证券机构账户关系图

证券账户关联关系确认流程自统一账户平台新接口上线以来，证券账户关联关系确认一直是困扰营业部的问题。

经过和中国结算的反复沟通，自即日起，请营业部在为客户办理关联关系确认业务时按照本流程进行操作，具体如下：1.客户办理证券账户开户、休眠激活、关键信息修改业务营业部柜员应先通过证券账户查询判断客户所有证券子账户关联关系确认情况（如下图）：1.1全部子账户关联关系已确认的查询路径：证券账户查询——关联关系标识——是（回报）办理方式：直接办理相关业务1.2部分或全部子账户关联关系未确认的查询路径：证券账户查询——关联关系标识——否（回报）查询路径：中登账户业务综合查询——存量账户关联关系报送信息查询（选择对应流水）——开户机构名称、关联关系标识情况一：关联关系——是证券账户对应的委托交易券商报送了账户关联关系确认，中国结算未进行确认，直接为客户办理关联关系确认后为客户办理相应业务；情况二：开户机构——其它券商名称，关联关系——否证券账户对应的委托交易券商未报送账户关联关系确认，必须请客户前往该证券公司办理资产权属证明后再为客户办理关联关系确认（也可请客户直接到该券商办理关联关系确认）、再办理新业务；情况三：开户机构——空，关联关系——否证券账户没有对应的委托交易券商。

（1）如证券账户无余额，直接为客户办理关联关系确认后为客户办理相应业务。

（2）如证券账户有余额，请客户提供资产权属证明，例如原始股认购书等，再为其确认关联关系后办理业务。

投资者申请开户、休眠激活、关键信息修改证券公司查询一码通下所有证券子账户关联关系确认情况投资者持资产权属证明（如有）办理关联关系确认业务通过“存量账户关联关系报送信息查询”接口查询证券公司报送确认账户关联关系的情况全部子账户关联关系确认部分或全部子账户关联关系未确认情况1：证券账户对应的委托交易券商确认了账户关联关系（关联关系是否报送字段显示为1已报送）情况2：证券账户对应的委托交易券商未确认账户关联关系（关联关系是否报送字段显示为2未报送）情况3：证券账户没有对应的委托交易券商投资者无需提供资产权属证明投资者提供资产权属证明，例如原始股认购书等无余额有余额投资者前往该证券公司办理资产权属证明投资者无需前往该券商办理资产权属证明文件办理开户、休眠激活、关键信息修改业务2.客户办理其他业务在客户办理其他业务时，如转户开立资金账户、存量客户二次业务等，营业部柜员须检查客户关联关系是否已确认。

图解股市运营架构一、市场主体股市架构的主体主要包括中国证监会、股份公司、证券交易所、证券公司及各类投资者。

（一）关系图（二）各主体详述1、证监会中国证监会就是我国金融机构中“一行三会”中的“一会”，它是国务院证券委的监管执行机构，负责我国证券市场的监管工作。

2、交易所证券交易所是为证券交易提供场所的地方，接受股份公司的上市申请，股份公司只有通过证券交易所才可以发行股票，证券交易所制定交易规则，同时公布行情和上市公司的信息，作为一个中立的组织为大家服务，目前我国大陆的证券交易所只有上海证券交易所和深圳证券交易所，简称上证和深证。

3、证券公司投资者不能在证券交易所直接进行交易，必须委托各类证券公司代理交易，通过各类证券公司这个桥梁实现在证券交易所的股票交易。

4、买卖双方它指股市中的交易主体，主要指各类投资者如机构、散户等。

若用通俗的话来说，证券交易所假若是菜场，则各类上市公司通过各种手续（上市申请）变成菜种（股票）送达到上证和深证两个独立的菜场。

为了方便交易，各类证券公司就像菜场的摊位，把各类菜种摆放在摊位上，为各类投资者提供服务，让投资者自负盈亏地任意挑选、购买菜种，即完成股票交易。

二、交易关系按照股票交易情况不同，将股票的交易市场主要分为一级市场和二级市场。

（一）一级市场1、概念一级市场是指股票的初级市场也称发行市场，是筹集资金的公司或政府机构将其新发行的股票销售给最初购买者的金融市场。

2、关系图3、说明一级市场的交易流程是股份公司经过证券交易所通过各类审核后，公司的股权变成公司股票，公司可以通过发行股票向市场筹集公司所需资金。

通过公开发行和非公开发行，最终公司股票主要以三种方式转化。

①打新股这类股票多属于公开发行的股票，它主要是指散户通过证券公司在证券交易所申购摇号后中签购买的股票。

②配售股这类股票通过非公开方式发售，主要将股票配售给一些大型的金融机构，在产权交易所进行柜台交易的股票。

这部分股票有一定的锁定持股期，期限视约定而定，例如一些证券投资基金获配的新股自该新股上市之日起2个月后方可流通。

XX证券云南分公司岗位设置和职责（草案）一、分公司组织架构XX证券股份有限公司云南分公司组织架构图二、岗位设置和职责分公司设总经理1人，副总经理（暂时不设）,总经理助理（暂时不设）。

下设置六个业务部门：综合管理部、经纪业务部、金融部、企业部、财务部和合规风控部。

各部门岗位设置和职责如下：总经理（1人）岗位职责：1、全面负责分公司的经营管理和风险控制工作；2、按照总公司要求，负责建设分公司营销体系与客户服务支持系统；3、负责对分公司工作人员进行培训、考核、评比、激励、推荐和评价；4、制定和落实营业部每月、季、年度的工作计划，完成总公司下达的营业目标；5、负责与当地主管部门及工商税务等部门的沟通和协调工作；6、完成总部领导交办的其他工作。

副总经理（暂时不设）岗位职责：1、协助总经理制定和实施分公司年度经营计划和目标，推动分公司销售业务，完成总公司下达的经营考核指标；2、协助总经理分管业务部门（根据分工确定）；3、负责总部理财产品及其它金融产品的运营销售，积极开拓新的营销渠道；4、制定团队监督和管理标准化体系；5、负责分公司合规管理、合规检查、合规问责；6、建立良好的沟通渠道，负责协调各部门工作，定期向分公司总经理汇报经营战略和其他重大事宜；7、完成领导安排的其他工作。

总经理助理（暂时不设）岗位职责：1、协助分公司总经理负责营销管理；2、负责营销团队的全面发展、招聘、培训的管理；3、负责营销渠道及客户开发；4、组织研究拟定市场营销，银行网点和其他渠道合作关系开展的发展规划，并设计营销方案，通过各种市场活动完成公司的营销目标；5、负责团队营销策划和其他日常管理工作；6、负责协助总经理参与分公司日常管理；7、完成领导安排的其他工作。

（一）综合管理部（6人）下设综合部经理1人，设人事劳资岗、行政文秘岗、教育培训岗、档案管理岗和后勤服务岗五个岗位，每个岗位人数为1人。

各岗位职责如下：人事劳资岗（1人），岗位职责：1、负责员工请假、休假及出勤情况的统计和管理工作；2、负责员工劳动关系、劳动合同、劳动保险的管理工作；3、负责招聘、员工试用期转正、离职等人事变动的审核与办理；4、负责员工人事档案、社会保险等手续的接转工作；5、负责员工相关证券从业资格的申请；6、负责及时准确的更新并维护公司的人力资源数据库信息；7、负责核查员工绩效考核、工资核算、年度薪酬福利预算以及每月工资报表等工作；8、完成领导安排的其他工作。

证券公司客户交易结算资⾦第三⽅存管业务规则证券公司客户交易结算资⾦第三⽅存管业务规则⽬录1释义 (4)2概述 (6)2.1账户体系 (6)2.2多存管银⾏模式 (8)2.3资⾦流⽰意图 (9)2.4客户交易与清算交收流程 (9)2.5存管业务概况 (10)3账户类交易 (13)3.1客户预指定存管银⾏ (13)3.1.1银⾏发起 (13)3.1.2证券发起 (13)3.2客户指定存管银⾏确认 (15)3.2.1银⾏发起 (15)3.2.2证券发起 (16)3.3客户指定存管银⾏ (16)3.3.1银⾏发起 (16)3.3.2证券发起 (18)3.4客户变更银⾏结算账号 (19)3.4.1银⾏发起 (19)3.4.2证券发起 (20)3.5客户资料变更 (21)3.5.1银⾏发起........................................................................... 错误!未定义书签。

3.5.2证券发起（管理账户）................................................... 错误!未定义书签。

3.6客户变更存管银⾏ (22)3.6.1银⾏发起 (23)3.6.2证券发起 (23)3.7客户资⾦台账结息 (25)3.7.1银⾏发起 (25)3.7.2证券发起 (25)3.8客户撤销证券资⾦台账 (26)3.8.1银⾏发起 (26)3.8.2证券发起 (26)3.9查询客户证券资⾦台账余额 (28)3.10查询客户银⾏结算账户余额 (29)3.11客户⾝份校验 (29)3.11.1银⾏发起 (30)3.11.2证券发起 (30)4转账类交易 (30)4.1银⾏转证券 (30)4.1.1银⾏发起 (32)4.1.2证券发起........................................................................... 错误!未定义书签。

中国证券登记结算有限责任公司统一账户平台建设业务方案（供证券公司系统改造参考）（1.2版）中国证券登记结算有限责任公司二○一四年一月版本信息版本起草时间起草人员起草/修订内容备注1.0 2013.7.5 证券账户业务整合工作组于中国结算2013年统一账户平台业务与技术培训会上发布。

1.1 2013.8.27 证券账户业务整合工作组1.证券账户基础架构：（1）目前为每个投资者只配发一个一码通证券账户；（2）修改了一码通证券账户的定位与使用说明；（3）一码通证券账户编码从16位改为12位。

2.投资者信息：（1）产品类别增加“私募基金”；（2）账户状态增加“禁卖”、“冒开”；（3）账户不合格原因增加“风险处置休眠”、“中国结算认定不合格”、“深市账户券商柜面系统注销”，取消“冒开”；（4）证券账户使用信息中删除“资金账户开立日期”字段；（5）删除“注册资本、注册币种”字段；（6）黑名单增加“国籍或地区”字段；（7）删除“身份证明文件发证机关”字段；（8）保留“职业性质”字段。

3.证券账户开立业务：（1）分为一码通账户开立和证券账户开立两个接口，如果已有一码通账户，开立证券账户时不需要再报送账户注册资料；（2）冒开账户处理提供实时接口；（3）开立接口中的身份证明文件地址、民族、国有属性由必填改为非必填，机构简称改为必填。

4.证券账户查询业务：（1）对于没有委托交易关系的开户代理机构，反馈信息中不包括投资者的联系信息，其他信息均可以查询（之前是仅反馈三要素）；（2）反馈数据中增加了产品账户的9项信息，以支持查询产品账户资料；（3）在返回数据中增加证券账户开户代理机构名称、证券账户销户日期、证券账户销户代理机构名称、不合格标识、不合格导致的交易限制、不合格原因类别。

5.证券账户资料变更业务：除了联系信息以外的其他信息发生变更时，统一账户平台日终发送数据至其他托管券商（之前是仅三要素发生变更才主动通知其他托管券商）。

证券投资基金知识重点及考点总结3篇证券投资基金重点知识总结第一章证券投资基金概述第一节证券投资基金的概念与特点一、证券投资基金的概念：证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。

关于证券投资基金概念的考点如下，这些考点可能成为单项选择题：1、证券投资基金通过发行基金份额的方式募集资金。

2、个人投资者或机构投资者通过购买一定数量的基金份额参与基金投资。

3、基金所募集的资金在法律上具有独立性。

4、基金资产由基金托管人保管。

5、基金资产由基金管理人进行组合投资。

6、基金投资者是基金的所有人。

7、基金盈余全部归基金投资者所有。

8、证券投资基金是一种间接投资工具。

9、证券投资基金以股票、债券等金融证券为投资对象。

10、基金投资者通过购买基金份额的方式间接进行证券投资。

11、证券投资基金在美国被称为“共同基金”；在英国及中国香港被称为“单位信托基金”；在日本和中国台湾称为“证券投资信托基金”；在欧洲一些国家称为“集合投资基金”或“集合投资计划”。

二、证券投资基金的特点集合理财，专业管理组合投资，分散风险利益共享，风险共担严格管理，信息透明独立托管，保障安全三、证券投资基金与其他金融工具的比较基金与股票、债券的差异1、反映的经济关系不同。

股票反映的是一种所有权关系；债券反映的债权债务关系；基金反映的是一种信托关系。

2、所筹资金的投向不同。

股票、债券是直接投资工具，所筹集的资金主要投向实业领域。

基金是间接投资工具，所筹集的资金主要投向有价证券等金融工具。

3、投资收益与风险大小不同股票：高风险、高收益。

债券：低风险、低收益。

基金：介于股票和债券之间，风险相对适中、收益相对稳健。

基金与银行存款的差异考点主要有两个：基金通过银行代销，但不是银行发行的。

有3条差异，常以多项选择出现。

1、性质不同2、收益与风险大小不同3、信息披露程度不同。

一、名词解释1.债券：是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。

2.证券投资型基金：通过公开发售基金份额募集资金，由资金托管人托管，由基金管理人管理和运作基金，为基金份额持有人的利益，以资产组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。

3.开放式基金：基金股份总数可以变动的基金，它既可以向投资者销售任意多的基金单位，也可以随时应投资者要求赎回已发行的基金单位。

4.期货：买卖双方共同约定在未来的某一时候交割特定标的物。

5.期权：在未来一定使其可以买卖的权力，是买方向卖方支付一定数量的金额后拥有的在未来一段时间内或未来某一特定日期以事先规定好的价格向卖方购买或出售一定数量特定标的物的权利，但不负有必须买进或卖出的义务。

6.一级市场：通过发行股票进行筹资活动的市场，一方面为资本的需求者提供筹集资金的渠道，另一方面为资本的供应者提供投资场所。

7.二级市场：有价证券的流通市场，是已发行的有价证券进行买卖交易的场所。

8.股票价格指数：衡量股票市场上股价综合变动方向和幅度的一种动态相对数，其基本功能是用平均值的变化来描述股票市场股价的动态。

9.股权分置改革：将 A 股市场上的上市公司的股份分为流通股与非流通股。

10.股利折现模型：A.假设——股利是可以无限预期的对股利的预期可以采用增长模型B.公式——Dt Dt 1(1gt) gt：股利增长率C.类型——①零增长模型Vt1D0(1k)tDt11 (1k)t01②固定增长模型D t D(1g)tV Dt(1g)tV D1g D1 01k k gD D k kt1(1k)tt1(1k)t③多重股利折现模型假设——未来股利的增长率不固定在T 时以前，预测各期股利据以估值V D 1 D 2 D TT D tt 1在T 时以后，股利以固定比率增长T 1 k-gV T 1 T * (k g)(1 k)T多重股利折现模型VTD T D T 1t 1 (1k)t (k g)(1 k)T 11.资产组合理论：A.理性投资者的行为特征——追求收益最大化厌恶风险 追求效用最大化B.相关公式1.预期收益：E(r)nh i r ii 1r i 为第i 种可能的收益率； h i 为r i 可能发生的概率 2.风险计算：2nh i [r i E(r)]2i 1nh i [r i E(r)]2i 13.资产组合的收益E(r p ) E(x 1r 1 x 2r 2 x 1E(r 1) x 2E(r 2 ) n x i E(r i )x n r n ) x n E(r n )i 1V (1 k)t D D TT(1 k)1 (1 k)2 (1 k)T5.等权投资的方差公式p2 i2 n i 1n j 1 1n2cov(i r ,r j) i j1 2 n112.CAPM ：A.基本假设——相同预期资本市场是完全的，没有赋税，没有交易成本 所有资产都是无限可分的所有投资者都具有风险厌恶的特征 存在无风险利率市场是完全竞争的，经济高度市场化 信息充分、免费并且立即可得B.公式E(r i ) r f [E(r m ) r f ] cov(r i ,r m )2mr f [E(r m ) r f ]iC.发展：零 βCAPME(r i ) E(r z ) [E(r m ) E(r z )]i多 βCAPMnin cov(i r ,r j )E( i r) r f [E(r m ) r f ]im[E(r N ) r f ]iN以消费为基础的 CAPME i r r f [E(r c ) r f ] iC13.资产负债率：是反映资本结构的重要指标，也是反映可能信用风险的重要参照指标资产负债率总负债总资产100% 14.流动比率：反映偿债能力的重要指标流动资产15.财务杠杆：由于固定债务利息和优先股股利的存在而导致普通股每股利润变动幅度大于 息税前变动幅度的现象。

三方存管问题解答三方存管账户关系示意图：1、什么是第三方存管？回答：“客户交易结算资金第三方存管”简称“第三方存管”，是为落实《证券法》和监管要求而在证券全行业限时实施的一项客户交易结算资金管理制度改革。

第三方存管以封闭式、集中式银证转账以及银证渠道查询与银行监督机制为基础，保障客户资金安全。

第三方存管实施后，由存管银行按照法律、法规的要求对客户账户进行管理。

银行负责投资者资金存取、转账以及证券交易保证金的安全管理，证券公司只负责客户证券交易、股份管理和清算交收等。

客户资金存取只能通过银行账户进行。

2、为什么要实施第三方存管？回答：实施“第三方存管”，是为了保障投资者的资金安全，有效避免券商挪用客户交易结算资金，防范系统风险，维护证券市场的稳定。

这种存管方式比原银证转账、“银证通”更彻底、更安全、更快捷。

3、第三方存管的基础是什么？回答：第三方存管以封闭式、集中式银证转账以及银证渠道查询与银行监督机制为基础，保障客户资金安全。

第三方存管实施后，客户资金存取更加便捷，但资金存取只能通过银行账户进行。

4、投资者办理证券第三方存管后，在操作方面会发生哪些变化？回答：第一，投资者资金账户和银行结算账户必须完全相同的实名。

如果存在问题，投资者必须分别到证券开户营业部和存管银行网点办理证券资金账户和银行结算账户的信息变更手续。

第二，在证券公司合作的存管银行（建行、工行、招行、农行、交行、中行、民生）中，投资者目前只能选择一家银行作为自己的存管银行。

第三，投资者只能通过银证转账存取资金，证券不再向客户提供柜面资金存取服务（含银行转账和票据结算）。

5、实行“第三方存管”后客户资金转账的通道主要有哪些方式？回答：客户可以继续利用证券端发起，也可以利用银行端的服务取道发起。

客户利用银行端发起的途径有电话银行、网上银行、银行网点柜台、手机银行及A TM机，具体以各银行现行操作为主；客户利用证券端发起的途径有客户现场自助委托、电话委托、网上交易。

国内资产证券化业务模式详解之资产支持专项计划模式我国的资产证券化更多的是按照监管部门的不同进行业务模式划分，目前包括四大类模式：资产支持专项计划模式、信托计划模式、资产支持票据（ABN）模式以及项目资产支持计划模式。

他们的监管部门分别是证监会、银监会、银行间市场交易商协会和保监会。

另外还存在一些民间模式，不受上述部门的监管，没有标准的业务规则，或许称之为类资产证券化业务更为合适，典型的例子是陆金所。

本文将对资产支持专项计划模式进行详细的介绍，涉及的内容包括该业务的发展历程、交易结构、基础资产、增信措施、发起动机、合格投资者、业务机会、有待探讨的问题以及法律法规等。

设想的潜在读者是具有一定的金融实务知识——至少能够理解相关概念——但未对资产证券化业务进行过深入研究的非资产证券化专业人士。

发展历程一、发展历程2004年10月21日，证监会发布《关于证券公司开展资产证券化业务试点有关问题的通知》，标志着由证监会监管的资产证券化业务开始试点，当时该业务被习惯性地称为企业资产证券化业务（以区别在同一时期开始试点的由银监会及人民银行监管的信贷资产证券化业务[ii]）。

企业资产证券化业务，最初是以券商专项资产管理计划作为特殊目的载体（SPV），由证监会负责审批，在上海或者深圳交易所上市交易。

2005年8月，中金公司作为计划管理人和主承销商发行了第一单企业资产证券化产品——中国联通CDMA网络租赁费收益计划，标志着企业资产证券化业务正式开闸。

随后，莞深收益、网通01-10、远东01等资产支持证券相继发行。

截止2006年底，共发行九只企业资产证券化产品，累计发行额度约为265亿元，基础资产涉及网络租赁收益权、应收账款、高速公路收费权、融资租赁收费权、水电收益权、BT债权、污水处理收费权、上网电费收费权等。

之后美国爆发次贷危机，并引发了一场全球性金融危机，资产支持证券MBS被认为是罪魁祸首。

为了防范风险，我国监管部门叫停了资产证券化业务。

一、什么是转融通转融通业务，是指证券金融公司将自有或者依法筹集的资金和证券出借给证券公司，以供其办理融资融券业务的经营活动。

1、转融通包括转融资业务和转融券业务。

其中，转融资业务是指证券金融公司将自有资金或者通过发行债券等方式筹集的资金融出给证券公司，由证券公司提供给客户，供其买入上市证券；而转融券业务是指证券金融公司向上市公司股东等出借人借入流通证券，再融出给证券公司，由证券公司提供给客户供其卖出。

转融通是融资融券业务的一个重要环节，其目的主要是解决证券公司在开展信用交易业务时自有资券不足的问题。

2、参与转融通业务，证券公司需在证券金融公司开立哪些账户？证券公司提交的开户申请材料齐备后，证券金融公司为其开立转融通担保资金明细账户，在上海、深圳市场分别开立转融通担保证券明细账户，并提供开户证明。

转融通担保证券明细账户是转融通担保证券账户的二级账户，用于记载证券公司委托证券金融公司持有的担保证券的明细数据。

转融通担保资金明细账户是转融通担保资金账户的二级账户，用于记载证券公司交存的担保资金的明细数据。

3、如何确定转融通费率转融通费率是证券金融公司综合考虑人民银行同期金融机构贷款基准利率和转融通标的证券的供求情况、公司运营成本及风险控制需要等因素拟定的。

当中国人民银行同期金融机构贷款基准利率发生变化，或市场供求发生大幅变化时，证券金融公司会适时对转融通费率进行相应调整。

转融资费率原则上不低于中国人民银行公布的同期金融机构贷款基准利率。

4、转融资申报要求是什么转融资申报时间为每交易日9：30-11：30、13：00-15：00，15：00之前允许撤单，指令当日有效。

转融资每笔申报金额应当为100万元的整数倍；最大单笔申报金额不超过3亿元；单一证券公司当日各期限档次转融资申报总额不超过5亿元。

提示：证金公司可以根据市场情况或者业务发展需要调整上述申报条件，并可根据资金头寸和风险管理需要调整当日拟出借资金总量。