7-10章

第七章中央银行与金融监管一、本章主要内容与结构安排◐中央银行的产生、发展与类型◐中央银行的性质与职能◐中央银行的支付清算制度◐中央银行体制下的货币创造过程◐中央银行的金融监管和存款保险制度二、若干重要概念的识记•中央银行----制定和执行货币政策、监督管理金融业、在金融体系中处于核心地位的特殊金融机构。

二、若干重要概念的识记●单一型中央银行制----指国家单独建立中央银行机构并专门行使中央银行职能的制度.◎单一型中央银行制的具体形式有一元制、二元制、多元制等几种.二、若干重要概念的识记●再贴现----又叫重贴现,指商业银行将已经贴现的票据拿到中央银行再次申请贴现的融资业务. ◎中央银行对再贴现业务所规定的贴现率叫再贴现率;贴现条件叫再贴现条件.二者共同构成再贴现政策.二、若干重要概念的识记●再贷款----中央银行向商业银行发放的贷款.一般有证券抵押放款和信用放款两种类型.二、若干重要概念的识记●最后贷款人----当商业银行或其他金融机构出现资金周转困难时,向他们提供资金支持的人.二、若干重要概念的识记●清算----替收付款双方结清债权债务关系的业务.◎一般交易活动双方通过商业银行的收付款结清债权债务关系的叫支付;金融机构通过中央银行收付款结清债权债务关系的业务叫清算.二、若干重要概念的识记●基础货币----又称强力货币或高能货币，是指经过商业银行的存贷款业务能够扩张或收缩货币供应量的货币,是货币供应量的基础.◎数量上是指处于流通界为社会公众所持有的通货及商业银行存在中央银行的准备金总和。

二、若干重要概念的识记●金融监管----对金融业的监督与管理.◎狭义的金融监管是指金融监管当局依据国家法律法规的授权对整个金融业实施的监督管理。

◎广义的金融监管是在当局监管之外，还包括了金融机构内部控制与稽核的自律性监管、同业组织的互律性监管、社会中介组织和舆论的社会性监管等。

◎各国的金融监管体系通常在广义的范畴下架构。

●存款保险制度:指在一国金融体系中设有存款保险机构,凡吸收存款的金融机构以强制或自愿方式投保,一旦投保人遭风险事故时,由存款保险机构提供理赔或财务救援.◎存款保险制度的组织形式:官办、民办、官民合办.◎存款保险制度的基本功能:保险、救助、监管.三、需要重点把握和理解的几个问题一、怎样理解中央银行产生与发展的客观必要性?◆从产生看:新式银行业迅速发展中出现的四大问题;◆从发展看:自然演进与国家特设;◆从职能变化看:成为国家最高金融管理与调控者.二、中央银行与一般金融机构有何异同?◆同:同属金融业,共同构成一国金融机构体系;同样从事货币信用业务.◆异:地位、经营目的、业务对象、享有权限、履行职能的手段、活动领域等方面存在差异. 三、如何理解中央银行的职能作用?◆是发行的银行:对调控货币数量、稳定币值有重要作用.◆是银行的银行:对维护金融机构的正常运作、保持安全有重要作用.◆是国家的银行:对宏观经济调控管理、协调国际金融活动有重要作用.五、如何理解中央银行体制下的清算制度?◆中央银行体制下清算业务的产生与发展.◆现代支付系统中中央银行清算的地位.◇两个层次;◇三种业务.◆中央银行清算业务的作用.六、如何理解中央银行体制下的货币创造?◆中央银行的负债中,基础货币占比较大.◆中央银行资产业务与基础货币的关系:◇对存款货币银行的债权与基础货币等量增减;◇对政府债权的变化影响基础货币;◇黄金外汇储备变化对基础货币的影响.◆中央银行体制下的货币创造过程:源与流.◆货币乘数效应及其决定因素.◇通货—存款比◇准备—存款比八、金融监管有哪些内容、手段与方式◆金融监管的内容主要有:市场准入的监管、市场运作过程的监管、市场退出的监管。

◆金融监管的手段:法律手段;稽核手段;行政手段;经济手段.◆“四结合”的监管方法:现场稽核与非现场稽核相结合;定期检查与随机抽查相结合;全面监管与重点监管相结合;外部监管与内部自律相结合.第八章货币需求一、本章主要内容与结构安排◐货币需求理论的发展◐中国对货币需求理论的研究◐货币需求分析的宏观角度与微观角度◐资金需求与货币需求二、若干重要概念的识记●货币需求----是指社会各部门在既定的收入或财富范围内能够而且愿意以货币形式持有的需要或要求.◎宏观货币需求、微观货币需求；名义货币需求，实际货币需求；二、若干重要概念的识记●货币流通速度----同一单位货币在一定时间内平均转手的次数.◎货币流通速度是决定流通中货币需要量的重要因素.◎货币流通速度与流通中所需要的货币量成反比.二、若干重要概念的识记●流动性偏好----指人们在心理上偏好货币的流动性，愿意持有货币而不愿持有其他缺乏流动性资产的心理倾向.二、若干重要概念的识记●流动性陷阱----货币需求发生不规则变动的一种状态.◎当利率降到一定的低点后,人们的货币需求可能变得无限大,此时如果中央银行增加货币供应,将全部被货币需求所吸收,从而对市场利率不起作用.流动性陷阱图示i L M0 M1i1O Q二、若干重要概念的识记●资产选择----人们在不同的金融资产中进行选择与组合.◎资产选择的依据主要是收入、成本与风险.◎货币需求和金融资产存量结构是人们资产选择的结果.二、若干重要概念的识记●恒久收入----一个人所拥有的各种财富在长期内获得的收入流量.◎恒久收入等于过去收入加上现在和未来已知的收入之和,若以年度为权数加权平均,则相当于年度平均值.现代货币数量论-弗里德曼：人们对货币的需求，就像对商品和其他劳务的需求是一样的，受总财富，财富构成，持有货币的机会成本影响。

二、若干重要概念的识记●人力财富----个人获得收入的能力,包括一切先天和后天的才能与技术.◎人力财富转化为现实收入的条件是就业.◎人力财富带来的收入是不稳定的.二、若干重要概念的识记●非人力财富----总财富中扣除人力财富的部分,主要指物质性财富.◎非人力财富同样具有获得收入的能力.◎非人力财富带来的收入具有相对稳定性.二、若干重要概念的识记●机会成本----获得某种收入时丧失的另一种收入.◎持有货币的机会成本主要是指因持币而丧失的潜在收益或遭受的损失.三、需要重点把握和理解的几个问题(一)如何看待西方货币需求理论?◆了解自凯恩斯以来西方货币需求理论的主要发展线索.◆西方货币需求各种理论都有其特点,都与倡导者所处的环境、该学派的基本理论与政策相关.◆当代西方货币需求研究多用数学方法,比较注重定量分析.▲费雪方程式: MV=PT P=MV/T;▲剑桥方程式: M d=KPY;K-以货币持有的收入占名义国民收入的比例。

▲凯恩斯的货币需求函数式:M=M1+M2=L1(Y)+L2(r);▲弗里德曼的货币需求函数:(二)如何看待“1:8”公式?◆计划经济体制下,“1:8”公式是我国理论与实际工作者从长期实践中总结出来的一个经验数据.曾作为行之有效的分析货币流通正常与否的尺度来应用.◆“1:8”公式失灵的原因主要在于经济体制的改革及其运行机制的变化.货币流通次数=某年社会商品零售额/某年流通中的平均现金量。

(三)影响我国货币需求的因素有哪些?◆收入:与货币需求同方向变动;◆价格:与交易性货币需求同方向变动;◆利率:与货币需求反方向变动;◆货币流通速度:与货币需求反方向变动;◆金融资产收益率;◆对未来的预期;◆财政收支状况;◆其他因素.(四)分析货币需求有哪些角度?◆货币需求的分析有宏观和微观两个角度.宏观货币需求模型建立在微观货币需求分析基础之上;微观分析中也融入了宏观因素.◆货币需求的分析应该区分名义货币需求和实际货币需求.(五)我国学者对货币需求理论研究中的几个问题◆货币需求是否是一个纯粹客观的量?◆货币需求是否是一个确定的量?◆货币需求与资金需求是不是一回事?◆货币需求是否应该分层次研究?◆改革开放进程对货币需求有何影响?◆……第九章货币供给本章主要内容与结构安排◐货币供给的口径◐货币供给的控制机制与控制工具◐财政收支与货币供给◐外生变量还是内生变量◐货币的均衡与非均衡◐货币供求与社会总供求◐我国对均衡境界的追求与理论探索二、若干重要概念的识记●货币供给----是指一定时期内一国银行系统向经济中投入、创造、扩张（或收缩）货币的行为,是银行系统向经济中注入货币的过程。

◎货币供给主要研究由谁来提供货币、提供什么货币、怎样提供货币和提供多少货币等问题,从而引出了货币供给的主体、货币的口径与层次、货币供给机制、货币供给的控制等诸多理论与实际问题.二、若干重要概念的识记●货币供给量----一国经济中被个人、企事业单位和政府部门持有的可用于各种交易的货币总量.◎货币供给量是货币供给过程的结果,其源头是中央银行初始供给的基础货币,经过存款货币银行的业务活动可以出现数倍的货币扩张.二、若干重要概念的识记●流动性----指金融资产能够及时转变为现实购买力，并使持有人不受损失的能力。

◎在当代信用货币制度下,流动性是各国划分货币供给层次的主要依据.二、若干重要概念的识记●货币供给层次----现代信用货币的供给按不同统计口径划分的若干层次.◎各国一般以流动性为依据,以存款及其信用工具转化为现金所需要的时间和成本为标准,对货币供给进行层次划分.二、若干重要概念的识记●准货币----又叫亚货币或近似货币,是一种以货币计值,虽不能直接用于流通但可以随时转换成通货的资产.◎准货币主要由银行定期存款、储蓄存款以及各种短期信用流通工具等构成.◎准货币虽不是真正意义上的货币,但因可随时转化为现实的货币,故对货币流通有很大影响,是一种潜在货币.二、若干重要概念的识记●外生变量----又称政策性变量，是指在经济机制中受外部因素影响，而由非经济体系内部因素所决定的变量。

◎典型的外生变量是税率.二、若干重要概念的识记●内生变量----也叫非政策性变量，它是指在经济体系内部由纯粹经济因素所决定的变量。

这种变量通常不为政策所左右。

◎典型的内生变量是市场经济中的价格、利率、汇率等经济变量。

二、若干重要概念的识记●货币均衡----是指货币供给与货币需求基本相适应的货币流通状态。

◎货币均衡式可表示为:M d = M S●货币失衡----在货币流通过程中货币供求不相等则为货币失衡，或称货币供求的非均衡.三、需要重点把握和理解的几个问题(一)为什么要划分货币供给层次?◆现实经济中存在着形形色色的货币,需要将它们划分为不同的层次,使货币供给的计量有科学的口径.◆处于不同层次的货币,货币性不同.◆由于不同层次的货币供给形成机制不同,特性不同,调控方式也不同,因此划分货币供给层次有利于有效地管理和调控货币供应量.•划分的结果•M0 = 现金•M１＝现金＋支票存款•M１是狭义货币，基本反映了社会的直接购买支付力，•M2＝M１＋储蓄存款＋定期存款•M2是广义货币构成潜在购买力我国货币层次的划分M0流通中现金M1=M0+企业活期存款+机关团体部队存款+农村存款+个人信用卡存款M2=M1+居民储蓄存款+单位定期存款+证券公司客户保证金+信托类存款+其他存款M3=M2+金融债券+商业票据+大额可转让定期存单等•美国货币供应量层次划分•M1由流通中现金和支票账户存款以及旅行支票构成；•M2是由M1加上居民储蓄存款、定期存款和居民在互助基金(MMDAs)的存款；•M3是由M2加上货币市场基金机构存款（MMMFs）和负债管理工具，即大额定期存单、回购协议和欧洲美元1994-2001年中国各层次货币供给统计单位:亿元(二)现代银行制度下货币供给有何特点?◆货币供给形成的主体是中央银行和商业银行,两个主体各自创造相应的货币。