证券从业及专项《证券投资顾问业务》复习题集(第4951篇)

2019年国家证券从业及专项《证券投资顾问业务》职业资格考前练习一、单选题1.投资组合的构建过程是由下述( )步骤组成。

Ⅰ 界定适合于选择的证券范围Ⅱ 求出各个证券和资产类型的潜在回报率的期望值及其承担的风险Ⅲ 各种证券的选择和投资组合内各证券权重的确定Ⅳ 进行各种技术分析A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ>>>点击展开答案与解析【知识点】：第7章>第1节>股票投资风格分类体系【答案】：A【解析】：投资组合的构建过程是由下述步骤组成: 首先，需要界定适合于选择的证券范围。

对于大多数计划投资者其注意的焦点集中在普通股票、债券和货币市场工具这些主要资产类型上。

其次，投资者还需要求出各个证券和资产类型的潜在回报率的期望值及其承担的风险。

构建过程的第三阶段，即实际的最优化，必须包括各种证券的选择和投资组合内各证券权重的确定。

2.证券组合的( )表示了所有可能的证券组合。

A、集合B、组合C、可行域D、区间>>>点击展开答案与解析【知识点】：第2章>第4节>证券组合可行域和有效边界的含义【答案】：C【解析】：该题考查证券组合的可行域。

证券组合的可行域表示了所有可能的证券组合。

考点证券组合可行域和有效边界的含义3.在制定保险规划前应考虑的因素包括( )。

I 风险性II 适应性III 客户经济支付能力IV 选择性A、I、II、III、IVB、I、II、IIIC、II、III、IVD、I、II、IV>>>点击展开答案与解析【知识点】：第8章>第2节>保险规划的风险类型【答案】：C【解析】：在制定保险规划前应考虑以下三个因素:①适应性；②客户经济支付能力；③选择性。

考点保险规划的主要步骤和风险类型4.下列关于税务规划的说法，不正确的是( )。

A、税务规划必须在法律允许的范围内进行B、税务规划应充分利用税法提供的优惠与待遇差别，以减轻税负，达到整体税后利润、收入最大化C、只能由理财师完成相关税务规划工作D、必要时理财师应该和会计师或专业税务顾问一道完成相关税务规划工作>>>点击展开答案与解析【知识点】：第8章>第3节>税收规划的基本内容【答案】：C【解析】：税务规划是帮助纳税人在法律允许的范围内，通过对经营、理财和薪酬等经济活动的事先筹划和安排，充分利用税法提供的优惠与待遇差别，以减轻税负，达到整体税后利润、收入最大化的过程。

必要时理财师应该和会计师或专业税务顾问一道完成相关规划工作。

5.两种证券组合的可行域呈现( )。

Ⅰ 完全正相关Ⅱ 完全负相关Ⅲ 不相关Ⅳ 组合线的一般情形A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ>>>点击展开答案与解析【知识点】：第2章>第4节>证券组合可行域和有效边界的一般图形【答案】：D【解析】：该题考查证券组合可行域和有效边界的一般图形。

两种证券组合的可行域：①完全正相关下的组合线，如图2-3所示。

②完全负相关下的组合线，如图2-4所示。

③不相关情形下的组合线，如图2-5所示。

④组合线的一般情形。

考点证券组合可行域和有效边界的一般图形6.过度自信通常不会导致人们( )。

A、高估自己的知识B、低估风险C、对预测有效性的变化敏感D、夸大自己控制事情的能力>>>点击展开答案与解析【知识点】：第2章>第5节>过度自信和心理账户的概念【答案】：C【解析】：投资者的过度自信对他们正确处理信息有直接和间接两个方面的影响：直接的影响是过度自信会使投资者过分依赖与自己收集到的信息而轻视公司会计报表的信息；间接影响则是过度自信会使投资者过滤信息时，注重那些能够增强他们自信心的信息，而忽视那些伤害他们自信心的信息。

7.一个投资组合风险小于市场平均风险，则它的β值可能为( )。

A、0．8B、1C、1 2D、1 5>>>点击展开答案与解析【知识点】：第2章>第3节>证券系数β的涵义和应用【答案】：A【解析】：β是投资组合或单个证券风险相对于市场风险的测度，β1说明投资组合或单个证券的风险比市场风险高，β1说明比市场风险低。

8.以下关于我国公司债券说法错误的是( )。

A、发行人可以是股份有限公司B、约定在一年以上期限内还本付息C、经中国证监会核准后方可发行D、目前一些公司债券已到银行间市场交易流通>>>点击展开答案与解析【知识点】：第6章>第1节>现金类、债券类、股票类和衍生产品类证券产品的组成及基本特征【答案】：D【解析】：D项，中国人民银行规定，符合条件的公司债券可以进入银行间市场发行、交易流通和登记托管，但目前所有公司债券都仅在证券交易所市场上市。

9.下列有关有效市场假说的说法，正确的有( )。

Ⅰ．弱有效市场假定认为股票价格反映了全部公开可得信息Ⅱ．半强有效市场假定认为股票价格反映了以往全部价格信息Ⅲ．强有效市场假定认为股票价格反映了包括内幕信息在内的全部相关信息Ⅳ．市场有效性意味着技术分析毫无可取之处A、Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．ⅣB、Ⅰ．Ⅱ．ⅣC、Ⅰ．ⅡD、Ⅲ．Ⅳ>>>点击展开答案与解析【知识点】：第2章>第5节>有效市场假说的概念、假设条件【答案】：D【解析】：在弱式有效市场上，证券的价格充分反映了过去的价格和交易信息，即历史信息；在半强式有效市场上，证券的价格反映了包括历史信息在内的所有公开发表的信息，即公开可得信息；在强式有效市场上，证券的价格反映了与证券相关的所有公开的和不公开的信息。

10.关于金融衍生工具的特征，下列说法错误的是( )。

A、不要求初始净投资，或与对市场情况变化有类似反应的其他类型合同相比，要求很少的初始净投资B、一般在当期结算C、其价值随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的变动而变动，变量为非金融变量的，该变量与合同的任一方不存在特定关系D、在未来某一日期结算>>>点击展开答案与解析【知识点】：第6章>第1节>现金类、债券类、股票类和衍生产品类证券产品的组成及基本特征【答案】：B【解析】：B项，金融衍生工具一般不在当期结算，而是在未来某一日期结算。

11.以下属于DDM的应用法则有( )。

I NPQ法II 二叉树法III IRR法IV NPV法A、I、II、III、IVB、I、II、IVC、II、III、IVD、III、IV>>>点击展开答案与解析【知识点】：第7章>第1节>积极型股票投资策略操作方法【答案】：D【解析】：该题考查以基本分析为基础的投资策略的应用法则。

考点积极型股票投资策略操作方法12.目前我国各家商业银行推广的( )是结构化金融衍生工具的典型代表。

A、股指期货B、利率互换C、远期交易D、挂钩不同标的资产的理财产品>>>点击展开答案与解析【知识点】：第6章>第1节>现金类、债券类、股票类和衍生产品类证券产品的组成及基本特征【答案】：D【解析】：利用最基础的金融衍生工具的结构化特性，通过相互结合或者与基础金融工具相结合，开发设计出的具有复杂特性的金融衍生产品，通常称为结构化金融衍生工具。

在股票交易所交易的各类结构化票据、目前我国各家商业银行推广的挂钩不同标的资产的理财产品等都是其典型代表。

ABC三项均属于基础金融衍生工具。

13.在垄断竞争市场上，造成竞争现象的是( )。

A、生产者多B、一个企业能有效影响其他企业的行为C、产品差别D、产品同种>>>点击展开答案与解析【知识点】：第4章>第1节>行业竞争情况分析的主要内容和基本方法【答案】：D【解析】：垄断竞争型市场中有大量企业，但没有一个企业能有效影响其他企业的行为。

该市场结构中，造成垄断现象的原因是产品差别，造成竞争现象的是产品同种，即产品的可替代性。

14.以技术分析为基础的投资策略与以基本分析为基础的投资策略的区别不包括( )。

A、使用的分析工具不同B、对市场有效性的判定不同C、分析基础不同D、使用者不同>>>点击展开答案与解析【知识点】：第4章>第2节>技术分析的应用前提和适用范围【答案】：D【解析】：A项，技术分析通过股价、成交量、涨跌幅、图形走势等研究市场行为，以推测未来价格的变动趋势；基本面分析对经济情况、行业动态以及各个公司的经营管理状况等因素进行分析，以此来研究股票的价值，衡量股价的高低。

B项，技术分析是以否定弱式有效市场为前提的，而基本面分析是以否定半强式有效市场为前提的。

C项，技术分析只关心证券市场本身的变化，而不考虑基本面因素。

15.技术分析的理论基础是( )。

A、道氏理论B、切线理论C、波浪理论D、K线理论>>>点击展开答案与解析【知识点】：第4章>第2节>道氏理论和艾氏波浪理论两种技术分析方法【答案】：A【解析】：道氏理论是技术分析的理论基础，许多技术分析方法的基本思想都来自于道氏理论。

16.以下关于加强指数法的说法，正确的有( )。

Ⅰ 加强指数法的出现反映了投资管理方式的发展出现了新的变化，即积极型管理与消极型管理开始相互借鉴甚至相互融合Ⅱ 加强指数法的核心思想是将指数化投资管理与积极型股票投资策略相结合Ⅲ 加强指数法与积极型投资策略的风险控制程度不同Ⅳ 加强指数法的重点是在复制组合的基础上加强风险控制，其目的不在于积极寻求投资收益的最大化A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ>>>点击展开答案与解析【知识点】：第7章>第1节>加强指数法【答案】：D【解析】：加强指数法的出现反映了投资管理方式的发展出现了新的变化，即积极型管理与消极型管理开始相互借鉴甚至相互融合。

加强指数法的核心思想是将指数化投资管理与积极型股票投资策略相结合。

加强指数法与积极型投资策略的风险控制程度不同。

加强指数法的重点是在复制组合的基础上加强风险控制，其目的不在于积极寻求投资收益的最大化。

17.如果某金融机构的总资产为10亿元，总负债为7亿元，资产加权平均久期为2年，负债加权平均久期为3年，那么久期缺口等于( )。

A、-1B、1C、-0．1D、0．1>>>点击展开答案与解析【知识点】：第5章>第2节>久期分析、风险价值、压力测试、情景分析的基本原理和适用范围【答案】：C【解析】：久期缺口=资产加权平均久期-(总负债／总资产)×负债加权平均久期=2-(7／10)×3=-0．1。