财务会计案例分析及参考答案

1 【案例一】参考答案：

美国对外债务为什么消失？自2002年起，美元开始了长达6年多的贬值，使其他国家持有的美国资产严重缩水。假定美元对人民币的汇率2002年为：1：7.85，而2008年下降为：1：6.85。而我国外汇相当多的是持有美国政府的债券，假定为10000亿美元。

折合人民币：2002年10000美元×7.85=78500（万亿人民币）

而：2008年10000美元×6.85=68500（万亿人民币）

下降了10000亿人民币，这就是美国对外债务消失原因之一。

丁志杰：“美国对外债务消失的途径有三个：一是美元贬值；二是美国对外存量资产增值；三是美国对外存量负债减值。美元贬值和次贷危机共同造就了人类史上最大、最触目惊心的违约事件。自2002年起，美元开始了长达6年多的贬值，使其他国家持有的美国资产严重缩水。2002～2006年，美国对外债务消失额累计达3.58万亿美元。

美国对外债务消失，是一件令人讶然的事情，其现象成因也值得我们从更多角度进行探讨：

一、汇率问题

决定美元汇率波动方向的因素非常复杂，不同时期各因素作用的方式和程度有很大的区别，而不同因素之间又存在多种组合形式一般下列因素对美元汇率的影响程度比较显著：

(1)美元作为一个普通货币的自身周期性运动规律及币值高估状况；

(2)美元的国际货币属性；

(3)美元所代表经济体系的实质经济基础；

(4)美国与主要国家的收益率差距；

(5)美国股票市场运行状况；

(6)国际资本流入美国的意愿和实际数量；

(7)美国的对外收支状况尤其是贸易逆差的发展；

(8)美国政府的汇率政策取向；

(9)市场心理预期。

全球的政策制定者可能携手将美元汇价推低。在官方货币储备中，总共有76％是以美元资产的形式持有的，相等于美国在全球经济所占比例的三倍，以及美国在全球贸易所占比例的五倍。倘若各国央行寻求分散外汇风险，抛售其自90年代后期由于泡沫经济而增持的美元资产，则美元汇率的跌势只会加剧。

美元持续贬值将继续推动大量资金流向新兴市场。美元汇率变化是国际资本流动的重 2 要风向标。美元出现贬值时，通常会有更多资金流向新兴市场；但美元触底反弹时，资本又开始流出新兴市场。

世界上大部分商品都是在贸易上由美元结算的，包括玉米，大豆等大宗商品和石油，其他国家的贸易得相当于利润吧，及外汇储备都是美元，同时就是持有美国的国债（造成美国国家的人民负担）无形中手里的钱贬值了。 由此，美国自贬其美元，造成其他国家的主要通过成本低来获取利润的行业被迫抬高出口价格，而竞争力大幅削弱，某种程度上也刺激了本国的生产，虽然其国民也受到了美元贬值的影响，但他会采取降低税率，增加补贴的方式，使其民众不受伤害。

在危机中美联储注入的流动性并没有留在美国国内，而是通过对外投资全部投向了海外。

在美国人逃离美国的同时，其他国家则在增持美国资产。事实是美国对外净债务不增反减，美国对外债务不会无缘无故地消失，其实是其他国家财富的消失。

美元贬值能带来赖账的好处，但损害美元的国际货币地位，而美元霸权正是美国长期利益之所在，因此美元不可能永远走贬。次贷危机使得外国投资者持有的美元资产特别是美国债券严重缩水，使得美国得以继续赖账。

二、美元硬着陆

硬着陆指的是采用强力的财政货币政策一次性在较短的时间内通过牺牲较多的国民收入将通胀率降到正常水平，优点是重拳出击立竿见影，往往公众尚未来得及足够的预期就已经达到了政策目的，缺点是经济震动较大,通常有很大的副作用。

由于美国经济前景仍然面临很大的不确定性，市场流动性冻结，金融危机下的美元波动主要受一些短期市场因素的影响，美元将来可能存在“硬着陆”风险。

《2009年世界经济形势和前景》报告预测美国今年经济规模可能收缩1.9%，也就是说，美国经济并没有完全见底，仍然可能继续下降，经济基本面形势仍然不容乐观，不支持美元长期走强。美国经济已经陷入衰退，并有进一步下滑的趋势。同时，美国采取扩张性的货币政策，将会导致国内货币扩张，美元走软。美国经过1年多的持续降息，且美联储表示在经济增长之前，将把利率维持在一个较低的水平。美国还将采取多种创新工具包括所谓的“定量宽松政策”等向市场注资，扩张货币供应量，因此美国大量货币的扩张必然导致美元币值下降。此外，2009年1月份，奥巴马的救市计划增加为8500亿美元，扩张性的财政救市计划加大美国的财政赤字。财政赤字增加一方面会通过赤字货币化形式来融通，导致货币供给增加，美元贬值；另一方面美国的财政赤字和贸易赤字是联系在一起的，贸易收支的恶化将 3 促使美元走软。

从经济基本面和美国的宏观经济政策来看，长期内，美元有“硬着陆”的风险。一是对国际大宗商品价格的影响。美元走软，以美元计价的国际主要大宗商品价格将上涨,如国际油价和粮价会反弹，将可能形成新一轮的全球资产价格高涨。二是长期来看，如果美元出现“硬着陆”，人民币对美元汇率的走势将面临考验，人民币对美元或人民币对非美元货币的汇率波动将迅速增大。同时我国生产企业的生产成本将上升，必将重新推高我国的PPI和CPI，再引起通货膨胀，并可能会有进一步加剧的风险，将给我国的宏观经济调控带来新的挑战。 三是如果美元贬值，同样数量美元能够兑换其他外汇的数量下降，存在兑换其他货币的损失；还有美元走软，大宗商品价格上涨，美元资产的实际购买力将下降，同样数量的美元资产能够购买的实物资产在减少，美元资产将缩水。

三、国际金融秩序问题

美国利用自己在现有的诸多弊病的国际金融秩序具有优势地位,通过自己的政治、经济影响力,直接或间接地迫使他国服从和遵守以美国为利益中心的金融准则，如汇率，贸易条例等。使其最大限度地满足本国的经济利益需求，而置他国利益生死存亡不顾。次贷危机的进一步深化和扩散就在于各国对现行的国际金融市场规则缺失而导致国际贸易国之间的利益关系失衡、导致汇率波动、导致金融市场流动性突然缺乏及市场信心丧失。

美国既为世界上最大的债务国，它用别人的钱为自己谋利，危机一旦爆发，美国自由操控利率，通过降低利率，美国便神不知鬼不觉得赖掉了一笔笔账，更引发了更大范围的金融混乱。

四、输入型通货膨胀： 从发展中国家的角度分析

由于受经济金融发展水平的限制，在发展中国家的海外资产中，直接投资和银行贷款等占比很小，主要是证券投资，而且很大一部分是美国的债券。在次贷危机中，缩水最大的也正是债券。

次贷危机中美国放出的流动性很大一部分流入新兴市场国家，这些国家成了发达国家资金的避难所和蓄水池，大规模资本的流入致使发展中国家经济过热，出现严重的通货膨胀，导致发展中国家承受了输入型通货膨胀之苦。2008年上半年就有50个发展中国家通货膨胀超过两位数。此外，发展中国家金融市场投机盛行，引起价格很大波动。

紧接着资本流入浪潮的是资本大规模流出。一旦发达国家市场趋于稳定，资本流向必然逆转，结果就会导致发展中国家发生经济金融动荡甚至危机。 4 【案例二】宽松的信用政策是否成功：

新销售政策使企业销售增加，和旧政策相比，在新政策下，赊销可以使客户用少量的现金来获得所需存货，并且不需要交付定金和支付利息，这部分少交的资金可以用于客户增加现金流通量，加速资金周转。现金的流动性高，周转性强，客户企业可以将赊销欠付我们公司的现金转投于其他营业项目去赢利。由于新赊销政策的采用，使客户可以延长信用期间，从而得到更多的利益，所以刺激了产品的销售。

应收账款是企业流动资产中风险很大的资产，虽然应收账款可以增加销售，减少存货库存，但是如果管理不善，将会带来不堪设想的后果。新的赊销政策容易使公司陷入困境，自从实行以来，应收账款增加了近7倍，而且还在增加。销售收入是原来的1.8倍，而现金收入几乎减少了一半。

世界上80%的破产公司都是获利公司，导致他们倒闭的不是由于账面的亏损，而是现金的不足例如美国的安然公司，之所以由昨日耀眼明星成为一个垃圾公司，一个很重要的原因就是现金量不足。如果一家公司的现金总是处于入不敷出的状况，即使账面利润如何的耀人眼目，也逃不了陷入财务困境的惨局。

怎样解决永昌公司的经营问题：

企业必须加强应收账款的全面管理，首先制定适合企业的信用政策，包括制定企业信用销售的信用期限，制定企业信用销售的现金折扣和折扣期限，制定企业信用销售的信用额度；其次要中建立应收账款内部控制制度，建立高效的应收账款管理信息系统，建立客户的信用档案；再次是对应收账款进行事前、事中、事后的动态管理等等。

【案例三】由题知：年电子产品销货量145000-3500=141500（件）

年电子产品销售净额：236000-18240-4560=213200（万元）

假设环球公司当期销售领用量与年销量相同

采用先进先出法：

本期销售电子产品成本=1.5×10000+1.4×50000+1.3×40000+1.2×20000+1.1

×11500=190150（万元）

本期库存电子产品成本=1.1×3500=3850（万元）

扣除营业税金及附加18240万元，销售费用4560万元。

本期利润=236000-18240-4560-190150=23050（万元） 5 应纳所得税额=23050×25％=5762.5（万元）

采用加权平均法：加权平均单位成本=194000÷145000=1.338（万元）

本期销售电子产品成本=1.338×141500=189327（万元）

本期库存电子产品成本=194000-189327=4673（万元）

本期利润=236000-18240-4560-189327=23873（万元）

应纳所得税额=23873×25％=5968.25（万元）

1.如果是向银行提出贷款申请的利润表，存货成本计价应该采用加权平均法，因为采用加权平均法所计算的利润比采用先进先出法所计算的利润多：23873-23050=823（万元）如果是报税目的，存货成本计价应采用先进先出法，因为采用先进先出法所计算的利润比采用加权平均法所计算的利润少，可以少交所得税：5968.25-5762.5=205.75（万元）

或823×25％=205.7（万元）即使这些所得税以后也是应该交纳的，但起码也将上交的时间往后延，对企业是有好处的。

【案例四】参考答案：

（1）答：

提取折旧是对企业固定资产给予价值补偿的基本途径。不提取折旧的企业简单再生产和扩大再生产都不可能实现。由于折旧要计入成本费用，将直接关系到成本的大小、费用的多少。因此怎样计算折旧便成为十分重要的事情。在固定资产价值一定的情况下折旧年限越短，折旧费用越多，利润会越少。折旧的计算有不同的方法，有平均使用年限法，即按固定资产使用寿命年限平均计算，提取折旧额；有快速折旧法，即根据机器的有形或无形损耗和科技的发展，以比机器寿命短的年限提完折旧。采用什么样的折旧方法对于纳税人来说会产生不同的税收影响。首先，不同的折旧方法产生不同的固定资产价格补偿和实物补偿的时间。其次，不同的折旧方法造成的年折旧提取额的不同直接关系到利润额受冲减的程度，因而造成累进税率制度下的纳税人的差异，企业可以在有关折旧规定范围内通过不同的折旧方法的选择，减少税收支出额，维护企业本身的利益。