发布证券研究报告执业规范

省（市区） 姓名 准考证号 ………密……….…………封…………………线…………………内……..………………不……………………. 准…………………答…. …………题…2022年证券从业资格考试《证券市场基本法律法规》真题模拟试题B 卷含 答案考试须知：1、考试时间：120分钟，本卷满分为100分。

2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号等信息。

3、请仔细阅读各种题目的回答要求，在密封线内答题，否则不予评分。

一、单项选择题（共50小题，每题1分，共50分）1、参与联合保荐的机构不得超过（ ）家。

A.2B.3C.4D.52、下列选项中，可以作为普通合伙人的是（ ）。

A.因有独资公司、国有企业B.自然人C.公益性的事业单位、社会团体D.上市公司3、我国于2019年在上海证券交易所设立科创板并试点实行的是（ ）。

A.审批制B.核准制C.申请制D.注册制4、利用内幕信息从事期货交易，有违法所得的，所受的处罚为（ ）。

A.没收违法所得，并处违法所得1倍以上5倍以下的罚款B.没收违法所得，并处10万元以上50万元以下的罚款C.处2万元以上20万元以下罚金D.处5年以下有期徒刑5、金融资产不低于300万元或者最近3年个人年均收入不低于30万元，且具有（ ）年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历或者（ ）年以上金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经历的自然人投资者可以申请转化成为专业投资者。

A.1；1B.2；1C.1；2D.2；26、建立自营业务的逐日盯市制度，定期对自营业务投资组合的市值变化及其对公司以（ ）为核心的风险监控指标的潜在影响进行敏感性分析和压力测试。

A.净资本B.净利润C.净收入D.净收益7、发行人、上市公司或者其他信息披露义务人未按照规定披露信息，或者所披露的信息有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，责令改正，给予警告，并处以（ ）的罚款。

A.10万元以上50万元以下B.10万元以上30万元以下C.10万元以上60万元以下D.30万元以上60万元以下8、犯有内幕交易、泄露内幕信息罪，情节严重的，处5年以下有期徒刑或者拘役，并处以或者单处违法所得（ ）罚金。

发布证券研究报告暂行规定（2020）文章属性•【制定机关】中国证券监督管理委员会•【公布日期】2020.03.20•【文号】中国证券监督管理委员会公告〔2020〕20号•【施行日期】2020.03.20•【效力等级】部门规范性文件•【时效性】现行有效•【主题分类】证券正文发布证券研究报告暂行规定第一条为了规范证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告行为，保护投资者合法权益，维护证券市场秩序，依据《证券法》、《证券公司监督管理条例》、《证券、期货投资咨询管理暂行办法》，制定本规定。

第二条本规定所称发布证券研究报告，是证券投资咨询业务的一种基本形式，指证券公司、证券投资咨询机构对证券及证券相关产品的价值、市场走势或者相关影响因素进行分析，形成证券估值、投资评级等投资分析意见，制作证券研究报告，并向客户发布的行为。

证券研究报告主要包括涉及证券及证券相关产品的价值分析报告、行业研究报告、投资策略报告等。

证券研究报告可以采用书面或者电子文件形式。

第三条证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告，应当遵守法律、行政法规和本规定，遵循独立、客观、公平、审慎原则，有效防范利益冲突，公平对待发布对象，禁止传播虚假、不实、误导性信息，禁止从事或者参与内幕交易、操纵证券市场活动。

第四条中国证监会及其派出机构依法对证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告行为实行监督管理。

中国证券业协会对证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告行为实行自律管理，并依据有关法律、行政法规和本规定，制定相应的执业规范和行为准则。

第五条在发布的证券研究报告上署名的人员，应当符合相关从业条件，并在中国证券业协会注册登记为证券分析师。

证券分析师不得同时注册为证券投资顾问。

第六条发布证券研究报告的证券公司、证券投资咨询机构，应当设立专门研究部门或者子公司，建立健全业务管理制度，对发布证券研究报告行为及相关人员实行集中统一管理。

从事发布证券研究报告业务的相关人员，不得同时从事证券自营、证券资产管理等存在利益冲突的业务。

[实用参考]合规风控管理年知识竞赛合规风控管理年知识竞赛单选题：1.公司在处理和预防流动性危机过程中，以下那种描述不正确？C.由于公司…2.在一个创业板上市公司中拥有股份已达该公司总股本5%以上的股东或公司的实际控制人通过深交所交易系统买卖该上市公司股票，其每增加或减少股份数达到该上市公司总股本的（）时，应委托上市公司在该事实发生之日起两个交易日内作出公告，公告内容包括股份变动的数量、平均价格、股份变动前后持股情况等。

A.1%3.证券公司委托专业资质的外部专业机构对公司合规管理有效性进行评估，每（）年至少进行一次。

B.3年4.任何情况下，不得向境外传递（）秘密载体。

C.绝密级5.对党员的纪律处分，必须经过（）讨论决定，报党的基层委员会批准。

C.支部大会6.在《股票质押式回购交易业务协议》中，下列（）不属于融入方的权利。

C.待购回期间，依据业务协议的约定支付利息7.各单位如果发生或发现重大风险事件，应在当日立即将相关情况和拟采取的应对措施口头向分管领导、公司主要领导报告，如果发生或发现一般风险事件，应在当日立即将相关情况口头或邮件向分管领导报告。

同时告知合规与风险管理中心操作风险与流程管理部。

在风险事件发生或发现后的（）内向合规与风险管理中心报送《风险事件报告表》。

C.3个工作日8.公开发行公司债券，可以申请一次核准，分期发行。

自中国证监会核准发行之日起，发行人应当在（）内完成首期发行，剩余数量应当在（）内发行完毕。

C.一年，两年9.（），是劳动争议仲裁委员会和法院容易采纳的最有力证据。

D.违纪员工签字的书面材料10.根据《深证交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》，董监高在任期届满前离职的，在其就任时确定的任期内和任期届满后的（）个月内，不得转让其所持该公司的股份。

B.611.证券公司在与证券营业部之间应采用至少（）不同运营商或不同介质的通信线路，建立安全、可靠通讯连接，且线路带宽能够满足营业部业务需要并留有冗余。

中国证券业协会证券经纪人执业规范(试行关于发布《中国证券业协会证券经纪人执业规范》和《证券经纪人委托合同必备条款》的通知中证协发58号各证券公司：为配合《证券经纪人管理暂行规定》的实施，适应对证券经纪人实行自律管理的需要，我会组织业内制定了《中国证券业协会证券经纪人执业规范》和《证券经纪人委托合同必备条款》，经向中国证监会备案，现发布施行，并就有关事项通知如下：一、《执业规范》既规定了证券经纪人的执业要求和行为规范，也对证券公司实施证券经纪人制度提出了相应要求各证券公司应积极组织证券经纪人学习《执业规范》，引导其自觉遵守相应的执业要求和行为规范，合规执业；同时，也要认真贯彻执行《执业规范》针对证券公司实施证券经纪人制度提出的各项要求二、《合同必备条款》依据法律、行政法规和中国证监会的有关规定，对证券公司与证券经纪人签订委托合同所应具备的基本内容提出了总体性要求各证券公司应当严格按照《合同必备条款》的规定，制订证券经纪人委托合同文本三、《合同必备条款》并非证券经纪人委托合同的全部内容证券公司在制订委托合同文本时，可以根据法律、行政法规和中国证监会的有关规定，结合本公司实际情况，对《合同必备条款》的内容做必要的增加和补充，但增补内容不得与《合同必备条款》已规定的内容相抵触四、我会将密切跟踪《执业规范》和《合同必备条款》的施行情况，并将对落实情况适时组织检查附件：1、《中国证券业协会证券经纪人执业规范》2、《证券经纪人委托合同必备条款》中国证券业协会二○○九年四月十二日附件1：中国证券业协会证券经纪人执业规范第一章总则第一条为适应对证券经纪人实行自律管理的需要，规范证券经纪人的执业行为，促进证券经纪人提高执业水准，根据《证券法》、《证券公司监督管理条例》、《证券经纪人管理暂行规定》等规定，制定本规范第二条本规范所称证券经纪人，是指接受证券公司的委托，代理其从事客户招揽和客户服务等活动的证券公司以外的自然人证券经纪人在执业时应当遵守本规范第三条证券公司委托、管理证券经纪人时应当遵守本规范第二章证券经纪人执业要求第四条证券经纪人为证券从业人员，应当通过证券从业人员资格考试，并在执业期间持续具备规定的证券从业人员执业条件第五条证券经纪人应当与证券公司签订委托合同、经执业前培训并测试合格后，通过所服务的证券公司向中国证券业协会进行执业注册登记证券经纪人在与证券公司签订委托合同前，应当按证券公司的要求提供必要的材料用于资格条件审查，并保证提供的材料真实、准确、完整第六条证券经纪人应当遵守法律、行政法规、监管机构和行政管理部门的规定、自律规则以及职业道德，遵守所服务证券公司的相关管理制度，规范执业，自觉维护证券行业及所服务证券公司的声誉，保护客户合法权益第七条证券经纪人从事客户招揽和客户服务等活动，应当遵循以下原则：诚实守信证券经纪人应当以诚实和公正的态度合规执业，在代理权限内如实告知客户可能影响其利益的重要情况勤勉尽责证券经纪人应当本着对客户和所服务证券公司高度负责的态度执业，认真履行各项职责公平对待客户证券经纪人应当公平对待其所招揽或服务的客户客户利益优先证券经纪人应当采取合理的措施避免与客户发生利益冲突；如无法避免，应以客户利益优先第八条证券经纪人应当具备执业所必需的专业知识和技能，并熟悉相关业务规则、业务流程、证券类金融产品特征、业务合同内容等第九条证券经纪人应当积极参加所服务证券公司和协会举办的业务培训，不断增强合规意识和诚信意识，提高职业素质和服务水平证券经纪人每年参加培训的时间不少于协会对证券从业人员后续职业培训的最低要求第三章证券经纪人行为规范第十条证券经纪人只能接受一家证券公司的委托，专门代理其从事客户招揽和客户服务等活动证券经纪人不能同时在其他机构任职或者同时接受其他机构委托第十一条证券经纪人应当在委托合同约定的代理权限、代理期间、执业地域范围内从事客户招揽和客户服务等活动第十二条证券经纪人在与客户交往中应热情诚恳、稳重大方，语言和行为举止文明礼貌，自觉树立良好的职业形象第十三条证券经纪人在从事客户招揽和客户服务等活动时，应征得客户的同意，如客户不愿或不便接受其宣传、推介或服务，应尊重客户的意愿第十四条证券经纪人在从事客户招揽和客户服务等活动时，应当主动向客户出示证券经纪人证书，明示其与所服务证券公司的委托代理关系以及代理权限、代理期间和执业地域范围第十五条证券经纪人在所服务证券公司授权范围内从事客户招揽和客户服务等活动时，应符合以下要求：清晰、准确、客观地向客户介绍证券市场和证券公司的基本情况以及与证券投资和交易有关的政策法规、基础知识、业务流程，帮助客户树立正确的投资理念，增强风险意识如实向客户传递所服务证券公司统一提供的研究报告及与证券投资有关的信息、证券类金融产品推介材料及有关信息，不夸大、歪曲、隐瞒、遗漏有关内容向客户充分提示证券投资的风险，提示客户不要超越自身风险承担能力从事证券投资活动第十六条证券经纪人应当诚实、公正、公平地对待客户，在执业过程中遇到自身利益或相关方利益与客户的利益发生冲突或可能发生冲突的情形时，及时向所服务证券公司报告并采取措施予以避免；当无法避免时，确保客户的利益得到优先对待第十七条证券经纪人应当引导客户到证券公司的证券营业场所办理开户等业务第十八条证券经纪人应当按照规定严格保守其在执业过程中获悉的客户及所服务证券公司的商业秘密，无法律依据不得向所服务证券公司以外的机构和个人提供客户的信息第十九条证券经纪人对待客户应当耐心、细致，认真听取客户的意见、建议，并根据客户合理意见改进服务；遇有可能发生纠纷的情况时，应及时向所服务证券公司报告并协助解决第二十条证券经纪人应在《暂行规定》第十一条规定和所服务证券公司授权的范围内执业，除不得有《暂行规定》第十三条禁止的行为外，也不得有以下行为：以所服务证券公司或证券营业部的名义，与客户或他人签订任何合同、协议代客户在相关合同、协议、文件等资料上签字在执业过程中索取或收受客户款项和财物向客户提供非由所服务证券公司统一提供的研究报告及与证券投资有关的信息、证券类金融产品宣传推介材料及有关信息违背职业道德的其他行为第四章管理和监督第二十一条采用证券经纪人制度的证券公司，应当根据有关规定，建立健全与证券经纪人有关的管理制度、内控机制和技术系统，以有效管理并支持证券经纪人执业第二十二条证券公司应当对证券经纪人进行规范管理，加强对证券经纪人的培训，提高证券经纪人的职业素质和服务水平，增强证券经纪人的合规意识、服务意识以及荣誉感、责任感第二十三条证券公司应当建立健全证券经纪人意见和建议的收集、处理与反馈机制，重视证券经纪人的合理诉求，加强对证券经纪人合法权益的保护第二十四条证券公司可以根据自身管理能力和证券经纪人的职业素质与服务水平等因素，对证券经纪人授予不同的代理权限，对证券经纪人实行分类管理第二十五条证券公司应当向证券经纪人统一提供研究报告及与证券投资有关的信息、证券类金融产品宣传推介材料及有关信息有关信息和材料可以由证券公司自行制作，也可以来源于其他机构证券公司应当对统一提供的信息和材料负责第二十六条证券公司应当建立健全证券经纪人执业支持系统证券经纪人可以通过该执业支持系统向客户传递证券公司统一提供的有关信息和材料证券公司应当采取有效措施，防范证券经纪人私自通过互联网络、新闻媒体从事客户招揽和客户服务等活动第二十七条证券公司应当建立健全证券经纪人档案和信息查询制度，确保客户能够通过现场、电话或者互联网络的方式随时查询证券经纪人的相关信息第二十八条证券公司应当做好客户回访工作，通过适当方式对客户进行回访，了解证券经纪人的执业情况和执业合规性，并进行完整记录第二十九条证券公司应当做好客户对证券经纪人投诉的受理与处理工作，公示客户投诉渠道和纠纷处理流程，认真处理客户的投诉和意见，及时反馈处理结果，并做好记录第三十条证券公司应当建立健全应急处理机制，制订应急预案，发生与证券经纪人有关的重大突发或影响社会稳定的事件时，及时处理并向监管部门和协会报告第三十一条协会对证券公司委托、管理证券经纪人的情况和证券经纪人的执业行为进行监督检查，对违反法律、行政法规、监管机构和行政管理部门的规定及自律规则的证券公司和证券经纪人，给予警告、行业内通报批评、通过媒体公开谴责等纪律处分，并记入协会会员或从业人员诚信信息管理系统；情节严重的，移送中国证监会处理证券公司对证券经纪人予以责任追究的，应向协会报告；协会按照有关规定记入从业人员诚信信息管理系统第五章附则第三十二条证券公司的员工从事证券经纪业务营销活动，参照本规范执行第三十三条本规范由协会负责解释第三十四条本规范自发布之日起施行附件2：证券经纪人委托合同必备条款第一条证券公司委托证券经纪人从事客户招揽、客户服务等活动，应当签订证券经纪人委托合同合同应载明订立合同的目的、依据和原则第二条合同应载明声明与保证条款：甲方已经监管机构认可、具备委托证券经纪人从事客户招揽和客户服务等活动的条件；乙方提供给甲方的信息和资料真实、准确、完整第三条合同应载明甲方和乙方的基本信息，包括但不限于甲方的名称、住所、联系电话、经营证券业务许可证编号，乙方的姓名、有效身份证件类别及号码、住址、联系电话第四条合同应载明下列事项：甲方与乙方之间的法律关系为委托代理关系；甲方和乙方之间不构成任何劳动关系，乙方不具有甲方任何类别的员工身份；在合同约定的代理期限内，乙方在甲方授权范围内的行为，由甲方依法承担相应的法律责任；乙方应对超出甲方授权范围的行为，依法承担相应的法律责任第五条合同应约定甲乙双方的委托代理权限和委托代理期间委托代理权限不得超出以下范围：向客户介绍甲方和证券市场的基本情况；向客户介绍证券投资的基本知识及开户、交易、资金存取等业务流程；向客户介绍与证券交易有关的法律、行政法规、证监会规定、自律规则和甲方的有关规定；向客户传递由甲方统一提供的研究报告及与证券投资有关的信息；向客户传递由甲方统一提供的证券类金融产品宣传推介材料及有关信息；法律、行政法规和证监会规定证券经纪人可以从事的其他活动第六条合同应载明乙方的执业地域范围、所服务证券营业部的名称及经营证券业务许可证编号第七条合同应约定甲方的权利和义务甲方的权利至少应包括：1、依据法律、行政法规、监管机构和行政管理部门的规定、自律规则等，对乙方及其执业行为进行管理和监督；2、对乙方超越授权范围的证券业务活动，甲方有权制止；因乙方过错造成甲方损失的，甲方有权要求乙方赔偿；3、按照有关规定以及合同的约定，办理乙方证券经纪人证书的颁发、收回、变更、注销等事宜甲方的义务至少应包括：1、在与乙方签订委托合同、对乙方进行执业前培训并经测试合格后，为乙方向中国证券业协会进行执业注册登记；2、向乙方说明其报酬的计算依据、计算方法和计算结果；3、为乙方提供其执业所需的有关资料和信息；4、按照合同约定向乙方支付报酬；5、为乙方提供相应的培训；6、听取乙方意见和建议，对合理的意见和建议予以采纳第八条合同应载明乙方的权利和义务乙方的权利至少应包括： 1、按照合同约定获取报酬；2、了解报酬的计算依据、计算方法和计算结果；3、要求甲方提供执业所需的有关资料和信息；4、参加甲方组织的相应培训；5、向甲方提出意见和建议；6、拒绝执行甲方违法违规或者违反合同的管理制度乙方的义务至少应包括：1、遵守法律、行政法规、监管机构和行政管理部门的规定、自律规则以及职业道德，自觉遵守甲方的相关管理制度，保守甲方的商业秘密；2、在合同约定的代理权限、代理期间和执业地域范围内从事客户招揽和客户服务等活动；3、在合同有效期内，只接受甲方委托并专门代理甲方从事客户招揽和客户服务等活动；4、在执业过程中向客户出示证券经纪人证书，明示与甲方的委托代理关系以及代理权限、代理期间和执业地域范围；妥善保管证券经纪人证书并在证书载明事项变更、委托关系终止时交回甲方第九条合同应载明，乙方在执业过程中，应向客户充分揭示证券投资的风险，并不得从事下列行为：替客户办理账户开立、注销、转移，证券认购、交易或者资金存取、划转、查询等事宜；提供、传播虚假或者误导客户的信息，或者诱使客户进行不必要的证券买卖；与客户约定分享投资收益，对客户证券买卖的收益或者赔偿证券买卖的损失作出承诺；采取贬低竞争对手、进入竞争对手营业场所劝导客户等不正当手段招揽客户；泄漏客户的商业秘密或者个人隐私；为客户之间的*提供中介、担保或者其他便利；为客户提供非法的服务场所或者交易设施，或者通过互联网络、新闻媒体从事客户招揽和客户服务等活动；委托他人代理其从事客户招揽和客户服务等活动；以所服务证券公司或证券营业部的名义，与客户或他人签订任何合同、协议；代客户在相关合同、协议、文件等资料上签字；在执业过程中索取或收受客户款项和财物；在执业过程中，向客户提供非由所服务证券公司统一提供的研究报告及与证券投资有关的信息、证券类金融产品宣传推介材料及有关信息；损害客户合法权益、扰乱市场秩序或者违背职业道德的其他行为第十条合同应约定甲方向乙方支付报酬的计算依据、计算方法、支付时间和支付方式报酬的计算依据、计算方法应当明确具体合同还应约定，除为满足合规要求，或经甲方和乙方协商一致且调整后有利于乙方的情形外，在合同有效期内不得调整报酬的计算依据、计算方法第十一条合同应载明合同的变更、解除、终止条款合同应当约定经甲乙双方协商一致可以解除合同合同还应当约定：有下列情形之一的，甲方可以解除合同： 1、乙方不再具备规定的执业条件； 2、乙方在执业过程中有违法违规行为； 3、乙方超越代理权限或者执业地域范围执业有下列情形之一的，乙方可以解除合同：1、因甲方被监管机构依法责令暂停业务、撤销业务许可或者自行停业等原因，乙方无法正常执业；2、甲方未按照合同约定支付报酬；3、甲方相关管理制度违法违规或者违反合同，损害乙方合法权益第十二条合同应载明违约责任条款第十三条合同应约定适用法律和争议处理方式第十四条合同应约定合同成立与生效条件、合同期限、合同文本份数等事项。

发布证券研究报告执业规范
证券研究报告是证券市场中非常重要的信息披露工具，对投资者的投资决策起着关键作用。

为了维护市场秩序和保护投资者权益，证券研究报告的发布需要遵守一定的执业规范。

首先，证券研究报告的发布应该基于客观、真实的研究成果。

研究人员应该遵循科学严谨的研究方法，对相关公司的基本面和市场环境进行充分调查和研究，确保报告内容准确、可靠。

任何虚假、夸大或片面的陈述都是不允许的。

其次，证券研究报告的发布应该注重风险提示。

研究人员应该对相关公司的风险因素进行客观分析，包括市场风险、行业风险和公司风险等，及时向投资者揭示潜在的风险和不确定性。

同时，在报告中应该明确区分事实和意见，防止误导投资者。

第三，证券研究报告的发布应该遵守内部信息保密原则。

研究人员在撰写报告时应当杜绝利用未公开的内部信息取得所谓“独家材料”，并及时公开与该公司相关的重要信息，避免利益冲突和不公平交易的发生。

最后，证券研究报告的发布应该坚持独立、客观的立场。

研究人员应当保持独立思考，不受任何利益相关方的干扰和影响。

报告中的观点和评级应该基于客观的分析和判断，不受投资银行或公司的控制或操纵。

总之，证券研究报告的发布涉及到投资者的切身利益和市场的运行秩序。

研究人员应当严格遵守相关的执业规范，确保报告
内容准确、可靠，风险提示充分，杜绝内幕交易，保持独立客观的立场。

这样才能有效的维护证券市场的健康发展和投资者的权益。

发布证券研究报告执业规范
导言：
证券研究报告是投资者进行投资决策的重要参考依据之一。

作为金融机构或研究机构的从业人员，发布证券研究报告需要遵守一系列的执业规范，以确保信息的透明度和客观性。

本文将探讨发布证券研究报告的一些基本规范和要求。

一、信息收集和核实
发布证券研究报告的第一步是收集和核实相关信息。

研究人员应确保所收集的信息来源真实可靠，并对其进行充分核实。

不得以误导性的方式获取信息，也不得依赖未经验证的消息来源。

在信息收集过程中，研究人员应遵守相关法律法规，并严格保护投资者利益。

所有关于证券的信息应该详尽全面，不得有任何虚假陈述或遗漏重要信息的情况。

二、独立性和客观性
发布证券研究报告的重要原则之一是独立性和客观性。

研究人员应确保自身利益不会影响研究结果。

他们不应受到任何潜在利益冲突的影响，例如与被研究公司存在直接或间接的利益关系。

研究人员在编写研究报告时应以客观的态度进行分析和评估，不受外部干扰。

研究结论应基于充分的信息和数据，而不是主观猜测或个人意见。

三、风险揭示和免责声明
研究报告应向投资者明确揭示相关证券的风险因素。

研究人员应全面评估证券的市场风险、行业风险和特定公司的风险，并在报告中以适当的方式对其进行揭示。

投资者需要清楚了解投资所涉及的风险，并做出明智的投资决策。

此外，研究报告还应包含免责声明，说明研究人员不对报告中的信息的准确性和完整性承担法律责任。

投资者需要认识到研究报告只是一种参考工具，自己需进行更全面的调研和分析。

四、定期更新和沟通。

发布证券研究报告执业规范在证券市场中，发布证券研究报告是一项重要的执业活动，而且应当遵守一定的规范。

证券研究报告是对特定证券或证券市场的研究成果，对投资者的投资决策具有一定的指导作用。

因此，发布证券研究报告的执业规范对于保护投资者利益、维护市场秩序具有重要意义。

首先，发布证券研究报告的执业人员应当具备相应的资质和专业知识。

他们应当具备相关的金融、经济学、会计学等专业背景，并且应当具备证券从业资格。

只有具备了相应的专业知识和资质，才能够对证券市场进行深入的研究和分析，为投资者提供准确、可靠的投资建议。

其次，发布证券研究报告的执业人员应当遵守信息披露的规范。

他们应当对所发布的研究报告内容负责，确保报告中的信息真实、准确、完整。

不得故意隐瞒重要信息，不得夸大事实，不得误导投资者。

同时，应当及时更新报告内容，对于已经发生重大变化的情况，应当及时修订报告，避免给投资者造成误导。

此外，发布证券研究报告的执业人员应当保持独立性和客观性。

他们不应受到任何利益相关方的干扰，不应受到被研究公司或被研究证券的影响。

应当客观公正地对待所研究的对象，不得为了谋取私利而歪曲事实，不得捏造虚假信息。

只有保持独立性和客观性，才能够提供对投资者有益的研究成果。

最后，发布证券研究报告的执业人员应当遵守相关的法律法规和行业规范。

他们应当了解并遵守证券市场相关的法律法规，不得从事违法违规的活动。

同时，应当遵守行业自律规范，接受行业协会的监督和管理。

只有遵守法律法规和行业规范，才能够保证发布的研究报告合法合规，为投资者提供有保障的投资建议。

总之，发布证券研究报告的执业规范对于维护证券市场的秩序、保护投资者的利益具有重要意义。

执业人员应当具备专业知识和资质，遵守信息披露规范，保持独立性和客观性，遵守法律法规和行业规范。

只有如此，才能够为投资者提供准确、可靠的研究成果，促进证券市场的健康发展。

中国证券业协会关于发布《证券公司提供投资价值研究报告行为指引》的通知文章属性•【制定机关】中国证券业协会•【公布日期】2024.05.24•【文号】中证协发〔2024〕96号•【施行日期】2024.05.24•【效力等级】行业规定•【时效性】现行有效•【主题分类】证券正文关于发布《证券公司提供投资价值研究报告行为指引》的通知中证协发〔2024〕96号各证券公司：为加强对证券公司提供投资价值研究报告执业行为自律管理，中国证券业协会在广泛征求各方意见的基础上，起草了《证券公司提供投资价值研究报告行为指引》。

目前该指引已经协会理事会审议通过，并报中国证监会备案，现予发布，自发布之日起实施，请各公司遵照执行。

附件：1.证券公司提供投资价值研究报告行为指引2.关于《证券公司提供投资价值研究报告行为指引》的起草说明中国证券业协会2024年5月24日证券公司提供投资价值研究报告行为指引第一条为进一步规范证券公司提供投资价值研究报告的执业行为，提升投资价值研究报告的质量，保护投资者合法权益，依据《证券发行与承销管理办法》《发布证券研究报告暂行规定》《首次公开发行证券承销业务规则》等有关规定，制定本指引。

第二条证券公司提供投资价值研究报告（以下简称“投价报告”）应当遵守独立、客观、专业、审慎、公平、诚信的基本原则，加强对证券分析师与投资银行业务部门人员、证券发行与承销部门人员、发行人交流等合规管理，防范利益冲突。

第三条证券公司应当在投价报告专项内部管理制度中明确本指引的相关要求，保证证券分析师撰写投价报告的独立性。

第四条证券公司根据《首次公开发行证券承销业务规则》委托具有证券投资咨询资格的母公司或子公司，或者委托其他承销团成员撰写投价报告的，应当与受托方签订专门的委托协议，约定委托方和受托方各自的权利义务，约定委托方和受托方均需要遵守《首次公开发行证券承销业务规则》及本指引中关于撰写、提供投价报告的规范要求。

第五条采用承销团承销的项目，担任保荐人的主承销商之外承销团其他成员如需撰写投价报告，应独立决定，不得受利益相关方影响或干扰。

发布证券研究报告执业规范作为一份专业且有影响力的证券研究报告，其撰写应遵守一系列执业规范。

本文将重点讨论这些规范并提出一些建议。

首先，证券研究报告应该遵守信息披露要求。

撰写报告的机构和作者必须确保报告中的信息真实、准确、全面，并在报告中明确标注信息来源。

此外，报告中涉及的公司和个人利益冲突必须如实披露，以维护独立性和中立性。

其次，报告应有明确的投资建议。

投资建议应基于充分的研究和分析，必须明确表明是买入、持有还是卖出。

建议的理由和风险评估也应提供，以供读者参考。

在提供建议时，报告必须遵守披露的准绳，即明确表明与被研究公司的利益和相关利益不存在利益冲突。

此外，报告应该包括恰当的风险提示。

报告的作者应对被研究公司的风险因素进行全面评估，并在报告中明确提及。

同时，还应指出可能存在的行业或宏观经济风险，并对这些风险的影响进行评估。

这有助于投资者全面了解特定投资的风险和回报。

此外，报告应具有明确的时效性。

尤其是对于长期报告或评级，报告应定期更新，并提供对研究结论的最新认识。

时效性是投资者判断报告可靠性的重要标准之一。

最后，报告的撰写应遵循相关法律法规。

在撰写报告时，必须遵守证券市场监管机构的规定，并遵循相关披露要求和禁止行为。

为了提高证券研究报告的质量，有几个建议：首先，尽量避免利益冲突。

相关机构和作者应设立一系列机制来识别、管理和披露利益冲突，确保报告的独立性和中立性。

其次，提高报告的透明度和可理解性。

报告应尽量使用简明扼要的语言，避免使用专业术语和复杂的统计数据。

此外，还应提供相关分析方法和假设的说明，以使读者能够理解报告的分析过程。

最后，促进报告的审查和监督机制。

证券市场监管机构和相关专业机构应加强对证券研究报告的审查和监督，以确保报告的质量和可靠性。

在总结中，证券研究报告应遵守一系列执业规范，包括信息披露要求、合理的投资建议、恰当的风险提示、明确的时效性和法律合规。

在撰写报告时，相关机构和作者应遵守这些规范，提高报告的质量和可靠性，以为投资者提供准确、全面和可操作的投资建议。

中国证券业协会关于发布《证券投资咨询机构执业规
范（试行）》的通知
文章属性
•【制定机关】中国证券业协会
•【公布日期】2019.06.03
•【文号】中证协发（2019）147号
•【施行日期】2019.06.03
•【效力等级】行业规定
•【时效性】已被修改
•【主题分类】证券
正文
关于发布《证券投资咨询机构执业规范（试行）》的通知
中证协发（2019）147号各证券投资咨询机构：
为加强对证券投资咨询机构自律管理，推动证券投资咨询机构规范发展，中国证券业协会组织制定了《证券投资咨询机构执业规范（试行）》，并经协会第六届理事会第十次会议审议通过，现予发布，自发布之日起实施。

其中第十二条第二款规定“从事证券投资顾问业务的营销、客服等直接为客户提供服务，但不涉及向客户提供投资建议的业务人员应取得证券从业资格”，相关人员应自发布之日起一年之内取得相应资格。

请各公司遵照执行。

附件：1、证券投资咨询机构执业规范（试行）
2、关于《证券投资咨询机构执业规范（试行）》的起草说明
中国证券业协会
2019年6月3日。

2022证券从业资格考试《证券市场基本法律法规》过关检测试题A卷含答案考试须知：1、考试时间：120分钟，本卷满分为100分。

2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号等信息。

3、请仔细阅读各种题目的回答要求，在密封线内答题，否则不予评分。

姓名：______考号：______一、单项选择题（共50小题，每题1分，共50分）1、负责客户信用资金存管的（）应当按照客户信用资金存管协议的约定，对证券公司违反规定的资金划拨指令予以拒绝。

A.投资银行B.中央银行C.商业银行D.外资银行2、公司合并、分立、解散或者变更公司形式的决议，必须经股东会上（）以上表决权的股东通过。

A.1/10B.1/2C.2/3D.2/53、某股份有限公司共发行股份3000万股，公司拟召开股东大会对另一公司分立的事项作出决议。

在股东大会表决时可能出现的下列情形中，能使决议得以通过的是（）。

A.出席大会的股东共持有2700万股，其中持有1900万股的股东同意B.出席大会的股东共持有2400万股，其中持有1200万股的股东同意C.出席大会的股东共持有1800万股，其中持有1100万股的股东同意D.出席大会的股东共持有1500万股，其中持有800万股的股东同意4、乙公司拟公开发行股票8000万股，委托承销团代销，代销期间届满。

向投资者出售的股票未过到（）万股的，属于发行失败。

A.8000B.7200C.6400D.56005、取得证券投资咨询执业资格且实际从事发布证券研究报告业务的人员，申请注册登记为（）。

A.证券咨询师B.证券分析师C.证券投资顾问D.证券研究员6、微软雅黑下列关于公司设立和经营范围的说法，错误的是（）。

A.公司经营范围一旦选定，则不得变更B.公司擅自超越经营范围从事生产经营活动，应承担相应的法律责任C.依法设立的公司，由公司登记机关发给公司营业执照，营业执照上应载明公司的经营范围D.公司经营范围中有属于法律法规规定须经过批准的项目，应当依法经过批准7、证券公司的自营业务部门的专业人员在离开原岗位后的（）个月内不得从事面向社会众开展的证券投资咨询业务。

证券投资咨询机构执业规范（试行）第一章总则第一条为规范证券投资咨询机构的执业行为，促进证券投资咨询机构健康发展，根据《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）、《证券、期货投资咨询管理暂行办法》、《证券投资顾问业务暂行规定》、《发布证券研究报告暂行规定》等法律法规和中国证监会有关规定，以及《中国证券业协会章程》，制定本执业规范。

第二条证券投资咨询机构及其从业人员应当遵守法律法规、中国证监会的规定，以及本执业规范和中国证券业协会（以下简称协会）有关自律规则，以客观谨慎、诚实守信和勤勉尽责的态度，为投资人或者客户提供证券投资咨询服务，维护投资者合法权益。

第三条证券投资咨询机构应当尊重同行业其他机构，公平竞争，共同维护行业形象及声誉。

第四条证券投资咨询机构及其从业人员应对在执业活动中知悉的国家秘密、客户的商业秘密及隐私予以保密。

依法需要予以公开的除外。

第五条证券投资咨询机构应当加强对从业人员日常管理，督促从业人员努力钻研业务，不断提高执业水平。

第二章执业要求第六条证券投资咨询机构开展投资顾问业务应按照《证券法》、《证券、期货投资咨询管理暂行办法》、《证券投资顾问业务暂行规定》、《关于加强对利用“荐股软件”从事证券投资咨询业务监管的暂行规定》和本执业规范等规定，接受客户委托，按照约定，依法合规开展业务。

通过互联网、自媒体、软件、通讯、社交工具等介质向客户提供涉及具体证券投资品种或投资组合的投资分析意见、预测、选择建议、买卖时机建议等，并直接或者间接获取经济利益的经营活动，均属于证券投资顾问业务范畴，应遵守本执业规范等规定。

第七条证券投资咨询机构应当按照《中华人民共和国公司法》等要求建立完善的公司治理体系、法人治理结构和内部控制制度。

第八条证券投资咨询机构业务之间存在如下情形，应当建立业务隔离制度，防范利益冲突和内幕交易等行为：（一）业务之间存在利益冲突的；（二）业务之间可能存在影响独立判断的；（三）业务之间可能产生利益输送的；（四）其他依法需要进行业务隔离的。

《发布证券研究报告执业规范》解读课后一、单项选择题1. 根据《发布证券研究报告执业规范》第十二条的规定，证券公司、证券投资咨询机构制作证券研究报告应当坚持（）原则，避免使用夸大、诱导性的标题或者用语，不得对证券估值、投资评级作出任何形式的保证。

A. 客观B. 正义C. 公正D. 公平2. 《发布证券研究报告执业规范》第十七条规定，证券公司、证券投资咨询机构应当建立健全证券研究报告发布前的合规审查机制，明确合规审查程序和合规审查人员职责。

合规审查应当涵盖人员资质、信息来源、风险提示等内容，重点关注证券研究报告（）。

A. 发布格式的规范性B. 数据来源出处是否合规C. 审查程序的完整性D. 可能涉及的利益冲突事项3. 根据《发布证券研究报告执业规范》第十九条规定，证券公司、证券投资咨询机构应当通过公司规定的证券研究报告发布系统平台向发布对象统一发布证券研究报告，以保障发布证券研究报告的（）。

A. 规范性B. 客观性C. 公平性D. 正义性二、多项选择题4. 根据《发布证券研究报告执业规范》第二十四条的相关规定，证券公司、证券投资咨询机构授权公众媒体及其他机构刊载或者转发涉及具体上市公司的证券研究报告，应当慎重评估，充分论证必要性，并符合以下（）要求。

A. 通过公司网站等途径披露本公司授权公众媒体及其他机构刊载或者转发证券研究报告有关情况，提醒公众投资者慎重使用未经授权刊载或者转发的本公司证券研究报告B. 严格按照《发布证券研究报告暂行规定》第21条规定，与相关公众媒体及其他机构作出协议约定，明确由被授权机构承担相关刊载或者转发责任C. 采取有效措施提供相应的后续解读服务，防止误导公众投资者D. 具备相应的应对措施，妥善处理投资者投诉5. 根据《发布证券研究报告执业规范》第二十条的规定，证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告，应当按照《发布证券研究报告暂行规定》及《证券公司信息隔离墙指引》的有关规定，建立健全信息隔离墙制度，并遵循下列（）静默期安排。

发布证券研究报告执业规范
发布证券研究报告是金融分析师的日常工作之一，为了保证市场参与者的利益，金融分析师需遵守一系列的执业规范。

下面是发布证券研究报告需要遵守的主要规范。

首先，报告的发布应遵循信息披露的原则。

金融分析师发布的研究报告应准确披露信息，包括公司基本情况、财务状况、竞争优势、风险因素等，以便投资者做出明智的投资决策。

同时，应遵循信息公平原则，不得在发布报告前向特定投资者泄露内部信息，确保市场参与者在同样的时间内获取到信息。

其次，报告中的研究结论和建议应客观、中立，并基于充分的分析和研究。

金融分析师应避免主观偏见和利益冲突，不得在报告中操纵数据或提供不准确的信息。

建议和评级应真实反映研究人员对证券的判断，不得为了获得公司或个人利益而捏造信息或做出虚假评级。

此外，报告应明确研究的目的和方法，对分析的局限性进行充分揭示。

金融分析师应标明报告的时间范围，确保投资者了解报告的时效性。

同时，要在报告中说明研究所使用的数据和假设，并警示投资者根据自身情况进行独立判断。

最后，金融分析师应遵守保密原则，不得将机密信息传播给未授权的人员。

在发布报告时，金融分析师也应遵循相关法律法规和职业道德规范，不得从事欺诈、内幕交易等违法活动。

综上所述，发布证券研究报告需要金融分析师遵守一系列的执
业规范，包括信息披露原则、中立客观原则、真实准确原则、揭示局限性原则和保密原则。

这些规范的遵守有助于提高市场的透明度和投资者的信心，为投资者提供更为准确和可靠的信息。

证券业从业人员执业行为准则1.【效力期限3 or 5】《证券期货市场诚信监督管理办法》规定的违法失信信息，在诚信档案中的效力期限为3年，但因证券期货违法行为被行政处罚、市场禁入、刑事处罚和判决承担较大侵权、违约民事赔偿责任的信息，其效力期限为5年。

2.【效力期限3 or 5】《中国证券业协会诚信管理办法》规定，基本信息长期有效。

奖励信息、处罚处分信息效力期限为3年，但因证券期货违法行为被行政处罚、市场禁入的信息，效力期限为5年。

3.证券投资咨询人员（变更、不再从事、离职：10个工作日）（1）证券投资顾问变更岗位从事发布证券研究报告业务，或者证券分析师变更岗位从事证券投资顾问业务，所在的证券公司或者证券投资咨询机构应当在10个工作日内，向证券业协会申请注销有关人员的原注册登记，并为该人员办理新的注册登记。

（2）证券投资顾问或者证券分析师变更岗位，不再从事证券投资顾问或者发布证券研究报告业务的，所在证券公司、证券投资咨询机构应当在该事项发生之日起10个工作日内，向证券业协会办理申请注销有关人员的证券投资顾问或者证券分析师注册登记。

（3）证券投资顾问、证券分析师离职，其所在证券公司、证券投资咨询机构应当在劳动合同解除之日起10个工作日内，通过中国证券业执业证书管理系统提交离职备案。

4.保荐代表人个人申请保荐代表人，应当：①具备3年以上保荐相关业务经历；②最近3年内在境内证券发行项目中担任过项目协办人；③诚实守信，品行良好，无不良诚信记录，最近3年未受到中国证监会的行政处罚；【注意】保荐机构应当指定2名保荐代表人具体负责1家发行人的保荐工作，出具由法定代表人签字的专项授权书，并确保保荐机构有关部门和人员有效分工协作。

保荐机构可以指定1名项目协办人。

保荐机构更换保荐代表人的，应当通知发行人，并在5个工作日内向中国证监会、证券交易所报告，说明原因。

持续督导工作结束后，保荐机构应当在发行人公告年度报告之日起的10个工作日内向中国证监会、证券交易所报送保荐总结报告书。

本文部分内容来自网络整理，本司不为其真实性负责，如有异议或侵权请及时联系，本司将立即删除！== 本文为word格式，下载后可方便编辑和修改！ ==发布证券研究报告执业规范(征求意见稿)及起草说明发布证券研究报告执业规范（征求意见稿）第一条【宗旨】为了进一步规范证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告行为，保护投资者合法权益，依据《中国证券业协会章程》和《发布证券研究报告暂行规定》（中国证监会公告[201X]28号）的有关要求，制订本执业规范。

第二条【基本原则】证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告，应当遵循独立、客观、公平、审慎原则，加强合规管理，提升研究质量和专业服务水平。

第三条【流程控制】证券公司、证券投资咨询机构应当建立健全研究对象覆盖、信息收集、上市公司调研、证券研究报告制作、质量审核、合规审查、证券研究报告发布以及相关销售服务等关键环节的管理制度，加强发布证券研究报告业务的流程管理和内部控制。

第四条【独立性-研究与销售分离管理】证券公司、证券投资咨询机构应当从组织设置、人员职责上，将证券研究报告制作发布环节与销售服务环节分开管理，以维护证券研究报告制作发布的独立性。

制作发布证券研究报告的相关人员，应当独立于证券研究报告的相关销售服务人员；证券研究报告相关销售服务人员不得在证券研究报告发布前干涉和影响证券研究报告的制作过程、研究观点和发布时间。

第五条【研究对象确定环节】证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告，应当加强研究对象覆盖范围管理，将上市公司纳入或者移出研究对象覆盖范围的，应当由研究部门或者研究子公司独立作出决定并履行内部审批程序。

第六条【信息收集环节-来源管理制度】证券公司、证券投资咨询机构应当建立证券研究报告的信息来源管理制度，加强信息收集环节的管理，保证信息来源合法合规。

第七条【信息收集环节-内容】证券研究报告可以使用的信息来源包括以下范围：（一）政府部门、行业协会、证券交易所等机构发布的政策、市场、行业以及企业等信息；（二）上市公司按照法定信息披露义务通过指定媒体公开披露的信息；（三）上市公司及其子公司通过公司网站、新闻媒体等公开渠道发布的信息，以及其在股东大会、新闻发布会、产品推介会及其他交流会议等公开场合发布的信息；（四）证券公司、证券投资咨询机构通过上市公司调研或者市场调查，从上市公司及其子公司、供应商、经销商等处获取的信息，但内幕信息和未公开重大信息除外；（五）证券公司、证券投资咨询机构从信息服务机构等第三方合法取得的市场、行业及企业等信息；（六）经公众媒体报道并为公众广泛知晓的上市公司及其子公司的其他相关信息；（七）其他合法信息。

发布证券研究报告执业规范第一条为了进一步规范证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告行为，保护投资者合法权益，依据《中国证券业协会章程》和《发布证券研究报告暂行规定》（中国证监会公告[2010]28号）的有关要求，制定本执业规范。

第二条证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告，应当遵循独立、客观、公平、审慎原则，加强合规管理，提升研究质量和专业服务水平。

第三条证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告，应当建立健全研究对象覆盖、信息收集、调研、证券研究报告制作、质量控制、合规审查、证券研究报告发布以及相关销售服务等关键环节的管理制度，加强流程管理和内部控制。

第四条证券公司、证券投资咨询机构应当从组织设置、人员职责上，将证券研究报告制作发布环节与销售服务环节分开管理，以维护证券研究报告制作发布的独立性。

制作发布证券研究报告的相关人员，应当独立于证券研究报告相关销售服务人员；证券研究报告相关销售服务人员不得在证券研究报告发布前干涉和影响证券研究报告的制作过程、研究观点和发布时间。

第五条证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告，应当加强研究对象覆盖范围管理。

将上市公司纳入研究对象覆盖范围并作出证券估值或投资评级，或者将该上市公司移出研究对象覆盖范围的，应当由研究部门或者研究子公司独立作出决定并履行内部审核程序。

第六条证券公司、证券投资咨询机构应当建立证券研究报告的信息来源管理制度，加强信息收集环节的管理，维护信息来源的合法合规性。

第七条证券研究报告可以使用的信息来源包括：（一）政府部门、行业协会、证券交易所等机构发布的政策、市场、行业以及企业相关信息；（二）上市公司按照法定信息披露义务通过指定媒体公开披露的信息；（三）上市公司及其子公司通过公司网站、新闻媒体等公开渠道发布的信息，以及上市公司通过股东大会、新闻发布会、产品推介会等非正式公告方式发布的信息；（四）证券公司、证券投资咨询机构通过上市公司调研或者市场调查，从上市公司及其子公司、供应商、经销商等处获取的信息，但内幕信息和未公开重大信息除外；（五）证券公司、证券投资咨询机构从信息服务机构等第三方合法取得的市场、行业及企业相关信息；（六）经公众媒体报道的上市公司及其子公司的其他相关信息；（七）其他合法合规信息来源。