投资估算与财务评价

•解:
•△C=45.47－30=15.47万 元
2.资金周转率法——用于第一阶段的估算
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P——产品单价
年销售总额
T ——资金周转率 =
总投资
投资估算与财务评价
•
3.系数估算法
（1）设备系数法 •设备费E
•先估
•拟建项目 •建设投资C
•建筑工程费EP1f1 •安装工程费EP2f2 •其它工程费EP3f3
•流动资金额=年生产能力×单位产量资金率
•2.分项详细估算法
•流动资金= 流动资产－流动负债
•现 •应•存 金 收货
及 预 付 账 款
•应 •预 付收 账账 款款
• 流动资金本年增加额=本年流动资金－上年流动资金
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•流动资产和流动负债各项构成估算公式如下:
•1）现金的估算
（a）×1.25 （a）×1.6
（b）×1.5 （c）×1.35 （c）×1.38
• [例] 某压钢车间主厂房部分，各专业工程的投资系数如下 表所示。
工艺设备名称 主要工艺操作设备 起重运输设备 汽化冷却 余热锅炉设备 车间照明 工艺管道
专业工程投资系数fi f0 =1.00 f2 =0.86 f4 =0.005 f6 =1.00 f8 =0.007 f10 =0.004
•解：
•进口产品 增值税额
•=•税组价成格计•×•增值税税率（17%）
×8.3
•= （到岸价＋关税＋消费税）× 17% ×8.3 •= 200 （1 ＋ 22% ） × 17% ×8.3 •= 344.28（万元人民币）
补充内容：
②预备费=基本预备费+涨价预备费
• 基本预备费——指在项目实施过程中可能发生难 以预料的支出，需要预先预留的费用。主要指设计变 更及施工过程中可能增加工程量的费用。
•流 动 •资金额
•=•(年•销年售产收值入额)
•×
•产值(销售收入) •资 金 率
• 【例】某项目投产后的年产值为1.5亿元，其同类企业的百 元产值流动资金占用额为17.5元，试求该项目的流动资金估算 额。
•解：该项目的流动资金估算额为:
•15000×17.5/100=2625 万 元
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（三）工程投资估算方法
工程投资估算阶段： 机会研究和项目建议书阶段——估算误差在±30% 初步可行性研究阶段——估算误差在± 20% 可行性研究阶段——估算误差在±10%
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1.生产能力指数法
f ——调整系数 C1,C2 ——已建和拟建工程的固定资产投资额 Q1,Q2 ——已建和拟建工程的生产能力 n——投资生产能力指数 0<n<1，n≈0.6
•现金 •年工资及福利费＋年其他费用
=
•周 转 次 数
•工资及福利费
•年其他 •费 用
•=•造制费
•+•理管费
•财 •+务费
•+•售销费•－•项以费上用四中
用
用 用 用 所包含的
•折旧费 •维修费 •摊销费 •修理费
•利息支出
年周转次数（n）
36
=
最低0周转天
=
3 60t
数
• 2）应收(预付)账款的估算 •应收账款=年销售收入/周转次数
流动资 金流动负 债
补充内容： ①进口设备原价
进口设备原价有 三种交货方式
离岸价（FOB) 运费在内价（C&F) 到岸价（CIF)
离岸价 运费＋运输保险 出口国 （FOB) 费
到岸价 抵岸价 （CIF) （进口设备原价）
进口国
进口设备原价包括近10种税费 设备运杂费=设备原价×设备运杂费率
基本预备费=（设备及工器具费用+建安工程费用
+工程建设其它费用）×基本预备费率
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投资估算与财务评价
• 涨价预备费——对建设工期较长的项目，由于在 建设期内可能发生材料、设备、人工等价格上涨引起 投资增加，需要预先预留的费用。
PC——涨价预备费 It——第t年投资使用计划额（建装工程费用、设 备 工器具购置费、工程建设其他费用及基本预 备费之和） f——年价格变动率
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•朗格系数包含的内容
项目
固体流程
朗格系数
3.1
（a）包括基础、设备、绝热、 油漆、及设备安装费
内 （b）包括上述在内和配管工 （a）×1.1 程费
容
（c）装置直接费
（d）包括上述在内和间接费， （c）×1.31 总费用（ C）
固流流程 3.63 E×1.43
流体流程 4.74
•海关监管手续费=到岸价×海关监管手续费率（一般0.3%）
• 10)车辆购置附加费 • ——进口车辆需交纳进口车辆购置附加费。
•车辆购置 附 加费
•=（到岸价+关税+消费税+增值税）×
•进口车辆购 置附加费率
• [例]某建设项目，需进口一批生产设备，CIF价为200万
美元，银行财务费费率为5‰，外贸手续费费率为1.5%，关 税税率为22%，增值税税率为17%，美元对人民币汇率为 1∶8.3，则这批设备应缴纳的增值税为多少万元人民币。
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•2）经营成本(或总成本)资金率估算法
•流动资金额 =
•年经营成本
•经营成本资金率
(年总成本) •× •(总成本资金率)
• 3）固定资产投资资金率估算法
•流动资金占固定资产投资的百分比
•流动资金额=固定资产投资×固定资产投资资金率
• 4）单位产量资金率估算法 •单位产量占用流动资金的数额
••银财务行费•= •离岸价 ×银行财务费率 (0.4%~0.5%)
5)外贸手续费——指按对外经济贸易部规定的外贸手续费
率计取的费用
•外贸手续费=到岸价×人民币外汇牌价× 外贸手续费率
•6)关税——由海关对进出国境或关境的货物和物品征
•
收的一种税
•关税=到岸价格×人民币外汇牌价×进口关税税率
• 7)增值税——是对从事进口贸易的单位和个人，在进口 商品报关进口后征收的税种。
再 估
•其它费用 C
E ——拟建工程设备的购置费
C ——拟建项目的其它费用
P1,P2,P3 ——建安工程费及其它费占设备费用的比率
PPT文档演模板 f1,f2,f3 ——调整系数
投资估算与财务评价
• [例] 某建设项目拟用于购置设备的费用800万元， 建筑工程、安装工程、其他工程费用分别占设备购 置费用的150%，60%，30%，3种费用的调整系数 分别为1.2，1.3，1.1，其他费用为20万元。试估算 此建设项目的投资额。 • [解]
•∑:143.15
④固定资产投资方向调节税——暂停征收
1991年4月16日国务院发布《中华人民共和国固 定资产投资方向调节税暂行条例》，从1991年起施 行，自2000年1月1日起新发生的投资额，暂停征收 固定资产投资方向调节税。
固定资产投资方向调节税
=（设备及工器具购置费+建筑工程费+工程建设其它费用+ 预备费）×规定税率（5%，10%，15%，30%）
③建设期利息
1）一次性贷款
i ——有效利率
2) 等额年份贷款
Pj-1 ——第j－1年贷款额累计金额与利息累计金额之和
Aj——第j年贷款金额
i ——年利率
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投资估算与财务评价
• 【例】某新建项目，建设期为3年，在建设期第一年贷款 300万元，第二年400万元，贷款年利率为10％，各年贷款均 在年内均匀发放。用复利法计算建设期贷款利息。
工艺设备名称 土建工程 工业炉 供电及热传设备 给水排水工程 采暖通风 自动化仪器
专业工程投资系数fi f1 =0.70 f3 =0.121 f5 =0.18 f7 =0.03 f9 =0.02 f11 =0.02
• 若主要工艺操作设备费为100万元，设计与管理费为工程 费用的15%，不可预见费用为工程费用及管理费用之和的 5%，则车间主厂房全部建成后的费用计算是：
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2)国际运费——从装运港 (站)到达我国抵达港 (站)的运费 • 国际运费 (海、陆、空) = 离岸价 ×运费率 •国际运费 (海、陆、空) = 运量×单位运价
•3)运输保险费
•运输保险费=
•[•离岸价+国外运费] •1－国外保险费
•×国外保险费率
率
• 4)银行财务费——一般是指中国银行手续费
• 【例】某项目的静态投资为22310万元，项目建设期为3年， 项目的投资分年使用比例为第一年20%，第二年55%，第三年 25%，建设期内年平均价格变动率为6%，则估计该项目建设期 的涨价预备费为多少万元？
•解:
•计划投资额 •22310
•第一年20% •第二年55% •第三年25%
•446 •122270. 5•5577.5
注意：当Q2/Q1≤50 时此法方可用; 当增加相同设备容量扩大规模时n=0.6～0.7;
当增加相同设备数量扩大规模时n=0.8～ 1.0 ;
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当高温高压的工业项目时
n=0.3～ 0.5。
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• [例]已知建设日产20吨的某化工生产系统的投资额 为30万元，若将该化工生产系统的生产能力在原有的基 础上增加一倍，投资额大约增加 多少?（e=0.6,f=1）
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•扩大指标估算法 (四)流动资金的估算 •分项详细估算法
• 1.扩大指标估算法（适用于项目建议书阶段） • ——按照流动资金占某种基数的比率估算流动资金
•常用的基数
•销售收入
•经营成本 •总成本费 用•固定资产投资
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• 1）产值(或销售收入)资金率估算法
• 解:
0 1 2
3
300315 400766.5
•第一年利息:
•Q1
=•1 •2
•×300×10%=15
•第一年末本利和: •P1 =300+15=315
•第二年利息:
•Q2
=(315+•1 •2
•×400)×10%=51.5
•第二年末本利和: •P2 =315+400+51.5=766.5
•第三年利息: •Q2 =766.5 ×10%=76.65
ห้องสมุดไป่ตู้(2)主体专业系数法
P1,P2,P3 ——已建项目中各专业工程费用与设备费的百分比
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补充
（3）系数估算法(朗格系数法)——用于项目建议书阶段
E——工艺设备费
K1——朗格系 数 •fi ——管线、仪表、建筑物等专业工程的投资系数
•fc ——管理费、合同费、应急费、等间接费用在内的总估算系数
•第一年
•涨价 •预备费
•第二年 •第三年
•PC1= 4462[(1+6%)1－1] =267.72 •PC2= 12270.5[(1+6%)2－1] =1516.63 •PC3= 5577.5[(1+6%)3－1] =1065.39
•PC= PC1 + PC2 + PC3 =2849.74万元
补充内容：
进口设备抵岸价 静 国产设备出厂价 态
)
工
器具购置费
工器具 费
设备运杂费 （带备件） 投 资
程 项 目 总
3.工程建设其 它费用
土地使用费 与项目建设有关的其它费用 与企业未来生产经营有关的费用
投
资
4.预备费 基本预备费
调整（涨价）预备费
动
态
5.固定资产投资方向调节税
投
6.建设期贷款利息
资
流动资产
进口设备抵岸价的构成及计算
•进口设备 •抵 岸 价•=
•货价+
•国际 •运费
•运 •+ 输
•银 行 •外 •+•财务费 •+贸
•+
关税
+
增值税
+
•保险 费消费税
+
••海手关续监费管••费+手••车附续辆加购费置
•1)货价——一般指装运港船上交货价(FOB)
•原币货价 •设备货价 •人民币货价
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4.指标估算法
• 把建设项目划分为建筑工程、设备安装工程、设备及工 器具购置费及其他基本建设费等费用项目或单位工程; • 再根据各种具体的投资估算指标，进行各项费用项目或 单位工程投资的估算; • 汇总成每一单项工程的投资; • 另外再估算工程建设其他费用及预备费，即求得建设项 目总投资。
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2020/11/19
投资估算与财务评价
•一、工程投资估算
（一）投资估算概述 概念 作用 内容 依据 （二）工程项目总投资的构成
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直接费
1.建筑安装工程费
间接费 利润
(
建工 设程 投造
资价
税金 2.设备及工 设备购置费
设备原 价
• 进口产品增值税额=组成计税价格×增值税税率（17%）
•8)消费税——对部分进口设备 (如轿车、摩托车等)征收，
•消费税= •到岸价×人民币外汇牌价＋关税 •×消费税率 •1－消费税率
• 9)海关监管手续费 • ——指海关对进口减税、免税、保税货物实施监督、 管理、提供服务的手续费。对于全额征收进口关税的货物不 计本项费用。