动量效应：
指在短时间内表现好的股票将会持续其好的表现，而表现不好的股票将会持续其不好的表现。反转效应：
在一段较长时间内，表现差的股票有强烈的趋势在其后的时间内经历相差大的好转，而表现好的股票则倾向于其后的时间内出现差的表现。
优势性：
期望A至少在一个方面优于期望B并且在其他方面都不亚于B，那么A优于B
恒定性：
对方案的偏好不受方案描述影响
传递性：
只要A优于B,B优于C,则A优于C
代表性启发法：
人们倾向于根据样本是否代表总体来判断其出现的概率，认知心理学将这种推理过程称之为代表性启发法
先验概率：
由经验或以往统计资料得到的事件A的概率P(A)称为先验概率
首因效应：
人与人第一次交往中给人留下的印象，在对方的头脑中形成并占据着主导地位
近因效应：
指在多种刺激一次出现的时候，印象的形成主要取决于后来出现的刺激，即交往过程中，我们对他人最近、最新的认识占了主体地位，掩盖了以往形成的对他人的评价。
证实偏差：
一旦形成一个信念较强的假设或设想，人们有时会把一些附加证据错误的解释为对他们有利，不再关注那些否定该设想的新信息。人们有一种寻找支持某个假设的证据的倾向，这种证实而不是证伪的倾向叫证实偏差
禀赋效应：
由于人放弃他所拥有一个物品而感伤的痛苦要大于得到一个原本不属于他的物品所带来的喜悦，因而在定价方面，因一种物品在这种情况下的卖价高于买价，这种现象称为~~~~
模糊厌恶：
指人们在熟悉的事情和不熟悉的事情之间更喜欢熟悉的那个，而回避选择不熟悉的事情去做。反射效应：
对一问题损失性预期的偏好都是对该问题的收益性预期偏好的镜像，因此，以0为中心对预期的反射正好反转了偏好的顺序【在收益性范围内，人们偏好较小的确定性收益而不喜欢可能性的更大收益，这种风险厌恶现象归因于确定性效应；在损失范围内，人们偏好可能性更大的损
失而不喜欢数量小一些的确定性损失，从而变现为风险寻求。对确定性高估的同一心理原理导致了收益区域内的风险厌恶和损失区域内的风险寻求】
处置效应
指投资人在处置股票时，倾向卖出赚钱的股票，继续持有赔钱的股票，即“出赢保亏”效应。意味着当投资者处于盈利状态时是风险回避者，处于亏损状态是风险偏好者
羊群行为发生的原因]
1、投资者信息不对称，不完全；
2、推卸责任的需要；
3、减少恐惧的需要；
4、缺乏知识经验以及其他一些个性方面的特征
后悔厌恶理论核心的三个定理
1、胁迫情形下采取行动所引起的后悔比非胁迫情形下采取行动所引起的后悔要轻微
2、没做所引起的后悔比做了错误的行动所引起的后悔药轻微
3、个体需对行动的最终结果承担责任情况下引起的后悔比无须承担责任引起的后悔要强烈
区分有效市场的三种类型
1、弱有效市场性：最底层次的市场有效性。在该市场中，资产价格充分及时反映与资产价格变动有关的历史信息.例如：历史价格水平、价格波动性、交易量、短期利率等。
2、半强式有效性：如果资本市场中所有与资产定价有关的公开信息，包括历史信息以及投资者从其他渠道获得的公司财务报告、竞争性公司报告、宏观经济状况通告等。
3、强式有效性：市场有效性的最高层次，它表明所有与市场定价有关的全部信息，即价格反
映
了历史的、当前的、内幕的所有的信息。
以上三种市场水平中，投资者无论借助何种工具分析都都无法就其相应信息赚取超长收益
有效市场假说成立的基本假定
1、资本市场上所有的投资者都是理性人
2、当有些投资者不完全理性时，这些投资者的交易策略是互不相干的，他们的交易将在彼此之间相互抵消
3、即使这些非理性投资者的交易以相同的方式偏离于理性标准，竞争市场中理性理性套利者的存在也会消除其对价格的影响，使资产价格回归基本价值
4、即使非理性交易者在非基本价值的价格交易时，他的财富也将逐渐减少，以致不能在市场上生存
与套利相关的风险//套利的有限性
基础风险：不能找到完美的对冲证券所带来的风险；噪声交易者风险：集使得交易价格在短时期内进一步偏离内在价值的风险；模型风险：投资者依靠一个计算模型来确定基本价值，有可能模型是错误的；套利时间跨度：短期内，价格偏差有进一步扭曲的风险
股票溢价之谜解释
如果投资者经常性的评价他们的投资组合，轻视的损失厌恶就会令很大一部投资者放弃股票投资的长期高回报率，而投资于具有稳定回报率的债券，因为股票收益短期内有很大的波动性和
不稳定性（股票溢价：股票相对债券所高出的那部分资产收益）
何种情况下导致人们使用启发法
1、当我们没有时间认真思考某个问题时
2、当我们负载的信息过多，以至于无法充分的对其进行加工时
3、当手中的问题并不十分重要，以至于我们不必太过思考时
4、当我们缺乏做出决策所需的可靠知识或信息时，我们更容易使用启发法判断。
价值函数对处置效应的解释
1、从参考点的角度出发来解释：投资者购买股票后，买价就成为其决策的参考点，投资者会以买价或心理价作为参考点，来决定是否继续持有或卖出股票。
2、以股票买价为参考点，在收益区域，由于曲线凹性，股票未来价格同等金额的涨或跌所引起的价值变化是不相同的，收益下降所带来的价值下降大于收益上升带来的价值上升，未来避免价格下降带来的恐惧，于是人们倾向于卖掉股票；相反，在损失区域，由于曲线凸性，收益上升所带来的价值上升大于收益下降所带来的价值下降，于是人们倾向于持有股票等待价格上涨动量效应和反转效应产生的根源
动量效应和反转效应产生的根源在于市场对信息的反应速度。当投资者对信息没有充分反应时，信息逐步在股价中得到体现，股价因此会在短期内沿着初始方向变动，即表现出动量效应；而当投资者受到一系列利好消息或利空消息的刺激，他们可能对股票未来的投资收益表现出过度乐观或者悲观的判断，从而导致股票定价过高或过低，而随后当投资者普遍意识到他们高估或低估股票收益时，股价则会表现出相反方向的变动，即为反转效应
案例一A股H股
（1）A股与H股的价差能说明内地和香港市场中有一个市场不是有效的。市场的有效性反映的是市场对信息的效率，对于同一只股票其基本面的信息一样的，如果市场都是有效的，其在各市场上的价格应该都是一样的。一价定律：如果市场是有效的饿，价格必然反映价值，那么在剔除交易成本和信息成本以后，一个资产不可能按不同的价格出售
（2）导致A、H股价差的原因有：投资者学历、理性程度不同，中国和香港地区的经济发展速度不同导致价值判断基准不同，市场环境、信息披露和监管制度不同等等。H股市场作为成熟市场，投资者较为理性，A股投资者多为急功近利心态；A股市场还处于成长期，蕴含着很多机会同时风险更大，源源不断上市公司降低了股票总体质量
案例二股权分置
（1）主要是由于股权分置改革试点时，四家公司的对价就在“10送3”左右，从而使得后来进行股权分置改革的公司将其作为一个参考点，产生锚定效应，使得后来的公司判断范围受限制，从而使得我国上市公司股权分置改革的对价支付大部分集中在“10 送3”水平。
（2）心理因素：框定依赖：人们的判断与决策依赖于所面临的决策问题的形式；参考点依赖；锚定与调整：人们通常以一个初始值为开端进行估计和调整，以获得问题的解决答案；客观因素：有非流通股的数量、市盈率、行业和成长性等。股改对价与公司规模、风险、盈利能力和市场表现等因素应当存在一定的相关性
案例三从“阿莱悖论”的实验你能得出结论
1、在预期效用理论中总的效用是直接用概率作为权重，对各个可能性收益的效用进行加权。然而实验中，与某种概率性的收益相比，人们赋予确定性的收益更多的权重。即与两个都是风险收益的情况相比，当其中一个是确定性的收益时，预期价值和风险之间的权衡关系会不同。
21）老张对股票的股值有客观标准，但是由于参考点的变化使得他也能欣然接受。（2）这是由于这次买入的股票还有少许的亏损，产生的损失厌恶造成的。这是由于老张认为该股票的成本就是最近买入该股票的成本，参考点发生了变化造成的。
（3）这种对股票买价和卖价自相矛盾的估值是由于参考点变化导致的。
案例四心理账户
心理账户：人们根据资金的来源、资金的所在、和资金的用途等因素对资金进行归类的现象
从心理账户的角度分析，为什么很多人选择冒着暴风雪去观看球赛
对于大部分日常采购，在心理账户关闭时，人们一般并不进行事后评估，但是当交易量很大或者情况变得非同寻常的时候，账户关闭后的评估就变得极有可能。事先买了票，却因为暴风雪无法观看球赛导致这一教易变得与众不同而且非常明显，因此对购买球票这一交易进行账户关闭后的评估变得必要。通过冒着暴风雪前往观看比赛，人们就可以将这一交易归入正常交易类，而无须对之进行事后评估，也避免了将成本转化为损失。其次，即使进行事后评估，冒着暴风雪前往观看比赛的额外成本也常常会被摒除之外，而不被视为货币成本，因此即使它被包括在评估中，也会被归入另一类账户。
练习-1 【题目后面的数字代表对应的章节】 1.名词解释 货币1：从商品中分离出来固定充当一般等价物的商品。 金融1：货币的事务、货币的管理、与金钱有关的财源等。（宽泛） 与资本市场有关的运作机制。（狭窄） 货币制度1：货币制度简称币制，它是指国家为了保障本国货币流通的正常与稳定，对货币流通各因素所作的系统的法律规定的总称。 信用货币1：由国家法律规定的，强制流通不以任何贵金属为基础的，独立发挥货币职能的货币。 本位币3：一个国家的基本通货和法定的计价结算货币。 格雷欣法则3：，是货币流通中一种货币排斥另一种货币的现象。在两种名义价值相同而实际价值不同的货币同时流通时，实际价值高的货币，即所谓良币，必然被收藏而退出流通， 实际价值低的货币，即所谓劣币，则充斥市场。 有限法尝3：货币具有有限的法定支付能力 无限法尝3：货币具有无限的偿还能力 流通手段2：货币发挥交换媒介的作用 支付手段2：货币作为独立的价值形式进行单方面运动时所执行的职能（也叫延期支付标准） 2.简答 货币经历了哪些形态的演进？（1） 答：实物货币，金属货币，纸币，存款货币，电子货币 货币有哪些职能？（2） 答：流通手段，价值尺度，支付手段，贮藏手段 简述金本位制的发展过程。（3） 答：金币本位制，金块本位制，金汇兑本位制 货币制度有哪些构成要素？（3） 答：规定货币材料，规定货币单位，规定流通中的货币种类，规定货币法定支付偿还能力，规定货币铸造发行的流通程序，规定货币发行准备制度。
练习-2 1.名词解释 信用1：借贷行为的集合。 借——以归还为义务的取得；贷——以收回为条件的付出。 商业信用2：指企业之间进行商品交易时，以赊销商品或者是预付款项的形式提供的信用。 消费信用2：工商企业、银行和其他金融机构提供给消费者用于消费支出的信用。 直接融资：没有金融机构介入的资金融通方式。 间接融资：指以货币为主要金融工具。通过银行体系吸收社会存款，再对企业、个人贷款的一种融资机制。 政府信用2：国家信用就是指国家作为债务人，举债筹集资金的行为。 国际信用2：一个国家的政府、银行及其他自然人或法人对别国的政府、银行及其他自然人或法人提供的信用。 银行信用2：银行及其它金融机构以货币形式，通过吸收存款和发放贷款所形成的信用。 2.简答 高利贷的特点？ 答：高利率：违反平均利润分配规律，急需（借大于贷）。 非生产性：不是再生产中闲置的资本，与再生产无直接联系。 保守性：资本的剥削方式（非资本的生产方式） 现代信用的形式及其优缺点？3 a.社会性 b.伦理和文化特征 c.偿还和付息是经济和金融范畴中信用的基本形式 优点：1.促进资金合理运用；2.优化社会资源配置；3.推动经济增长。 缺点：信用风险和经济泡沫出现。 信用产生和发展的原因是什么？1 答：a.财产（货币或其他资产）由不同所有者占有或垄断； b.财产分布的不均衡性，这种不均衡性可能是由社会原因，也可能是自然原因形成； c.商品价值实现过程的矛盾性； d.再生产过程的不可间断性。 练习-3 1.名词解释
一、单项选择题（共10道小题，共100.0分） 1 充分就业就是( )。 1人人都有工作 1充分就业是指社会劳动力100%就业 1有排除自愿失业和摩擦性失业就不是充分就业 1非自愿失业，它主要是由于有效需求不足造成的，是可以通过货币政策的调节而得以实现 的 知识点: 第二次阶段作业 学生答案: [D;] 得分: [10] 试题分值: 10.0 提示: 2 (错误)各国货币政策的首要目标通常是( )。 1充分就业 1稳定物价 1经济增长 1国际收支平衡 知识点: 第二次阶段作业 学生答案: [A;] 得分: [0] 试题分值: 10.0 提示: 3 可能导致通货紧缩产生的原因是( )。 1实施紧缩型的货币政策 1实施扩张型的货币政策 1货币供给量过大 1经济过热 知识点: 第二次阶段作业 学生答案: [A;]
提示: 4 导致通货膨胀的直接原因是( )。 1货币供应过多 1货币贬值 1纸币流通 1物价上涨 知识点: 第二次阶段作业 学生答案: [A;] 得分: [10] 试题分值: 10.0 提示: 5 凯恩斯认为，( )的货币需求随利率水平的高低呈反方向变动。 1交易动机 1谨慎动机 1预防动机 1投机动机 知识点: 第二次阶段作业 学生答案: [D;] 得分: [10] 试题分值: 10.0 提示: 6 再贴现是指( )。 1商业银行对工商企业的贴现 1商业银行之间进行的贴现 1中央银行各分支机构之间的贴现 1中央银行对商业银行的贴现 知识点: 第二次阶段作业 学生答案: [D;]
提示: 7 中央银行是具有银行特征的( )。 1特殊企业 1一般企业 1中介机构 1国家机关 知识点: 第二次阶段作业 学生答案: [D;] 得分: [10] 试题分值: 10.0 提示: 8 (错误)商业银行最基本的职能是( )。 1支付中介 1信用中介 1信用创造 1金融服务 知识点: 第二次阶段作业 学生答案: [C;] 得分: [0] 试题分值: 10.0 提示: 9 一般来说，商业银行最主要的资产业务是( )。 1再贷款业务 1贷款业务 1存款业务 1货币发行 知识点: 第二次阶段作业 学生答案: [B;]
直接融资：是指资金供求双方通过一定的金融工具直接形成债权与债务关系的融资形式。 经济货币化(指一国国民经济中用货币购买的商品和劳务占全部产出的比重及其变化过程。 企业信用：是指企业作为资金需求者或债务人的融资活动。 金融结构是指构成金融总体的各个组成部分的分布、存在、相对规模、相互关系与配合的状态。 格雷欣法则金银复本位制条件下出现的劣币驱逐良币现象。指当两种实际价值不同而名义价值相同的铸币同时流通时，实际价值较高的通货即良币，被熔化、收藏或输出国外，退出流通，而实际价值较低的劣币则充斥市场的现象。 货币乘数指货币供应量对基础货币的倍数关系，亦即基础货币每增加或减少一个单位所引起的货币供给量增加或减少的倍数。不同口径的货币供给量有各自不同的货币乘数。 国际资本流动资本跨越国界从一个国家向另一个国家的运动。国际资本流动包括资本流入和资本流出两个方面金融市场(资金供求双方借助金融工具进行各种资金交易活动的场所。它是一国市场体系的重要组成部分，有多个子市场，其中最主要的是货币市场和资本市场。) 间接标价法(用一定单位的本国货币来计算应收若干单位的外国货币的汇率标价方法。 直接标价法：是指以一定单位的外国货币为基准来计算应付多少单位的本国货币，因此也被称应付标价法。 公开市场业务(指中央银行在金融市场上公开买卖有价证券，以此来调节市场货币量的政策行为。) 票据贴现票据的持有者在票据未到偿还期之前，以一定的价格将票据转让给金融机构，获得现款的行为 货币均衡：是指货币供给与货币需求基本相适应的货币流通状态。 银行信用是指银行或其他金融机构以货币形态提供的信用。银行信用属于间接信用，是重要的融资形式 泡沫经济是伴随信用发展出现的一种经济现象。即依靠信用造成虚假需求，虚假需求又推动了虚假繁荣，导致经济过度扩张。当信用扩张到无法再支撑经济虚假繁荣时，泡沫就会破灭，并引起金融市场的动荡，甚至导致金融危机或经济危机。 出口信贷是出口国为支持和扩大本国产品的出口，提高产品的国际竞争能力，通过提供利息补贴和信贷担保的方式，鼓励本国银行向本国出口商或外国进口商提供的中长期信贷。 汇率：又称汇价，或称外汇行市，是两国货币折算的比率，或者说是一国货币以另一国货币表示的价格。 基准利率是指在多种利率并存的条件下起决定作用的利率。当它变动时，其他利率也相应发生变化 金融风险经济中的一些不确定因素给融资活动带来损失的可能性。主要包括信用风险、利率风险、汇率风险、流动性风险、通货膨胀风险、汇兑风险等，经济发展的内在复杂性使这些风险相互关联。 1、同业拆借市场有哪些特点？ （1）对进入市场的主体即进行资金融通的双方都有严格的限制，即必须都是金融机构或中央银行指定的某类金融机构，非金融机构，包括工商企业、政府部门等。（2）融资期限较短。最初多为一日或几日的资金临时调剂，是为了解决头寸临时不足或头寸临时多余所进行的资金融通。（3）交易额较大，而且一般不需要担保或抵押，完全是一种信用资金借贷式交易。双方都以自己的信用担保，都严格遵守交易协议。 （4）利率由供求双方议定，可以随行就市。同业拆借市场上的利率可由双方协商，讨价还价，最后议价成交。同业拆借市场上的利率，是一种市场利率，或者说是市场化程度最高的利率，能够充分灵敏地反映市场资金供求的状况及变化。 2、什么是通货膨胀？判定通货膨胀的主要指标有哪些？ 通货膨胀是指一个经济体在一段时间内货币数量增速大于实物数量增速，普遍物价水平上涨，于是单位货币的购买力下降。 主要指标有居民消费价格指数，批发物价指数，国内生产总值平减指数还有其他指数。 居民消费价格指数是一种用来测量各个时期内城乡居民所购买的生活消费品价格和服务项目价格平均变化 程度的指标。
行为金融学复习大纲 一、概念（考8个） 1、无风险套利 无风险套利指套利的同时进行保值，锁定了汇率，即称为无风险套利（亦指利用期指与现指之间的不合理关系进行套利的交易行为（Arbitrage））。无风险套利是一种金融工具，是指把资本(一般是货币)投资于一组外汇中，规定远期汇率，取得外汇的存款收益后按既定的汇率将外汇换回本币，从而获得高于国存款利率的收益。也就是套利的同时进行保值，锁定了汇率，这就称为无风险套利。 2、赢者诅咒 系指多角化的公司因过于自信，而以较高于市价的价格去购并目标公司，此乃对自我经营能力过于乐观所造成的后果。赢者诅咒通指在任何形式的拍卖中，由于拍卖品的价值是不确定的，赢得拍卖品的中标者出价高于其他中标者，但他很可能对拍卖品估价过高，支付了超过其价值的价格，从而赢得的拍卖品的收益会低于正常收益甚至为负。 3、股价溢价之谜 金融理论将风险资产超过无风险利率的超额期望收益率解释为风险的数量乘以风险价格。当风险的价格是一个代表性代理人的相对风险厌恶系数时，股市风险数量根据股票超额收益率与消费增长的协方差来测量。股票收益率高．而无风险利率低．意味着股票的期望超额收益率高即股票溢价高。但是消费的平滑性使得股票收益率与消费的协方差较低。所以股票溢价只能由非常高的风险厌恶系数来解释。将此问题称为”股票溢价之谜”。 4、杂音交易 投资者对一些伪信息作出的反应。伪信息：证券经纪人或者所谓金融权威的建议、评论等。投资者实施某种灵活性差的交易策略与大众模型进行的交易，称为杂音交易。 5、过度自信 过度自信是指人们的独断性的意志品质，是与自觉性品质相反的一种心理和行为偏差。过度自信的决策者总是对自己的决定具有独断性，坚持己见，以自己的意愿代替实际客观事物发展的规律，当客观环境发生变化，也不肯更改自己的目的和计划，盲目行动，一概拒绝他人的意见或建议，是缺乏自觉性和意志薄弱的表现。 6、框架效应 框架效应是指一个问题两种在逻辑意义上相似的说法却导致了不同的决策判断。也就是指：当消费者感觉某一价格带来的是“损失”而不是“收益”时，他们对价格就越敏感。 7、信息阶梯式传播 信息阶梯式传播就是人们观察别人的行动及其后果，并进而模仿。 8、势头效应 所谓势头效应就是在前阶段中业绩好的股票在随后的一段时间中会持续其良好的业绩表现，而这种良好的业绩表现并非这些股票的系统性风险在随后的时间中增加的结果。
金融学第一次作业
一、单选题(共40.00分) 反映不同时期普通消费者日常生活所需要的消费品价格动态指数，称之为（）A. 生活费用指数 B. 生产物价指数 C. 批发物价指数 D. 消费物价指数 满分：10.00 分 得分：10.00分 你的答案： D 正确答案： D 教师评语： -- 利息是资金的（） A. 价值
B. 水平 C. 价格 D. 指标 满分：10.00 分 得分：10.00分 你的答案： C 正确答案： C 教师评语： -- 有价证券的二级市场是指（）A. 货币市场 B. 证券发行市场 C. 证券转让市场 D.
资本市场 满分：10.00 分 得分：10.00分 你的答案： C 正确答案： C 教师评语： -- 4. 利率是有种重要的（）A. 政治手段 B. 经济杠杆 C. 法制手段 D. 经济措施 满分：10.00 分 得分：10.00分 你的答案： B 正确答案： B 教师评语： --
二、多选题(共20.00分) 一般性货币政策工具主要有（） A. 信用配额 B. 法定存款准备金政策 C. 再贴现政策 D. 公开市场业务 E. 优惠利率 满分：10.00 分 得分：10.00分 你的答案： B C D 正确答案： B C D 教师评语： -- 2. 商业银行的功能主要有（） A.
信用中介 B. 支付中介 C. 信用创造 D. 信息中介 E. 金融服务 满分：10.00 分 得分：10.00分 你的答案： A B C D E 正确答案： A B C D E 教师评语： -- 三、判断题(共40.00分) 信用货币自身没有价值，所以不是财富的组成部分A. 正确 B.
《金融学基础》形考作业1 （第一章—-第四章) 一、名词解释 货币制度:就是国家对货币得有关要素、货币流通得组织与管理等加以规定所形成得制度。 格雷欣法则：即两种市场价格不同而法定价格相同得货币同时流通时，市场价格偏高得货币（良币）会被市场价格偏低得货币（劣币）所排斥，在价值规律得作用下，良币退出流通进入贮藏,而劣币充斥市场，这种劣币驱逐良币得现象就就是格雷欣法则。 直接标价法:以一定单位得外国货币为基准来计算应付多少单位得本国货币,亦称应付标价法。间接标价法：指以一定单位得本币为基准来计算应收多少外币。亦称应收标价法。 如果:本币盯住基本外币,汇率随其浮动，则被称为联系汇率或盯住得汇率制度。 固定汇率：18 浮动汇率：18 直接融资：3０ 间接融资:30 商业信用：工商企业之间在买卖商品时,以商品形式提供得信用。其典型形式就是由商品销售企业对商品购买企业以赊销方式提供得信用. 银行信用：指银行或其她金融机构以货币形态提供得信用.它属于间接信用。 国家信用：就是指以国家为一方得借贷活动，即国家代为债权人或债务人得信用。现代经济活动中得国家信用主要表现在国家作为债务人而形成得负债. 消费信用：企业、银行与其她金融机构向消费个人提供得用于生活消费得信用。 二、判断正错误 1.税务局向工商企业征收税款时,货币执行价值尺度职能。（ x ） 2.我国货币层次中得M0即现钞不包括商业银行得库存现金，而就是指居民手中得现钞与企业单位得备用金。（√ ) ３．在货币层次中，流动性越强包括得货币范围越小。（√） 4、金币本位制条件下，流通中得货币都就是金铸币.（ x ) ５、格雷欣法则就是在金银复本位制中得“双本位制"条件下出现得现象。( √ ) ６、布雷顿森林体系下得汇率制度就是以黄金—-美元为基础得、可调整得固定汇率制。（√） 7、牙买加体系规定黄金与美元不再作为国际储备货币。（ x ） ８、一般来说，一国货币贬值,会使出口商品得外币价格上涨，导致进口商品得价格下跌。（ x ) 9、信用关系就是现代经济中最普遍、最基本得经济关系。(√） 10、银行信用就是银行或其她金融机构以货币形态提供得信用，它属于间接信用.（√ ) １1．商业信用得工具就是银行承兑汇票.( x ）
厦门大学网络教育2018-2019学年第一学期 《金融学》课程复习卷 一、单项选择题 1．利息包含对机会成本的补偿和对（）的补偿。 A．风险 B．所有权 C．使用权 D．资本租借 2．（）发行的股票数量固定不变，发行期满基金规模就封闭起来，不再增加和减少股份。 A．开放式基金 B．封闭式基金 C．公司型基金 D．契约型基金 3．所谓7-10法则是指投资于年利率为7%的资金大约经过（）会翻一番。 A．10个月 B．10年 C．10天 D．10个季度 4．以下不是金融市场功能的是？（） A．配置功能 B．聚敛功能 C．分配功能 D．调节功能 5．一般情况下，一国外汇储备充足，该国货币汇率往往会趋于（）。 A．不变 B．下降 C．上升 D．不稳定 6．（）是指所有的信息都反映在股票价格中。 A．强式有效市场 B．半强式有效市场 C．弱式有效市场 D．半弱式有效市场 7．从（）的角度划分，结算可分为现金结算和转账结算。 A．支付媒介 B．结算方式 C．地域 D．结算对象 8．下列哪项不是度量通货膨胀程度所主要采用的指数？（）
A．居民消费物价指数 B．国内生产总值冲减指数 C．核心价格指数 D．利率指数 9．（）发行的股票数量固定不变，发行期满基金规模就封闭起来，不再增加和减少股份。 A．开放式基金 B．封闭式基金 C．公司型基金 D．契约型基金 10．凯恩斯学派的（）显示了货币市场对商品市场的初始影响。 A．局部均衡分析 B．一般均衡分析 C．全面均衡分析 D．资金传导机制理论 11．（）是指接受他人委托，代为管理、经营和处理经济事务的行为。 A．汇兑B．信托C．资产托管D．信用证业务 12．按照（）划分，金融市场可以分为初级市场、二级市场、第三市场和第四市场。 A．中介特征 B．金融资产发行与流通 C．成交与定价的方式 D．有无固定场所 13．（）是根据一定的信托契约原理组建的代理投资制度。 A．公募基金 B．公司型基金 C．私募基金 D．契约型基金 14．（）是一个能综合反映物价水准变动情况的指标。 A．国内生产总值冲减指数 B．PPI C．批发物价指数 D．居民消费价格指数 15．在温和的通货膨胀下，利率和汇率成（）的关系。 A．负相关 B．正相关 C．没有关系 D．以上均不对
第一章概论 ◆标准金融和行为金融区别：①信息处理（标准投资者能正确处理信息，行为投资者处理信息有偏差）；②形式是否影响决策（标准处理问题形式不会影响决策，行为会影响）；③市场是否有效（标准有效市场假说，行为指出有效市场假说缺陷）。 ◆标准金融诞生标志：马科维茨有效组合。 ◆最早将人的行为与经济学结合的理论：亚当·斯密经济人假设。 ◆从行为金融角度分析出售比买入难： ◆有限理性决策标准：满意标准，而非决策标准。 ◆同质信念下的交易动机：风险偏好 第二章有效市场假说及其缺陷 ◆有效市场的类型：①弱式有效性（最底层次的市场有效性。在弱式有效市场中，资产价格充分及时反映了与资产价格变动有关的历史信息。对任何投资者而言，无论他们借助何种分析工具，都无法就历史信息赚取超常收益）；②半强式有效性（资本市场中所有与资产定价有关的公开信息，对资产价格变动没有任何影响。对处于半强式有效市场的投资者来说，任何已公开信息都不具获利价值）；③强势有效性（市场有效性最高层次。表明所有与资产定价有关的信息，都已充分及时包含在资产价格中）。 ◆有效市场假说理论缺陷：①理性交易者假设缺陷；②完全信息假设缺陷；③检验缺陷；④套利的有限性。 ◆噪声交易者：指非理性地根据似乎是真实信息而实际是噪声信息开展交易的智能体。 ◆公开信息：指向市场主体、市场运营机构和公众公开提供的数据和信息。资本市场中与资本定价有关的公开信息，包括历史信息以及投资者从其他渠道获得的公司财务报告、竞争性公司报告、宏观经济状况通告等。 ◆私人信息：个别市场参与者所拥有的具有占独占性质的市场知识，其中经验是市场参与者的最宝贵的个别知识。 ◆内幕信息：指为内部运作人员所知悉而尚未对外公开，且具备商业价值的信息。 ◆中国证券市场有效吗： 第三章证券市场中的异象 ◆异象：大量实证研究和观察结果表明股市不是有效的，这些无法用有效市场理论和现有定价模型来解释的收益异常的现象，即为“异象”。 ◆动量效应：指在较短时间内表现好的股票将会持续其好的表现，表现不好的股票也会持续其不好的表现。 ◆反转效应：在一段较长时间内，表现差的股票有强烈趋势在其后一段时间内经历相当大的好转，而表现好的股票则倾向于其后的其后的时间内出现差的表现。 ◆动量效应和反转效应原因：产生的根源在于市场对信息的反应速度。当投资者对信息未充分反应时，信息逐步在股价中得到体现，股价因此在短时间内沿初始方向变动，表现出动量效应；而投资者受到一系列利好信息或利空信息刺激，对收益表现出过度乐观或过度悲观的判断，导致定价过高或过低，而随后投资者普遍意识到时，股价则会反方向变动，即为反转效应。 ◆过度反应：投资者对最近的价格变化赋予过多的权重，对近期趋势的外推导致与长期的平均值不一致。 ◆反应不足：指证券价格对影响公司价值的基本面消息没有做出充分及时的反应。 ◆规模效应：股票收益率与公司大小有关。
金融基础知识形成考核册 第1次平时作业 一、名词解释 1．金融：从广义上说，政府、个人、组织等市场主体通过募集、配置和使用资金而产生的所有资本流动都可称之为金融。2．金融体系：金融体系是一个经济体中资金流动的基本框架，它是资金流动的工具（金融资产）、市场参与者（中介机构）和交易方式（市场）等各金融要素构成的综合体。 3．金融资产管理公司：是经国务院决定设立的收购国有独资商业银行不良贷款，管理和处置因收购国有独资商业银行不良贷款形成的资产的国有独资非银行金融机构。 4．金融制度：是各种金融制度构成要素的有机综合体，是有关金融交易、组织安排、监督管理及其创新的一系列在社会上通行的或被社会采纳的习惯．道德．法律．法规等构成的规则集合。 5．间接融资：是指拥有暂时闲置货币资金的单位通过存款的形式，或者购买银行、信托、保险等金融机构发行的有价证券，将其暂时闲置的资金先行提供给这些金融中介机构，然后再由这些金融机构以贷款．贴现等形式，或通过购买需要资金的单位发行的有价证券，把资金提供给这些单位使用，从而实现资金融通的过程。 6．直接融资：是没有金融机构作为中介的融通资金的方式。需要融入资金的单位与融出资金单位双方通过直接协议后进行货币资金的转移。 7．信用货币：就是以信用作为保证，通过信用程序发行和创造的货币，包括流通中货币和银行存款。 8．货币制度：是国家法律规定的货币流通的规则、结构和组织机构体系的总称。换言之，货币制度是国家对货币的有关要素、货币流通的组织与管理等加以规定所形成的制度。 9．格雷欣法则：就是“劣币驱逐良币”的现象，即金银两种金属中市场价值高于官方确定比价的不断被人们收藏时，金银两者中的“贵”金属最终会退出流通，使复本位制无法实现。 10．超主权货币：就是一种与主权国家脱钩、并能保持币值长期稳定的，用以解决金融危机暴露出的现行国际货币体系的一系列问题的国际储备货币。 二、单项选择题 1．货币资金的融通，一般指货币流通及（ A ）有关的一切活动。 A．银行信用B．商业信用 C．资金借贷D．证券投资 2．按照一般的产业分类方法，金融往往被归入（ B ）。 A．工业产业B．服务业产业 C．信息产业D．第二产业 3．下列属于微观层面的金融的是（ D ）。 A．货币均衡B．金融政策 C．金融危机D．金融工具 4．下列国家中属于市场主导型金融体系的是（ A ）。
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第一章货币制度 一、判断题 1．被当作交换媒介的商品不一定就是货币。对 2．现金是货币，银行存款也是货币。对 3．从货币发展的历史看，最早的货币形式是铸币。错 4．作为价值尺度，货币解决了在商品和劳务之间进行价值比价比较的难题。对5．根据“劣币驱逐良币”的规律，银币必然要取代金币。错 6．价值尺度和流通手段是货币的两个最基本的职能。对 7．货币作为交换手段不一定是现实的货币。对 8．古代实物货币与现代信用货币在执行价值储藏手段的职能上没有区别。错9．与金属货币相比较，现代信用货币不是良好的储藏价值的手段。对 10．信用货币价值稳定的基础是中央银行提供给社会公众的信用。对 二、单项选择题 1．价值形式发展的最终结果是（ a ）。 A．货币形式 B．纸币 C．扩大的价值形式 D．一般价值形式 2．国家纸币是指(b)。 A．由国家银行发行的纸币 B．由国家发行并强制流通的纸币 C．由国家认可的金融机构发行的纸币 D．由国有中央银行发行的纸币 3．本位货币是(a)。 A．被规定为标准的，基本通货的货币。 B．以黄金为基础的货币。 C．本国货币当局发行的货币。 D．可以与黄金兑换的货币。 4．实物货币是指（ d ） A．没有内在价值的货币 B．不能分割的货币 C．专指贵金属货币 D．作为货币价值与普通商品价值相等的价值 5．贝币和谷帛是我国历史上的（c ）。 A．信用货币 B．纸币 C．实物货币 D．金属货币 6．信用货币是指(a) A．由有信用的金融机构发行的货币 B．足值货币及其代表物以外的任何一种货币 C．由商业银行发行的货币 D．在有黄金准备的基础上发行的货币 7．劣币是指实际价值(d)的货币。
1、电子货币（Electronic Money），是指用一定金额的现金或存款从发行者处兑换并获得代表相同金额的数据或者通过银行及第三方推出的快捷支付服务，通过使用某些电子化途径将银行中的余额转移，从而能够进行交易。严格意义是消费者向电子货币的发行者使用银行的网络银行服务进行储值和快捷支付，通过媒介（二维码或硬件设备），以电子形式使消费者进行交易的货币。 ●概念：是一种表示现金的加密序列数，它可以用来表示现实中各种 金额的币值。随着基于纸张的经济向数字经济的转变，电子现金将成为主流。 ●种类：（主要有两种）电子钱包与电子现金。 ●特点：匿名性、节省交易费用、节省传输费用、持有风险小、支付 灵活方便、防伪造及防重复性、不可跟踪性。 ●功能： （1）转账结算功能：直接消费结算，代替现金转账； （2）储蓄功能：使用电子货币存款和取款； （3）兑现功能：异地使用货币时，进行货币汇兑； （4）消费贷款功能：先向银行贷款，提前使用货币。 ●电子货币对金融机构和社会影响有哪些？ 简单的一方面是：电子货币不是传统的现金，是数据与数据的交易，无论你怎么转账怎么交易，现金都在银行，银行的钱都拿去投资了，对经济的发展是很有帮助的，也是未来货币的主导方向。但是也有缺点，电子货币对金融而言，极容易造成经济泡沫，同等的资金，发生的金融效果确实双倍的，也就是说，资金在数字上有流通的作用，但在银行方面，他们掌握的现金，又发生了另外的作
用，对社会而言，电子货币的流通，必然会减少市场上现金人民币的流通，容易造成通货膨胀，物价上涨。 2、银行卡 ●概念：消费者向电子货币的发行者支付传统货币，而发行者把与传统货币的相等价值，以电子形式存储在消费者持有的电子设备中。 ●种类：（主要有两种）一种是基于Internet网络环境使用的且将代表货币价值的二进制数据保管在微机终端硬盘内的电子现金；一种是将货币价值保存在IC卡内并可脱离银行支付系统流通的电子钱包。 ●特点 （1）以电子计算机技术为依托，进行储存，支付和流通； （2）可广泛应用于生产、交换、分配和消费领域； （3）集金融储蓄、信贷和非现金结算等多种功能为一体； （4）电子货币具有使用简便、安全、迅速、可靠的特征； （5）现阶段电子货币的使用通常以银行卡（磁卡、智能卡）为媒体。 ●优点： （1）方便 （2）安全 （3）通用 （4）增加社会效益 3、非现金交易
第一次作业 1.保持一定资产流动性对企业的意义？ 企业资产的流动性主要包含两层含义：第一是指在经济运行机制中货币的投放使用量的多寡；第二是指在资产与现金之间调转、转换的变动能力。 企业资产的流动性对企业的绩效起到促进作用；流动性资产易于变现，易于转化为别的资产，便于应对风险和支付；对资产保持一定流动性和支付能力，会影响资产的收益性。 2.人民币国际化对我国经济社会发展的影响？ 人民币国际化：是指人民币能够跨越国界，在境外流通，成为国际上普遍认可的计价、结算及储备货币的过程。人民币国际化币国际化是一把“双刃剑”。 正面影响： 提升中国国际地位，增强中国对世界经济的影响力；减少汇价风险，促进中国国际贸易和投资的发展；进一步促进中国边境贸易的发展；获得国际铸币税收入。 负面影响： 人民币国际化使中国国内经济与世界经济紧密相连，国际金融市场的任何风吹草动都会对中国经济金融产生一定影响；增加宏观调控的难度；加大人民币现金管理和监测的难度。 总体来说:人民币国际化利大于弊。 3.附加：货币的职能？ 价值尺度：货币在表现商品的价值并衡量商品价值量的大小时，发挥价值尺度的职能（最基本、最重要的职能）。 流通手段：货币充当商品流通的媒介，就是执行流通手段的职能。 支付手段：当货币作为价值的独立形态进行单方面转移时，执行支付手段的职能。 贮藏手段：当货币由于各种原因退出流通界，被持有者当作独立的价值形态和社会财富的绝对化身而保存起来时，货币就停止流通，发挥贮藏手段职能。 4.附加：我国货币量层次量的划分？ 划分依据：流动性大小（变现能力）。 我国的划分内容： M0=现金； M1=现金+企业结算账户存款+机关团体活期存款+部队活期存款； M3=M2+城乡居储蓄存款+企业单位定期存款（最重要）； M4=现金+银存。 第二次作业 1.创新是永恒的主题，如何看待创新与风险的关系？ 危机往往意味着变革与新生，创新与发展中又隐藏着巨大的风险，两者相生相克。可以说风险促进创新的发展，风险制约创新；创新规避风险能力有限，风险存在再生性。因此，在创新过程中，我们要有一种富有智能的方式将风险控制在一个可接受的范围内。 2.利率的功能与作用？ （1）宏观调节功能:积累资金；调节宏观经济(促使生产资源的优化配置、促使资金供给和资金需求的平衡、调节国民经济结构，促进国民经济更加协调，健康地发展、调节收入分配)；媒介货币向资本转化；分配收入。 （2）微观调节能力：激励功能；约束功能。 3.附加：信用的职能？ （1）集中和积累社会资金；（2）分配和再分配社会资金；（3）将社会资金利润率平均化；（4）提供和创造信用流通工具；（5）综合反映国民经济运行状况。 第三次作业
《金融学基础》形考作业1 （第一章一一第四章） 一、名词解释 货币制度：是国家对货币的有关要素、货币流通的组织与管理等加以规定所形成的制度。 格雷欣法则：即两种市场价格不同而法定价格相同的货币同时流通时，市场价格偏高的货币（良 币）会被市场价格偏低的货币（劣币）所排斥，在价值规律的作用下，良币退出流通进入贮藏，而劣币充斥市场，这种劣币驱逐良币的现象就是格雷欣法则。 直接标价法：以一定单位的外国货币为基准来计算应付多少单位的本国货币，亦称应付标价法。 间接标价法：指以一定单位的本币为基准来计算应收多少外币。亦称应收标价法。 如果：本币盯住基本外币，汇率随其浮动，则被称为联系汇率或盯住的汇率制度。 固定汇率：18 浮动汇率：18 直接融资：30 间接融资：30 商业信用：工商企业之间在买卖商品时，以商品形式提供的信用。其典型形式是由商品销售企 业对商品购买企业以赊销方式提供的信用。 银行信用：指银行或其他金融机构以货币形态提供的信用。它属于间接信用。 国家信用：是指以国家为一方的借贷活动，即国家代为债权人或债务人的信用。现代经济活动 中的国家信用主要表现在国家作为债务人而形成的负债。 消费信用：企业、银行和其他金融机构向消费个人提供的用于生活消费的信用。 二、判断正错误 1 .税务局向工商企业征收税款时，货币执行价值尺度职能。（x ） 2 .我国货币层次中的M0即现钞不包括商业银行的库存现金，而是指居民手中的现钞和企业单 位的备用金。（V ） 3 .在货币层次中，流动性越强包括的货币范围越小。（V ） 4. 金币本位制条件下，流通中的货币都是金铸币。（x ） 5. 格雷欣法则是在金银复本位制中的“双本位制”条件下出现的现象。（V ） 6. 布雷顿森林体系下的汇率制度是以黄金一一美元为基础的、可调整的固定汇率制。 （V ） 7. 牙买加体系规定黄金和美元不再作为国际储备货币。（x ） 8. 一般来说，一国货币贬值，会使出口商品的外币价格上涨，导致进口商品的价格下跌。（x ） 9?信用关系是现代经济中最普遍、最基本的经济关系。（V ） 10. 银行信用是银行或其 V ） 他金融机构以货币形态提供的信用，它属于间接信用。（
行为金融学复习题 一，判断题 1.无套利是均衡条件的推论，如果市场达到均衡，那么一定没有套利机会存在。（） 2.只要有了算法，问题肯定能得到答案。（） 3.现代标准金融学承袭了“经济人”的基本分析假定，提出了有效市场价说，建立了现代标准金融学完整的理论体系。（） 4.凯恩斯是最早强调心理预期在投资决策中作用的经济学家。（ 5.理性人假设认为，人是理性的且具有理性预期，但对未来的认知可能会存在一定的偏差。（） 6.对投资的评估频率越高，发现损失的概率越高，就越可能受到损失厌恶的侵袭。（） 7.拇指法则是一种启发式判断法。（） 8.Kenda11与Roberts等人发现股票价格序列类似于随机漫步，他们最终把这些理论形式化为有效市场价说。（ 9.20世纪20年代至40年代，资本市场分析基本上由两大派所主宰：基本分析派与数量分析派。（ 10.锚定与调正启发法倾向于低估复杂系统成功的概率和高估其失败的概率。（ 11.损失厌恶反映了人们的风险偏好并不是一致的，当涉及的是收益时，人们表现为风险偏好；当当涉及的是损失时，人们则表现为风险厌恶。（） 12.人们忽略的遗憾程度通常大于行动的遗憾程度。（） 二，单项选择题 1.有限理性的决策标准是（） A．最优 B.效用最大化 C.满意D,风险最小 2. 卡尼曼通过心理学研究发现人们对所损失东西的价值估计高出所得到价值的（ A.2倍 B.1倍 C.2.5倍 D.4倍 3．投资者通常假定将来的价格模式会与过去相似，这种对股价未来走势的判断属于 （A.算法 B.熟识性思维 C.代表性思维 D.投资者情绪 4.现代标准金融学理论产生的标志是（ A．Markowitz资产组合理论B.套利定价理论C.资本资产定价模型D.有效市场假说 5．根据性别，过度自信，频繁交易和所承担的投资风险之间的关系，（）投资者承担的投资风险可能最大。 A.单身女性 B.已婚女性 C.单身男性 D.已婚男性 6. 与问题非相关的信息会导致相关信息的有效性减弱，这种情况被称为信息的（ A.首因效应 B.稀释效应 C.韦伯定律 D.近效应 7. 过度自信通常不会导致人们（） A.高估自己的知识 B.低估风险 C.对预测有效性的变化敏感 D.夸大自己控制事情的能力 8. 对信息反应不足一定程度上可以用来解释） A.价格翻转现象 B.收益序列正相关 C.信息不足 D.信息瀑布 9. 现代标准金融理论中被称为相对定价法的是（ A.一般均衡定价法 B.无套利定价法 C.CPAM定价法 D.APT定价法 10.同质信念下人们的交易动机是（ A.对未来价格走势的看法差异 B.风险偏好 C.流动性偏好 D.从众 11.最早将人的行为研究与经济学研究结合起来的理论是（A.亚当.斯密的“经济人假说”B. Keynes的“选美竞赛”理论C.新古典经济学的“理性人假说”D. Keynes的“空中楼阁”理论12.“市场总是被高估或低估，因为人们总是贪婪和恐惧”，人的这种非理性由下列那种因素主导
第四章金融市场 一、单项选择题 1.某企业一方面通过发行债券，另一方面通过向银行申请贷款来解决其扩大生产经营所需的资金。下列说法正确的是（） A.前者属于直接融资，后者属于间接融资 B.前者属于间接融资，后者属于直接融资 C.两者均属于间接融资 D.两者均属于直接融资 2.某种债券面值100元，偿还期为2年，每年支付利息一次，每次6元。某投资者在债券发行一年后以98元购得。如果该投资者没有提前卖出债券，那么在债券到期时该债券的平均收益率是（） A. 6% B. 6.12% C. 8% D. 8.16% 3.金融机构之间融通资金以解决临时资金不足的市场是（） A.货币市场 B.资本市场 C.同业拆借市场 D.股票市场 4.某银行出售某证券的同时，与买方约定31天后按照双方事先商定的价格将等量的该证券再买回来。这种融资方式是（） A.贴现 B.承兑 C.回购 D.拆借 5.公开向社会非特定的投资者发行证券的方式被称为（） A.公募发行 B.私募发行 C.直接发行 D.间接发行 6.货币市场有许多子市场，下列（）不属于货币市场。 A.票据与贴现市场 B.银行同业拆借市场 C.长期债券市场 D.回购市场 7.下列不属于直接金融工具的是（）。 A.可转让大额定期存单 B.公司债券 C.股票 D.政府债券 8.下列不属于货币市场的是（）。 A.银行同业拆借市场 B.贴现市场 C.短期债券市场 D.证券市场 9.金融工具的价格与其盈利率和市场利率分别是那种变动关系（）
A.反方向，反方向 B.同方向，同方向 C.反方向，同方向 D.同方向，反方向 10.按金融交易的交割期限可以把金融市场划分为（） A.现货市场和期货市场 B. 货币市场和期货市场 C.长期存贷市场和现货市场 D. 证券市场和现货市场 11.下列属于资本市场的是（） A.同业拆借市场 B股票市场 C.票据市场 D.大额可转让定期存单 12.银行在票据未到期时将票据买进的做法叫（） A.票据交换 B.票据承兑 C.票据结算 D.票据贴现 13.在出售证券时与购买者约定到期买回证券的方式称为（） A证券发行 B.证券承销 C.期货交易 D.回购协议 14.在证券交易所内进行的交易称为（） A.场内交易 B.场外交易 C.柜台交易 D.第三市场交易 15.短期资金融通市场又称为（） A.初级市场 B.货币市场 C.资本市场 D.次级市场 16.股票是代表股份资本所有权的证书，它是一种（） A.固定资本 B.可变资本 C.真实资本 D.虚拟资本 17.一般而言，金融资产的流动性与风险性、收益性之间的关系存在（） A.正相关 B.负相关 C.不相关 D.不确定关系 18.按照资金的偿还期限分，金融市场可分为（） A.一级市场和二级市场 B.同业拆借市场和长期债券市场 C.货币市场和资本市场 D.股票市场和债券市场 二、多项选择题 1.金融市场的构成要素有（） A.交易主体 B.交易对象 C.交易工具 D.交易价格 2.回购的期限可分为（） A.活期 B.定期 C.隔夜 D.连续性 3.长期债券的发行方式可以用（） A.招标发行 B.非招标发行 C.集团认购 D.私募发行
《金融学基础》形考作业1 (第一章——第四章) 一、名词解释 货币制度:就是国家对货币的有关要素、货币流通的组织与管理等加以规定所形成的制度。 格雷欣法则:即两种市场价格不同而法定价格相同的货币同时流通时,市场价格偏高的货币(良币)会被市场价格偏低的货币(劣币)所排斥,在价值规律的作用下,良币退出流通进入贮藏,而劣币充斥市场,这种劣币驱逐良币的现象就就是格雷欣法则。 直接标价法:以一定单位的外国货币为基准来计算应付多少单位的本国货币,亦称应付标价法。间接标价法:指以一定单位的本币为基准来计算应收多少外币。亦称应收标价法。 如果:本币盯住基本外币,汇率随其浮动,则被称为联系汇率或盯住的汇率制度。 固定汇率:18 浮动汇率:18 直接融资:30 间接融资:30 商业信用:工商企业之间在买卖商品时,以商品形式提供的信用。其典型形式就是由商品销售企业对商品购买企业以赊销方式提供的信用。 银行信用:指银行或其她金融机构以货币形态提供的信用。它属于间接信用。 国家信用:就是指以国家为一方的借贷活动,即国家代为债权人或债务人的信用。现代经济活动中的国家信用主要表现在国家作为债务人而形成的负债。 消费信用:企业、银行与其她金融机构向消费个人提供的用于生活消费的信用。 二、判断正错误 1.税务局向工商企业征收税款时,货币执行价值尺度职能。( x ) 2.我国货币层次中的M0即现钞不包括商业银行的库存现金,而就是指居民手中的现钞与企业单位的备用金。( √ ) 3.在货币层次中,流动性越强包括的货币范围越小。( √ ) 4、金币本位制条件下,流通中的货币都就是金铸币。( x ) 5、格雷欣法则就是在金银复本位制中的“双本位制”条件下出现的现象。( √ ) 6、布雷顿森林体系下的汇率制度就是以黄金——美元为基础的、可调整的固定汇率制。 ( √ ) 7、牙买加体系规定黄金与美元不再作为国际储备货币。( x ) 8、一般来说,一国货币贬值,会使出口商品的外币价格上涨,导致进口商品的价格下跌。( x ) 9、信用关系就是现代经济中最普遍、最基本的经济关系。(√ ) 10、银行信用就是银行或其她金融机构以货币形态提供的信用,它属于间接信用。( √ )
浙江电大《金融学精编》期末复习指导（网考） 金融学是一门研究金融领域各要素及其基本关系与运行规律的专业基础理论课程，72学时，4学分，必修。本次浙江电大开放教育会计、工商本科金融学课程期末考试形式为网考（占总分的50%），时间60分钟，考试教材以中央广播电视大学出版社出版、李健（主编）和左毓秀（副主编）老师编著的《金融学精编》为基本文字教材。 本期末复习指导内容分二部分：考试题型、题型练习。 一、考试题型 1.判断正确与错误（20*2=40分） 2.单项选择题（20*2=40分） 3.多项选择题（5*4=20分） 二、题型练习 （一）单项选择题 1.现代社会中，不同经济部门之间的收入与支出并非每时每地恰巧相等，有的有盈余，有的有赤字，各部门之间主要通过(A )活动来实现平衡。 A.金融 B.财政 C.救济 D.调整消费 2.现代金融体系建立的基础是( D )。 A.现代货币制度 B.现代信用制度 C.现代企业管理制度 D.A和B 3.在以下金融资产中，流动性最强的是（ B ）。 A.银行活期存款 B. 现金 C.银行定期存款 D. 居民储蓄存款 4.“劣币驱逐良币”发生在（ C ）货币制度。 A. 金本位制 B. 银本位制 C. 金银复本位制 D. 金币本位制 5.在物价水平上涨的条件下，要保持实际利率不变，应将名义利率（ B ）。 A. 保持不变 B. 调高 C. 调低 D. 不确定 6.典型的金本位制是（ D ）。 A. 金块本位制 B. 金汇兑本位制 C. 虚金本位制 D. 金币本位制 7.美元与黄金挂钩，其他国家货币与美元挂钩是（ C ）的特点。 A.国际金本位制 B.牙买加体系 C.布雷顿森林体系 D.金汇兑本位制 8.下列属于所有权凭证的金融工具是（ A ）。 A．股票 B．银行承兑票据 C．短期国债 D．公司债券
[0778]《金融学》第一次作业 [论述题] 1.货币制度 2.存款乘数与货币乘数 3.金本位制 4.信用中介 5.不良贷款 6.基础货币 7.菲利普斯曲线 8.货币政策目标 9.派生存款 10.货币政策的时滞 11. 金融国际化 12.金融市场 13.基准利率 14.资本市场 15.中间业务 16.通货膨胀 17．通货紧缩 18.法定存款准备金比率 19.货币存量 20.信用风险 21.双本位制 22.自然失业率 参考答案： 1.货币制度 货币制度：是指一个国家以法律形式规定的货币流通的组织形式，简称币制。它是随着资本主义经济制度的建立而逐步形成的，随着商品经济的发展变化，货币制度也不断演变。它的基本内容包括：货币金属与货币单位；通货的铸造、发行与流通程序；金准备制度等。 2.存款乘数与货币乘数 存款乘数：存款机构的存款变动和准备变动之间存在着一种乘数或倍数关系，这个乘数或倍数就是存款乘数。货币乘数：是指货币供应量对基础货币的倍数。 3.金本位制 金本位制又称金单本位制，它是以黄金作为本位货币的一种货币制度。其形式有三种金币本位制、金块本位制和金汇兑本位制 4.信用中介
指买卖双方在交易过程中，由银行保管买卖双方交易的资金和相关的文件，根据买卖双方履行合同的情况，银行按协议约定和买卖双方的授权、指令，向买卖双方转移资金、相关文件，银行以中立的信用中介地位促成交易的安全完成。 5.不良贷款 亦指非正常贷款或有问题贷款是指借款人未能按原定的贷款协议按时偿还商业银行的贷款本息，或者已有迹象表明借款人不可能按原定的贷款协议按时偿还商业银行的贷款本息而形成的贷款。 6.基础货币 基础货币：是具有使货币总量成倍扩张或成倍收缩的能力的货币，由流通中现金和金融体系的存款准备金构成。 7.菲利普斯曲线 以纵轴表示通货膨胀率（ΔP/P），横轴表示失业率（U），如右图。图中的曲线即菲利普斯曲线，表示通货膨胀率与失业率的相关关系。当失业率越低时，通货膨胀率越高；反之，失业率越高，通货膨胀率就越低。 8.货币政策目标 这是货币政策的主要内容之一，是指通过货币政策去达到的宏观经济目的。它随着西方社会经济状况的不同而不同。在50年代末以后主要发展为以下四个方面：稳定物价、充分就业、促进经济增长、平衡国际收支。这些目标间的矛盾是客观存在的，在制定货币政策时，要根据各国的具体情况，在一定时间内选择一个或两个目标作为货币政策的重点目标。 9.派生存款 指银行由发放贷款而创造出的存款。是原始存款的对称，是原始存款的派生和扩大。是指由商业银行发放贷款、办理贴现或投资等业务活动引申而来的存款。派生存款产生的过程，就是商业银行吸收存款、发放贷款，形成新的存款额，最终导致银行体系存款总量增加的过程 10.货币政策的时滞 货币政策从制订到获得最终目标的实现，必须经过一段时间，这段时间称为货币政策的时滞(Time Lag)，它是影响货币政策效果的重要因素。大致可分为三种：①认识时滞(Recognition Lag)，即从需要采取货币政策行动的经济形势出现到中央银行认识到必须采取行动的时间。②决策时滞(Decision Lag)，即从认识到必须采取行动到实际采取行动所需的时间。③外在时滞(Outside Lag)，即从采取货币政策措施到这些措施对经济活动发生影响取得效果的时间。 11. 金融国际化 经济全球化的重要组成部分，主要表现为金融市场国际化、金融交易国际化、金融机构国际化和金融监管国际化。金融国际化推动了经济全球化的发展。金融国际化是指一国的金融活动超越本国国界，脱离本国政府金融管制，在全球范围展开经营、寻求融合、求得发展的过程。金融国际化是经济全球化的重要内容。 12.金融市场 金融市场是买卖金融工具以融通资金的场所或机制。之所以把金融市场视作为一种场所，是因为只有这样才与市场的一般含义相吻合；之所以同时又把金融市场视作为一种机制，是因为金融市场上的融资活动既可以在固定场所进行，也可以不在固定场所进行，如果不在固定场所进行的融资活动就可以理解为一种融资机制 13.基准利率