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关于上市公司参与并购基金运作的相关说明并购基金，是专注于对目标企业进行并购与重组的基金，是私募股权基金的一种业务形态。
并购基金经营价值的核心是企业控制权的转移，基金选择的对象是成熟型企业（与其相对应的是成长型基金，也即创业投资基金）。
一、上市公司参与私募股权投资的几种模式产业资本以股权投资或者并购的形式进入更多高成长性、发展前景广阔的产业，可以实现高额的资本收益或者资本战略价值。
对于上市公司而言，参与PE 投资亦愈来愈成为一种趋势。
上市公司参与PE的几种模式如下：⑴作为LP参与私募股权领域投资。
因受制于投资经验不足、自身投资团队的规模有限以及对行业投资的研究能力匮乏等因素，上市公司选择成为基金的有限合伙人不失为一种好的选择。
此种模式的投资相对分散，风险也比直接投资小很多，手续比较简单，因此，适用于一些资金实力比较弱小的上市公司。
⑵直接参股VC/PE机构。
部分VC/PE机构在设立初期引入上市公司作为战略投资人，希望实现机构股权结构的多元化，这也成为上市公司参股PE的机会。
有上市公司作为股东支撑的PE机构，由于没有什么赎回压力，加上有股东在产业链布局上的支持，这些PE在整个行业洗牌的过程中，能够较好地存活下来，未来也是上市公司利润增长的重要一环。
⑶自身成立或发起基金。
通过投入自有资金，组建创投子公司，直接控股参股，同时由专业团队在一、二级市场完成操作。
力图在创投领域内有所突破，寻找新的业务作为利润增长点，而参股创投则成为这类公司实现多元化过程中的一部分。
⑷进行直接股权投资。
选择成立部门、子公司、分公司进行直接股权投资，通过运作实现直接对目标企业进行投资，完善其产业链，实现主营业务范围的拓宽。
此种模式需求上市公司具备一定的产业经验与资源，以及一定的资本市场资源和资本运作经验。
二、PE模式下的交易机制（盈利模式）PE行业多采取权益型投资方式，较少涉及债权投资，遵循投资与决策相分离的模式（PE管理人对被投资企业的决策管理享有一定的表决权），多是通过收取项目投资利润分成模式来维持经营。
浅析上市公司产业并购基金结构及盈利模式作者：霍娟颖来源：《消费导刊》2018年第01期摘要：在我国经济缓慢复苏、产业结构调整加速的背景下，并购重组是产业结构调整和资源优化配置的重要投资手段。
并购基金在上市公司快速健康发展、转型升级过程中发挥了巨大的作用。
本文从并购基金含义入手，浅析了并购基金的典型结构及盈利模式。
以期为上市公司开展并购基金业务提供参考。
关键词：上市公司并购基金结构盈利模式一、上市公司并购基金典型结构（一）传统并购基金传统并购基金的运作模式，通过控股或较大比例参股标的企业，以改善经营管理和整合重组等方式，提升标的企业价值，并通过退出来实现投资收益。
运作方式与国际资本市场风格较为类似，着眼于产业长期投资。
（二）“PE+上市公司”并购基金“PE+上市公司”并购基金的运作模式，是PE与上市公司共同组建基金管理人，发起并购基金，并购方向围绕该上市公司战略发展产业链。
基金设立时，具有明确投资方向和退出渠道，投资周期相对较短。
上市公司与PE机构合作，双方形成优势互补，共同发挥资本运作整合能力。
（三）嵌入式并购基金嵌入式并购基金将其资金或资产嵌入上市公司的并购项目运作中，通过上市公司主业和利润的改善，实现所持有的上市公司股票和资产增值出售。
（四）PMA（A股并购基金）PMA（A股并购基金），主要运作方式是并购基金通过受让、二级市场交易等方式控制上市公司，重新规划上市公司的业务战略方向，注入受市场欢迎的新兴产业资产，改善上市公司，从而实现上市公司市值的提升。
通过注入新兴产业、新概念的资产，从而实现上市公司市值迅速增长，达到股权增值的目的。
（五）海外并购基金海外并购基金的主要运作模式，即首先由并购基金收购中国境外标的公司，将业务引入中国市场进行整合；继而境外上市公司私有化，回归A股上市。
（六）敌意收购并购基金通常敌意收购对象为上市公司，由于动用资金量较大，常常伴随着大量外部融资；目前国内敌意收购主要是以控制上市公司为目的的战略性投资。
上市公司与私募基金合作投资事项信息披露业务指引第一章一般规定第一条为了规范上市公司与私募基金合作投资事项的信息披露行为，维护证券市场秩序，保护中小投资者的合法权益，根据《上海证券交易所股票上市规则》（以下简称“《股票上市规则》”）等有关规定，制定本指引。
第二条本指引所称私募基金，是指以非公开方式向投资者募集资金设立的投资基金，包括资产由基金管理人或者普通合伙人管理的以投资活动为目的设立的公司或者合伙企业。
第三条上市公司与私募基金发生下述合作投资事项之一的，除按照《股票上市规则》等相关规定履行信息披露义务外，还应当遵守本指引的规定：（一）上市公司与私募基金共同设立并购基金或产业基金等投资基金（以下简称“投资基金”）；（二）上市公司认购私募基金发起设立的投资基金份额；（三）上市公司与私募基金签订业务咨询、财务顾问或市值管理服务等合作协议（以下简称“合作协议”）；（四）私募基金投资上市公司，直接或间接持有上市公司股份比例达到5%以上；（五）本所规定的其他合作投资事项。
第四条上市公司与私募基金发生合作投资事项，应当真实、准确、完整地披露投资协议或合作协议的主要条款，充分披露私募基金等相关主体与上市公司是否存在关联关系及其他利益关系，并按照规定披露相关权益变动事项。
第五条上市公司应当充分披露与私募基金合作投资事项中的不确定性因素及可能面临的风险，及时披露合作进展情况。
上市公司与私募基金合作投资事项筹划和实施过程中，不得以操纵上市公司股价为目的选择性披露信息。
第六条上市公司与私募基金合作投资事项中的参与方及其他知情人员，应当严格遵守有关上市公司股票买卖的规定，不得从事内幕交易、操纵市场或其他违法行为。
第二章合作投资事项的信息披露第七条上市公司与私募基金发生合作投资事项，应当按照本指引的要求披露合作投资事项的具体模式、主要内容、相关关联关系和利益安排，充分揭示相关风险，并按分阶段披露原则及时披露相关事项的重大进展。
资本运作的常用工具：并购1.上市公司如何开展并购一、确定并购战略，清晰并购路线上市公司开展并购工作的首要命题，是要基于自身的产业环境，确定出合适的产业并购战略和清晰的并购路线，相当于是企业并购的“大方向”要出来，才能有后续的并购支撑工作。
从实践操作中看，上市公司面临的产业环境多种多样，但主要可分为以下几种：行业前景广阔，但市场分散，区域差异大，上市公司需要全国布局，形成市场号召力，比如污水处理行业，碧水源在全国收购污水处理厂;行业前景广阔，但市场分散，产品差异大，上市公司需要整合产品，打造品牌或客户优势，比如广告策划行业，蓝色光标收购各细分广告龙头;行业前景广阔，细分市场集中，但企业间协同效应大，上市公司需要强强联合，建立协同生态圈，比如互联网行业，腾讯实施“二股东战略”，参股大众点评网、京东商城等各领域细分龙头;行业增长面临瓶颈，但市场分散，效率差异大，上市公司需要整合低效率企业，形成规模经济，比如水泥行业，海螺水泥收购各低效企业;行业增长面临瓶颈，但上下游有拓展空间，上市公司需要整合产业链，形成协同效应，比如黄金行业，豫园商城收购黄金采选企业，打造黄金全产业链;行业增长面临瓶颈，且相关行业皆竞争激烈，但上市公司拥有高估值，需要转型，比如中高端餐饮行业，湘鄂情通过收购进入文化传媒、环保领域。
对于很多上市公司而言，“不并是等死，并了是找死”。
正确的并购战略，是成功的第一步。
二、组织并购队伍，建立工作机制组建一个并购部门：组建精干的战略投资部，由资深的并购经理人带队，并有来自于投资、咨询、财务、法律或业务背景的员工支撑;公司核心高管也需要深度参与并购工作，甚至随时按照并购要求开展工作。
聘请一只中介队伍：聘请优秀的中介队伍，包括券商、律师、会计师。
建立一套工作机制：建立常态的工作组织机制，包括项目搜索、分析机制，沟通机制、决策机制;依据并购战略规划，制定上市公司开展并购工作的指引性文件，针对不同工作阶段、不同标的类型，明确并购工作的主要工作内容、工作目标、工作流程、工作规范、工作方法与行动策略、组织与队伍建设等内容，保障并购战略的落地执行。
并购基金设立模式及相关典型案例（实用版）目录一、什么是并购基金二、并购基金的设立模式1.控股型并购基金模式2.参股型并购基金模式三、典型案例分析1.案例一：某上市公司与第三方合作设立并购基金2.案例二：某上市公司独立发起并购基金四、并购基金的风险及防范措施正文一、什么是并购基金并购基金是一种专门用于实施企业并购行为的基金，其主要目的是通过设定特定的投资主体、选择专业化的投资团队、合理规避投资风险等手段，对企业进行兼并和重组，从而实现资本的增值。
二、并购基金的设立模式1.控股型并购基金模式控股型并购基金模式是美国并购基金的主流模式，强调获得并购标的的控制权，并以此主导目标企业的整合、重组及运营。
该模式在我国较为少见，主要是因为我国的 PE 市场还处于发展阶段，操作起来比较困难。
2.参股型并购基金模式参股型并购基金模式并不取得目标企业的控制权，而是通过提供债权融资或股权融资的方式，协助其他主导并购方参与对目标企业的整合重组。
这是我国目前并购基金的主要模式，通常有两种方式：（1）为并购企业提供融资支持，如过桥贷款，以较低的风险获得固定或浮动收益，同时可通过将一部分债务融资转变成权益性资本，实现长期股权投资收益。
（2）向标的企业进行适当股权投资，也可以联合其他有整合实力的产业投资者为主导投资者，共同对被并购企业进行股权投资、整合重组，在适当时候通过将所持股权转让等形式退出。
三、典型案例分析1.案例一：某上市公司与第三方合作设立并购基金某上市公司与第三方合作，以有限合伙人的身份投资基金，由第三方担任基金的普通合伙人。
这种模式可以帮助上市公司规避实际控制权的问题，同时在收购并购基金持有项目时也不会产生太大的风险。
2.案例二：某上市公司独立发起并购基金某上市公司独立发起并购基金，该基金与上市公司的自有资金一起对某一标的进行收购。
这种模式可以让上市公司对并购过程有更大的控制权，但同时也需要承担更大的风险。
四、并购基金的风险及防范措施并购基金的风险主要来自于投资的不确定性以及投资过程中的各种风险。
一、设立形式先说设立形式，因为可以顺带把GP、LP的概念解决了目前并购基金有公司制的，也有有限合伙企业的形式，合伙制的形式居多。
有限责任公司制除了要缴纳企业所得税，还需要缴纳个人所得税，也就是双重缴税。
有限合伙企业只需要缴纳合伙人的个人所得税，企业成本大大降低。
另外合伙制是企业管理权和出资权分离，不像有限公司那样谁出钱多就听谁的。
还有收益分配的灵活性等等优点，目前上市公司设立的并购基金主要以合伙制为主。
举两个例子：1、公司制《深圳顺络电子股份有限公司关于签订设立粤科顺络基金（公司型）合作框架协议的公告》2、公司制《江苏鹿港文化股份有限公司关于拟投资设立基金管理公司的公告》二、概念说明接着上面的合伙制来说，合伙企业有两类关键人物就是GP和LP。
GP是普通合伙人（General Partner）：泛指股权投资基金的管理机构或自然人，英文简称为GP。
普通合伙人对合伙企业债务承担无限连带责任。
负责基金的投资决策和内部管理，收取管理费并获得对应的投资收益。
简单地来说就是在家主事儿的。
LP是有限合伙人（Limited Partner）：有限合伙人以其认缴的出资额为限对合伙企业债务承担责任。
一般不参与内部事务管理，通过出资获得相应投资收益。
简单地来说就是光出钱不怎么干活的。
但是GP也分强GP和弱GP之分，也就是说GP在基金的管理中也不一定是说了算的，可能募集完资金后，后续的工作就全部由投资决策委员会来决定啦。
投资决策委员会是基金的最高决策机构，在遵守国家有关法律法规、条例的前提下，拥有对所管理基金的各项投资事务的最高决策权。
负责决定公司所管理基金的投资计划、投资策略、投资原则、投资目标、资产分配及投资组合的总体计划。
投资决策委员会由基金管理公司自行建立。
如果投资决策委员会的成员大部分由LP派代表担任，那么GP相对来说就会比较弱势。
三、成立类型成立并购基金的目的不同，出资的形式也不尽相同，目前并购基金一般有以下几种类型：1、第一种：多家上市公司联合出资作为LP参与并购基金。
“上市公司+PE”型并购基金作者：***来源：《商周刊》2021年第02期上市公司通過表外结构化融资的方式，运用杠杆资金完成并购助力，因此“上市公司+PE”型并购基金也变得异常火热。
当前，中国经济发展处于转型加速阶段，通过并购优化资源配置、推动资产整合、产业升级和技术创新成为必然趋势，在并购重组市场变得异常火爆，尤其是2014年10月份上市公司重大资产重组管理办法进行重新修订以来，越来越多的上市公司和标的企业选择把并购重组作为一种重要的证券化路径。
主要表现在，上市公司通过表外结构化融资的方式，运用杠杆资金完成并购助力，因此“上市公司+PE”型并购基金也变得异常火热。
企业发展动因正如诺贝尔经济奖获得者、美国著名经济学家乔治·斯蒂格勒所言：纵观世界上著名的大企业、大集团，几乎没有哪一家不是在某种程度上通过收购兼并等资本运作手段而发展起来的，也几乎没有哪一家是完全通过内部积累发展起来的。
从企业发展的模式上看，主要有内生式发展和外延式发展两种不同的方式。
对于上市公司，要进行自身的市值管理和市值提升，外延式的并购手段就非常必要。
企业的市值用最简单的模型来说，“市值=利润×市盈率”。
即，要提升市值，要么提升利润或者提升市盈率。
但增厚利润的方式，除了自身的、内生的利润增长之外，更重要的方式就是通过并表方式去扩大自身利润。
这就是在利润增厚方面，上市公司做并购的一个重要动机。
另一点就是提升市盈率，这与公司的增速息息相关。
对于传统的上市公司，想扩大增速几乎是不可能的，只有通过外延式的发展，进入到抗周期的行业，收购一些增速较快的公司，才能整体提高公司市盈率。
这也就是基于市盈率方面，上市公司另一个做并购的重要动机。
因此，无论是提高利润，还是提高市盈率，通过并购方式，扩展企业边界，获得协同效应和规模效应，短期内迅速提升市值规模和市场影响力，实现跨越式发展，是上市公司存在强大的并购重组的主要动机。
并购重组过程中的不同支付工具影响上市公司有强大的并购动机之外，还存在强大的支付工具。
上市公司如何收购新三板企业操作实务上市公司如何收购新三板企业操作实务引导语：新三板的推出，确实为一些企业提供了展示自己的平台，而其中具有技术优势和模式创新的挂牌企业不仅成为投资者关注的对象，也成为了很多上市公司并购的目标。
对于上市公司来讲，新三板挂牌企业毕竟经过主办券商的核查同时信息披露文件中也充分披露了业务模式以及经营业绩等信息，在判断标的质地以及并购风险方面还是有很多便利和保障，于是新三板挂牌企业为上市公司并购重组提供了不少的优良标的。
一、主要特点1、收购股权比例方面：以收购100%股权比例为主，且可多次收购(如通鼎互联收购瑞翼信息)。
也就是先收购51%的股权实现控股，然后再收购剩余股权。
在这种情况下，要关注是否存在刻意规避重大资产重组审核规则的情形。
2、支付方式方面：以股份支付和现金结合为主。
这也是目前上市公司收购最常见的一种方式，也是对于标的方最愿意接受的一种方式，毕竟既拿了现金也拿了股票，现实和未来相结合。
3、业绩承诺方面：挂牌企业股东多进行了业绩承诺。
这里的业绩承诺不会因为是新三板挂牌企业而变得合理严谨，还是存在放卫星的情况，比如报告期业绩1000万，可以业绩承诺第一年就敢直接上亿。
4、主营业务方面：以同行业产业整合为主，当然也存在上市公司收购新三板企业就是为了全面转型的目的。
不过上市公司对于新三板的并购还是相对比较合理审慎。
5、收购标的范围：大部分是直接收购挂牌新三板企业，也有的是收购挂牌企业持有的下属全资子公司的股权。
在后者的情况下，挂牌企业将不再有主营业务不再具备持续经营能力。
6、挂牌时间周期：多数挂牌企业在挂牌一年内被上市公司收购，这也论证了一个观点，只要是好的企业总是会受到关注，也会成为很多上市公司追逐的目标。
当然，新三板只是让优秀的'公司有了更好地展示平台，并不是新三板让好的企业一下子变得优秀了。
二、重点关注(一)挂牌企业是否需要终止挂牌1、规则依据根据《公司法》(2013年修订)第一百四十一条规定：发起人持有的本公司股份，自公司成立之日起一年内不得转让。
《上市公司与私募基金合作投资事项信息披露业务指引》起草说明为适应新形势下监管转型的需求，规范上市公司与私募基金（以下简称“私募基金”或“PE”）合作投资的信息披露，增强信息披露的有效性和针对性，上海证券交易所（以下简称上交所）制定了《上市公司与私募基金合作投资事项信息披露业务指引》（以下简称“《业务指引》”）。
现将有关情况说明如下。
一、起草背景2014年以来，“PE+上市公司”的投资模式逐渐成为资本市场上的热点并受到广泛关注，主要表现为私募基金认购上市公司股份、与上市公司共同设立并购基金或形成其他相关协议安排。
作为一种市场创新手段，这一投资模式有利于激发市场活力，促进资本流动，提高市场活跃程度，推动各市场主体有效整合市场资源，同时，金融资本与产业资本的有效结合，也有利于降低并购风险，提高产业整合成功率，提升上市公司的价值。
另一方面，在前述投资模式下，私募基金可与上市公司、投资者及管理者之间建立多重、复杂且隐蔽的利益关系。
实践中，上市公司被私募基金入股或与之开展合作的过程中，相关信息披露的形式、标准与内容不尽统一，利益链条披露不充分，市场预期不明确。
个别利益相关方利用信息上的不对称，内外联结、利用虚假项目炒作概念、通过市场操作实现短期套现，损害了投资者利益。
针对“PE+上市公司”投资模式存在的问题，监管机构予以了持续关注。
中国证监会此前已在相关新闻发布会上表示，对于“PE+上市公司”投资模式，将坚持以市场化为导向，在合法合规基础上由市场自主决定，并有针对性地防范内幕交易等违法行为。
同时，上交所也加大了事中事后监管力度，结合监管实践中相关个案的处理，对“PE+上市公司”投资模式的信息披露监管进行了探索和研究，积累了一些有益经验。
基于前述背景，上交所着重围绕上市公司与私募基金合作投资事项的具体模式、利益链条以及对上市公司的影响，以强化信息披露要求为主旨，制定了本《业务指引》。
二、制定《业务指引》的基本原则在《业务指引》制订过程中，就相关信息披露监管，主要遵循了适度性原则、有效性原则和重要性原则。
上市公司并购基金结构化安排案例汇编1000字注意：本文涉及的案例均为虚构案例，仅用于示例和讲解作用，不代表任何实际交易情况。
一、Case 1：上市公司收购基金公司上市公司甲欲收购基金公司乙，为了降低资金成本，上市公司甲利用基金管理业务的特殊属性，发起了一起资产证券化交易。
具体来说，上市公司以基金管理公司的股权为抵押品，向银行申请贷款，并利用该股权的预期盈利收益，发行优先级和次优先级的证券化产品，吸引投资者的资金入场，以获得更多的融资。
贷款额度=基金管理公司股权价值*80%发行优先级证券=贷款额度*60%发行次优先级证券=贷款额度*40%该交易的好处是降低了企业的融资成本，同时也为投资者提供了一种风险多元化和预期收益率较高的投资机会。
二、Case 2：上市公司收购基金公司的子公司上市公司甲决定收购基金公司乙的子公司，为了降低收购成本，甲公司通过私募股权投资交易，以甲公司董事长的名义，成立了一家私募基金公司。
该私募基金公司与基金公司乙的子公司合作，并以子公司部分股份为对象，进行股权投资，达到收购的目的。
其中，由于私募基金公司的资本规模不够大，平衡风险以及满足投资者的偏好，甲公司还可以结合其他融资手段，如银行贷款等，构建一个结构化产品，以吸引投资者的资金，进一步降低交易成本。
三、Case 3：上市公司与基金公司共同设立基金上市公司甲和基金公司乙决定以共同设立基金的形式进行资产并购，即甲公司向该基金转让部分资产，以获得资金支持，并承担基金份额的一定比例。
为了减轻基金风险，甲公司还可通过划分基金的不同类别，区分风险等级，并合理分配基金收益，以达到预期的获利目标。
四、Case 4：上市公司通过基金转型并购目标资产上市公司甲原本在商业房地产行业中经营，为了扩大业务范围，降低成本，并在资产配置方面更具优势，决定通过基金业务的转型，并购其他行业的企业资产。
为此，甲公司设立了一只私募基金，并通过收购或与其他企业合作达成共同投资的方式，从其它行业，如制造业、电子产业等中选择目标资产进行投资，以扩大企业的业务领域和经营规模。
序号上市公司成立日期合作伙伴1电广传媒2014年12月达晨创投2新兴铸管2014年12月重庆宸西股权投资基金管理有限公2014年6月墨西哥国家石油公司全资离岸子公司墨西哥石油国际有限公司3大名城中信证券股份有限公司、信业股权投资管理有限公司、上海长江财富资产管理有限公司4恒泰艾普2014年9月元石资本5海印股份2014年10月新余和思投资管理中心6南山铝业2014年12月深圳前海南山金融发展有限公司7达安基因2014年11月关联人8一心堂2014年11月实际控制人阮鸿献9爱尔眼科10中源协和参与设立多只并购基金11中恒集团2014年7月中恒实业、盛世景投资12乐普医疗2014年8月中信证券2014年10月13楚天高速2014年8月天风证券14丰林集团启迪创投15宝通带业16新宁物流18新天科技19中来股份20新南洋21珠江钢琴广证创投22博雅生物23华媒控股24华工科技武汉市战略性新兴产业专项引导基25硕贝德国家新兴产业创投计划出资平台盈富泰克创业投资有限公司、陕西省地方财政配套出资平台陕西金融控股集团有限公司26长园集团2014年7月27朗玛信息2014年3月太平洋创业29延华智能30北大医药2014年9月31华泰证券爱尔眼科、蓝色光标、掌趣科技32海澜之家华泰证券33三变科技2014年12月国泰君安创新投34康得新康得投资、森煜投资35昆药集团36健民集团37东方园林民生银行38中南重工中植资本39当代东方2014年6月华安资管40山水文化2014年6月七弦投资、六合逢春41乐视网2014年4月关联方乐视控股42掌趣科技2014年8月融智德投资43鼎龙股份2014年12月西证重庆股权投资基金44迪安诊断2014年2月韩国投资机构SV45昆明制药2014年4月平安财智投资、平安智汇投资46武汉健民高管及中融康健47香雪制药2014年1月神农资本、长城资产48片仔癀2014年6月阳明创业投资49莱美药业2014年12月天毅伟业50康得新2014年7月保利马龙、北京云图51泰格医药2014年7月睿德信52隆基机械东源投资53特尔佳2014年8月前海易德54德棉股份2014年8月博元投资55腾邦国际2014年7月前海梧桐56骅威股份2015年7月中植资本57岭南园林2015年2月民生银行58东方精工2015年7月秋石资本59华英农业2015年7月郑州华合英农业科技中心、深圳市鼎力60七匹狼2015年7月致远励新61澳洋科技2015年7月兴业资本、澳洋集团62深国商2015年7月昆吾九鼎、皇庭集团63益佰制药2015年7月中钰资本64银邦股份2015年7月无锡国联资本65运盛医疗2015年6月中钰资本上海涌泉亿信66冠农股份2014年11月67步步高2015年6月海通开元68南京高科2015年6月中钰康健69高能环境2015年6月智连晟益平安财智70北陆药业2015年5月71人民网2012年10月72腾信股份北京致远励新投资管理有限公司、深圳2015年4月73中技控股2015年1月东方星辉常州燕湖资本管理有限公司、西藏鼎晨74美晨科技2015年4月75兴源环境2015年5月人民网（北京）新兴产业投资管理有限北京久远76积成电子2015年1月盛世景77邦讯技术2015年2月78万邦达昆吾九鼎2015年3月79大康牧业2011年9月天堂硅谷80皇氏集团2015年5月暾澜投资日昇创沅81爱施德2015年1月82深圳惠程2015年1月83创兴资源2015年4月84群兴玩具2015年4月联创创业85凯利泰2015年2月云南国际信托、上海淳元86昌红科技2015年3月中钰资本87海普瑞2015年3月北京枫海资本管理中心88沃森生物2015年4月泰格医药、石河子睿德信89天保重装2015年2月东证融成90拓尔思2015年5月晨晖创鼎91梅花生物2015年5月东方睿德92运盛实业93通光线缆2015年5月宁波晨晖94太龙药业2015年4月金茂创业95中海达2015年4月五岳盛泰96湖北广电2015年5月97三星电气2015年6月春风十里98爱迪尔2015年6月昆吾九鼎99万年青2015年6月鼎锋明道投资100佳都科技2015年7月101星期六2015年7月广州琢石102四方达2015年5月东方海江、宁波晨晖创鼎103金轮股份2015年4月南通海富104众信旅游2015年5月东方海江、宁波晨晖创鼎105鱼跃医疗2015年5月鱼跃科技106凯乐科技2015年2月硅谷天堂和中融信托107海立美达2015年6月硅谷天堂108天瑞仪器2015年6月东方睿德109中鼎股份2015年6月田仆资产110华谊兄弟2015年5月天津孚惠111棒杰股份2015年6月尚信资本112三泰控股2015年3月岳华投资113天通股份2015年6月东方睿德基金、天通高新114梅泰诺2015年2月上海瑾益、上海嘉加、北京德广盛安115通化金马2015年5月中合盛116深圳惠程2015年5月117上海凯宝2015年4月118先河环保2015年4月康橙投资119斯米克2014年12月北京盛世景120华伍股份2014年12月上海尚阳、北京华璐121阳普医疗2015年4月深圳前海天德融汇资产管理有限公司和122飞天诚信2014年12月昆吾九鼎123大康牧业124猛狮科技2015年5月深圳基点125金固股份2015年1月北京正和磁系126先河科技127浮来春2015年6月永安期货128南方汇通2015年4月北京智德盛129仁源药业130坚瑞消防2014年12月粤商创业131三泰电子2015年3月岳华投资132和晶科技2014年12月国联资本、国联创投、丰润投资133洲明科技2014年12月国泰元鑫134太阳纸业2015年6月上海瑞力135光线传媒2014年12月华晟创业136北玻股份2014年9月海通吉禾基金目的基金规模以互联网新媒体为代表的新兴产业快速崛起，为抢抓市50亿元场机遇产业转型升级及资产优化75亿元50亿美元投资于一线城市北京、上海、广州、深圳的房地产项目50亿元作为公司能源行业的产业并购与整合平台20亿元，一期10亿元15亿元10亿元重点投向经营或总部主体在广东省的生物产业与健康产2亿元业相关领域内具有良好市场前景及成长潜力的优秀项目并购范围包括免疫细胞存储与细胞治疗的项目或企业、分子检测相关企业、干细胞和基因生物资源库及以生物治疗为特色的专科医疗机构等健康产业，包括：医疗器械、设备、药物及其上下游产10亿元业投资；医疗服务（主要为医院）的收购及托管以医疗器械、生物医药、医疗健康服务为投资方向上市公司资产重组配套融资及上市公司拟并购的成熟标的资产，以文化旅游、影视传媒、医药行业、高端制造5亿元业、环保行业、能源服务业等为投资重点。
投资领域主要包括TMT、生物技术和清洁能源大健康、教育互联网、智能化等领域对未上市物流相关企业的股权投资等专注投资于城市节水、工业节水、水环境保护、水处理8亿元、水资源监测及利用等领域新能源领域，尤其是太阳能光伏电站领域投资艺术教育领对手机游戏初创公司的投资新能源电动车、智能化等新材料对东方园林选取的上下游产业链并购目标进行收购和培作为中南重工的文化传媒产业整合平台，主要投资于文化传媒类项目，逐渐向影视制作、文化创意、网络游戏等文化产业链上中下游延伸50亿元参投或收购文化类企业20亿元提前布局于与乐视生态相关的内容产业、互联网应用、5-10亿元移动互联网、云计算和智能终端等领域TMT行业早期投资在新材料、生物医药、健康医疗及具有互联网模式创新特点的相关产业领域进行兼并收购、整合产业资源以韩国的生物技术与健康产业为主要目标市场，发掘和寻找投资机会投资领域包括以心脑血管、神经系统、老年病、抗肿瘤5亿元的植物药、化学药、生物制药为主的企业或医疗机构等中成药、化学药、生物制药以及新剂型药等领域，并兼4亿元顾高新医疗技术及医药流通等领域用于收购或参股符合公司发展战略需要的中药饮片及医疗产业或相关标的企业围绕生物与新医药等战略性新兴产业和高新技术改造提升传统产业领域的股权投资主要服务于莱美药业的核心业务，重点投资范围围绕医4.22亿元药行业上下游及医药行业的横向大型并购。
先进高分子膜材料、碳纤维、石墨烯、新能源电动汽车20亿元医疗健康产品研发服务3亿元汽车后市场等汽车服务业新能源、新材料、新能源汽车3亿元腾邦国际产业整合影视制作、IP运营、文化创意、网络媒体渠道、广告传媒、娱乐营销策划、互动卫视节目、网络游戏、高新技10亿元，两期各5亿元术等文化产业领域的投资、并购等经营活动投资双方认可的政府工程项目，特别是PPP 项目10亿元和公司三大业务板块战略相关的标的公司10亿元华英农业现有产业链横向和纵向的延伸10亿元，一期为3亿元大时尚类和消费文化类等与生活方式相关的产业,包括但不限于时尚商品业(包括服装鞋帽、化妆品、珠宝首饰配1.001亿元饰、皮具箱包、家居用品、消费类电子等领域)和时尚服务业(包括美容健身旅游、餐饮娱乐、影视音乐、动漫媒医疗健康为首,幵包括新能源和环保等方向5亿元投资领域包括但不限于国内外的消费服务和10亿元金融服务等相关产业项目储备肿瘤医疗服务项目30亿元快速增持制造应用、智能工业设计与应用、高端铝材技5亿元术开发与生产智慧医疗、可穿戴设备、移动医疗及互联网大健康等细分领10亿元投资农产品深加工行业、线上和线下的国内或跨境农产10亿元品交易平台、农产品深加工产业链上的机器人自动化领域、文化娱乐领域的移动互联网应用行业生活服务平台20亿元医药业务5亿元环境保护、环境治理、“三废”处理业务的企业以及相关行业发展的互联网、大数据、云计算、物联网企业和1亿元环保相关高端制造业移动医疗、医疗信息化、远程医疗；高端医疗器械：包7亿元括高端影像学检查设备、治疗设备等；高端体内、体外检测试剂；围绕公司药品开发重点领域的高附加值药品文化传媒领域1亿元基于移动互联网的广告营销及服务领域、互联网安全相5亿元-10亿元关的信息技术及软件领域以及其他通信、数字新媒体、电信等热点领域30亿元“互联网+汽车后市场”相关领域、“互联网+节能环保30亿元”相关领域开展投融资业务环境资源治理、环保产品生产及医疗产业等领域30 亿元军工信息化领域（包括军工电子、信息化、卫星通讯、15亿元激光技术应用、通用导航、应用系统开发以及军工领域高端精密装备制造等）（1）围绕智能硬件的移动物联网生态链；（2）基于移10亿元动物联网及线下物业资源的O2O平台及服务；及相关产业的优质资产工业水处理、市政水处理、烟气治理、固废处理处置、节能减排畜牧业及相关领域企业3亿元10亿元国内外优质的互联网及移动互联网内容/平台、线下手机10亿元营销渠道、其它移动终端设备营销渠道等项目节能环保、军工、健康医疗、移动智能终端、互联网数据等4亿元互联网产业1亿元高端医疗器械、高值耗材、医疗服务等3亿元医疗健康相关细分行业领域6亿元医药、医疗服务、器械、健康保险和移动医疗等领域 2.6亿元生物医药领域 3.5亿元国内外环保行业优质企业、相关高端装备制造企业5亿元TMT、大消费及创新升级传统产业股权投资10亿元食品、调味品、医药及保健品1亿元移动医疗、医疗器械、医疗机构10亿元TMT、大消费及创新升级传统产业股权投资10亿元优质医疗医药企业 1.5—3亿元卫星导航、地理信息、海洋探测设备、智慧城市 6 亿元公司电视互联网等相关的内容、技术、应用、移动互联网、5000万医疗、互联网、及其上下游关联企业3亿元优质的国内外珠宝首饰设计生产加工企业；优质的国内外珠宝首饰贸易经销企业；与爱迪尔主营业务有相关性10亿元、互补性的其他高档消费品领域的优质投资标的已挂牌新三板公司的定向增发，并购机会、期权、优先1亿元股、可转债以及拟在新三板挂牌的未上市公司（1）智慧城市项目；（2）大数据及周边配套产品项50亿元目；（3）智能化技术产业项目；（4）生物识别技术产业项目；（5）产业链上下游潜在的行业并购及投资机会文化、体育和娱乐及创新消费服务等领域10亿元为TMT、大消费及创新升级传统产业股权投资10亿元具有较大的投资价值和升值空间的工业品细分领域的优2亿元势企业，共同拓展产业链上下游资源为TMT、大消费及创新升级传统产业股权投资10亿元医疗服务、医药、医疗器械、医疗信息技术和服务等健10亿元康及其相关产业领域信息产业各5亿全球范围内工业自动化和新能源电动车方向3亿元环境保护、医疗检测以及围绕家庭食品安全、环境检测3亿元与治理等方面的新兴产业大消费领域，包括汽车后市场O2O服务和消费产品、消费10亿元服务等TMT和消费领域10亿元医疗健康业务10亿元，首期2亿元互联网金融、社区金融；科技、媒体和通信（简称“TMT10亿元”）；医疗服务及医药、能源、燃气、环保等15亿元北京德广盛安3亿元医药产业项目12-15亿元节能环保、军工、健康医疗、移动智能终端、互联网数12-20亿元生物医药投资、大健康产业投资、医疗器械投资、股权1亿元投资、股票投资、基金再投资环境保护相关行业5亿元大健康板块、高科技板块、新兴服务及相关产业的目标企业或资产10亿元轨道交通、风电、控制系统等先进制造领域寻找优质投资标的医疗器械及医疗服务6亿元国内外信息安全产业公司、与公司生态相关的互联网、3亿元移动互联网、云计算等领域的优质投资标的智能能源管理，节能技术，以及清洁能源的投资及并购5亿元面向用户的汽车后服务企业，运用互联网及O2O等新兴应用整合资源2-3亿白酒并购5亿元节能、环保、水处理目标企业10亿元消防产业5亿元互联网金融、社区金融；科技、媒体和通信（简称“TMT10亿元”）；医疗服务及医药、能源、燃气、环保等互联网、移动互联网2亿元020方向及智能照明；以海外并购为主的LED小间距显示及微投方向；汽车照明；投资策略3亿元互联网金融、TMT及国企改革等方向投资3亿元互联网、高科技、新媒体产业、与文化传媒相关的产业、电商等大消费行业、医疗健康领域的有潜力的企业10亿元高新玻璃技术装备和材料及相关领域5亿元基金名称互联网新媒体产业投资基金产业并购基金中墨能源投资基金大名城城镇化投资基金元石海外能源并购基金战略转型投资基金并购业务的基金医疗健康产业股权投资基金云南昆明钰心医药产业并购投资基金医药产业并购基金乐普-金石健康产业投资基金山蓝医疗健康创业投资合伙企业天风并购基金北京荷塘探索创业投资有限公司宝通辰韬产业并购基金上海汉铎投资中心国泰一新节水投资基金杭州中来锦聚新能源产业投资合伙企业教育产业投资基金广珠壹号并购基金医药产业并购基金文化传媒产业基金陕西省3D打印创业投资基金拉萨朗游资本北京华泰瑞联并购基金中心华泰新产业基金国泰君安并购基金中南文化传媒基金华安当代文化产业基金文化产业投资并购基金领势投并基金前海掌趣创享股权投资企业鼎龙西证并购基金迪安医疗大健康产业基金医药产业并购基金福建生物与新医药创业投资基金医药产业并购基金并购基金新疆泰睿医疗产业并购合伙企业北京隆基东源产业投资管理有限公司深圳市腾邦梧桐投资有限公司杭州中骅文化基金管理有限公司生态产业基金产业并购基金产业并购基金华旖时尚产业基金健康产业发展并购基金苏州国商九鼎股权投资中心产业并购基金大健康并购基金上海冠农涌信股权投资管理有限责任公司海通齐东产业共赢基金中钰高科健康产业并购投资基金上海高能晟益投资合伙企业健康产业投资并购基金金台创业投资有限公司TMT产业并购基金星辉海纳（上海）投资中心中植美晨产业并购基金久成军工产业并购基金移动物联网产业并购基金万邦九鼎环保产业投资基金皇氏暾澜新兴产业并购基金日昇爱施德移动互联产业并购合伙企业深圳联创永兴投资合伙企宁波淳元股权投资合伙企业医疗健康投资基金深圳枫海资本并购基金晨晖并购基金东证梅花并购投资基金宁波晨晖盛景股权投资合伙企业南京太龙金茂医药产业投资企业深圳五岳中海达投资管理有限公司北京春风百润股权投资合伙企业宁波鼎锋明道万年青投资合伙企业佳都智慧中国产业并购基金深圳星期六时尚产业并购基金晨晖新经济并购基金晨晖新经济并购基金北京华泰瑞合医疗产业投资中心晨光基金和元樽基金田仆中鼎“互联网+”基金孚惠资本基金尚信棒杰医疗健康产业基金西藏联合股权并购投资基金浙江东方天力创新产业基金嘉加梅泰诺股权投资合伙企业苏州融泰沣熙投资中心海凯宝产业投资基金公司上海先河环保产业基金合伙企业华尚国际投资管理中心深圳天阳生物医药产业并购基金上海温鼎投资中心深圳基点猛狮新能源产业并购基金合伙企业北京金固磁系资产管理有限公司永安-浮来春5亿元基金智汇节能环保产业并购基金西藏联合股权并购投资基金无锡新城国联和晶并购投资基金企业华兴光线创业投资合伙企业。
