 31、√ 32、× 33、× 34、√ 35、√二、名词解释1、国际收支：一国居民在一定时期内与外国居民所进行的全部经济交易的系统的货币记录。

2、多元化储备体系：由黄金、各种储备货币、储备头寸和特别提款权等多种国际储备资产混合组成的国际储备体系。

3、欧洲债券：一国政府、金融机构、工商企业或国际组织在国外债券市场上以第三国货币为面值发行的债券。

4、直接套汇：又称双边套汇，是指利用两地间汇率的差别，在低价一方买进，同时在高价一方卖出，以赚取差额利益的交易。

5、IMF：国际货币基金组织（英语：International Monetary Fund，简称：IMF）于1945年12月27日成立，与世界银行并列为世界两大金融机构之一，其职责是监察货币汇率和各国贸易情况、提供技术和资金协助，确保全球金融制度运作正常；其总部设在华盛顿。

6、国际收支平衡表：系统记录一国在一定时期内(通常为一年)各种国际收支项目及其金额的一种会计报表。

它由经常账户、资本与金融账户组成。

7、特别提款权：一种依靠国际纪律创造出来储备资产，是基金组织按会员国缴纳基金的份额分配给会员国的一种使用资金的权利。

8、国际金融市场：在国际之间进行资金融通的场所，是居民与非居民之间，或者非居民与非居民之间利用现代化通讯设备进行国际性金融业务活动的场所。

9、国际直接投资(FDI)：一国居民取得在其它国家经济活动的管理控制权的投资。

对外直接投资的发展历程、特点及经济效应分析【摘要】：对外直接投资理论的研究对象是跨国公司的对外直接投资行为。

20世纪60年代以来，随着发达国家企业对外直接投资的迅速发展，西方学者开始从不同角度、不同层次对发达国家跨国公司对外直接投资行为进行理论抽象和实证分析，阐述其对外直接投资的动机、决定因素和行为方式等，形成了一系列对外直接投资理论。

传统对外直接投资理论强调跨国公司必须拥有垄断优势才能进行对外直接投资。

在20世纪80年代之前，传统对外直接投资理论能够很好地解释跨国公司的对外直接投资行为。

而在此之后，随着发展中国家对外直接投资的兴起，传统对外直接投资理论受到了极大的挑战。

发展中国家跨国公司与发达国家跨国公司相比，并没有所谓的垄断优势，但是他们依然在进行对外直接投资活动，而且投资同时分布于发展中国家和发达国家。

而对发展中国家跨国公司对外直接投资行为的研究成果在理论上发展了传统对外直接投资理论，使对外直接投资理论进一步得以完善。

【关键词】：对外直接投资发展历程发展特点经济效应一、引言改革开放以来，我国利用外资（包括直接投资和间接投资）取得显著成效，并不断加速，外商直接投资比重不断扩大。

实际利用外资达４０００多亿元，其中利用外商直接投资２６５６亿美元。

Ｌ．外商直接投资的发展速度我国吸收外商直接投资的增长率很高，是最高吸引力的地区。

近年来，我国已成为利用外商直接投资金额最多，增长速度最快的国家，在发展中国家位居第一，世界各国中仅次于美国，外商直接投资的增长表明，中国国际资本流人开始发生实质性的转变，并以政府信用为基础天花板始转向以企业信用为基础，从间接融资转向直接融资。

二、对外直接投资概念对外直接投资（Foreign Direct Investment）：简称FDI，是指企业以跨国经营跨国经营的方式所形成的国际间资本资本转移。

一般认为，对外直接投资是一国投资者为取得国外企业经营管理上的有效控制权而输出资本资本，设备，技术和管理技能等无形资产的经济行为。

各国金融体制的比较金融制度是一个国家用法律形式所确立的金融体系结构，以及组成这一体系的各类银行和非银行金融机构的职责分工和相互联系。

金融制度是在长期发展中逐渐形成的。

已演化成复杂而又脉络清晰的系统。

所谓的金融制度是指银行系统及其相应的制度规定。

构成西方国家金融制度主体的是中央银行和商业银行。

新中国金融体制发展自建国前至今已经有60个年头了（1948年12月1日，在合并解放区的华北银行、北海银行和西北农民银行的基础上，建立了中国人民银行并发行人民币，标志了新中国金融体制的诞生）。

我国的金融体制在这60年里,经历了由计划体制向市场化体制的转变。

发展到现在，中国金融业已经具备了一些自身的特点。

一、金融体制的划分金融体制的两种类型:一是以英美为代表的市场主导型金融体制，二是以法德日为代表的银行主导型金融体制。

金融体制的内容:金融体制包括金融调控体系、金融企业体系（组织体系）、金融监管体系、金融市场体系、金融环境体系五个方面金融体制的构成要素有：发展战略；组织形式；框架结构；业务分工；监督管理；构造方式；运行机制；运转环境。

二、发展中国家与发达国家金融体制的比较发达国家和发展中国家的金融体制在中央银行的独立性、商业银行的产权与经营机制、非银行金融机构在金融体系中的地位等方面存在巨大的差异，其原因在于两种不同类型的国家金融发展的历史悠久程度、经济发展的市场化程度、金融基础设施等方面都不同。

发展中国家应该积极改革，逐步优化本国的金融体制。

1.中央银行的独立性和宏观调控手段不同中央银行的出现是商品经济和金融业发展到一定程度的产物。

虽然目前各国的中央银行体制具有共性，如中央银行在一国金融体系中均处于核心地位，垄断货币发行权，具有“发行的银行、政府的银行和银行的银行”的功能，已成为各国政府宏观调控的重要工具，但是发达国家和发展中国家的中央银行体制在独立性和宏观调控手段方面仍然存在较大差异。

发达国家的中央银行制度产生较早，而且基本上都是在商业银行基础上经过长期演变自然形成的。

狭义的发达国家：包括北欧，广义的西欧各国，美国、加拿大、澳大利亚, 日本。

广义的发达国家：包括北欧，广义的西欧各国，美国、加拿大、日本、韩国、新加坡、南非、澳大利亚、新西兰。

南非：之所以是发达国家因为他的经济结构和发达国家一样。

南非2001年的人均GNP为3060美元，好像不足以评为发达国家。

但在撒哈拉以南的非洲，它是该地区最富裕的国家，而且发展背景也和其他黑非洲国家不同。

南非基本上是一种开放型经济，对外贸易在国民经济中占有重要的地位。

南非的贸易伙伴主要为欧洲国家，近年来南非同亚洲和非洲国家的贸易发展也十分迅速。

作为非洲的领头羊，评为发达国家就是理所应当了。

同样的道理：中东石油国的人均国民产值非常高在80-90年代甚至排世界前几名，但是从来没有被认为是发达国家，同样的还有文莱。

原因是他们的经济结构和发展中国家一样。

今年4月国际货币基金组织的世界经济展望报告中发达经济体（Advanced economies）为29个，和经合组织有差异，分别为：美国、德国、法国、意大利、西班牙、荷兰、比利时、奥地利、芬兰、希腊、葡萄牙、爱尔兰、卢森堡、日本、英国、加拿大、韩国、澳大利亚、中国台湾省、瑞典、瑞士、香港（特别行政区）、丹麦、挪威、以色列、新加坡、新西兰、塞浦路斯、冰岛。

发达国家主要是美国、日本、英国、德国、法国、意大利、加拿大、瑞士、比利时、荷兰、芬兰、挪威、丹麦、瑞典、希腊、冰岛、葡萄牙、西班牙、卢森堡、奥地利、澳大利亚、新西兰、爱尔兰、南非等。

（联合国公认）俄罗斯2001年的人均GNP只有1690美元，不及巴西的一半（3610美元）。

俄罗斯早已失去昔日经济大国的风采。

2005年世界发达国家新名单（括号里面的是按名义汇率计算的人均GDP）：原有的发达国家（共24国）：欧洲（18国）：卢森堡（69,056）挪威（53,465）瑞士（49,246）爱尔兰（46,335）丹麦（45,015）冰岛（44,133）瑞典（38,451）英国（36,977）奥地利（35,861）荷兰（35,393）芬兰（35,242）比利时（34,081）法国（33,126）德国（33,099）意大利（29,648）西班牙（24,627）希腊（18,995）葡萄牙（16,658）美洲（2国）：美国（42,076）加拿大（32,073）亚洲（2国）：日本（36,486）新加坡（25,176）大洋洲（2国）：澳大利亚（29,761）新西兰（23,276）新增的发达国家（8国）：塞浦路斯（19,008）巴哈马（18,190）斯洛文尼亚（17,660）以色列（16,987）韩国（14,649）马耳他（13,144）匈牙利（10,896）捷克（10,708）发达国家与发展中国家的区别2007年12月23日星期日 09:59 A.M.世界各国根据其经济发展水平和贫富状况，通常分为发达国家和发展中国家。

我国对外直接投资分析摘要：近年来，国际直接投资出现了一些新的趋势。

在发展中经济体中，我国吸引的外国直接投资总额居首位，同时也正成为外国直接投资的重要来源，其对外直接投资必然会表现出新的特点。

文章从以下四个方面分析我国对外直接投资情况：投资规模、投资区域、投资行业、跨国并购，并用主流与非主流国际直接投资理论来解释我国对外直接投资的特点。

关键词：对外直接投资；投资特征；投资理论；跨国并购20世纪80年代以来，经济学家加强了对发展中国家对外投资现象的研究，创立了许多国际投资新理论。

经济学家先后提出了小规模技术理论、技术地方化理论技术创新产业升级理论、市场控制理论分散风险理论、提高公司形象理论、国家利益优先取得理论等非主流国际直接投资理论，它们从不同角度解释了发展中国家对发达国家及发展中国家之间投资的动因。

文章在研究我国对外直接投资现状之后，从国际直接投资理论的角度来解释各特征现象。

1我国对外直接投资总体情况分析从2002年起，我国对外直接投资成倍增长，流出流量从27亿美元上升到2008年的559.07亿美元（2006年开始将金融类直接投资列入对外直接投资统计公报），较上年增长111%，是2007年的2.11倍，而累计净额(存量) 平均增长率达到133.01%。

其中，2003年我国对外直接投资流量在发展中国家居第二位，2006年在发展中国家位列第一，在全球国家(地区)排名中居第13位。

2009年，对外直接投资流量达到565.29亿美元，名列全球第五，发展中国家首位。

2010年，中国对外投资同比增长20%，达到680亿美元，首次超过日本。

我国对外直接投资存量从1990年起一直稳居发展中国家和新兴经济中前10大来源国之列。

2006年超过巴西，在发展中国家仅次于俄罗斯和新加坡。

2008年在全世界排名12位，在所有发展中和转型经济体中排名第2位，对外投资与吸收外资的比例已升为1：2，到2008年末累计存量达到1839.71亿美元。