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金融工程学复习试题(doc 8页)金融工程学复习题一填空部分1、金融工程学中，工程是指工程化的方法。
2、金融工程学的理论体系包括资金的时间价值、资产定价、风险管理。
3、国债与公司债券的记息方式不同，国债一般按每年_365__天记息，公司债券一般按每年_360__天记息。
4、衍生金融工具主要包括期货__、远期、期权（包括单期和多期期权）和互换。
5、金融工程学是金融理论和工程化方法相结合的金融学科。
6、在价格风险的度量中，我们一般用期望收益来表示收益均值，用收益方差或收益标准差来表示收益风险。
7、金融工程学起源于80年代英国的投资银行家8、金融工程师往往具有交易商（交易者）、观念创造者（创新者）、市场漏洞利用者（违规者）等多重身份。
9、金融期货主要包括利率期货、股票指数期货、债券期货、货币期货。
10、如果某投资者对待风险的态度较保守，则该投资者的无差异曲线的特征是曲线斜率较大或越陡峭。
11、如果某公司债券的税收等级较高，则该债券的息票利率可能较高；如果某债券是可转换性债券，则该债券的息票利率可能较低。
12、债券价格与债券收益率成反比例变化。
13、互换包括利率互换、货币互换。
14、远期包括远期利率协议、综合远期外汇协议、远期股票合约。
15、银行充当互换媒介和互换主体，因此将银行形象地称为互换仓库。
16、期权价格包括内（涵）在价值、时间价值。
17、美国财政部发行的零息票债券主要包括13周、26 周、52周的短期国债。
18、垃圾债券市场主要为企业兼并和杠杆收购提供资金来源。
19、测量债券价格对收益率的敏感程度的方法主要有久期法、一个基本点的价值法、1/32的收益率值法。
20、按照外汇买卖交割的期限，可以将汇率分为即期汇率、远期汇率。
21、一个以LIBOR为基础2×3的FRA合约中，2×3中的2是即期日到结算日期限为2个月，3是指即期日至到期日期限为3个月。
二名词解释部分1、多头投资者在预计未来资产价值将会上升时，将资产低价买入，高价卖出，对资产的购买形成一个资产的多头。
厦门大学网络教育2019-2019学年第二学期《国际金融》课程复习题一、填空题1.本币贬值对一国贸易余额的时滞效应被称为（J曲线效应）2.根据货币－价格效应，固定汇率制度下国际收支出现逆差后，外汇储备（减少），本国物价（下降），出口（增加）。
3.浮动汇率制度下，当资金完全流动时，财政政策（完全无效），货币政策（非常有效）。
4.开支转换政策可分为（汇率政策）和（直接管制）。
5.一国经济外部均衡的标准是（经济理性）和（可持续性）。
二、单项选择题1．目前，一些经济发达国家以证券交易方式实现的金融交易，已占有越来越大的份额，人们把这种趋势成为（C）。
A．资本化B．市场化C．证券化D．电子化2．金融市场上的交易主体指金融市场的（D ）。
A．供给者B．需求者C．管理者D．参与者3．短期的资金市场又称为（B ）。
A．初级市场B．货币市场C．资本市场D．次级市场4．下列不属于货币市场的是（D ）。
A．银行同业拆借市场B．贴现市场C．短期债券市场D．证券市场5．下列属于短期资金市场的是（A ）。
A．票据市场B．债券市场C．资本市场D．股票市场6．目前我国有（B ）家证券交易所。
A．1 B．2 C．3 D．47．金融工具的流动性与偿还期成（A ）A．反比B．正比C．倒数D．不相关8．普通居民存款属于（C ）。
A．活期存款B．定期存款C．储蓄存款D．支票存款9．货币运动与信用活动相互渗透相互连接所形成的新范畴是（C ）A．信用货币B．证券C．金融D．金融市场10．国家信用的主要工具是（A ）。
A．政府债券B．银行透支C．银行贷款D．发行银行券11．利率作为调节经济的杠杆，其杠杆作用发挥的大小主要取决于（C ）。
A．利率对储蓄的替代效应B．利率对储蓄的收入效应C．利率弹性D．消费倾向12．名义利率与物价变动的关系呈（A ）。
A．正相关关系B．负相关关系C．交叉相关关系D．无相关关系13．当前我国银行同业拆借利率属于（B ）。
厦门大学网络教育2018-2019学年第二学期《国际金融学》课程复习题一、单项选择题1．IMF的全称是（C）。
A．世界贸易组织B．世界卫生组织C．国际货币基金组织D．世界银行2．凯恩斯认为，利率决定于货币供求数量，而货币需求量又取决于（ A ）。
A．流动性偏好B．支付习惯C．M1量D．M2量3．目前，国际汇率制度的格局是（D ）。
A．固定汇率制B．浮动汇率制C．钉住汇率制D．固定汇率制和浮动汇率制并存4．在温和的通货膨胀下，利率和汇率成（ B ）的关系。
A．负相关B．正相关C．没有关系D．以上均不对5．在一国的国际收支平衡表中，最基本、最重要的项目是（ A ）。
A．经常账户B．资本账户C．错误与遗漏D．官方储备6．当今世界最主要的储备货币是（ A ）。
A．美元B．英镑C．欧元D．日元7．以两国货币的铸币平价为汇率确定基础的是（ A ）A．金币本位制B．金块本位制C．金汇兑本位制D．纸币流通制8．最早建立的国际金融组织是（ C ）A．国际货币基金组织B．国际开发协会C．国际清算银行D．世界银行9．投资收益属于（ A ）。
A．经常账户B．资本账户C．错误与遗漏D．官方储备10．国际收支反映的内容是（A）。
A．经济交易B．政治交易C．技术转让D．国际关系11．国际储备不包括下列哪项？（D）A．政府持有的黄金储备B．外汇储备C．储备头寸D．本国货币12．在国际收支平衡表中，借方记录的是（B ）。
A．资产的增加和负债的增加B．资产的增加和负债的减少C．资产的减少和负债的增加D．资产的减少和负债的减少13．仅限于会员国政府之间和IMF与会员国之间使用的储备资产是（ C ）。
A．黄金储备B．外汇储备C．特别提款权D．普通提款权14．周期性不平衡是（D ）造成的。
A．汇率的变动B．国民收入的增减C．经济结构不合理D．经济周期的更替15．（ A ）是指其预期收益的标准差σ等于0的资产。
A．无风险资产B．风险资产C．一般性资产D．系统性资产二、判断题1．国际收支是一个存量概念。
金融工程复习题厦门大学网络教育2022-2022学年第二学期《金融工程》课程复习题D.与债券的息票高低有关，与债券到期期限无关一、单项选择题1、金融工程的核心是（A）P313、以下不是按期权合约标的资产划分的是（A）A.风险管理B.风险预测C.风险预防A.欧式期权B.利率期权C.货币期权D.风险定价D.互换期权2、有利息支付的债券的久期要（A）债券的有效期14、对于一份10年的par债券（收益率=票息率），A.大于B.小于C.等于D.不小于票面价值是100，其修正久期是7，凸性是50.收益3、芝加哥商品交易所（CME)规定1点指数代表多少美率增加10个基点对于债券价格的影响是（B）元（A）P30A.0.568B.-0.6975C.-0.5836A.250美元B.300美元C.200美元D.240美元4、哪年中国证监会作出了暂停国债期货交易试点的决定，中国第一个金融期货品种宣告夭折（B）P59A.1994年4月17日B.1995年5月17日C.1995年2月23日D.1996年2月23日5、下列关于有收益资产的美式看跌期权的说法中，正确的是：（B）A.对于有收益资产的美式看涨期权，提前执行期权意味着放弃收益权，因此不应提前执行B.对于有收益资产的美式看跌期权，当标的资产收益很小时，可以提前执行期权 C.对于有收益资产的美式看跌期权，提前执行期权可以获得利息收入，应该提前执行D.对于有收益资产的美式看跌期权，提前执行期权可能是不合理的6、假设6个月的套期保值期间，一份组合的价值是30万元。
如果6个月的国债报价是100-13，合约规模是100,000元。
该投资组合的久期是8，并且期货合约的久期是12。
那么，收益率发生很小改变量时套期保值的合约数是（D）A.298份多头B.298份空头C.199份多头D.199份空头7、远期合约可以被看做交换几次现金流的互换（B）A.二次B.一次C.三次D.多次8、期货不完美的套期保值主要源于基差风险和（A）P66A.数量风险B.外汇风险C.利率风险D.兑现风险9、以下不是按期权合约标的资产划分的是（A）A.欧式期权B.利率期权C.货币期权D.互换期权10、一年期的欧式看跌股票期权价格是5元，股票价格是25元，执行价格是27.50。
厦门大学网络教育《金融法》(专)在线测试题库及正确答案厦门大学网络教育《金融学》（专）在线测试题库及正确答案备注：请用查找的快捷键Ctrl+F查找答案，请只需要看正确的答案即可。
1、古代的货币经营业向现代银行业转变的质的标志是（）(2.0分) (正确的答案:D 提交的答案：B 判题：×得分：0)A、从事货币活动B、货币的保管C、货币的兑换D、货币活动和信用活动的结合2、目前世界上外汇储备最多的国家或地区为（）。
(2.0分) (正确的答案:B 提交的答案：C 判题：×得分：0)A、日本B、中国C、英国D、美国3、Public Finance是指( )。
(2.0分) (正确的答案:D 提交的答案：B 判题：×得分：0) A、公司财务B、金融学C、公共金融D、公共财政4、( )交易的是标准化合约。
(2.0分) (正确的答案:B 提交的答案：C 判题：×得分：0)A、远期B、期货C、互换D、衍生产品5、2008年底我国的外汇储备为（）亿美元。
(2.0分) (正确的答案:D 提交的答案：B 判题：×得分：0)A、15234B、8818C、10663D、194606、在削弱的金本位制度下，汇率的决定基础为( ) 。
(2.0分) (正确的答案:A 提交的答案：B 判题：×得分：0)A、黄金平价B、铸币平价C、外汇供求D、黄金输送点7、集中办理票据交换是（）。
(2.0分) (正确的答案:C 提交的答案：C 判题：√得分：2.0)A、中央银行的资产业务B、中央银行的负债业务C、中央银行的中间业务D、中央银行的表内业务8、以存在强大的工会力量从而存在不完全竞争的劳动力市场为假设前提，通货膨胀理论是（）型通货膨胀。
(2.0分) (正确的答案:B 提交的答案：B 判题：√得分：2.0) A、需求拉动B、工资推动C、利益推动D、混合推动9、外汇是（）。
(2.0分) (正确的答案:D 提交的答案：C 判题：×得分：0) A、外国货币B、可用于结清一国债权债务的外币C、外币现钞D、用于国际间债权债务结算的支付手段10、中央银行货币政策的主要内容之一是（）。
更多资料请访问.(.....)厦门大学《金融学》课程试卷经济学院计统系、财政系、国贸系2004年级各专业主考教师：杜朝运陈善昂潘越试卷类型：（A卷）一．推断正误：10×1％1．公司对营运资金的需求是现金等价物、预付费用及存货之和减去预收客户货款和应付费用之和。
2．债券的到期收益率确实是债券的内涵酬劳率IRR。
3．关于溢价债券来讲，到期收益率>本期收益率>息票利率。
4．在对实际现金流进行贴现时，能够使用名义利率；同样的在对名义现金流进行贴现时，也能够使用实际利率。
5．差不多财务报表包括损益表、资产负债表和现金流量表。
6．股票卖出期权防范了股票价格下跌的风险。
7．在稳定增长股利贴现模型中，股利的增长率确实是股价预期增长率。
8．可转换债券给予公司债券的投资者在债券到期前按照规定的比例将债券转换成公司一般股的权利。
9．一般来讲，欧式期权能够提早执行，而美式期权不能够提早执行。
10．投资组合的风险只与投资组合中资产种类的多少相关，而与组成投资组合的资产之间的相关性无关。
二．简答：6×5％1．金融系统有哪些职能？2．用于分析公司业绩的财务比率有哪些？3．保险与规避风险的区不。
4．什么是金融中介机构？金融中介机构有哪些类型？5．一价原则的涵义。
6．阐述人力资本、退休资产和个人总资产三者之间的相互关系。
三．金融分析：8％＋7％郭先生在生活中碰到了一些金融问题，请你用所学的金融知识为他做分析。
1．郭先生看上了一间80平方米位于市区的一处房产，房产可租可购。
若是租的话房租每月3000元，押金9000元。
购的话总价80万元，首付30万元，另可获得50万元，利率6％的房屋抵押贷款。
（假设押金与首付款的机会成本是一年期的存款利率3％）。
请你替郭先生做出选择，是租房或是购房。
并考虑若（1）房租，（2）房价，（3）利率发生变化时，对你的决策分不有什么阻碍。
2．（1）郭先生希望的年实际收益率为8％，假如银行每年计息两次的话，银行的年名义利率要达到多少才能满足郭先生的需要？(2)假如郭先生投资的是短期国债，按每年计息4次，该短期国债的年名义利率要达到多少才能满足郭先生8％的年实际收益率的需要？四．计算：5×6％1．两种股票的期望收益率、标准差如下表：已知A、B股票的相关系数为0.25。
厦门大学网络教育2018-2019学年第二学期《会计学原理（本）》复习题厦门大学网络教育《会计学原理》课程复习题学习中心：年级：专业：学号：姓名：成绩：一、填空题1.为了保证账簿记录的连续性，在每一会计年度结束，新的会计年度开始时，应按会计制度的规定，进行。
2.账户由和两部分组成。
3.西汉“四柱清册”中的四柱是指“旧管”、“新收”、“开除”、“实在”四个方面，相当于现代会计术语中的“期初结存”、“本期收入”、“本期支出”、“期末结存”，利用“”的平衡公式，结算财产物资增减变化及其结果。
4.原始凭证按其来源不同，可以分为和。
5.普通日记账是用来记录全部经济业务的日记账。
它对企业发生的全部经济业务序时、逐笔进行登记，因而也称为。
普通日记账的账页格式有两栏式和多栏式两种。
6.1494年，意大利人卢卡·巴却里（Luca Pacioli）出版了一书，书中详述了复式簿记的原理和运用方法，后在全世界各国广为流传，为会计科学的建立和发展奠定了坚实的理论基础。
7.企业的经济业务虽然复杂，但从数量变化来看，不外乎增加和减少两种情况。
因此，账户的结构也相应划分为两个基本部分：和，分别用于记录资产和权益项目的增加和减少。
8.会计的数据资料具有连续性、系统性、综合性和全面性特点，能够综合反映已发生或已完成的各项经济活动，便于信息使用人了解和考核经济活动的过程和结果，并为奠定基础。
9.记账凭证按其适用范围的不同分为和。
10.查找记账错误的方法一般分为和两种。
二、名词解释题1.资产负债表。
2.账户。
3.永续盘存制。
4.收入。
5.会计分录。
6.复式记账法。
7.结账。
8.财务会计报告。
9.利润。
10.记账凭证。
三、单项选择题（下列每小题的备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。
请将你选定的答案字母填入题后的括号中，多选、错选、不选均不得分。
）1、收款凭证左上角“借方科目”应填列（）科目。
A．银行存款B．材料采购C．主营业务收入D．财务费用2、规模较小、业务量小而单一的单位，一般采用的核算账务处理程序是（）。
2019年最新金融学期末考试试卷及答案一、多选题 (第 1-10 题每题 2 分)1. 币材一般应用具有( )的性质。
(A) 价值较高(B) 易于分割(C) 易于保存(D) 便于携带(E) 成本较低[参考答案：ABCD]2. 马克思从历史和逻辑统一的角度，将货币的职能排列为( )。
(A) 价值尺度(B) 流通手段(C) 贮藏手段(D) 支付手段(E) 世界货币[参考答案：ABCDE]3. 一般而言，货币层次的变化具有以下( )特点。
(A) 金融产品创新速度越快，重新修订货币层次的必要性就越大(B) 金融产品创新速度越慢，重新修订货币层次的必要性就越大(C) 金融产品创新速度越快，重新修订货币层次的必要性就越小(D) 金融产品创新速度越慢，重新修订货币层次的必要性就越小(E) 金融产品越丰富，货币层次就越多[参考答案：ADE]4. 在我国货币层次中，狭义货币量包括( )。
(A) 银行活期存款(B) 企业单位定期存款(C) 居民储蓄存款(D) 证券公司的客户保证金存款和其他存款(E) 现金[参考答案：AE]5. 在我国货币层次中准货币中是指( )。
(A) 银行活期存款(B) 企业单位定期存款(C) 居民储蓄存款(D) 证券公司的客户保证金存款(E) 其他存款[参考答案：BCDE]6. 信用货币包括( )。
(A) 金属货币(B) 电子货币(C) 纸币(D) 银行券(E) 存款货币[参考答案：BCDE]7. 货币发挥支付手段的职能表现在( )。
(A) 税款缴纳(B) 货款发放(C) 工资发放(D) 商品赊销(E) 善款捐赠[参考答案：ABCDE]8. 按国际货币基金组织的口径，对现钞的正确表述是( )。
(A) 居民手中的现钞(B) 商业银行的库存现金(C) 企业单位的备用金(D) 购买力最强(E) 以上答案都对[参考答案：ACD]9. 关于狭义货币的正确表述是( )。
(A) 包括现钞和银行活期存款(B) 包括现钞和准货币(C) 包括银行活期存款和准货币(D) 代表社会直接购买力(E) 代表社会潜在购买力[参考答案：AD]10. 货币发挥交易媒介功能的方式包括( )。
厦门大学网络教育2018-20佃学年第一学期《国际结算》课程高起专复习题第一部分：客观题一、选择题（每小题2分）1.宏观经济四大政策目标中与国际结算课程直接关联的是（）。
A.充分就业B.物价稳定C.经济持续均衡增长D.国际收支平衡2.某人签发一张汇票，标明“At 45 days after sight则这是一张（C）0A.光票B.即期汇票C.远期汇票D.跟单汇票3.出票人与付款人之间的资金关系，出票人与收款人之间的债权债务关系，这些都属于票据的基础关系。
票据在流通过程中，受让人（B）0A.应当了解票据的基础关系B.无需了解票据的基础关系C.应当了解出票人与付款人之间的资金关系D.应当了解出票人与收款人之间的债权债务关系4.支票的基本当事人有（C ）A. 1个B. 2个C. 3个D. 4个5.贸易术语CIF表示成本加保险费、（B ）oA •税费B •运费C •杂费D.报关费6•跟单托收业务中，即期D/P、远期D/P、D/A做法步骤不同主要发生在（D）之间。
A.委托人与托收行B.委托人与代收行C.托收行与代收行D.代收行与付款人7•—家银行的总行与分支行以及各分支行之间的关系，是（ B ）关系。
A.联营银行B.联行C.代理行D.账户行8•承兑以后，汇票的主债务人是（D）oA.出票人B.持票人C.保证人D.承兑人9.以下关于海运提单的说法不正确的是（D）oA.是货物收据B.是运输合约证据C.是物权凭证D.是无条件支付命令10.退票行为是由（D）做出的。
A.持票人B.公证机构C.背书人D.受票人11•有关票据说明，正确的是（A ）A.票据有流通性、无因性、要式性三种主要特性B.依附信用证而产生C.是一种融资工具D.善意持有人即Holder in due course12•关于国际结算中的背书，表述正确的是（）oA.信用证业务中汇票的背书人是付款人B.提单的背书人是发货人C.空白抬头提单应该要空白背书D.背书并不是担保13•国际保理根据金融服务的对象和内容不同可分为（ C ）0A.进口保理B.出口保理C.进口保理融资业务D.出口保理融资业务14.出口保理额度的调整和取消可由（B C）提出。
金融学复习题What is a classic? It takes about 100 years to become a classic.厦门大学网络教育2018-2019学年第一学期金融学课程复习卷一、单项选择题1．利息包含对机会成本的补偿和对的补偿;A．风险 B．所有权 C．使用权 D．资本租借2．发行的股票数量固定不变,发行期满基金规模就封闭起来,不再增加和减少股份; A．开放式基金 B．封闭式基金 C．公司型基金 D．契约型基金3．所谓7-10法则是指投资于年利率为7%的资金大约经过会翻一番;A．10个月 B．10年 C．10天 D．10个季度4．以下不是金融市场功能的是A．配置功能 B．聚敛功能 C．分配功能 D．调节功能5．一般情况下,一国外汇储备充足,该国货币汇率往往会趋于;A．不变 B．下降 C．上升 D．不稳定6．是指所有的信息都反映在股票价格中;A．强式有效市场 B．半强式有效市场C．弱式有效市场 D．半弱式有效市场7．从的角度划分,结算可分为现金结算和转账结算;A．支付媒介 B．结算方式 C．地域 D．结算对象8．下列哪项不是度量通货膨胀程度所主要采用的指数A．居民消费物价指数 B．国内生产总值冲减指数C．核心价格指数 D．利率指数9．发行的股票数量固定不变,发行期满基金规模就封闭起来,不再增加和减少股份; A．开放式基金 B．封闭式基金 C．公司型基金 D．契约型基金10．凯恩斯学派的显示了货币市场对商品市场的初始影响;A．局部均衡分析 B．一般均衡分析C．全面均衡分析 D．资金传导机制理论11．是指接受他人委托,代为管理、经营和处理经济事务的行为;A．汇兑B．信托C．资产托管D．信用证业务12．按照划分,金融市场可以分为初级市场、二级市场、第三市场和第四市场; A．中介特征 B．金融资产发行与流通C．成交与定价的方式 D．有无固定场所13．是根据一定的信托契约原理组建的代理投资制度;A．公募基金 B．公司型基金C．私募基金 D．契约型基金14．是一个能综合反映物价水准变动情况的指标;A．国内生产总值冲减指数 B．PPIC．批发物价指数 D．居民消费价格指数15．在温和的通货膨胀下,利率和汇率成的关系;A．负相关 B．正相关 C．没有关系 D．以上均不对二、判断题1．风险收益减去无风险收益之后的差额就是风险补偿;2．同业拆借的利率水平一般较高;3．资产证券化的主要特点是将原来具有流动性的融资形式变成不具有流动性的市场性融资;4．弱式有效市场是指所有的公开信息都已经反映在证券价格中;5．期权合约是指期权的买房有权在约定的时间或约定的时期内按照约定的价格买进或卖出一定数量的相关资产,也可以根据需要放弃这一权利;6．特别提款协议SDR是基金于1969 年创造的记账单位,在此只前基金的记账单位是英镑7．存款保险制度是最早由英国建立的;8．银行同业间清算可通过差额清算系统与全额清算系统两种形式进行;9．货币政策的内部时滞是指从货币当局采取行动开始直到对政策目标产生影响为止的这段过程;10．成本推动性通货膨胀按成因可以分为工资推进型通货膨胀和利润推动型通货膨胀; 11．债券的投资收益主要取决于票面利率和票面面值;12．通过分散投资,可以降低非系统性风险;13．收入资本法运用于普通股价值分析中的模型,又称为股息贴现模型;14．世界上最早的国际黄金市场于18世纪初在伦敦产生;15．1680年,在当时世界商业中心意大利建立的威尼斯银行是历史上首先以“银行”为名的信用机构;三、名词解释1．贴现债券是指在票面上不规定,发行时按某一,以低于的价格发行,到期时仍按偿还的债券;贴现债券又称,指以低于发行,与票面金额之相当于预先支付的,债券期满时按面值偿付的债券; 2．通货紧缩指缩减流通中的纸币数量以提高货币的购买力;第一次世界大战后,各资本主义国家为了减少战时及战后通货膨胀时期所发行的纸币,曾采用通货紧缩政策;3．存款保险制度存款保险制度一种金融保障制度,是指由符合条件的各类存款性金融机构集中起来建立一个保险机构,各存款机构作为投保人按一定存款比例向其缴纳保险费,建立存款保险准备金,当成员机构发生经营危机或面临破产倒闭时,存款保险机构向其提供财务救助或直接向存款人支付部分或全部存款,从而保护存款人利益,维护银行信用,稳定金融秩序的一种制度;4．国家的银行5．系统性风险系统性风险即市场风险,即指由整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响;系统性风险包括政策风险、经济周期性波动风险、利率风险、购买力风险、汇率风险等;对系统性风险的识别就是对一个国家一定时期内宏观的经济状况作出判断;就是指对整个股票市场或绝大多数股票普遍产生不利影响;一般包括经济等方面的关系全局的因素;如世界经济或某国经济发生严重危机、持续高涨的通货膨胀、特大自然灾害等;整体风险造成的后果带有普遍性,其主要特征是所有股票均下跌,不可能通过购买其他股票保值;在这种情况下,投资者都要遭受很大的损失,其中许多人都要竭力抛出手中的股票; 6．固定汇率.固定汇率是将一国货币与另一国家货币的兑换比率基本固定的汇率,固定汇率并非汇率完全固定不动,而是围绕一个相对固定的平价的上下限范围波动,该范围最高点叫“上限”,最低点叫“下限”;7．货币时间价值时间是指货币随着时间的推移而发生的增值,也称为时间价值;的定义：从量的来看,货币的时间价值是没有和没有通货膨胀下的平均资金利润率; 在计量货币时间价值时,和通货膨胀不应该包括在内;货币的时间价值是指货币经过一定时间的投资和再投资所增加的价值,称为;货币的时间价值不产生于生产与制造领域,产生于的流通领域;8．货币政策货币政策——广义的货币政策是指政府、中央银行以及宏观经济部门所有与货币相关的各种规定及采取的一系列影响货币数量和货币收支的各项措施的总和;狭义的货币政策则限定在中央银行行为方面,即中央银行为实现既定的目标运用各种工具调节货币供应量,进而影响宏观经济运行的各种方针措施9．期货期货就是一种,一种将来必须履行的合约,而不是具体的货物;合约的内容是统一的、标准化的,惟有合约的价格,会因各种因素的变化而发生大小不同的波动;期货Futures与完全不同,现货是实实在在可以交易的货商品,期货主要不是货,而是以某种大众产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如、等为标的可交易合约;因此,这个可以是某种商品例如、原油、农产品,也可以是四、简答题1．请简述需求拉动型通货膨胀的机理;需求拉动的通货膨胀：是指总需求增加所引起的一般价格水平的持续、显着的上涨;由于总需求表现为货币数量,因而需求拉动的通货膨胀又被解释为“过多的货币追逐过少的商品”;消费需求、投资需求、政府需求和国外需求增加以及政府政策对上述需求的刺激都会对社会总需求增加产生影响,并不同程度地拉动通货膨胀率上升;总需求持续增加引发需求拉动的通货膨胀;拉动型通货膨胀要用AD-AS模型来解释;分为,一般总供给曲线和总供给曲线,而在非情形下,一般认为是一般总供给曲线,即AS曲线是向右上方倾斜的,当需求增加,每一下,增加,右移,也向右上方移动,此时价格水平增加,总产出上升,即为需求拉动型通货膨胀2．预期理论是如何对影响利率期限结构的因素进行解释的认为,如果运动的发生变化,那么,现在升高的利率仍可能保持下去,而不会下降;首先预期的平均为零,如果利率运动朝相反方向变化,那么预测误差不是零,那么人们会改变预期值使其预测误差为零,这样就会朝利率变化的改变;3．请简要介绍克鲁格曼三角形又称,也称三难选择,它是由美国·克鲁格曼就开放经济下的政策选择问题所提出的,其含义是：本国货币政策的独立性,汇率的稳定性,资本的完全流动性不能同时实现,最多只能同时满足两个目标,而放弃另外;根据的三元悖论,一国的经济目标有三种：：①各国货币政策的独立性；②汇率的稳定性；③资本的完全流动性;这,一国只能三选其二,而不可能三者兼得;例如,在1944年至1973年的“布雷顿森林体系”中,各国“货币政策的独立性”和“汇率的稳定性”得到实现,但“资本流动”受到严格限制;而1973年以后,“货币政策独立性”和“资本自由流动”得以实现,但“汇率稳定”不复存在;“永恒的三角形”的妙处,在于它提供了一个一目了然地划分国际经济体系各的方法;4．请简述金融市场的功能;①融通资金的功能:是金融市场的基本功能;一是资金供需双方的融资;二是金融机构间的融资;三是地域间的资金转移,有利于国际与地区间的经济合作和往来;②积累资金的功能:金融市场上资金短缺方运用股票、债券的发行筹措资金,从事生产活动;资金盈余方则通过购买股票、债券,将自己一部分积蓄提交给证券发放者,从事投资活动,这样,以金融工具为媒介,完成了资金投资、增值、积累的全过程;③降低风险的功能:金融市场拥有众多的金融工具可供投资者选择;金融工具有高度的风险性,金融市场的运作有以严格的法定规则为依据;这一切使投资者一方面能分散风险,另一方面有可得到法律的保护,起到降低风险的作用;④宏观调控的功能:金融市场是中央银行推行货币政策的场所,通过公开市场业务,吞吐基础货币,直接调控社会货币供应量;金融市场上金融工具的买卖和发行,实质是资金的重新分配和组合,利率的变动使资金得以优化配置,实现经济的宏观调节;4．请简述商业银行经营的三条原则;商业银行经营的三原则：流动性、安全性和盈利性;1商业银行的流动性原则是指银行具有随时以适当的价格取得可用资金,随时满足存款人提取存款和满足客户合理的贷款需求的能力;2安全性原则是指银行具有控制风险、弥补损失、保证银行稳健经营的能力;3盈利性原则是指商业银行在稳健经营的前提下,尽可能提高银行盈利能力,力求获得最大利润,以实现银行的价值最大化目标;5．金融衍生工具的双刃作用体现在哪些方面1、好处：金融衍生品是金融投资工具,不仅可以为人们提供的机会,而且可以用来消除风险,进行套期保值,是当今金融市场不可或缺的金融工具;事实上金融衍生品在世纪70年代产生的原因就是为了应对布雷顿森林体崩溃后浮动汇率制带来的汇率风险以及突破美国对混业经营的限制；2、坏处：金融衍生工具一般是杠杆工具,即用较少的资金进行较大规模的操作,而且金融衍生工具一般比较复杂,除了专业人员一般人不懂,这样无疑加大了金融市场的整体风险,使爆发的可能性增加;2007年的发生就是因为杠杆工具的过分使用,牵涉了过多的,资金流的断裂使得大部分公司没有足够的现金来应付挤兑,从而发生信用危机,纷纷破产; 7．请简述影响汇率变动的主要因素;经济因素和非经济因素,国际收支、通胀、利率、增长、外汇储备局势、干预、心理、投机经济因素包括：1、国际收支状况；2、通货膨胀差异；3、相对利率水平；4、经济增长差异；5、外汇储备;非经济因素包括1、政治局势；2、各国中央银行的干预；3、市场预期心理；4、市场投机活动;8．请从微观和宏观的角度简述利率的作用;9．请简述货币当局进行货币供应量调控的三大工具;。
金融工程_厦门大学2中国大学mooc课后章节答案期末考试题库2023年1.套保期限为1个月时，为了从历史样本数据中寻找最优套保比率，如果可用的样本数量足够多，应该使用哪个样本频率？答案:月数据2.用哪种衍生品作为套保工具时，需要动态套保？答案:期权3.在同等条件下，消费性商品的便利收益会使期货价格：答案:下降4.标的资产系统性风险为正，又不支付红利的情况下，期货价格会（）期货到期时的现货价格答案:不能确定5.标的资产价格与利率呈现什么关系时，期货价格通常低于远期价格：答案:负相关6.在BSM假设下，Delta中性组合的Gamma与Theta值答案:高度负相关7.对于同样期限的期权而言，下列哪种期权的可能行权期限最长？答案:美式8.下述关于期权Theta的表述哪个是正确的？答案:对于平值期权而言，短期期权时间价值的衰减速度快于长期期权9.在现实世界中，看跌期权空头在哪种情况下净值肯定会减少？答案:都不一定10.标的资产如果有分红，会_____美式看跌期权提早行权的可能性。
答案:降低11.为了使期权的虚值程度和实值程度在幅度上比较对称，在值程度应该如何定义：答案:ln（行权价/平值点）12.对于无红利资产的美式看涨期权的权利方来说，如果预判未来标的资产价格将下跌，其最优的选择是答案:卖掉期权13.下面哪种随机过程更适用于描述股票价格的变化过程？答案:几何布朗运动14.在其他条件相同时，分红多的股票，其远期价格应该______没有分红的股票的远期价格。
答案:低于15.下列哪种标的资产的期货最有可能出现负价格？答案:原油16.下列哪些期权组合的盈利概率大于亏损概率？答案:用看涨期权构造的行权价低于股票市价的牛市差价组合用看跌期权构造的行权价低于股票市价的牛市差价组合17.下列哪些期权可以构造蝶式差价组合？答案:4份看跌期权4份看涨期权2份看涨期权加上2份看跌期权18.在盈亏图上符号可能为+1的有：答案:远期多头看涨期权多头看跌期权空头19.我国ETF期权遇到标的资产（ETF）分红时，未到期合约的哪些要素要进行相应调整？答案:行权价间距行权价合约单位20.下列哪些期权的回报与期权存续期间的标的资产的路径有关？答案:障碍期权亚式期权回溯期权21.下列哪些是障碍期权的特点？答案:较便宜在BS框架下有解析解希腊字母值会突变可能提前结束22.下列哪些期权的回报与标的资产之间的相关性有关？答案:资产交换期权股价指数期权彩虹期权ETF期权23.下列哪些期权适合用有限差分法定价？答案:美式期权两种标的资产的期权欧式期权24.下列定价法计算速度较快的有答案:二叉树定价法三叉树定价法显性有限差分法25.下列哪种情况对多头套保有利？答案:现货价格下跌而期货价格上涨现货价格涨幅小于期货价格涨幅现货价格上涨而期货价格下跌26.被套保资产与套保工具之间呈现什么关系时，可能实现完美套保？答案:相关系数等于1相关系数等于-127.不完美的套期保值的原因包括：答案:标的资产不匹配数量不匹配日期不匹配基差风险28.若利率非零，下列哪个在计算现值时不需要贴现？答案:远期价值期货价格现货价格29.下列哪些价格（价值）的Delta不等于1？答案:期货价格期权价格30.在满足BS假设的前提下，哪些希腊字母可以通过BS期权定价公式求偏导得到？答案:DeltaGammaTheta31.在完美的均衡市场中，如果波动率足够高，看涨期权价格有可能超过其标的资产的价格。
《金融工程》课程复习题一、判断题√1、期货合约是标准化的，远期合约则是非标准化的。
√2、风险中性定价原理只是我们进行证券定价时提出的一个假设条件，但是基于这一思想计算得到的所有证券的价格都符合现实世界。
3、期货合约到期时间几乎总是长于远期合约。
√4、在货币互换开始时，本金的流动方向通常是和利息的流动方向相反的，而在互换结束时，两者的流动方向则是相同的。
√5、美式期权是指期权的执行时间可以在到期日或到期日之前的任何时候。
√6、当久期等于持有期时，实现的到期复收益率就等于到期收益率，资产组合就达到风险免疫状态。
7、远期利率协议交割额是在协议期限末支付的，所以不用考虑货币的时间价值。
√8、远期汇率协议的结算金的计算要考虑资金的时间价值。
√9、利率互换的实质是将未来两组利息的现金流量进行交换。
√10、期权价格下限实质上是其相应的内在价值。
11、有收益资产美式看跌期权价格可以通过布莱克－舒尔斯期权定价公式直接求得。
12、一个计划在6个月后进行国债投资的基金经理可以通过卖空国债期货进行套期保值。
√13、利率平价关系表明，若外汇的利率大于本国利率，则该外汇的远期和期货汇率应小于现货汇率；若外汇的利率小于本国的利率，则该外汇的远期和期货汇率应大于现货汇率。
14、基差（现货价格－期货价格）出人意料地增大，会对利用期货合约空头进行套期保值的投资者不利。
√15、当标的资产价格超过期权协议价格时，我们把这种期权称为实值期权。
二、单项选择1.假设某资产的即期价格与市场正相关。
你认为以下那些说法正确？（C）2.考虑一个6个月期的股票看跌期权，执行价格为32，当前股票价格为30，预期在六个月后，股票价格或者涨到36，或者跌到27，无风险利率为6%。
则：（C）3.期货合约的空头有权选择具体的交割品种、交割地点、交割时间等，这些权利将对期货价格产生怎样的影响？（B）4.期货交易的真正目的是（C）。
5.下列说法中，正确的是：（B）6.假定某无红利支付股票的预期收益率为15%（1年计一次复利的年利率），其目前的市场价格为100元，已知市场无风险利率为5%（1年计一次复利的年利率），那么基于该股票的一年期远期合约价格应该等于：（B）7.美式期权是指期权的执行时间（C）。
《金融工程》课程复习题一、判断题√1、期货合约是标准化的，远期合约则是非标准化的。
√2、风险中性定价原理只是我们进行证券定价时提出的一个假设条件，但是基于这一思想计算得到的所有证券的价格都符合现实世界。
3、期货合约到期时间几乎总是长于远期合约。
√4、在货币互换开始时，本金的流动方向通常是和利息的流动方向相反的，而在互换结束时，两者的流动方向则是相同的。
√5、美式期权是指期权的执行时间可以在到期日或到期日之前的任何时候。
√6、当久期等于持有期时，实现的到期复收益率就等于到期收益率，资产组合就达到风险免疫状态。
7、远期利率协议交割额是在协议期限末支付的，所以不用考虑货币的时间价值。
√8、远期汇率协议的结算金的计算要考虑资金的时间价值。
√9、利率互换的实质是将未来两组利息的现金流量进行交换。
√10、期权价格下限实质上是其相应的内在价值。
11、有收益资产美式看跌期权价格可以通过布莱克－舒尔斯期权定价公式直接求得。
12、一个计划在6个月后进行国债投资的基金经理可以通过卖空国债期货进行套期保值。
√13、利率平价关系表明，若外汇的利率大于本国利率，则该外汇的远期和期货汇率应小于现货汇率；若外汇的利率小于本国的利率，则该外汇的远期和期货汇率应大于现货汇率。
14、基差（现货价格－期货价格）出人意料地增大，会对利用期货合约空头进行套期保值的投资者不利。
√15、当标的资产价格超过期权协议价格时，我们把这种期权称为实值期权。
二、单项选择1.假设某资产的即期价格与市场正相关。
你认为以下那些说法正确？（C）2.考虑一个6个月期的股票看跌期权，执行价格为32，当前股票价格为30，预期在六个月后，股票价格或者涨到36，或者跌到27，无风险利率为6%。
则：（C）3.期货合约的空头有权选择具体的交割品种、交割地点、交割时间等，这些权利将对期货价格产生怎样的影响？（B）4.期货交易的真正目的是（C）。
5.下列说法中，正确的是：（B）6.假定某无红利支付股票的预期收益率为15%（1年计一次复利的年利率），其目前的市场价格为100元，已知市场无风险利率为5%（1年计一次复利的年利率），那么基于该股票的一年期远期合约价格应该等于：（B）美式期权是指期权的执行时间（C）。
8.通过期货价格而获得某种商品未来的价格信息，这是期货市场的主要功能之一，被称为（C）功能。
9.期权的最大特征是（C）。
10.当期货合约愈临近交割日时，现期价格与期货价格渐趋缩小。
这一过程就是所谓（C）现象。
11.下列说法哪一个是错误的（D）。
12.一份2×3的远期利率协议（FRA）表示（B）13.假设当前市场期货价格报价为103.5，以下四个债券中，使用哪个交割最为便宜？（C）14.当基差（现货价格－期货价格）出人意料地增大时，以下哪些说法是正确（A）三、名词解释远期利率协议；是指交易双方约定在未来某一日期，交换协议期间内一定名义本金基础上分别以合同利率和参考利率计算的利息的金融合约。
签订该协议的双方同意，交易将来某个预先确定时间的短期利息支付。
用以锁定利率和对冲风险暴露为目的的衍生工具之一、股指期货；是以股价指数作为标的物的期货品种。
交易与普通的商品期货交易一样，具备相同的特征，属于金融衍生品的一种。
远期合约；是相对简单的一种金融衍生工具。
合约双方约定在未来某一时刻按约定的价格买卖约定数量的金融资产。
、远期利率协议；是指交易双方约定在未来某一日期，交换协议期间内一定名义本金基础上分别以合同利率和参考利率计算的利息的金融合约、看涨期权是指在协议规定的有效期内，协议持有人按规定的价格和数量购进股票的权利。
利率互换；是指两笔货币相同、债务额相同(本金相同)、期限相同的资金，作固定利率与浮动利率的调换四、简答题1、简述期权价格影响因素答；期权价格的影响因素主要有六个，它们是标的资产的市场价格、期权的执行价格、期权的有效期、标的资产的波动率、无风险利率和标的资产的收益率等，他们通过影响期权的内在价值和时间价值来影响期权价格。
2、远期外汇与外汇期货的区别答；（1）交易者不同。
外汇期货交易，只要按规定缴纳保证金，任凭投资者均可通过外汇期货经纪商从事交易，对委托人的限制不如远期外汇交易。
（2）交易保证金。
外汇期货交易双方均须缴纳保证金，并通过期货交易所逐日清算，逐日计算盈亏，而补交或退回多余的保证金。
而远期外汇交易是否缴纳保证金，视银行与客户的关系而定，通常不需要缴纳保证金，远期外汇交易盈亏要到合约到期日才结清。
（3）交易方式不同。
外汇期货交易是在期货交易所公开喊价的方式进行的。
交易双方互不接触，而各自以清算所结算中间人，承担信用风险。
期货合约对交易货币品种、交割期、交易单位及价位变动均有限制。
货币局限在少数几个主要币种。
而远期外汇交易是在场外交易的，交易以电话或传真方式，由买卖双方互为对手进行的，而且无币种限制，对于交易金额和到期日，均由买卖双方身由决定。
（4）整体交易。
在外汇期货交易蝇，通常以本国货币作为代价买卖外汇，而在远期外汇交易中，不同币种之间可以直接交易。
5）现货结算与差额结算。
外汇期交易由于以清算所为交易中介，金额、期限均有规定，故不实施现货交割，对于未结算的金额，逐日计算，并通过保证金的增减进行结算，期货合约上虽标明了交割日，但在此交割日前可以转让，实行套期保值，减少和分散汇率风险。
而在远期外汇交易时，要在交割日进行结算或履约3、金融衍生产品定价基本方法，绝对定价法与相对定价法特点？答；绝对定价法就是根据金融工具未来现金流的特征,运用恰当的贴现率将这些现金流贴现成现值,该现值就是绝对定价法要求的价格。
优点是比较直观便于理解，缺点是：金融工具未来的现金流难以确定；恰当的贴现率难以确定。
当市场价格和理论价格不符，投资者往往无能为力。
相对定价法则利用基础产品价格与衍生产品价格之间的内在关系,直接根据基础产品价格求出衍生产品价格。
优点是不受风险偏好等主观变量影响，容易测度，非常贴近市场，缺点是一旦市场价格与理论价格不符，就会出现无风险套利机会。
4、期权价格包括哪方面的价值构成？影响期价格因素有哪些？期权价格包括内在价值和时间价值。
期权的内在价值是指期权购买者或多方如果立即执行期权合约时可以获得的收益。
期权的时间价值是指在期权有效期内标的资产价格波动为期权持有者带来收益的可能性所隐含的价值。
影响期权价格的因素有：1、标的资产市价与期权协议价格，标的资产的价格越高、协议价格越低，看涨期权的价格就越高，看跌期权的价格就越低。
2、期权的有效期，一般而言期权的有效期越长，其价格就越高。
3、标的资产价格的波动率，波动率越大，对期权多头越有利，期权价格也应越高。
4、标的资产的收益，在期权有效期内标的资产产生收益，将使看涨期权价格下降，而使看跌期权价格上升。
5、如何理解金融工程的内涵？金融工程是现代金融学、信息技术和工程方法的结合、将工程思维引入金融领域，综合地采用各种工程技术方法（主要有数学建模，数值计算、网络图解、仿真模拟等）设计、开发和实施新型的金融产品，创造性地解决各种金融问题。
金融工程学是一门交叉学科，金融工程本身是金融学的工程化，在本质上是现代金融学的最新发展。
现代金融本身的方法论—无套利分析是金融工程基本的方法论。
信息技术和工程方法对金融工程研究的支持，从最基本的方法论角度，因该说都是围绕无套利分析展开的。
金融工程的创新特征，在于它所提供的是用于金融业的高新科技。
事实上，这种金融领域的高新科技己经发挥了巨大的作用。
国际炒家在世界范围的金融市场兴风作浪时，并不是在盲目地投注赌博，正是利用这种高新科技，设计出非常精妙的大规模套利和投机策略，向各国金融市场的薄弱环节发动进攻。
各国政府和金融当局，也求助于此类高新科技，才能保卫自己的经济和金融的稳定和持续发展。
6、一位跨国公司的高级主管认为：“我们完全没有必要使用外汇远期，因为我们预期未来汇率上升和下降的机会几乎是均等的，使用外汇远期并不能为我们带来任何收益。
”请对此说法加以评论。
答：错，期货合约并不能保证其投资者未来一定盈利，但投资者通过期货合约获得了确定的未来买卖价格，消除了价格波动带来的风险，本案例中，汇率的变动是影响公司跨国贸易成本的重要因素，是跨国贸易所面临的主要风险之一，汇率的频繁波动显然不利于公司的长期稳定运营，（即汇率上升与下降的概率相等）；而通过买卖外汇远期，跨国公司就可以消除因汇率波动而带来的风险，锁定了成本，从而稳定了公司的经营。
五、计算题1、假设美元1年期利率为4%（1年计一次复利），澳元的1年期利率为5%（1年计一次复利）。
外汇市场上美元与澳元的即期汇率是1美元兑换1.2澳元，求1年期的远期汇率？答；一年期美元/澳元远期汇率=[1.2*(1+ 5%)]:[1*(1+4%)]=1.26:1.04=1.2115 也就是说一年期的远期汇率为1 美元兑1.2115 澳元2、投资者在2007年9月25日以1530点（每点250美元）的价格买入一手2007年12月到期的S&P500指数期货。
按CME的规定，S&P500指数期货的初始保证金为19668美元，维持保证金为15750美元。
当天收盘时，S&P500指数期货结算价为1528.90，该投资者的盈亏和保证金账户余额为多少？在什么情况下该投资者将受到追缴保证金通知？答；收盘时，该投资者的盈亏=（1528.9-1530.0）╳250=-275美元；保证金账户余额=19688-275=19413美元；在(19413-15750)/250=14.652，即当指数在下降14.652点时，将收到追缴保证金的通知3、股票价格为50美元，无风险年利率为10%，一个基于这个股票、执行价格都为40美元的欧式看涨和欧式看跌期权价格相差7美元，都将于6个月后到期。
这其中是否存在套利机会？如果有，应该如何进行套利？答；c=S-Xe =50-40e =11.95，p=-c=-11.95所以，c-p=11.25-（-11.25）=23.9>7美元，所以存在套利机会。
套利方法为：卖空股票，买入看涨期权，卖出看跌期权，将所有现金投资于无风险利率，到期无论价格如何，都需要用40元执行价格买入股票，对冲股票空头头寸，从而获得的无风险利润。
