基金从业考试教材-证券投资基金(下册).doc

证券从业资格考试《证券投资基金》考点大全及详解双色打印版第一章证券投资基金概述第一节证券投资基金的概述考点1.证券投资基金（简称“基金”）是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。

考点2.基金投资者是基金的所有者。

考点3.与直接投资股票或债券不同，证券投资基金是一种间接投资工具。

证券投资基金以股票、债券等金融证券为投资对象。

考点4.在美国，证券投资基金被称为共同基金，在英国和中国香港特别行政区被称为单位信托基金，在欧洲一些国家被称为集合投资基金或集合投资计划，在日本和中国台湾地区则被称为证券投资信托基金。

考点5.证券投资基金的特点：①集合理财、专业管理；②组合投资、分散风险；③利益共享、风险共担；④严格监管、信息透明；⑤独立托管、保障安全。

考点6.基金与股票、债券的差异【精讲】基金与股票、债券的差异：①反映的经济关系不同。

股票反映的是一种所有权关系，是一种所有权凭证；债券反映的是债权债务关系，是一种债权凭证；基金反映的则是一种信托关系，是一种收益凭证。

②所筹资金的投向不同。

股票和债券筹集的资金主要投向实业领域；基金所筹集的资金主要投向有价证券等金融工具或产品。

③投资收益与风险大小不同。

通常情况下，股票是一种高风险、高收益的投资品种；债券是一种低风险、低收益的投资品种；而基金是一种风险相对适中、收益相对稳健的投资品种。

考点7.基金与银行储蓄存款的差异【精讲】基金与银行储蓄存款的差异：①性质不同。

基金是一种收益凭证，银行储蓄存款是一种信用凭证。

②收益与风险特性不同。

基金收益具有一定的波动性，而银行存款利率相对稳定。

③信息披露程度不同。

基金管理人必须定期向投资者公布基金的投资运作情况，而银行不必向存款人披露资金运用情况。

第二节证券投资基金的运作与参与主体考点1.基金的运作活动从基金管理人的角度看，可以分为基金的市场营销、基金的投资管理与基金的后台管理三大部分。

第七章基金的估值、费用与会计核算大纲要求：掌握基金资产估值的概念，了解基金资产估值的重要性，了解基金资产估值需考虑的因素，掌握我国基金资产估值的方法；掌握计算错误的处理及责任承担，了解暂停估值的情形。

了解QDII基金资产的估值。

掌握基金运作过程中的两类费用的区别，熟悉基金费用的种类，掌握各种费用的计提标准及计提方式。

掌握基金会计核算的特点，了解基金会计核算的主要内容。

了解基金财务会计报告分析的目的，熟悉基金财务会计报表分析的方法。

第一节基金资产估值第二节基金费用第三节基金会计核算第四节基金财务会计报告分析第一节基金资产估值一、基金资产估值的概念基金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产及所有负债按一定的原则和方法进行估值，进而确定基金资产公允价值的过程。

基金资产净值=基金资产—基金负债基金份额净值=基金资产净值/基金总份额二、基金资产估值的重要性由于基金份额净值是开放式基金申购、赎回金额的计算基础，直接关系到基金投资者的利益，这就要求基金份额净值的计算必须准确。

基金份额净值必须是公允的。

三、基金资产估值需考虑的因素1.估值频率即多长的时间间隔对基金资产进行估值。

目前，我国的开放式基金于每个交易日估值，并于次日公告基金份额净值。

封闭式基金每周披露一次基金份额净值，但每个交易日也进行估值。

海外的基金多数也是每个交易日估值，但也有一部分基金是每周估值一次，有的甚至每半个月、每月估值一次。

2.交易价格当基金只投资于交易活跃的证券时，对其资产进行估值较为容易。

这种情况下，直接采用市场交易价格就可以对基金资产估值。

当基金投资于交易不活跃的证券时，资产估值问题则要复杂得多。

在这种情况下，基金持有的证券要么没有交易价格，要么交易价格不可信。

估值要慎重，其中证券资产的流动性是非常关键的因素。

3.价格操纵及滥估问题要避免基金资产估值时出现价格操纵及滥估现象，需要监管当局颁布更为详细的估值规定来规范估值行为，或者由独立的第三方来进行估值。

《证券投资基金销售基础知识》教材（电子版）第一章证券市场基础知识第一节证券与证券市场概述一、证券概述（一）证券的定义证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益，或证明其曾经发生过的行为。

（二）有价证券的分类商品证券【提货单、运货单、仓库栈单】货币证券【商业证券（商业汇票、商业本票）；银行证券（银行汇票、银行本票和支票）】资本证券【发行主体→政府证券、政府机构证券、公司证券；是否在证券交易所挂牌上市交易→上市证券、非上市证券；募集方式→公募证券、私募证券；证券所代表的权利性质→股票、债券、其他证券】（三）有价证券的特征期限性、收益性、流动性、风险性二、证券市场概述（一）证券市场的概念市场经济发展到一定阶段的产物为解决资本供求矛盾和流动性而产生的市场（二）证券市场的特征1、证券市场是价值直接交换的场所2、证券市场是财产财产权利直接交换的场所3、证券市场是风险直接交换的场所（三）证券市场的基本功能1、筹资—投资功能2、资本定价功能3、资本配置功能三、证券市场的结构（一）证券市场的层次结构顺序关系：发行市场（一级市场）、交易市场（二级市场）发行市场是流通市场的基础和前提，流通市场是证券得以持续扩大发行的必要条件。

层次结构：2004.1.31《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》“建立多层次股票市场体系”“继续规范和发展主板市场，逐步改善主板市场上市公司结构。

分步推进创业板市场建设，完善风险投资机制，拓展中小企业融资渠道。

积极探索和完善统一监管下的股份转让制度”；提出“积极稳妥发展债券市场”、“稳步发展期货市场”1、代办股份转让。

2001年6月12日正式启动；2002年8月29日第一家股份转让公司挂牌；2002年8月29日起退市公司纳入代办股份转让试点范围。

应具备条件：合法存续的股份有限公司、公司组织结构健全、登记托管的股份比例达到规定的要求等。

基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》必背手册第8章投资交易管理【大纲要求】【知识结构】【要点详解】第一节证券市场的交易机一、报价驱动市场、指令驱动市场和经纪人市场1．报价驱劢市场报价驱劢中，最为重要的角色就是做市商，因此报价驱劢市场也被称为做市商制度。

报价驱劢市场通常由具备一定实力和信誉的证券投资法人承担，本身拥有大量可交易证券，买卖双方均直接不做市商交易，而买卖价格则由做市商报出。

做市商制度也被称为柜台交易（OTC），因为早期的证券交易是在做市商办公室的柜台完成的。

现在的OTC市场则是通过网络交易系统、电话信息系统等途徂迚行交易。

做市商的目标主要有两个：①必须随时满足买卖双方的交易数量，这样才能给市场提供流劢性；②维持证券的价格稳定。

做市商可以分为特定做市商和多元做市商两类，如表8－1所示2.指令驱劢市场指令驱劢的核心就是买方下达购买指令，包括购买数量和相应价格，卖方下达包含同样内容的卖出指令，满足成交条件的即可成功交易。

在指令驱劢市场上，指令是交易的核心，交易者向自己的经纪人下达不同的交易指令，经纪人将这些交易指令汇聚到交易系统，交易系统会根据已经设定好的交易规则撮合交易指令，直至完成交易。

指令驱劢的成交原则如表8－2所示。

表8－2指令驱劢的成交原则对于投资者而言，根据丌同的市场行情下达合适的交易指令是非常关键的，这些指令可以分为以下两类，如表8－3所示。

表8－3交易指令的类型2.经纪人市场经纪人是为买卖双方介绍交易以获叏佣金的中间商人。

经纪人可以根据自己客户的指令杢寻找相应的交易者，也可以依靠自身的信息资源杢寻觅买家和卖家，以此促成交易，赚叏佣金。

二、做市商不经纪人做市商不经纪人之间的区别，如表8－4所示。

表8－4做市商不经纪人的区别然而，两者有时可以共同完成证券交易，当做市商之间迚行资金戒证券拆借时，经纪人往往是丌错的帮手，有些经纪人甚至是与门服务于做市商的。

三、保证金交易1．概念保证金交易让投资者可以从证券经纪商那里借得资金戒证券，这样就能迚行超过自己可支付范围的交易。

科目二：《证券投资基金基础知识》第6章投资管理基础一、资产负债表含义1.资产负债表也称为企业的“第一会计报表”。

资产负债表报告了企业在某一时点的资产、负债和所有者权益的状况，报告时点通常为会计季末、半年末或会计年末，反映了企业在特定时点的财务状况，是企业经营管理活动结果的集中体现。

2.会计恒等式：资产=负债+所有者权益3.所有者权益包括：股本、资本公积、盈余公积、未分配利润四部分二、利润表1.利润表亦称损益表，反映一定时期（如一个会计季度或会计年度）的总体经营成果，揭示企业财务状况发生变动的直接原因。

利润表是一个动态报告2.利润表由三个主要部分构成。

第一部分是营业收入；第二部分是及营业收入相关的生产性费用、销售费用和其他费用；第三部分是利润。

三、现金流量表1.现金流量表也叫账务状况变动表，所表达的是在特定会计期间内，企业的现金的增减变动等情形，反映企业的现金流量，评价企业未来产生现金净流量的能力；评价企业偿还债务、支付投资利润的能力，谨慎判断企业财务状况；2.现金流量表的基本结构分为：经营活动产生的现金流量；投资活动产生的现金流量；筹资活动产生的现金流量三部分四、财务报表分析概念财务报表分析是指通过对企业财务报表相关财务数据进行解析，挖掘企业经营和发展的相关信息，从而为评估企业的经营业绩和财务状况提供帮助。

五、销售利润率1.销售利润率=净利润/销售收入；销售利润率是指每单位销售收入所产生的利润2.一般来说，其他条件不变时，销售利润率越高越好；但当其他条件可变时，销售利润率低也并不总是坏事，因为如果总体销售收入规模很大，还是能够获得不错的净利润总额，薄利多销就是这个道理。

六、资产收益率1.资产收益率=净利润/总资产；资产收益率计算的是每单位资产能带来的利润2.资产收益率是应用最为广泛的衡量企业盈利能力的指标之一。

资产收益率高，表明企业有较强的利用资产创造利润的能力，企业在增加收入和节约资金使用等方面获得了良好效果。

基金从业资格-证券投资基金基础知识讲义(可编辑)基金从业资格考试辅导证券投资基金基础知识第六章投资管理基础本章内容概述本章介绍基金投资与管理的基本知识分为四节。

第一节介绍财务报表的分类、结构、主要科目组成以及彼此之间的关联。

第二节介绍如何利用财务报表中的数据对企业进行财务比率和杜邦财务体系分析。

第三节介绍货币的时间价值、利率、复利、贴现等概念并描述如何计算和比较不同时间点的资本价值。

第四节介绍证券投资常用的统计学知识如均值、标准差、相关系数等。

第一节财务报表学习内容知识点资产负债表资产、负债与所有者权益会计恒等式利润表净利润的构成与计算、息税前利润现金流量表现金流量的来源分类（经营、投资与筹资活动）、净现金流量企业不同财务状况下的现金流量特点财务报表包括资产负债表、利润表和现金流量表三大报表外加所有者权益变动表。

一、资产负债表资产负债表含义（）资产负债表也称为企业的ldquo第一会计报表rdquo。

资产负债表报告了企业在某一时点的资产、负债和所有者权益的状况报告时点通常为会计季末、半年末或年末。

（）资产负债表反映了企业在特定时点的财务状况是企业经营管理活动结果的集中体现。

会计恒等式：资产＝负债＋所有者权益（）资产部分表示企业所拥有的或掌握的以及被其他企业所欠的各种资源或财产。

（）负债表示企业所应支付的所有债务。

（）所有者权益又称股东权益或净资产是指企业总资产中扣除负债所余下的部分表示企业的资产净值即在清偿各种债务以后企业股东所拥有的资产价值。

（）所有者权益包括以下四部分：一是股本即按照面值计算的股本金。

二是资本公积包括股票发行溢价、法定财产重估增值、接受捐赠资产、政府专项拨款转入等。

三是盈余公积又分为法定盈余公积和任意盈余公积。

四是未分配利润指企业留待以后年度分配的利润或待分配利润。

资产负债表通常有以下四方面的基本作用：（）资产负债表列出了企业占有资源的数量和性质。

（）资产负债表上的资源为分析收入来源性质及其稳定性提供了基础。

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投资基金考试教材通过本部分的学习，要求熟练拿握有关证券投资基金的基本理论、运作实务以及与基金投资管理有关的投资学方面的知识，熟悉有关法律法规、自律规范的基本要求。

第一章证券投资基金概述掌握证券投资棊金的概念与特点；熟悉证券投资棊金与股票、债券、银行储蓄存款的区别；了解证券投资基金帀场的运作与参与主体。

掌握契约熨基金与公司型基金的概念与区别；了解证券投资基金的起源与发展；了解我国证券投资基金业的发展概况。

掌握封闭式基金与开放式基金的概念与区别。

了解基金业在金融体系中的地位与作用。

第二章基金的类型了解证券投资基金分类的意义，掌握各类基金的基本特征及其区别。

了解股栗基金在投资组合中的作用，掌握股票基金与股票的区别，熟悉股栗基金的分类，了解股票基金的投资风险，掌握股票基金的分析方法。

了解债券基金衣投资组合中的作川，掌握债券基金与债券的区别，熟悉债券基金的类型，了解债券皋金的投资风险，掌握债券基金的分析方法。

了解货币市场基金在投资组合中的作用，了解货币市场工具与货币市场基金的投资对象，了解货币市场基金的投资风险，掌握货币市场基金的分析方法。

了解混合基金在投资组合中的作用，了解混合基金的类型，了解混合基金的投资风险。

了解保木基金的特点，掌握保木基金的保木策略，了解保木基金的类型，了解保木基金的投资风险，掌握保本基金的分析方法。

掌握ETF的特点、套利原理，了解ETF的类型，了解ETF的投资风险及其分析方法。

了解QDII基金在投资组合中的作用，了解QDII的投资对彖，了解QDII基金的投资风险。

了解分级基金、交易所联接基金的基本概念。

了解基金评价的概念与目的，了解棊金评价的三个角度，了解基金评级方法，掌握基金评级的运丿IJ, 拿握基金评级的局限性，拿握基金评价业务原则，拿握棊金评价禁止性规定。

第三章基金的募集、交易与登记了解基金的募集程序，熟悉基金合同生效的条件；掌握开放式基金的认购步骤、认购方式、收费模式, 掌握开放式基金认购份额的计算。

★基金从业考试教材_共10篇范文一：2015年基金从业考试和证券从业相应教材对比2015年基金从业考试和证券从业相应教材对比2012年证券投资基金第一章证券投资基金概述2015年证券投资基金第2章证券投资基金概述变化情况新教材第二章对应旧教材第一章，旧教材的第3、4节在新教材中和为一节内容，其他内容基本不变第二章证券投资基金的类型第3章证券投资基金的类型新教材第三章对应旧教材的第二章，删除旧教材第10节，内容基本不变第三章基金的募集、交易与登记第16章基金的募集、交易与登记新教材的第十六章对应旧教材的第三章，内容基本不变，新教材内容有少量增加第四章基金管理人第24章基金管理人的内部控制新教材内容对应旧教材第五节内容新教材有增加部分内容，删除第1.2.3.4.节内容，第五节内容大部分保留第五章基金托管人第六章基金的市场营销第22章基金销售行为规范及信息管理删除本章全部内容删除旧教材第 1.2.3.4.5.7.节内容保留第六节部分内容，新教材第5节内容对应旧教材第6节部分内容，新教材增加弟1.2.3.4节内容第七章基金的估值、费用与会计核算第八章基金利润分配与税收第18章基金的估值、费用与会计核算第19章基金的利润分配与税收新教材第18章对应旧教材第七章，内容基本不变新教材第19章对应旧教材第八章，旧教材的第1.2节内容在新教材中为一节内容，其他内容基本无变化第九章基金的信息披露第20章基金的信息披露旧教材第1.2.3节内容基本不变，第四节章节名称发生变化内容基本不变，删除旧教材第6节内容第十章基金监管第4章证券投资基金的监管新教材第4章对应旧教材第10章内容，章节名称有变化，删除旧教材第五节内容，新增第五节内容第1.2.3节内容基本无变化第十一章证券组合管理理论第十二章资产配置管理第12章投资组合管理删除本章全部内容新教材第2节对应旧教材第十二章第3节部分内容，删除旧教材第1.2节内容，新教材增加弟1.3.4.5节内容第十三章股票投资组合管理第十四章债券投资组合管理第十五章基金绩效衡量第15章基金业绩评价删除本章全部内容删除本章全部内容新教材第1.4节部分内容对应旧教材的第1.4节部分内容，删除旧教（2AXL6FK（选中链接后点击“打开链接”）单项选择题1、基金管理人的最主要职责是()。

证券投资基金Mutual Funds课程编号：118144学分： 2开课学院：商学院总学时：32课程类别：金融投资课程性质：专业限选课一、课程的性质和目的课程性质：证券投资基金是投资学专业的一门专业限选课，是为培养和检验学生证券投资基金的基本技能、运作实务与基金投资管理而设置的一门课程。

目的：随着国际金融证券化以及我国证券市场的快速发展，证券投资基金市场在国民经济中的地位越来越重要。

作为经济管理类专业的学生，应当对证券投资基金的基本知识、基本理论和方法有所了解，以便适应经济社会发展的需要。

该课程就是为了适应这一现实需要，通过讲授这门课程，让学生能够掌握证券投资基金的基本理论和方法，并能够灵活地加以运用。

二、课程教学内容及基本要求通过本课程的学习，要求学生比较熟练地掌握证券投资基金的基本概念、基金的类型、基本原理、基本方法和投资策略，使学生了解以下知识点：基金的募集、交易与注册登记、基金管理人和基金托管人的主要职责、基金的估值、费用与会计核算、基金的收益分配与税收、基金的投资策略、基金的信息披露和基金的监管。

培养学生的投资意识和风险意识，要求学生能够运用证券投资基金的理论和方法，分析和解决证券投资基金市场的实际问题，能够独立地进行投资，为今后在社会中的学习、工作、奠定一定的理论基础。

（一）课程教学内容及知识模块顺序1．知识单元一: 证券投资基金概述（2学时）（1）知识点一：证券投资基金的概念与特点（2）知识点二：证券投资基金的起源与发展（3）知识点三：我国基金业的发展概况教学基本要求：掌握证券投资基金的概念与特点；熟悉证券投资基金与股票、债券、银行储蓄存款的区别；了解证券投资基金的起源与发展；了解我国证券投资基金业的发展概况；了解证券投资基金在当前金融市场中的主要作用。

2．知识单元二: 证券投资基金的类型（6学时）（1）知识点一：封闭式基金与开放式基金（2）知识点二：公司型基金与契约型基金（3）知识点三：成长型、收入型和平衡型基金（4）知识点四：公募基金和私募基金（5）知识点五：股票基金、债券基金、货币基金和混合基金（6）知识点六：ETF和QDII基金通过本部分的学习，要求了解各基金的主要类型，掌握股票（债券）基金与股票（债券）的区别，熟悉封闭式基金和开放式基金、公募基金和私募基金的区别，了解各基金的投资风险，掌握各基金的分析方法；掌握ETF的特点、套利原理，了解ETF和LOF的区别，了解ETF的风险及其分析方法。