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公允价值变动损益属性及其列报分析【摘要】在执行新会计准则过程中,公允价值变动损益账户的运用在会计实务中遇到了一个实际问题:将已经结平的损益类账户又用来结转计入投资收益,这与一般的会计核算原理相矛盾。
文章拟从其形成的过程着手,分析其属性,指出其与投资收益之间的关系,并从报表的列报方式及报表决策有用角度进行分析,指出将公允价值变动损益转入投资收益不具有用性。
【关键词】公允价值变动损益; 投资收益; 关系; 利润表金融是现代经济的核心,金融市场的不断发展造就了大量金融工具的运用。
但大量衍生金融工具的出现也伴生了危害性极强的金融风险。
2008年发生的全球性金融危机就是最好的例子。
我国的《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》规范了包括金融企业在内的各类企业金融工具交易的会计处理,为企业金融资产或金融负债的确认与计量制定了统一标准。
但是本文认为,在企业会计准则对公允价值变动损益账户的具体运用上存在会计浪费问题。
一、公允价值变动损益的会计处理及其属性分析“以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债”,其中的当期损益具体来说就是“公允价值变动损益”。
交易性金融资产在初始取得时,按公允价值计量,相关的交易费用直接计入“投资收益”的借方。
在后续的资产负债表日,应当将交易性金融资产公允价值的变动计入“公允价值变动损益”。
为便于举例说明,本文主要针对应用比较普遍的交易性金融资产进行分析。
例1,甲公司某项交易性金融资产的相关资料如下:2008年11月20日,支付价款1 000 000元从二级市场上购入乙公司发行的股票100 000股,每股价格10元。
另支付交易费用1 000元。
甲公司将其划分为交易性金融资产,且持有乙公司股权后对其无重大影响。
2008年12月31日该股票公允价格为每股12元。
2009年3月30日,甲公司将该股票出售,每股价格13元,扣除相关税费1 400元后,余款存入银行。
按现行企业会计准则规定,甲公司购入股票时应编分录为:借:交易性金融资产——成本1 000 000投资收益 1 000贷:银行存款1 001 000(1)2008年12月31日应按公允价值进行后续计量。
一、关于“公允价值变动损益”的账务处理“公允价值变动损益”科目是用来核算企业交易性金融资产、交易性金融负债，以及采用公允价值模式计量投资性房地产等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失。
新会计准则中把公允价值变动损益结转到投资收益中时，处置股票的会计处理方法不是很好理解。
笔者认为该资产最终处置时，也可以这样处理：出售时直接用处置价减去初始取得成本作为出售股票的利得，借记“银行存款”科目，贷记“交易性金融资产———成本”科目，借记或贷记“投资收益”科目，同时将前期归集的“公允价值变动损益”和“交易性金融资产———公允价值变动”对冲，借记（或贷记）“公允价值变动损益”科目，贷记（或借记）“交易性金融资产———公允价值变动”科目，这样处理简单明了地核算了出售所得，更有助于理解账户之间的增减变动关系，有助于会计核算的顺利进行。
下面根据新会计准则的规定，举例说明“公允价值变动损益”的会计处理。
（一）发生在同一会计期间，不存在跨期的核算例1：2008年1月17日，X公司购入Y公司10万股股票，每股市价100元，另支付手续费1万元，5月10日，Y 公司宣告分派现金股利，每股0.50元。
5月23日X公司收到分派的现金股利。
2008年6月30日，Y公司股价持续下跌，每股市价仅为49.26元。
2008年8月1日X公司以每股44元的价格出售该批股票并支付手续费0.44万元。
X 公司把购买的股票划分为交易性金融资产。
2008年8月1日X公司处置该批股票时：借：银行存款4395600投资收益530400交易性金融资产———公允价值变动5074000贷：交易性金融资产———成本10000000借：投资收益5074000贷：公允价值变动损益5074000根据笔者提出的简易方法，会计分录可以调整为：借：银行存款4395600投资收益5604400贷：交易性金融资产———成本10000000借：交易性金融资产———公允价值变动5074000贷：公允价值变动损益5074000对此可以理解为：交易性金融资产已经出售，原来的公允价值变动损益账户的余额应该与“交易性金融资产———公允价值变动”进行对冲，表示原来的资产的减值随着资产的销售要一同冲销掉，可以与应收账款计提的坏账准备结合着理解。
公允价值计量的利弊分析及监管的启示【摘要】随着社会经济的迅速发展，会计环境发生了巨大变化，公允价值计量的应用是大势所趋，但由于公允价值计量运用时间不长，还存在许多不足。
文章分析了公允价值计量的优势和缺陷，并提出了更好监管公允价值计量的建议。
【关键字】公允价值发展利弊监管一、公允价值计量的发展历程及定义会计中公允价值的使用实际上有着悠久的历史。
公允价值计量方式的初步确立是20世纪80年代美国发生的储蓄和贷款危机。
当时，为解决经济滞胀问题，美国政府开始放松金融管制，汇率和利率逐步放开，金融机构实行高息揽储，最高利率曾经达到21．5％。
但是在经济滞胀的情况下，贷款人偿还能力却有限，储蓄机构的问题贷款不断增加，而美国的储蓄及住房贷款机构利用成本计量会计手段掩盖问题贷款，最终导致400多家金融机构破产，在联邦储蓄保险公司无力赔偿的情况下，联邦政府动用1600多亿美元联邦储备基金进行补救。
此次危机使得许多人对历史成本会计产生了怀疑，因为他们发现，破产之后的金融机构出现了负的资产净值，但在历史成本会计下，他们对外披露的资产净值仍然为正，且完全能够满足监管层提出的资本管制要求。
从那以后，美国金融界就倾向于以公允价值计量金融产品，他们认为公允价值会计能让公众更早地获知金融机构所面临的财务困境。
但是随后，伴随着金融衍生工具产品的大量产生以及随之而来的金融风险，以历史成本计量衍生金融工具，不仅无法反映真实的财务状况和经营业绩，甚至会扭曲真实的财务状况和收益，误导会计信息使用者,公允价值成为其唯一能够被正式认可的计量属性。
截至2004年12月底，美国财务会计准则委员会(FASB)发布的财务会计准则中，与公允价值有关的会计准则就有6O个项目。
2005年，国际会计准则理事会(IASB)全面推行新修订的国际会计准则，并把完全实施公允价值会计列为今后国际会计准则理事会的工作目标。
2006年美国财务会计准则委员会发布SFAS157号《公允价值计量》，核心内容是要求对金融资产采用公允价值计量，其将公允价值定义为“在报告主体交易的市场上市场参与者之间的有序交易中，为某项资产所能接受的价格或为转移债务所支付的价格”。
什么是公允价值？公允价值变动？公允价值变动损益？它们的关系？公允价值是新的会计准则的一个全新的概念，这个概念的理解与领会，则是在全面掌握领会会计核算新变化，起到非常关键的作用，这一概念贯穿与会计具体实际的始终。
如不能很好的理解这一概念，将会对实际工作过程中形成许多的困惑。
对公允价值应怎么理解？公允中“公”就是泛指公众，社会大众，“允”就是允许、许可，认同。
公允就是能得到社会大众的普遍许可和认同。
所谓公允价值：通俗的说，就是某项资产在某一时点上的公认价值，是社会大众普遍认同和接受的价值，这个价值的取得必须是在有活跃的市场，能够让市场所接受的价值，就如同证券交易市场上得到的股票价，房地产交易市场上的房价等。
它反映的是一个时点上，某项资产的公认价值。
在不同的时点上的公允价值是不一定相同的。
公允价值也可以理解为“市场价”。
为了能更清晰的理解这一概念，我们还可以对公允价值进行这样理解：同一项资产在不同的时间点上，它的价值是不同的，就好比二十年前的一支铅笔需要2分钱，而现在的却要用二毛钱，这2分钱和2角钱是两个不同时期的公允价值。
这说明某项资产是随着时间的推移，它的市场销售价格也会发生变动，这个变动或许含有通货膨涨率，或许含有货币的时间价值，同时或是含有科技成分等因素，再如同一部手机，五年前市场上卖2000多元，这是市场上大家都能接受的价格，这个价格所体现的价值，就是五年前的该手机的公允价值。
可五年后的现在市场上再卖2000多元，还有人要吗？而现在市场价格只有三四百元，而这现在的三四百元也是公允价值。
这两个公允价值正是体现了同一资产在两个不同时点上的公允价值。
所以随着时点的不断变化，公允价值也是不断变化的。
正是因为公允价值是随着时间在发生不断变动。
所以就会形成公允价值变动。
什么是公允价值变动？就是某项资产在两个不同时点上的公允价值之间的差额。
这个差额就是因为公允价值的变动而形成的。
公允价值变动损益：正是因为公允价值的变动，从而形成了两个或两个以上时间点上的公允价值之间的差额，而这一差额可能会导致利得或损益。
高管薪酬对公允价值变动损益的敏感性——基于中国平安的分析余海宗（博士生导师）张攀（西南财经大学会计学院成都611130）【摘要】本文从中国平安“高管高薪”事件入手，结合我国制度环境下公允价值运用背景，分析高管薪酬对不同盈余项目的敏感性。
研究发现：①高管薪酬对不同盈余项目的敏感性存在差异，由于委托人的非理性，高管薪酬对于含有公允价值变动损益的盈余项目具有更高的业绩敏感性；②市场低迷（金融危机）时期，高管薪酬对含有公允价值变动损益的盈余项目并没有如前人所述的“粘性”；③高管薪酬对不同金融资产项目的公允价值变动损益的敏感性存在差异，对中国平安而言，最敏感的项目是衍生金融工具，其次是交易性金融资产，然后是可供出售金融资产。
【关键词】高管薪酬公允价值变动损益业绩敏感性高管薪酬和公允价值变动损益相关研究一直都是研究热点，但是我们发现这些研究以大数据研究为主，其回归样本基本都剔除了金融行业，而金融行业的高管薪酬一直存在居高不下的现象（比如中国平安马明哲的千万年薪、国泰君安百万年薪事件），而且FVA（公允价值会计）对金融行业的影响最为显著。
因此，本文通过中国平安的案例，从公允价值变动损益的角度，关注高管薪酬对盈余分项目的业绩敏感性，试图进一步丰富高管薪酬与公允价值变动损益的研究。
一、案例背景和理论分析考察高管薪酬与公允价值计量之间的关系，一方面根据FAV 的思路，引入公允价值变动损益区分业绩总额层次，拓宽高管薪酬敏感性的研究；另一方面，从高管薪酬视角解读公允价值计量模式，进一步丰富公允价值的研究。
1. 高管薪酬与公允价值变动损益——理性委托人。
高管薪酬作为解决委托代理问题的有效方式，其效果取决于高管薪酬与公司业绩变化相关度（高管薪酬敏感性），而这种业绩变化应该是管理层因素导致的，而与非管理层因素（市场因素、资金优势、市场地位等）无关。
高管薪酬与公司业绩变化的相关性越高，委托人薪酬激励的方式越有效，越能解决委托代理问题带来的道德风险和逆向选择。
公允价值变动损益对上市公司高管薪酬影响的实证研究作者：刘彩华史忱来源：《商业会计》2014年第09期摘要：新会计准则实施以来，公允价值变动损益成为一个新的损益类科目计入利润表，改变了上市公司原有的利润结构。
本文以我国深沪两市主板A股2010-2012年持有公允价值变动损益的762家非金融企业上市公司为样本，通过构建多元线性回归方程，求证公允价值变动损益对上市公司高管薪酬的影响。
实证结果表明：公允价值变动收益（损失）对高管薪酬有显著正向（无显著）影响，公允价值变动收益对高管薪酬的影响大于真实性会计盈余对高管薪酬的影响；不同公司治理结构下公允价值变动损益对高管薪酬有不同的影响。
关键词：公允价值变动损益高管薪酬影响一、引言目前，我国的薪酬—绩效契约体系是以会计盈余为主要参考指标来衡量公司绩效的，从而衡量高管的努力程度，公允价值变动损益就成为高管绩效考评中不容忽视的新因素。
因此，研究公允价值变动损益对高管薪酬的影响是十分必要的。
本文是基于新会计准则将公允价值计量引入并实施五年后，出现了影响高管薪酬体系的制定及公司财务绩效的计量等诸多问题的社会背景下进行研究的，以筛选出的762个样本构建多元线性回归模型，采用SPSS19.0统计分析软件，进行相关实证分析，以揭示公允价值变动损益对高管薪酬的影响，进一步完善和优化我国上市公司高管薪酬激励机制。
国外对公允价值计量的实证研究大部分都集中在公允价值的价值相关性和公允价值计量的经济后果上。
部分学者证实了公允价值计量对公司利润的影响。
如Hodder et al认为全面的公允价值收益的波动程度比综合收益的波动程度更大。
Garvey和Milbourn认为上市公司公允价值变动收益增加高管薪酬，但公允价值变动损失并没有减少高管薪酬，存在薪酬粘性特征。
国内最早通过实证研究证明公允价值计量与高管薪酬关系的是徐经长、曾雪云（2010），其发现公允价值变动收益（损失）与高管薪酬呈显著正相关（不相关）关系。
现代经济信息浅析公允价值在会计核算运用中的利弊王雅明 辽宁师范大学海华学院摘要：随着新会计准则的实施和会计外部环境的变化，传统历史成本计量的不足之处越来愈明显，公允价值的自身优势正好可以弥补历史成本计量的不足。
在符合配比原则要求，资本的保全，提高信息决策科学性等方面，公允价值具有很大的优势，然而不可避免的，公允价值也存在着一定的缺陷和弱点。
比如说，公允价值的实际操作难度大，市场推广不成熟，框架理论不足等等。
然而伴随我国知识经济的发展和社会经济发展水平的提高，传统历史成本计量不能够满足经济发展的需要和社会经济形势的变化。
西方国家已经开始普遍推广公允价值计量，而我国的公允价值推广却由于种种原因还不成熟。
本文将对公允价值在会计核算中的优缺点展开研究与探讨。
关键词：公允价值；历史成本；会计核算中图分类号：F230 文献识别码：A 文章编号：1001-828X(2018)004-0188-02一、引言在二〇〇七年，国家颁布的新会计准则在上市公司中开始推行，这套会计准则中的一大特色就是公允价值计量。
在我国发布的新《企业会计准则》中，公允价值被列入五个会计计量属性值中，这无疑对公允价值的使用进行了很好的宣传和推广。
在我国的发行的新的会计准则中，公允价值被定义为，在公平交易的情况下，交易双方在熟悉彼此的情况下自愿进行资产的交换和债务的清偿。
从根本上说，公允价值是在公平市场的条件下，交易双方对资产和负债认可的公平价格。
如果放到一个相对静态的经济环境中，传统的历史成本计量可以比较计算处企业资产和负债的增值和亏损部分。
然而，经济社会的发展却不是一成不变的，公允价值也是一个动态的概念，而是随着社会经济发展而不断进步改善的计量属性。
尤其是在二十世纪后期，知识经济浪潮兴起，社会挑战竞争日益激烈，资本的不确定性，风险性都日益增强，还有一些金融工具，无形资产的出现，这些动态的不确定性因素都导致历史成本计量的缺陷性越来越明显，因此公允价值的被应用性也越来越强。
公允价值变动损益的性质及其后果———来自股票报酬和高管薪酬视角的重新发现*张金若辛清泉童一杏（重庆大学经济与工商管理学院400044澳大利亚西澳大学）【摘要】基于财务会计数据生成逻辑，本文首先讨论了利润表“公允价值变动损益”项目的确认及其“转回”特征，并以此为基础构造变量，重新检验了“交易性金融资产、交易性金融负债及公允价值变动直接计入当期损益的其他金融资产或金融负债”产生的损益信息对股票报酬和高管薪酬契约的影响，避免了直接利用利润表的“公允价值变动损益”信息检验造成的错误解释公允价值涨跌信息价值的后果。
我们提供的证据并不支持以前的研究发现。
总体上，这类项目的公允价值信息对股票年度报酬及高管薪酬总额都没有显著影响。
这一新的发现与公允价值会计的实施对我国非金融行业上市公司财务报表影响较小的事实一致。
该研究重申了会计信息生成过程对设计研究变量的重要性。
【关键词】公允价值会计转回股票报酬薪酬契约一、引言公允价值会计（简称FVA）的重新引入是我国2007年强制执行的与国际财务报告准则实质趋同的会计准则体系的最重要特征之一；2008年金融危机加剧了各界对FVA的争论，但FASB、IASB和我国财政部等都坚持继续使用FVA。
在这一背景下，不少学者对我国上市公司2007年之后执行FVA所产生的经济后果展开了一系列研究，重点是公允价值信息对权益市场的影响（例如，罗婷等，2008；刘永泽和孙翯，2011；谭洪涛等，2011；胡奕明和刘奕均，2012），亦有部分研究检验了公允价值信息对薪酬契约的作用（例如，徐经长和曾雪云，2010）。
总体上，这些研究发现公允价值信息具有价值相关性，且影响了高管薪酬。
但是，会计信息价值的实证研究，不能忽视会计信息生成过程对研究变量设计的影响。
目前的文献在检验公允价值变动的信息价值时，主要解释变量普遍直接以利润表的“公允价值变动损益”数据为基础（例如，徐经长和曾雪云，2010；刘永泽和孙翯，2011；谭洪涛等，2011），但该信息同时受到资产或负债持有期间公允价值涨跌与资产或负债处置“转回”的双重影响，忽略“转回”的影响，将会错误解释公允价值涨跌形成的未实现损益的信息价值。
为此，本文将利润表“公允价值变动损益”及“投资收益”两个项目的信息恰当的纳入公允价值变动的变量设计中，并基于以前的文献，从个股股票报酬和高管薪酬两个视角重新检验了公允价值变动信息的经济后果。
研究发现：（1）公允价值损益信息对年度股票超常报酬并未产生影响；（2）公允价值损益信息对高管薪酬总额并未产生影响。
这一发现虽与现有文献有差异，但与执行FVA总体上对我国非金融行业上市公司财务报表影响较小的事实呼应。
本文的研究意义主要有两点。
第一，采用更为合理的度量方法，重新认识了公允价值信息对权益市场和薪酬契约的价值影响，对更为恰当的评估执行FVA的经济后果具有重要作用；第二，重申了会计信息生成过程对会计实证研究设计的重要作用。
二、文献回顾与评述FVA一直是我国会计准则改革的重要内容。
1998年，我国出台的《债务重组》、《投资》和《非货币性交易》准则执行了FVA，这是公允价值概念在我国会计准则的首次正式运用。
然而，制度基础薄弱导致了执行过程中经常出现利润操纵，迫使财政部在2001年修订了这三项准则，实际上基本停用了FVA。
2006年，我国重新引入FVA，并在大多数具体准则中得到应用，其中，金融资产应用FVA最普遍，影响最广泛。
（一）新会计准则公允价值信息实证研究文献回顾Ball（2006）指出，FVA仅当两种情况下能够提供比71*本文受2013年国家社会科学基金青年项目（13CGL040）、2011年高等学校博士学科点专项科研基金项目（20110191120041）、2011年教育部人文社会科学研究西部和边疆地区项目（11XJC790015）、中央高校基本科研业务费（CDJSK11069）资助。
历史成本更好的信息：（1）完美市场流动性，能够取得可观察的市场价格；（2）能够根据独立可观察的参数准确的估计市场价格。
否则，FVA 要满足提供决策有用信息这一基本目标是有风险的，而我国的制度在很多方面与FVA 并不相容（He et al．，2012）。
为此，学术界从FVA 与价值相关性、股票市场波动、薪酬契约关系等方面，检验我国重新引入FVA 的信息价值，以评估执行FVA 的后果和风险。
新准则执行初期的文献普遍表明会计信息价值相关性显著提高（程小可和龚秀丽，2008；吴水澎和徐莉莎，2008；罗婷等，2008），但是，学者对FVA 的作用及其在金融危机期间的表现的认识并不一致。
罗婷等（2008）指出，FVA 在新准则会计信息价值相关性的提高中并没有发挥正面作用，且各行业表现不一。
此后的研究普遍支持了FVA 的价值相关性。
朱凯等（2008）发现，公司与投资者之间的信息不对称程度越高，公允价值对股票定价的增量作用越显著。
而且，四大审计能够提高公允价值信息的价值相关性（叶康涛和成颖利，2011）。
王建新（2010）发现新准则实施后，FVA 对资产负债表和利润表会计信息价值相关性的提高提供了主要增量信息，但金融危机期间公允价值信息的相关性表现不是很显著。
刘永泽和孙翯（2011）则认为公允价值信息对价值相关性的提升未明显受到金融危机的影响。
除了价值相关性，由于金融危机的爆发对FVA 顺周期效应的指责，FVA 对市场波动影响的研究开始受到重视。
胡奕明和刘奕均（2012）发现FVA 信息与股票市场波动率之间具有正相关关系；但是，公允价值变动损益与股市过度反应显著相关（谭洪涛等，2011）。
高管薪酬方面，相对于其他营业利润，公允价值变动由相关项目市场价格波动所致，较小受到管理当局履行受托责任努力程度的影响，管理层的作用主要体现在买卖决策，对买卖期间的价格变化难有作为。
因此，研究FVA 对管理层薪酬的作用高低，有助于评价薪酬机制有效性。
徐经长和曾雪云（2010）首先在这方面做了研究，发现上市公司高管薪酬与利润表公允价值收益和损失关系并不一致，存在“重奖轻罚”现象。
而且，“重奖轻罚”也存在于直接计入资本公积的公允价值变动（张金若等，2011）。
但是，公允价值变动损益对董事长货币薪酬并没有作用，仅与财务总监的货币薪酬具有显著正相关关系（邹海峰等，2010）。
（二）公允价值变动损益的性质与度量方法1．FVA 影响的度量方法的文献回顾根据会计准则的规定，FVA 将直接影响到资产负债表和利润表，结合资产负债表和利润表的公允价值信息展开实证研究，逐渐成为学术界主流做法。
但是，由于研究主题的要求，部分学者仅从其中单张报表考察FVA 信息。
罗婷等（2008）利用奥尔森模型，将净资产账面价值分解为受新准则影响和不受影响两部分，并将后者进一步细分为受公允价值和不受公允价值影响两部分，考察信息价值相关性差异；朱凯等（2008）采用原会计准则确认的净资产账面价值及公允价值调整的净资产账面价值等指标，利用奥尔森剩余收益定价模型和Dechow （1994）的信息增量分析思想，检验了公允价值对股票定价的相对增量作用。
谭洪涛等（2011）采用利润表公允价值变动损益信息考察公允价值与股市过度反应的关系。
更多的学者则是结合了资产负债表和利润表的公允价值信息展开研究。
例如，王建新（2010）采用利润表的“公允价值变动损益”项目及受到公允价值影响的每股净资产指标，考察会计准则引入公允价值的影响；刘永泽和孙翯（2011）以公允价值后续计量的每股净资产、公允价值变动损益产生的超额每股收益两类指标，检验非金融企业上市公司2007－2008年和2009－2010年两个期间，FVA 信息价值是否有不同表现；叶康涛和成颖利（2011）采用交易性金融资产、可供出售金融资产、公允价值变动损益等考察公允价值引入对信息价值相关性的影响；胡奕明和刘奕均（2012）也采用相似方法考察了不同类型资产或负债的差异影响，研究了“公允价值计量的金融资产”、“公允价值计量的金融负债”、“公允价值变动净损益+投资净收益中公允价值计量部分”对股票市场波动的影响。
2．公允价值变动损益的确认和转回及以前文献的计量缺陷上述研究普遍直接采用利润表“公允价值变动损益”考察公允价值变动的信息价值，忽视了“公允价值变动损益”在会计处理过程中受到“转回”的影响，必将错误解释公允价值涨跌的信息价值。
假设某上市公司2011年11月购买了3000万元A 股票作为交易性金融资产，12月底，A 股票价格上涨至3100万元；2012年3月，该公司又出资2500万元购买B 股票作为交易性金融资产，12月底，B 股票价格上涨至2550万元；2012年11月底，A 股票价格上涨至3150万元，公司随即按照3150万元的价格全部出售。
据此，该公司2011年利润表列示100万元“公允价值变动损益”。
此时，直接利用该信息进行实证检验，能够正确反映公允价值波动的信息价值。
但是，2012年的情况则有所不同。
2012年11月售出A 股票时，2011年和2012年11月累积的A 股票的“公允价值变动损益”需要转入“投资收益”，结合B 股票信息，2012年利润表“公允价值变动损益”金额为负50万元，“投资收益”为正150万元。
此时，直接采用利润表的“公允价值变动损益”数据检验公允价值变动的信息价值，将错误的解读为“公允价值下跌50万元对因变量的影响”，但实际上，该公司2012年持有的A 和B 股票的公允价值分别都上涨了50万元，期末持有的B 股票的公允价值变动收益50万元。
因此，利润表的“公允价值变动损益”数据“正、负”不能分别等同于金融资产公允价值“上涨、下跌”。
同理，计入资本公积或其他综合收益的公允价值变动，也存在“转回”问题。
只有将“公允价值变动损益”、计入资本公积或其他综合收益的“公允价值变动”与金融资产出售而转入的“投资收益”相结合，才能准确考察金融资产公允价值81变动的真实影响，从而准确考察公允价值变动的信息价值。
在现有文献中，胡奕明和刘奕均（2012）在研究公允价值信息与公司股票市场波动的关系时，首次注意到公允价值变动净损益与投资收益的关系，但是，他们的文章并没有详细说明投资收益中公允价值计量部分是指什么内容、如何计算，而利润表“投资收益”由多种交易或事项共同影响而成，而这很可能导致利润表“投资收益”中公允价值计量部分与“公允价值变动损益”项目的核算范围不一致（第三部分内容将展开详细说明）。
三、公允价值损益影响的度量方法的重新设计由上，本文重新设计如下等式，计算公允价值变动产生的损益信息：“公允价值变动产生的损益=公允价值变动损益+投资收益相关部分”。
计算过程中，主要考虑了交易性金融资产、交易性金融负债及公允价值变动直接计入当期损益的其他金融资产或金融负债，原因如下。
