辽宁民营企业上市意愿和能力不足案例

鞍山市关于国企改革的典型案例鞍山市作为辽宁省的重要工业城市，国企改革是其经济发展的重要一环。

下面列举了鞍山市关于国企改革的典型案例，供参考。

1. 鞍山钢铁集团有限公司的改革：鞍钢是鞍山市最大的国有企业，也是中国钢铁行业的重要代表。

为了应对市场竞争和产能过剩的压力，鞍钢进行了深化改革，引进先进技术和管理模式，提高生产效率和产品质量，实现了从规模扩张到质量效益的转变。

2. 鞍山石化集团的改革：鞍山石化是鞍山市的重点石化企业，面临着环保压力和市场竞争的挑战。

为了提高企业的竞争力和可持续发展能力，鞍山石化进行了技术改造和管理创新，实现了资源优化配置和绿色发展。

3. 鞍山市国企员工股权激励计划的实施：为了激发国企员工的积极性和创造力，鞍山市推行了员工股权激励计划。

通过给予员工股权，使他们成为企业的股东，从而提高员工的归属感和责任感，促进企业的发展和创新。

4. 鞍山市国企优化布局和结构调整：为了提高国企的竞争力和适应市场变化，鞍山市进行了国企的优化布局和结构调整。

通过淘汰落后产能、整合资源、引进外部资本和技术，实现了国企的转型升级。

5. 鞍山市国企混合所有制改革：为了引入市场机制和优化资源配置，鞍山市在国企改革中探索了混合所有制改革的模式。

通过引入民营资本和企业管理经验，提高了国企的竞争力和效益。

6. 鞍山市国企领导班子和干部队伍建设的改革：为了提高国企的管理水平和领导能力，鞍山市进行了领导班子和干部队伍建设的改革。

通过选拔和培养优秀的管理人才，推动国企的创新和发展。

7. 鞍山市国企创新创业支持政策的推出：为了鼓励国企创新和创业，鞍山市出台了一系列支持政策，包括财政补贴、税收优惠和创新创业基金等。

这些政策的实施，为国企提供了更好的创新环境和创业条件。

8. 鞍山市国企与高校科研机构合作的推进：为了提高国企的科技创新能力，鞍山市积极推进国企与高校科研机构的合作。

通过建立联合研究中心和共享实验室等合作平台，促进了科技创新成果的转化和应用。

论公司管理层财务舞弊———以辉山乳业为例作者：盛沛云彭乐乐来源：《中国市场·营销研究方向》 2018年第3期盛沛云，彭乐乐（辽宁大学，辽宁沈阳110036）［摘要］2017年3月24日，辽宁企业辉山乳业市值暴跌逾90%，随后紧急停牌。

作为一家在香港挂牌上市的地区龙头乳制品生产企业，其前景一直被投资者所看好，却突然出现如此严重的债务危机，这其中的原因值得探究。

文章通过了解辉山乳业行业发展环境及自身经营能力，结合会计政策对其披露的财务信息可信度进行评估，分析公司管理层可操纵的财务舞弊手段及动机，最后从公司内部及外部角度对管理存在的疏漏提出合理化建议。

文章对辉山乳业的财务运营进行了分析，以为更多利益相关者了解企业管理的真实状况及分析财务数据提供借鉴与参考。

［关键词］财务舞弊；公司治理结构；审计质量［DOI］10.13939/ki.zgsc.2018.07.1711事件背景辉山乳业是中国东北地区乳制品生产商，企业拥有自营牧场且以全产业链模式发展，业务涵盖了牧草种植、精饲料加工、乳制品加工等。

2017年3月24日，辉山乳业股价惨跌90%，每股价格从2.18港元跌至最低0.25港元。

迫于舆论的压力，企业宣布自3月24日下午1时起临时停牌。

事实上，在此股价危机爆发之前，辉山乳业的财务真实性就受到了多方质疑，一直不温不火的股价突然急速跳水，无疑反映了企业财务杠杆过高和资金链断裂等严重的财务问题。

2财务舞弊可能的手段2.1通过财务单据造假来转移资金浑水机构质疑公司董事会主席杨凯涉嫌挪用公司资产，未披露的资产转让对辉山的损失至少为1.5亿元。

据分析，2014年12月，辉山将一个估值5亿元的至少拥有四个奶牛场的子公司转让给了未经披露的关联方，而杨凯则是该子公司的实际控制人。

2014年期间，杨凯控制的牧合家通过代理人至少从辉山收购了四个牧场，并在2014年年底已经完成了对牧场的建设，而辉山2015年财报没有记录任何子公司的处置。

案例分析欣泰电气IPO造假（一）案例介绍丹东欣泰电气有限公司（以下简称“欣泰电气”）是辽宁欣泰有限公司旗下的一个子公司，基本业务是制造、加工和销售各类电抗器、电容器等多种变压器设备。

于2011年3月，欣泰电气第一次申请上市，可是并没有受到监管机构允许。

欣泰电气按照审核建议对辽宁省欣泰的部分经营资产进行收购吞并，但于是同时，收购后欣泰电气的经营收入并未上升，反而降低了。

另外，辽宁欣泰控股股东也受到不同程度的亏损，这对欣泰电气的经营业绩产生了十分严重的巨大影响。

所以，欣泰电气最后仍不能上市。

在2011年11月，向证监会欣泰电气再次提出上市申请。

欣泰电气公司于2014年1月27日上市。

欣泰电气的主要产品上市成功后产量大幅增加，但主要原材料消耗量有所下降，与生产经营的总原则完全不符。

除此之外，欣泰电气表现十分普通，主营业务收入呈现下降的趋势，每一年所欠债务也日益上升。

因此，上市后监管部门的高度重视欣泰电气。

欣泰电气除了采取欺诈手段骗取证监会的同意，还在募集资金上动了手脚，并没有进行如实的汇报，同时对资金募集的进度也并未表明清楚，财务报告中更是有多处造假，针对欣泰电气的一系列违法违规行为，辽宁省相关部门终是于2015年6月11日对其下达管制通知。

有关部门对欣泰电气下达管制通知后不久，证监会也于2015年7月14日再次涉入调查该企业。

随着证监会的调查发现欣泰电气有多种违法犯罪行为，并于2016年8月向公安部门报案审查，在审查结果出来后，欣泰电气的相关股票于2016年9月2日停止上市。

有关欣泰电气股票暂停上市的公告发布后，该公司也正式开始受到行政责任的相关处罚，其违法犯罪行为严重违反了《深圳证券交易所创业板上市规则》，因此于2016年9月6日停止上市，一年的审查过后，深圳证券交易所决定彻底停止欣泰电气的股票交易。

（二）涉案注册会计师事务所违法事实及行政责任1.涉案注册会计师事务所违法事实分析针对欣泰电气涉嫌欺诈的审计案件，需要对该企业签约注册会计师事务所进行调查，通过下表欣泰电气各年审计师名单我们可以得知，自2013年到2015年欣泰电气任用了两个注册会计师事务所，它们分别是北京兴华和华普天健会计师事务所（以下简称“华普天健”），对于2013年和2014年的审计一直是交由北京天华处理，审计事务所的更换是2015年完成。

10号文有效规避案例之一——辽宁忠旺香港IPO10号文有效规避案例之一——辽宁忠旺香港IPO忠旺IPO迷局：红筹上市模式有效试探政策底线对于刚刚在香港上市的忠旺来说，“10号文”规定的审批程序形同虚设；是曲线创新，还是违规操作？业界律师看法不一。

但忠旺的红筹上市模式，可视为对政策底线的有效试探。

那么，忠旺究竟是如何突破10号文，完成整个红筹上市的呢？随着全球第三、亚洲最大的铝型材生产商——中国忠旺（HK1333），于2009年5月在香港的上市，国内又冒出一位神秘“新首富”——忠旺董事长刘忠田。

以2009年7月10日的收盘价及个人持股量计算，刘忠田这位辽宁汉子的个人财富已达373.33亿港元。

若不是因为企业上市，只怕刘忠田永远不会被关注，据说他的神秘程度丝毫不亚于华为的任正非。

和任正非相似的是，刘忠田几乎从未接受过媒体的当面采访。

甚至于上市前的全球路演，他都从未现身，而仅仅是派了一个副手全程参与。

一件坊间流传的故事，或许能为刘忠田的“神秘”做一个脚注：有一次，辽宁省政府某厅组织本地及外地媒体记者前去采访，到了辽宁忠旺集团的大门口，被保安挡在门口，保安打了个电话请示，就回复说老板不在，无法接待。

但没多久，带队的省厅官员就看到刘忠田的轿车驶出大门，扬长而去。

或许，刘忠田的神秘、财富等等，更多的只是人们茶余饭后的谈资。

而真正值得关注的问题是，忠旺的境外上市模式显得非常特殊。

已经登陆香港资本市场的忠旺，其红筹上市过程，直接绕过了商务部“10号文”规定的审批程序。

这种做法是曲线创新，还是违规操作？业界律师看法不一。

但是比较一致的看法是，忠旺的红筹上市模式，是对政策底线的有效试探。

那么，忠旺究竟是如何突破“10号文”，完成整个红筹上市的呢？“真内资，假外资”的合资企业架构刘忠田从个体户到民营企业的创业史，可追溯至上世纪80年代。

1989年，刘忠田创办合成树脂化工厂并任厂长，之后又创办辽阳铝制品厂、福田化工、程程塑料等企业。

辽宁中小企业上市偏少的原因及对策分析作者：全占岐来源：《中小企业管理与科技·下旬刊》2011年第04期摘要：发展战略性新兴产业、提高企业自主创新能力、引进创业投资、扶持中介机构发展是提高辽宁中小企业上市数量的主要对策。

关键词：中小企业创业投资创新改革开放30年来，辽宁中小企业得到了长足发展，已经成为振兴辽宁老工业基地、构建和谐辽宁的重要力量。

辽宁中小企业应利用中小企业板和创业板市场设立的契机，努力争取上市，这对企业搭建融资平台、提升企业知名度、规范企业经营意义重大。

但企业上市实际情况并不尽如人意。

1 辽宁中小企业上市现状1.1 中小企业板市场上市现状从表1可以看出，在中小企业板成立的近7年时间里（计80个月），共有552家公司在该市场上市。

在552家上市公司中，辽宁上市公司家数排在各省市的第14位，只有8家，平均每年约1家。

而广东分别是117家和18家、浙江分别是93家和14家、江苏分别是77家和12家。

辽宁已被处于第一集团的广东、浙江、江苏、山东等省市远远的甩在后面。

1.2 创业板市场上市现状从表2可以看出，在创业板市场成立的1年多时间里（计16个月），共有190家公司在该市场上市。

在190家公司中辽宁只有4家，占比2％。

而广东是43家和22％、浙江是29家和15％、江苏是18家和9%。

辽宁依然被处于第一集团的广东、北京、浙江、上海、江苏等省市远远的甩在后面。

从以上分析可以知道，辽宁中小企业在中小板市场、创业板市场上市家数为12家，仅占总上市家数742家中的1.64%，这与辽宁经济大省的地位极不匹配。

2 辽宁中小企业上市较少的原因2.1 辽宁中小企业以传统产业为主，两高六新产业发展相对滞后辽宁的中小企业主要分布在钢铁、石化、煤炭、机械制造等行业，这从表3可以清楚看到。

新经济产业（信息化、软件、互联网、自动化）、新服务产业（商业连锁、高技术服务、中介服务、专业服务）以及“二高六新”产业（高成长、高科技及新经济、新服务、新能源、新材料、新农业、新模式等）发展相对滞后，是辽宁中小企业创新能力和竞争力、实现区域产业结构升级的瓶颈，也是企业上市较少的主要原因。

营口市民营企业发展的问题与对策研究®綦颖原宇(营口理工学院，辽宁营口115014)摘要：营口市是辽宁省民营化程度最高的城市，民营经济占全市经济总量的80%。

近年 来，许多民营企业利用营口市企业发展的有利因素快速发展，但是仍面临着税负、用地、贷款、人才等方面的问题，有关部门应采取相应的措施帮助企业解决问题，推动营口民营经济的快速 发展。

关键词：营口市；民营经济;企业发展;营商环境中图分类号：F276.5 文献标识码：A文章编号=1672-5646(2021)01-0017-04现代产业经济近几年，营口市民营经济增加值大约占全市 经济总量的80%左右，营口市是全省民营化程度 最高的城市。

民营企业户数占全市企业总户数 95%以上，上缴税金占全市70%以上，从业人员占 全市80%以上，完成固定资产投资占全市80%以上，收入超亿元的企业180多户，利润总额超千万 元企业80多户。

因此，发展好本地民营经济，对营 口市经济的持续、健康发展意义重大。

本课题组 通过实地走访企业，采取与企业人员及政府经济 管理部门座谈的方式，基本掌握了全市民营企业 发展现状。

本次调研涉及传统行业企业、重工企 业、环保企业、转型企业和政府综合经济管理部 门，现将调研情况阐述如下。

_、营口市民营企业发展的整体状况(一)发展的有利因素1.民营经济产业结构持续优化经过近几年的培育和布局，民营企业产业转 型升级取得显著成效，逐步由轻纺工业向重化工 业和轻纺工业并重方向发展，初步形成了 “4+3+ 2冶工业体系，即四个主导产业、三个特色产业和两 个战略性新兴产业。

四个主导产业是指院一是快 速消费品，包括食用植物油、休闲保健食品、饮料、食糖、包装制品、锦纶纤维、印染装饰;二是石油化工，包括炼油产业、聚丙烯催化剂、抗氧剂、三聚氯氰、润滑油、工程塑料、聚酰亚胺;三是钢铁及深力口工，主要指钢材及其制品；四是先进装备制造业，|包括光伏组件高效自动化生产线设备、汽车零部 |件、安全(应急)智能装备、节能环保装备、数控机〇1了 床装备、输变电设备。

2022年上市公司债务重组案例北方华锦（一）北方华锦公司简介北方华锦化学工业集团有限公司，前身为辽宁华锦化工（集团）有限责任公司，该公司于1997年在深交所上市，成立之初的业务属于兵工制造行业，主要是各种化工产品的生产、销售，公司股票代码为00059,2013年、2014 连续两个会计年度的审计报告结果显示净利润均为负值，根据《深圳证券交易所股票上市规则》的有关规定，公司股票自2015年4月23日起，被实行退市风险警示的特别处理。

（二）案例背景分析华锦公司在05、06 两个会计年度年度连续亏损，净利润均为负值,公司资产负债状况严重，公司业务完全无法开展，公司在2007年4月4日，被深圳证券交易所进行了特别处理，如果公司在2007年持续经营亏损，无法扭亏为盈，企业当年利润总额达不到要求，净利润为负值，那么企业将会被暂停上市。

（三）北方华锦债务重组的方式和具体措施在这种情况下，企业进行了债务重组，通过债务重组的盈余管理行为，达到调节账面盈余的目的。

公司管理层为达到保住壳资源目的，拜托财务困境，积极引进投资者，推动债务重组、资产重组等多项工作，原控股股东广州晟华投资公司与宜华投资公司就公司股权转让签订协议，宜华投资集团占有公司股份达到13608. 7万股份，成为公司最大股东，宜华投资公司也与债权人华锦投资的子公司达成协议，构成关联方交易，将会给予公司重组计划大力支持，包括资金上和公司治理层面,公司也更名为宜华地产股份有限公司，公司主营业务从光电产品转为化工产品业。

华锦公司在2014年底该公司经营遭遇危机，公司房源遭遇锁定，华锦公司陷入债务危机之中。

2014 年亏损2.54亿，2015 相对于2014年少亏损，但仍亏损1. 5亿。

融创公司最早向华锦伸出援手，解决债务困局的方式是附有条件的收购大致包括三个部分，包括收购优质资产项目的全部股份，收购公司持股人股份等，最重要的收购部分是债务重组，而在收购公司股份已经与债务重组方案相关联，因为融创对华锦资产质量估量差，此次收购焦点就是融创与华锦潜在债权人能否达成协议，最终协议失败，收购未成功。

我国民营企业上市存在的问题及对策（作者:___________单位: ___________邮编: ___________）摘要：民营企业上市有利于解决民营企业融资难问题，并可改变民营企业公司治理的缺陷，同时借助资本市场提高企业核心竞争力。

因此，无论从健全股市，还是从发展经济的层面来看，都需要积极推动更多的民营企业上市。

关键词：民营企业；上市融资；资本市场一、我国民营企业上市的现状(一)间接上市是民营企业上市的主要方式。

2006年10月沪深两市362家民营上市公司中，直接上市的民营公司125家，占整个民营上市公司总数量的34.5％，买壳上市的民营上市公司有237家，所占比例达65.5％。

可见，买壳上市是民营企业进入资本市场的主要方式。

(二)民营企业在香港或国外上市方兴未艾。

截止2006年底，我国民营企业在香港和国外上市的(不含红筹)共有138家，从上市情况看，以在香港证券市场上市居多，目前已有76家境内企业到香港创业板上市。

在美国纽约证交所挂牌上市的24家，NASDAQ上市的16家。

此外，还有22家我国内地企业在新加坡证券交易所上市。

(三)民营企业上市公司超半数集中在沿海开放地区。

已统计的362家民营企业按上市时所在的省份归纳，有287家民营上市公司集中在全国15个省份。

其中，广东、上海、福建、浙江、江苏、山东、辽宁、海南等8个沿海省份的民营上市公司数量占全部民营上市公司比重达62％，即超过半数的民营上市公司是分布在民营经济较发达的沿海地区。

直接上市民营公司数量比较多的省份也主要分别在上述地区，排在前三位的分别是浙江、广东和福建，这显然与当地经济发展水平相关。

(四)行业分布相对集中。

民营上市公司在行业分布上集中度较强。

其中，机械设备仪表、综合类、纺织服装皮毛、商业等12大领域集中了315家民营上市公司，占民营上市公司总数的87％。

在买壳上市公司所处行业中，房地产、商业、金属、非金属、计算机应用服务业等所占比重最高。

民营企业上市动力不足案例在当今经济发展的背景下，上市成为许多民营企业的共同目标，然而，一些民营企业在上市的道路上遇到困难，缺乏动力。

本文将以民营企业为案例分析，探讨民营企业上市动力不足的原因和解决方案。

案例背景：民营企业成立于2000年，主要从事家居用品的研发、生产和销售。

该企业规模逐渐扩大，产品品质稳定，市场份额不断增加。

然而，该企业在面临上市前的准备阶段遇到了困难，目前上市动力不足，以下是原因和解决方案。

原因一：行业竞争激烈家居用品行业竞争激烈，市场上存在大量的竞争对手。

虽然该企业有一定的市场份额，但在整个行业中，市场份额相对较小。

这种情况下，企业难以通过稳定的收入和利润吸引投资者的眼球，从而缺乏上市的动力。

解决方案：1.加强品牌建设：通过投入更多的资源和时间加强品牌建设，提高产品的知名度和美誉度。

这将为企业带来更多的客户和订单，增加收入，增强上市的动力。

2.进一步优化产品品质：在激烈的行业竞争中，只有提供高品质的产品才能获得市场的认可。

企业应加强产品研发，不断改进产品质量，提高竞争力。

3.寻找合作伙伴：通过与其他家居用品企业建立合作伙伴关系，分享资源和渠道，可以扩大市场份额，带来更多的订单和收入。

原因二：短期利益的诱惑一些民营企业为了追求短期利益，选择了不上市，而是通过私下融资或其他方式筹集资金。

这些企业更关注眼前的利益，对于上市带来的长期发展动力不够关注。

解决方案：1.宣传上市带来的长期利益：企业应该加强对上市带来的长期发展机遇的宣传，让企业员工和投资者认识到上市对企业的重要性，并关注长远发展而不是短期利益。

2.提供更多的上市激励措施：政府可以提供一些激励措施，如减免上市费用和税收优惠等，以吸引民营企业上市。

这将带来更多企业的上市动力。

原因三：企业治理不完善在一些民营企业中，企业治理结构不健全，决策权高度集中在少数个人手中，缺乏透明度和规范性。

这种情况下，企业难以满足上市所需的治理要求，导致上市动力不足。