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期货从业考试《期货基础知识》知识点：利率期货与交易标的
（一）利率期货
1.以短期资金利率（STIR）、短期存单和债券等利率类金融工具为期货合约交易标的物的期货品种称为利率期货（Interest Rate Futures）。
2.利率期货价格与市场利率的关系：一般地，利率期货价格和市场利率呈反方向变动关系。如果市场利率上升，利率期货价格将会下跌；反之，如果市场利率下降，利率期货价格将会上涨。
3.作用：投资者可以利用利率期货管理和对冲利率波动所引起的相关价格风险。
（二）利率期货合约标的
利率期货合约的标的主要可分为货币资金的借贷、短期存单和债券三大类。
1.欧洲美元（Eurodollar）
（1）欧洲美元是指美国境外的金融机构或美国金融机构设在境外的分支机构的美元存款和美元贷款，是离岸美元。
（2）这种美国境外美元存贷业务开始于欧洲，因此称为“欧洲美元”。
（3）欧洲美元不受美国政府监管，不需提供存款准备，不受资本流动限制。
（4）欧洲美元与美国境内流通的美元是同一货币，具有同等价值。
（5）欧洲美元出现于20世纪50年代初，曾因其具有供应充裕、运用灵活、存贷不受任何国家管汇法令的干预和限制等特点，为各国政府或大企业提供了巨额资金，对第二次世界大战后西欧各国经济恢复和发展起了积极的推动作用。
（6）在美国本土之外，最大的、最有指标意义的欧洲美元交易市场在伦敦，欧洲美元已经成为国际金融市场上最重要的融资工具之一。
2.欧元银行间拆放利率（Euro Interbank Offered Rate，Euribor）
（1）欧元银行间拆放利率是指在欧元区资信较高的银行间欧元资金的拆放利率，自1999年1月开始使用。
（2）Euribor有隔夜、1周、2周、3周、1－12个月等各种不同期限的利率，最长的期限为1年。最常见的期限是隔夜、1周、1个月、3个月、6个月、9月和12个月，确定方法类似于伦敦银行间拆放利率（Libor）。
通知
通 知
尊敬的客户：
2015年国庆假期将至，各期货交易所提高长假期间各品种合约涨跌停板幅度以及保证金比例。经公司研究决定，自2015年9月28日起至国庆节放假前，如您账户出现追加风险应立即补足资金或自行减仓，否则公司将根据市场情况对您的持仓进行部份或全部强制平仓。为有效防范长假后的市场风险，您应自行采取有效措施防范风险。
感谢您的理解和支持！
关于2015年中秋、国庆节假期风险提示、交易时间及保证金调整的通知
一、关于交易时间
2015年中秋、国庆双节临近。根据各大交易所相关规定，现对中秋、国庆期间连续交易时间安排做进一步明确。具体安排如下：
中秋节连续交易时间安排：
9月25日当晚不进行连续交易；
9月28日所有期货品种集合竞价时间为08:55-09:00；
9月28日当晚恢复连续交易。
国庆假期连续交易时间安排：
9月30日当晚不进行连续交易；
10月8日所有期货品种集合竞价时间为08:55-09:00；
10月8日当晚恢复连续交易。
关于连续交易的其他各项规定按相关实施细则执行。
二、关于2015年国庆节假期调整交易保证金和涨跌停板幅度的通知
根据各期货交易所假期风险控制措施，现将我司2015年国庆节假期调整交易保证金和涨跌停板幅度的情况通知如下：
一、上海期货交易所
（一）自2015年9月25日结算时起上海期货交易所各品种合约交易保证金比例调整如下：
铝、铅、锡期货合约的交易保证金比例由10%调整为14%；
螺纹钢、热轧卷板期货合约的交易保证金比例由10%调整为16%；
镍期货合约的交易保证金比例由12%调整为16%；
锌、黄金、线材、石油沥青期货合约的交易保证金比例由11%调整为16%；
燃料油期货合约的交易保证金比例由13%调整为17%；
铜、白银、天然橡胶期货合约的交易保证金比例由13%调整为19%；
线材和燃料油1601合约及以后新上市合约的交易保证金标准不变。
什么是期货交易入门知识
期货交易入门知识：期货市场,期货合约,期货市场功能。
期货，英文名是Futures，与 现货完全不同，现货是实实在在可以交易的货（商品），期货主要不是货，而是以某种大众产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如 股票、 债券等为标的 标准化可交易合约。因此，这个 标的物可以是某种商品（例如 黄金、原油、农产品），也可以是 金融工具。
期货交易是以现货交易为基础，以 远期合同交易为雏形而发展起来的一种高级的交易方式。它是指为转移市场价格波动风险，而对那些大批量均质商品所采取的，通过经纪人在商品交易所内，以公开竞争的形式进行期货合约的买卖形式。
期货交易有四个基本特点，一双向交易;二日内平仓;三保证金杠杆;四每天没有负债结算。双向交易：投资者既可以先买入后卖出，也可先卖出再买入，所获取得利益是不受交易方向任何束缚的。期货市场上有波动，就有获利的机会。日内平仓：在期货交易中实行是“ T+0” 交易制度，也就是买入的合约可当日平仓或者说可以在当日利润大的时候先落袋为安，也能在短线风险大的时候及时撤出。保证金杠杆：缴纳少部分保证金，一般是合约价值5%-15% ，就可以完成几倍甚至十几倍的合约交易，“以小博大”是期货市场有吸引力的主要原因。每日无负债结算：用每日的结算价(合约的当日均价)计算还没有平仓合约的权益，把当日未平合约的盈利加入客户账户，或者是把当日未平合约的亏损从客户账户中抽出。它的每日结算和股票交易中的平仓结算是不一样的。
期货交易基础知识
2003-9-9 13:25:01 阅读630次
第一章 什么是期货交易
一、期货交易的产生
期货交易是市场经济发展到一定阶段的必然产物，它与现货交易在交易方式和交易目的上截然不同。现货交易是根据合同商定的付款方式买卖商品，在一定时期内进行实物交割，从而实现商品所有权的转移。而商品期货交易只需交纳少量保证金，通过在商品交易所公开竞价买卖期货合约，并在合约到期前通过对冲，即先买进后卖出或先卖出后买进，以及进行实物交割来完成交易。期货交易的主要目的在于转移现货交易中的风险，包括价格风险、利润风险和汇率风险等，或猎取风险利润，因此在交易中进行实物交割的数量很少，通常仅占交易量的1—2%。
期货交易是从现货交易中的远期合同交易发展而来的。在远期合同交易中，交易者集中到商品交易所交流市场行情，寻找交易伙伴，通过拍卖或双方协商的方式来签订远期合同，等合同到期时，交易双方以实物交割来了结义务。交易者在频繁的远期合同交易中发现，由于价格、利率或汇率的波动，合同本身就具有价差或利益差，因此完全可以通过买卖合同来获利，而不必等到实物交割时再获利。为适合这种业务的发展，期货交易应运而生。期货交易虽然是从现货交易中发展而来，但它已脱胎换骨，形成了自己独特的风格。
二、期货交易的基本特征
★合约标准化：期货交易是通过买卖期货合约进行的，而期货合约除价格外，所有条款都是
预先规定好的，是标准化的。
★交易集中化：期货交易必须在期货交易所内进行。期货交易所实行会员制，只有会员方能
进场交易。场外的广大客户若想参与期货交易，只能委托期货经纪公司代理。
★双向交易和对冲机制：因为期货合约是标准化的，所以，绝大部分交易可通过反向对冲操
作解除履约责任。
★每日无负债结算制度：为了有效地控制期货市场的风险，现代期货市场普遍建立了一套完
整的风险保障体系，其中最重要的就是以保证金制度为基础的每日
无负债结算制度。
