永续债计入权益的必备条件分析

会计师事务所关于债券计入权益的说明【原创实用版】目录1.债券计入权益的背景和原因2.债券计入权益的具体方法3.债券计入权益的影响4.会计师事务所对债券计入权益的建议正文一、债券计入权益的背景和原因近年来，随着我国金融市场的快速发展，债券市场规模逐年扩大，越来越多的企业选择通过发行债券来融资。

在这种背景下，会计师事务所针对债券计入权益的问题进行了深入研究，以期为相关企业提供更加准确的会计处理建议。

二、债券计入权益的具体方法1.债券的面值和利率：债券的面值和利率是决定债券计入权益的重要因素。

通常情况下，债券的面值和利率越高，债券计入权益的占比就越大。

2.债券的期限：债券的期限也会影响债券计入权益的计算。

一般来说，期限较长的债券，其计入权益的占比会相对较高。

3.企业的信用状况：企业的信用状况对债券计入权益的计算也有影响。

信用状况较好的企业，其债券计入权益的占比可能会相对较高。

三、债券计入权益的影响1.对企业资产负债表的影响：债券计入权益会改变企业的资产负债结构，降低企业的负债比率，提高企业的权益比率，从而改善企业的财务状况。

2.对企业利润的影响：债券计入权益可以增加企业的利润，提高企业的盈利能力。

3.对投资者的影响：债券计入权益对投资者来说也具有一定的影响。

投资者在购买债券时，需要关注债券计入权益的情况，以便做出更为明智的投资决策。

四、会计师事务所对债券计入权益的建议会计师事务所建议企业在进行债券计入权益时，应结合自身的实际情况，充分考虑债券的面值、利率、期限、企业的信用状况等因素，合理计算债券计入权益的占比。

同时，企业还应加强对债券计入权益的披露和解释，以便于投资者了解和判断企业的财务状况。

总之，债券计入权益是企业财务会计中一个重要的问题。

会计师事务所针对这一问题进行了深入研究，提出了一系列具体的建议和方法，旨在为相关企业提供更为准确的会计处理指导。

永续债相关会计处理的规定第一部分永续债的构成要素第二部分永续债相关条款第三部分永续债相关会计处理目录contents 第四部分永续债实例与讨论01永续债构成要素永续债定义永续债是一种无固定期限或期限非常长的债券每个付息日发行人可自行选择将当期利息及已递延的所有利息，推迟至下一个付息日支付，且不受任何递延支付利息次数的限制永续债特点高票息期限长附有赎回条件及利率调整规定永续债特点项目永续债一般债券票息较高较低期限无明确到期日有明确到期日一般无附加条款赎回条件利率调整规定利息递延可自主决定强制支付利息属性混合资本工具债务工具第一章发行永续债的原因按照金融工具准则的规定，基于永续债合同条款的经济实质，永续债在会计处理上可计入权益，因此，作为一种混合工具，具备股权的性质，一定程度上可以降低资本负债率，增加普通债券的发债空间，降低其他渠道的融资成本。

02永续债相关条款期限较长多数情况设置3年、5年或10年的赎回期；例如5+N ，代表永续债每5年发行人可以选择赎回或续期赎回选择权附有赎回选择权的永续债通常设定两种形式：首个赎回日后每个付息日都有赎回权或每隔N 年的付息日可以赎回第二章票面利率重置和跳升机制发行人选择不赎回债券或续期，期票面利率就会相应上升，实际中普遍选择当期基准利率+基本利差+300个基点利息递延支付权理论上永续债的利息可以无限次递延，但一般存在规定发行人在支付利息前不可以分红或减少注册资本第二章示例：18赣高速MTN008赎回权发行人有权于第3个和其后每个付息日，按面值和利息赎回；无特殊事件赎回条款跳升机制类型：票面利率=当期基准利率+基本利差+上浮基点初始基准利率：中债银行间固定收益率曲线中代偿期为3年的国债收益率算术平均值初始利差：票面利率与初始基准利率差值前3个计息年度：票面利率=初始基准利率+初始利差以后年度每三年：票面利率=当期基准利率+初始利差+300个基点第二章18赣高速MTN008利息递延条款除非发生强制付息事件，本期中期票据的每个付息日，发行人可自行选择将当期利息以及按照本条款已经递延的所有利息及其孳息推迟至下一个付息日支付，且不受到任何递延支付利息次数的限制每笔递延利息在递延期间应按当期票面利率累计计息。

永续绩权益的认定
永续债是否能够被认定为权益工具，主要取决于融资条款的结构设计是否能使企业的权利义务更符合权益资本的认定标准。

根据《金融负债与权益工具的区分及相关会计处理规定》，认定
永续债为权益工具还是金融负债的思路总体上要溯源到对金融负债
的认定。

除交付现金或其他金融资产的合同义务被定义为负债外，永续债产品在以下情况下也可能被认定为负债：
（1）、在潜在不利条件下，与其他方交换金融资产或金融负债的合同义务；
（2）、企业不能无条件地避免以交付现金或其他金融资产来履行一项合同义务。

但是具体何种情况属于“潜在不利条件”、“无条件避免”或“间接形成的义务”并无明确的规定，在适用时存在一定的解读空间，而随着永续债类金融工具的发行越来越多，认定口径也逐渐趋紧。

对于附有结算条款的永续债产品，以下情形可以被认定为权益类：要求以现金、其他金融资产或以其他导致该工具成为金融负债的方式进行结算的；或有结算条款几乎不具有可能性，即相关情形极端罕见、显著异常或几乎不可能发生。

一般只有在发行方清算时，才需以现金、其他金融资产或以其他导致该工具成为金融负债的方式进行结算。

对于永续债项目，以下商业安排可能影响永续债会被认定为权益还是负债：无限制的利率跳升可能导致永续债成为债务人必须要及时履行的金融负债；若债务人出现的一些情况触发了交叉违约条款中关
于债务加速到期的约定，可能构成“潜在不利条件”，或导致企业“不能无条件避免”履行资金支付的义务，从而不满足“清算时支付”条件。

上述情况下，永续债产品可能被认定为债务工具。

第1篇一、引言永续债作为一种新型融资工具，近年来在我国金融市场逐渐崭露头角。

它兼具债券和股权的特点，既可以像债券一样带来稳定的利息收入，又能在一定程度上分享企业的成长收益。

然而，由于永续债的特殊性，其法律地位、发行条件、风险控制等方面也存在诸多争议。

本文将从永续债的定义、法律规定、发行条件、风险控制等方面进行探讨。

二、永续债的定义永续债，顾名思义，是指没有到期日的债券。

它是一种介于债券和股权之间的融资工具，具有以下特点：1. 利息支付：永续债发行人需定期支付利息，但无固定到期日。

2. 权益特征：永续债持有人不享有公司分红权，但可以在公司清算时优先于普通股股东获得偿还。

3. 流动性：永续债可以在二级市场进行交易，具有较高的流动性。

4. 风险性：永续债持有人面临公司经营不善、利率上升等风险。

三、永续债法律规定（一）法律地位我国《公司法》、《证券法》等相关法律法规对永续债的法律地位并未明确规定。

但在实践中，监管部门和司法实践对永续债的法律地位存在以下几种观点：1. 债券说：认为永续债具有债券属性，应按照债券的相关规定进行监管。

2. 股权说：认为永续债具有股权属性，应按照股权的相关规定进行监管。

3. 混合说：认为永续债兼具债券和股权属性，应根据具体情况进行监管。

（二）发行条件1. 信息披露：发行永续债的企业需按照相关法律法规进行信息披露，包括公司基本情况、财务状况、发行目的、利率、期限等。

2. 信用评级：发行永续债的企业需具备一定的信用评级，以确保债券的信用风险。

3. 发行规模：发行永续债的企业需根据自身资金需求和市场情况确定发行规模。

4. 增信措施：发行永续债的企业可采取抵押、担保等增信措施，降低投资者风险。

（三）风险控制1. 利率风险：永续债持有人面临利率上升的风险，可能导致债券价值下降。

2. 经营风险：永续债持有人面临公司经营不善的风险，可能导致无法获得利息收入。

3. 清算风险：永续债持有人在公司清算时可能无法获得全额偿还。

致同研究之“企业会计准则”系列——财政部发布永续债相关会计处理的规定2019年1月28日，财政部发布了《关于印发<永续债相关会计处理的规定>的通知》（财会…2019‟2号）。

对执行企业会计准则的企业依照国家相关规定在境内外发行的永续债和其他类似工具的会计处理进行了细化。

本规定适用于执行企业会计准则的企业依照国家相关规定在境内外发行的永续债和其他类似工具。

自发布之日起施行。

已执行2017年修订的新金融工具准则的企业，应当按照新金融工具准则和本规定，对永续债进行会计处理。

仍执行2006年印发的CAS 22和2014年修订的CAS 37（以下统称原金融工具准则）的企业，应当按照原金融工具准则和本规定，对永续债进行会计处理。

永续债发行方在确定永续债的会计分类是权益工具还是金融负债时，应当根据第37号准则规定同时考虑合同到期日、清偿顺序及利率跳升等因素。

相关概要如下：一、关于永续债发行方会计分类应当考虑的因素永续债发行方在确定永续债的会计分类是权益工具还是金融负债（以下简称会计分类）时，应当根据第37号准则规定同时考虑下列因素：（一）关于到期日。

永续债发行方在确定永续债会计分类时，应当以合同到期日等条款内含的经济实质为基础，谨慎判断是否能无条件地避免交付现金或其他金融资产的合同义务。

当永续债合同其他条款未导致发行方承担交付现金或其他金融资产的合同义务时，发行方应当区分下列情况处理：1.永续债合同明确规定无固定到期日且持有方在任何情况下均无权要求发行方赎回该永续债或清算的，通常表明发行方没有交付现金或其他金融资产的合同义务。

2.永续债合同未规定固定到期日且同时规定了未来赎回时间（即“初始期限”）的：（1）当该初始期限仅约定为发行方清算日时，通常表明发行方没有交付现金或其他金融资产的合同义务。

但清算确定将会发生且不受发行方控制，或者清算发生与否取决于该永续债持有方的，发行方仍具有交付现金或其他金融资产的合同义务。

摘要：近年来，永续债作为一种新型融资方式在我国发展迅速，助力企业发展的同时其权益认定与税务影响还存在一定异议。

本文结合2019年发布的《永续债相关会计处理的规定》和《关于永续债企业所得税政策问题的公告》对永续债权益认定及永续债利息、股息、红利会计处理的税务影响进行分析。

永续债权益认定的关键在于到期日、清偿顺序、利率跳升机制，税务影响的关键在于确定属于权益性还是债券性融资，同时会计与税务处理方式要保持一致。

关键词：永续债；权益认定；属性分析；税务影响引言永续债作为一种在国外较为成熟的金融产品，自2012年在我国首次发行后取得了不错的效果，随后这一新型融资渠道被国内企业广为接受，诸如武汉地铁、北京首创、中国铁建等都陆续对外发行了永续债[1]。

不同企业对所发行永续债的规定不同，导致永续债的属性分类有所差别，其中部分企业划分为权益类，部分企业划分为负债类。

本文结合2019年1月财务部发布《永续债相关会计处理的规定》对永续债权益认定问题进行分析，同时结合2019年4月国税总局发布的《关于永续债企业所得税政策问题的公告》对永续债利息、股息、红利会计处理的税务影响进行分析，以期更好地指导实务工作。

一、永续债的定义及特点永续债(又称为可续期债券、无固定期限债券)是一种没有明确到期日或到期日非常远的债券，对于付息日永续债发行人有权将当期利息推迟到下一期支付且没有付息次数限制。

持有期间若投资人想退出，则需要按照购买之前签订的协议进行赎回。

此外，永续债的票息率较高，存在利率跳升机制，发行人还具有赎回权。

企业发行永续债综合来看利大于弊，主要体现在以下方面：①永续债发行后，除非发行方主动赎回，通常永续债的持有者不可以要求发行方偿还，并且发行方可选择延迟付息进而减轻现金流压力；②通过条款设定发行方可将永续债确认为所有者权益，改善资本结构；③永续债的持有者不能参与企业的管理工作，也无权分享超额利润，所以不会影响发行方的股东利益；④永续债的发行门槛较高，成功发行永续债可以在一定程度上提升企业知名度。

优先股、永续债等其他权益工具列报问题探析摘要：本文介绍了优先股、永续债等其他权益工具概念及现有列报规定，指出了当前国内外会计准则对其他权益工具列报的异同，着重分析了国内企业准则存在的其他权益工具列报问题，最后就其他权益工具如何在合并报表列报提出优化建议：合并资产负债表“所有者权益”按照归属于母公司所有者权益、少数股东权益、其他权益工具三大类并列列示；合并利润表“净利润”按照“归属于母公司所有者净利润”“少数股东损益”“其他权益工具持有者损益”三大类并列列示。

这样有利于全面完整地反应其他权益工具对企业财务状况及经营成果的影响。

一、其他权益工具概念及列报规定近年来，国内金融市场陆续出现可续期公司债、永续中票、优先股、私募永续债等创新资本工具，其现金流和风险特征介于普通股和普通债券之间，实务界称之为“像股的债”或“像债的股”，学术界称之为混合资本工具。

该类创新资本工具合同条款虽然千差万别、变幻多端，但条款内容大都具备“股利制动机制”“利率跳升机制”或“发行方赎回机制”等特征。

这些特殊金融工具通常也被称为“夹层工具”，其实质已超越传统负债和权益的基本定义，成为金融工具会计中的难点。

“夹层工具”到底分类为金融负债还是权益工具，曾出现两种不同理论即“狭义权益法”和“严格义务法”。

“狭义权益法”是以权益基本定义为基础，只有代表剩余利益的最次级部分才能分类为权益工具，其余被分为金融负债，即使未产生交付经济资源义务；“严格义务法”是以负债基本定义为基础，产生交付经济资源义务即负债，其余均分为权益工具，即使其不享有主体的剩余分配权。

可见，按照“狭义权益法”，“夹层工具”均应分类为金融负债，按照“严格义务法”，“夹层工具”既可分为金融负债，也可分为金融工具。

经过理论界和实务界多年探讨研究，现行国内外会计准则均采用“严格义务法”对金融负债和权益工具进行划分。

因此，永续债、优先股等混合资本工具只要在发行条款中未约定承担交付现金、其他金融资产或在潜在不利条件下交换金融资产或金融负债的合同义务，一般可分类为权益工具，但其有别于普通股东权益，因此被称为其他权益工具。

财政部发布《永续债相关会计处理的规定》《永续债相关会计处理的规定》是由中国财政部发布的一项规章，旨在规范永续债的会计处理方法。

本文将对该规定进行详细解读。

该规定明确了永续债的定义。

永续债是指在无固定到期日的情况下发行的债券，持有人只能按协议约定的方式获取利息收入，但没有权利把债券提前赎回。

这一定义为后续的会计处理提供了明确的基础。

规定了永续债的分类。

按照规定，永续债可分为普通永续债和可转债两种。

普通永续债是指不具备转股权的永续债，可转债则是指具备转股权的永续债。

这两种债券的会计处理有一定的区别。

接下来，规定了普通永续债的初始计量方法。

普通永续债在初始交易时，应按照公允价值计量，将差额计入其他综合收益。

公允价值的计量可依据市场价格或其他可靠的估值方法进行。

这一规定确保了债券发行时的信息披露和会计处理的准确性。

然后，规定了普通永续债的后续会计处理方法。

普通永续债在后续期间按照实际利率进行计量。

利息支出应在应计利息费用中确认，并计入当期损益表。

根据永续债的具体条款，还需计提资本利润或资本补充等处理。

这一规定使得债券的会计处理更加准确和规范。

规定了可转债的会计处理方法。

可转债的会计处理与普通永续债类似，除了需计提资本利润或资本补充外，还需将转股权进行分离。

转股权的公允价值按照市场价格或其他可靠方法计量，并分别计入所有者权益和当期损益表。

这一规定确保了可转债的转股权在会计处理中得到充分体现。

《永续债相关会计处理的规定》明确了永续债的定义和分类，并规定了不同类型永续债的会计处理方法。

这一规定的发布，对于永续债的发行和会计处理具有重要的指导作用，有助于提高永续债的透明度和市场活跃度。

也为投资者提供了更加准确和可靠的信息和会计报告。

Synthesis 综合【摘要】本文从永续债的特点、发展现状、发行动机、会计处理和发行要求等进行阐述，并对我国国有企业发展永续债产生的风险和监管防控点进行了探讨。

【关键词】永续债；发行动因；风险防范【中图分类号】F542.6；F540.58新时代的中国经济进入了从高速增长转变为高质量发展的重要阶段。

实行高质量发展，对外要具有核心竞争力，对内健全债务结构、防控债务风险。

永续债的出现，成了众多盈利能力强、长期偿债能力好但负债率偏高的国企、其他大型企业的“制度红利”，但也成了企业巨大的隐形债务。

一、永续债的定义及特征永续债是一种期限长且没有明确到期时间的债券，债券发行方一般只需支付利息，无明确的还本义务（实际操作时有可能会附带利率调整条款或赎回机制）。

永续债有以下五大特征：一是期限较长，附加赎回期与赎回条款。

一般来看，永续债没有明确的到期时间，但实际上大部分设有赎回机制，债券发行方在条款约定的时间段内，可以行使按某种定价机制赎回的权利。

二是设有利率调整条款。

永续债伴随赎回条款通常会设置利率调整条款，票息利率一般较高，且重置可能性高，后者一般高于前者，达到刺激发行人赎回债券的国有企业永续债现状、发行动因与风险防范探讨蔡 振（广东省人民政府国有资产监督管理委员会）效果。

利率调整条款一般有两种形式，第一种是将固定利率调整为浮动利率；第二种是设置票息率“跳升机制”。

三是设有延迟支付利息条款。

目前为止，在我国永续债的发行人评级较高，属于一种高收益投资工具，因此发行人自主选择权大，在决定利息的延迟期限与支付条件时不需要考虑债权人的意志。

四是具有双重属性。

永续债是组合了债务和股权不同特点的一种证券形式，在财务报表中是体现权益工具还是债务工具，完全取决于条款的设置。

多数情况下，发行方通过设置满足权益属性条款，以便会计处理上符合权益工具的定义，既可以从实质上视为股本，提高权益水平且不会摊薄股东权益，又可以规避其投资人获取公司管理权，参与企业经营管理和利润分派。

MONEY CHINA /2020年11月下财经界 非金融企业发行永续债面临的风险和问题甘肃省电力投资集团有限责任公司王军林摘要：永续债在国际资本市场已属于成熟品种，国内自2013年实施第一单永续债后，永续债出现了蓬勃发展。

2018年从中央到地方要求高负债国有企业资产负债率尽快回归合理水平，至此，永续债大力推进发行。

本文从永续债概况、债券优势、发债实践、会计处理、面临的风险和问题等方面对目前发行永续债进行系统研究，以期对企业发行永续债提供指导和借鉴。

关键词：永续债权益资本理论实践风险问题一、永续债基本概况永续债,是一种无固定期限、股债结合的混合债务融资工具。

在国际资本市场上，永续债已属成熟产品，距今已有数百年历史，在《巴塞尔协议Ⅲ》框架下，永续债主要发挥对金融机构一级资本补充的作用。

在我国，2013年武汉地铁集团有限公司发行可续期企业债，成为内地第一只可续期类企业债。

之后，2013年12月，国电电力发展股份有限公司发行非金融企业国内市场首单永续中期票据。

以此为标志，境内企业借道资本市场发行永续债规模快速增长。

发行主体主要集中在基础设施、电力、交通运输等公共事业领域，一般以AAA 和AA+评级企业为主。

二、发行永续债的优势(一)股债结合的双重属性，可有效降低发行主体的资产负债率水平永续债兼具“债”、“股”双重属性。

从“股”性上看，在满足权益确认条件下，永续债可以在账务处理时作为增加权益处理，有利于优化发行人资本结构，也满足了高负债企业促使资产负债率尽快回归合理水平的强烈诉求。

从“债”性上看，永续债投资人对公司经营决策没有参与权，不会削弱大股东对企业的控制力，也不会摊薄股本。

永续债计入权益的条件一般设置利息递延支付条款，使得发行人没有固定的还本付息义务。

除非发行人向普通股股东分红或减少注册资本，触发强制付息，否则发行人可持续递延支付利息。

(二)视需求可灵活续期，掌握融资主动权，减轻企业资金压力永续债在每个定价周期结束后可灵活选择是否续期，使得债券无明确到期时间，从而可为发行人提供超长期资金，只需支付利息而不需要偿还本金，甚至也可通过条款设计选择递延支付利息。

永续债解读永续债解读1．永续债发⾏条件2．永续债发⾏特点3．市场情况4．永续债发⾏动机5．永续债的特殊条款6．永续债发⾏利率特征7．永续债的估值8．展期/递延利息债券情况本⽂所说的永续债，指的是没有明确到期⽇或期限⾮常长的债券，即理论上永久存续。

⾃2013年10⽉第⼀⽀永续债发⾏以来，由于具有降低负债率、在特定条件下可以进⾏展期等优势，不少发⾏⼈趋之若鹜。

同时，对于投资者来说，⾼票息也极具吸引⼒。

2018年初⾄今，永续债发⾏规模就已接近5000万亿元。

下⾯⼩编将分析⼀下永续债的市场概况。

⽬前我国永续债没有固定的券种，主要分布在公司债、企业债、中期票据、定向⼯具等⼏类上。

因此发⾏⼈可以选择以上⼏种⽅式发⾏，但由于监管部门不同，发⾏条件也存在⼀定的差异。

表1-1 永续债发⾏条件⼩结2017年12⽉20⽇，上交所和深交所分别发布了《上海证券交易所公司债券预审核指南（四）特定品种——可续期公司债券》和《深圳证券交易所公司债券业务办理指南第3号——可续期公司债券业务》，明确规定公开发⾏可续期公司债券，累计计⼊权益的债券余额不得超过公司最近1期末净资产的40%，累计计⼊权益的债券余额计算范围包括公开发⾏的可续期公司债券、可续期企业债券。

1、发⾏品种图1-1 永续债属性分类统计从发⾏品种来看，以中期票据为主，占⽐达76.54%，主要原因是银⾏间市场交易商协会对债券发⾏实⾏较为灵活的注册制，⽽发改委和证券交易所对债券发⾏实⾏审批或核准制。

2、发⾏期限图1-2 永续债发⾏期限分类统计从发⾏期限来看，以3+N、5+N为主。

我国永续债的期限97%左右为3+N和5+N，满⾜融资企业的长期资⾦需求。

3、企业性质图1-3 永续债企业性质分类统计从企业性质来看，发⾏主体以国企为主。

地⽅国企和央企占⽐达到95%以上，⼀定程度上可以给⾼负债率的国企起到降杠杆的作⽤。

民营企业由于永续债期限长，票息⾼，中⼩民营企业对融资成本较为敏感，难以成为永续债发⾏的主体。

ifrs对永续债的会计处理
国际财务报告准则（IFRS）对永续债的会计处理涉及到分类、确认、计量和披露等方面。

永续债是一种没有到期日的债务工具，通常被视为一种混合资本工具，因为它具有债务和股本的特征。

根据IFRS，永续债的会计处理如下：
1. 分类，永续债的分类取决于其实质特征。

如果永续债具有固定的支付义务，并且公司有权利推迟支付或取消支付，则应分类为负债。

如果永续债具有权益的特征，公司应将其列为权益。

2. 确认，根据IFRS，公司应根据永续债的实质特征确认其在财务报表中的地位。

如果永续债被分类为负债，则公司需要确认永续债的初始公允价值，并据此进行后续的会计处理。

如果永续债被分类为权益，则公司应确认其为股本，并不对其进行偿还或利息支付。

3. 计量，对于被分类为负债的永续债，公司需要按照公允价值或成本进行计量，并根据相关的会计政策进行后续的计量。

对于被分类为权益的永续债，公司不需要对其进行计量，除非发生减记或清算。

4. 披露，根据IFRS，公司需要在财务报表中充分披露永续债的相关信息，包括其分类、确认依据、计量方法、相关的利息支付或分配情况等。

此外，公司还需要披露与永续债相关的风险和敞口情况。

总的来说，IFRS对永续债的会计处理要求公司根据其实质特征进行分类和确认，并根据相关的会计政策进行计量和披露。

这些要求旨在确保公司充分反映永续债在财务报表中的地位和影响，以提供给投资者和其他利益相关方准确、全面的财务信息。

永续债计入权益的会计处理专项意见永续债计入权益的会计处理，哎呀，说到这个话题可真是让人有点头大。

你要说它复杂吧，也未必，毕竟只是把一个看似简单的东西，从一个会计科目“调”到另一个会计科目，听起来就像是把家里东西换个地方一样。

但是你要问它有什么“门道”，那可就多了去了。

永续债，这名字一听就不简单，是不是？永续？说白了就是“永远的债务”！你要知道，这个东西不仅是债务，还好像是永远挂在公司头上的那把剑，什么时候都可能掉下来。

公司发了永续债，表面上好像是在融资，拿到了钱，实际上是背上了一种“看不见”的负担。

但是，最奇怪的是，永续债在会计上，并不像普通债务那样，直接就归类到负债去。

为什么呢？因为它的特性不太一样。

它的偿还方式就像那些“爷爷辈”的债务，永远不一定需要还的那种。

听起来是不是觉得像某些老人的遗产债务，久拖不还，甚至压根就不打算还的那种感觉？这种债务，通常是没有固定到期日的，或者说有一个非常遥远的到期日。

这就像一个不能轻易处理的“烫手山芋”，可又不是完全没有回报的那种。

持有永续债的投资者能拿到利息，但是，债务的偿还往往不是那么简单，可能就变成了公司一笔“永远也无法清偿的负担”一样。

这就是永续债的一个独特之处，它常常被认为像一种“股权”一样的存在，但却又是债务。

嗯，怎么说呢？你看，它没有到期日，投资者只是能拿到固定的利息，并且如果公司表现得好，甚至可能还想继续持有这笔债务，永远不要求偿还。

这不就是跟股东拿分红一样吗？当然了，投资者手里握着永续债，也不等于真能“像股东一样安享分红”。

永续债虽然是不会到期的“债”，但它又可以按照一定的条件转化为股权。

这一操作的关键在于，如果公司经营得好，永续债的投资者可能就会觉得：“这债务不还也没关系，反正我以后可以通过转换成股权拿到分红，甚至投票决定公司的未来。

”是不是有点像拿了一个“隐形的”股东身份？所以，如果把它放到会计处理上，永续债就成了一个很特别的角色。

按照现在的规定，永续债在会计上不直接算作负债，而是更像是属于权益的一部分。

永续债相关会计处理的规定附件永续债相关会计处理的规定为进一步明确永续债的会计处理，根据《企业会计准则（以下简称第22号准则）、第22号——金融工具确认和计量》《企业会计准则第37号——金融工具列报》（以下简称第37号准则）等相关企业会计准则规定，现对永续债相关会计处理规定如下。

一、关于总体要求已执行2017年修订的第22号准则（财会〔2017〕7号）和第37号准则（财会〔2017〕14号，以下统称新金融工具准则）的企业，应当按照新金融工具准则和本规定，对永续债进行会计处理。

仍执行2006年印发的第22号准则（财会〔2006〕3号）和2014年修订的第37号准则（财会〔2014〕23号，以下统称原金融工具准则）的企业，应当按照原金融工具准则和本规定，对永续债进行会计处理。

本规定适用于执行企业会计准则的企业依照国家相关规定在境内外发行的永续债和其他类似工具。

二、关于永续债发行方会计分类应当考虑的因素永续债发行方在确定永续债的会计分类是权益工具还是金融负债（以下简称会计分类）时，应当根据第37号准则规定同时考虑下列因素：（一）关于到期日。

永续债发行方在确定永续债会计分类时，应当以合同到期日等条款内含的经济实质为基础，谨慎判断是否能无条件地避免交付现金或其他金融资产的合同义务。

当永续债合同其他条款未导致发行方承担交付现金或其他金融资产的合同义务时，发行方应当区分下列情况处理：1. 永续债合同明确规定无固定到期日且持有方在任何情况下均无权要求发行方赎回该永续债或清算的，通常表明发行方没有交付现金或其他金融资产的合同义务。

2. 永续债合同未规定固定到期日且同时规定了未来赎回时间（即“初始期限”）的：（1）当该初始期限仅约定为发行方清算日时，通常表明发行方没有交付现金或其他金融资产的合同义务。

但清算确定将会发生且不受发行方控制，或者清算发生与否取决于该永续债持有方的，发行方仍具有交付现金或其他金融资产的合同义务。

ACCOUNTING OBSERVATION中国总会计师·月刊66近年来，随着我国经济进入新常态，由高速增长转变为高质量增长，“去杠杆”作为防范金融危机的必要措施之一，成为诸多资产负债率较高企业的首要任务。

永续债作为优化债务结构、降低资产负债率的工具之一，自诞生以来发展十分迅速。

然而在实务中，永续债的财务处理仍存在较多争议，尤其是随着新金融工具准则的全面施行，永续债的财务处理有待进一步规范化。

基于此，对新金融工具准则下永续债财务处理的探析对于进一步规范永续债财务处理、提升会计信息质量具有现实意义。

一、永续债发行现状（一）永续债的定义永续债又称可续期债、不定期债，是指合同中约定可续期或者没有固定偿还期限的各类债券，这类债券通常附带回购权。

目前我国市场上发行的永续债债券种类包含企业永续债、公司永续债、永续中票、永续定向工具等。

永续债属于一种股债混合工具，具有以下特点：第一，没有非常明确的到期时间，但合同中通常会赋予发行方能够根据某种定价机制在约定的时间内赎回债券；第二，通常会在合同中设置如果发行方不赎回则根据某种机制对票面利率进行调整的条款；第三，发行方往往拥有延迟支付利息的权利。

（二）永续债发行现状从发行数量来看，截至2020年9月底，市场上累计发行永续债1681只，发行规模逾3.3万亿元；从产品期限来看，目前永续债的发行期限以3+N和5+N为主，2+N、6+N等其他发行期限占比非常少，3+N和5+N即发行方有权利在第3年、第5年选择不行使赎回权，将债券期限进行递延；从发行主体来看，发行人的主体信用评级整体处于较高等级，97%以上的发行人主体信用评级在AA+以上，发行人的企业性质以央企和地方国企为主，发行人所处的行业集中在一些资产负债率较高的基础设施建设、化工、交通运输等重资产行业；从投资者分布来说，永续债的持有方主要来源于保险资管、券商资管和基金专户等负债端周期较长的资金主体，其中，保险资金具有负债端周期较长、资金来源稳定等特点，是最适宜配置永续债的资金来源，目前市场上保险资管是配置永续债的主力之一。

一、国内商业银行永续债发行概况一是发行规模快速增长。

2019年国内有15家银行发行了16只永续债，总规模5696亿元。

2020年有44家银行发行52只永续债，总规模6419亿元，发行银行、数量及规模分别是2019年的2.9倍、3.3倍、1.12倍。

此外，2020年底交通银行完成了中资银行首单境外永续债发行，拓宽了永续债国际市场投资渠道。

同时，永续债品种愈加丰富。

2021年之前，商业银行发行的均为减记型永续债，随着永续债模式的进一步优化，市场对多类型永续债的需求更加强烈，2021年1月宁波通商银行发行了全国首单转股型永续债，这标志着永续债由单一的减记型向减记、转股等多类型转变。

二是发行主体多元化。

国有银行及全国性股份制银行永续债发行规模大、占比高，但随着永续债发行机制不断完善，地方性中小银行永续债发行明显加快，永续债发行主体逐渐多元化。

从发行金额来看，国有银行单次发行量级以400亿元居多，最大量级为850亿元。

地方性银行单次发行量级均在百亿元以下，最小量级为7亿元。

从发行数量来看，地方性银行占比大幅增加，2020年以来地方性银行发行数量占比近八成，2020年4月、7月深圳农商行与网商银行分别发行25亿元永续债，实现了农商行、民营银行永续债发行零的突破。

三是发行价格存在明显分化。

从机构维度看，现有银行永续债存量中国有银行、股份制银行、地方性中小银行加权平均利率分别为4.1%、4.5%、4.3%，地方性中小银行平均利率略低于股份制银行。

从时间维度看，2019年、2020年加权平均利率分别为4.47%、4.18%，商业银行永续债发行的比较分析与对策建议张 茜 孟 田摘要：巴塞尔协议Ⅲ重新定义了一级资本、二级资本的合格标准，此后在监管约束与资本消耗的双重推动下，永续债作为创新的资本补充工具成为国际上银行业机构补充资本的重要工具之一。

本文对比分析了我国商业银行永续债发行现状及国际通用做法，探讨了如何优化永续债发行，为完善永续债这一资本工具提供参考。

永续债券要怎么计算基本要素有哪些永久债券也称无期债券，指的是不规定到期期限，债权人也不能要求清偿但可按期取得利息的一种债券。

而永续债券要怎样计算呢?下面是店铺整理的一些关于永续债券要的计算的相关资料,供你参考。

永续债券的计算公式永久债券的价格实际上是在一定贴现率(必要投资收益率)下的未来无数次利息流量现值之和，其定价公式为：式中，C为票面年利息(等于面值×票面利率)，k为贴现率，f为一年内付息次数。

永久债券计算实例假设有一永久债券，面额为1000元，年利率8%，投资者要求的年投资收益率为10%，问投资者愿意接受的价格是多少?解：已知C=1000×8%=80元 k=10%，则：即该债券市场价格只要不超过800元，该投资者就会购买此债券。

债券的基本要素债券面值债券面值包括两个基本内容：一是币种，二是票面金额。

面值的币种可用本国货币，也可用外币，这取决于发行者的需要和债券的种类。

债券的发行者可根据资金市场情况和自己的需要情况选择适合的币种。

债券的票面金额是债券到期时偿还债务的金额。

不同债券的票面金额大小相差十分悬殊，但现在考虑到买卖和投资的方便，多趋向于发行小面额债券。

面额印在债券上，固定不变，到期必须足额偿还。

债券价格债券价格是指债券发行时的价格。

理论上，债券的面值就是它的价格。

但实际上，由于发行者的种种考虑或资金市场上供求关系、利息率的变化，债券的市场价格常常脱离它的面值，有时高于面值，有时低于面值。

也就是说，债券的面值是固定的，但它的价格却是经常变化的。

发行者计息还本，是以债券的面值为依据，而不是以其价格为依据的。

债券利率是债券利息与债券面值的比率。

债券利率分为固定利率和浮动利率两种。

债券利率一般为年利率，面值与利率相乘可得出年利息。

债券利率直接关系到债券的收益。

影响债券利率的因素主要有银行利率水平、发行者的资信状况、债券的偿还期限和资金市场的供求情况等。

债券还本期限与方式债券还本期限是指从债券发行到归还本金之间的时间。