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盈余管理的原因、动机及测度方法前沿研究综述盈余管理的原因、动机及测度方法前沿研究综述一、引言盈余管理是公司管理者通过一系列手段和方法，主动调整和操控公司财务报表中的盈余信息，以达到满足自身利益诉求的目的。
在现代市场经济中，盈余管理是一种普遍存在的管理行为。
本文将对盈余管理的原因、动机以及测度方法进行综述，以了解其背后隐藏的动机机制和测度手段的前沿研究。
二、盈余管理的原因1. 平滑盈余：平滑盈余是指公司管理者借助财务报表核算政策的灵活性，使得公司的盈余在特定时间段内保持相对稳定的一种做法。
平滑盈余的原因一方面是为了满足投资者和分析师对稳定盈利的需求，以提高公司的信誉和股价；另一方面是避免突发事件对公司业绩的冲击，以稳定组织内部的秩序和稳定员工的心态。
2. 市场预期管理：公司管理者通过在财务报表中提前反映公司未来业绩的增长或下滑，来调控市场对公司的预期。
正面盈余管理可以提高投资者对公司未来发展的信心，从而吸引更多的投资和资本；而负面盈余管理则可以减少市场对公司未来业绩的预期，以摆脱高昂的市场期望压力。
3. 税收规避：盈余管理也可以用来规避公司所需要缴纳的税款。
通过调整盈余的时间相对于可抵扣损失的时间来减少公司应缴纳的税额，达到税收规避的目的。
这是一种风险较高的盈余管理手段，因为在很多国家和地区，政府会严厉打击和惩罚盈余管理行为。
4. 奖酬合约管理：公司的管理者通常会与公司签订奖酬合约，根据公司的盈余表现给予奖励或惩罚。
因此，管理者有动机通过盈余管理来提高公司的盈余水平，以实现其个人的奖酬目标。
三、盈余管理的动机1. 绩效评价：盈余作为公司经营绩效的重要指标之一，是公司管理者绩效评价的依据。
因此，为了获得更好的绩效评价结果，管理者会有激励去进行盈余管理，以提高公司的盈利水平。
2. 资本市场压力：上市公司面临来自外部投资者和股东的压力，要求其稳定或提高盈余以满足市场的预期。
为了避免公司股价下跌或资金流出，管理者会有动机通过盈余管理来提高公司的盈利水平。
关于盈余管理与盈余质量的文献综述学号：2009251114姓名：俞敏鸿课程：数量经济分析授课教师：周国良年级：2009级2班关于盈余管理与盈余质量的文献综述〔摘要〕本文从理论与实证研究两个角度出发，对发表于《会计研究》期刊中的三篇有关盈余管理与盈余质量的文章进行了归纳和总结，综述过程中笔者给出了适当的批评，并结合笔者在实务过程中的体会提出了适当的见解，供研究参考。
〔关健词〕盈余管理盈余质量随着新股的密集发行，中国上市公司队伍日益庞大，上市公司会计信息质量良莠不齐，使得监管层对会计信息质量的监管难度越来越大。
2010年7月12日，深交所公开谴责云南绿大地生物科技股份有限公司（股票代码002200）及公司董事监事高管，主要涉及有关信息披露违规与2008-2009年年报错漏差错重大情况。
很难说绿大地是否有意为之，但对监管层与政策制定者来说，关注会计信息质量与上市公司盈余管理任重而道远。
笔者阅读的三篇文献，既分析了国内外的研究结果，作者又做了大量实证研究：从控股股东、政策制定者、上市公司高管人员三个角度出发，构建了较为完整的有关会计信息当事人对盈余管理和盈余质量影响的分析体系。
一、文献描述（一）、控股股东与盈余质量---基于盈余反映系数的考察国外在盈余质量与股权关系的论述主要集中在三个方面：管理者持股与盈余质量（warfield etc ,1995;gabrielsen,2002;yeo etc,2002）;机构投资者持股与盈余质量(dobrzynski etc,1986;coffee,1991;jiambalvo,2002);股权集中度与盈余质量（la porta etc,1998;fan and wong,2002）。
对前两者的研究都有一些不同的甚至是互斥的结论，但对股权集中度与盈余质量的研究基本上来都得到了股权集中度越高盈余质量越低的理论。
国内的研究主要集中在理论层面。
针对我国上市公司普遍存在“一股独大”的股权结构和我国国情，作者提出三个关于控股股东的持股比例、控股股东为国有股股东、其它股东的的制衡能力与盈余质量相关性的三个假设。
盈余管理估计模型综述内容提要：盈余管理是一个与投资者保护和会计准则制定紧密相关的重要问题，它已 经成为会计乃至金融、经济领域的重要研究课题。
盈余管理可以分为应计盈余管理和真实盈余管理。
实证研究中必须解决如何识别和衡量盈余管理的问题。
本文对应计盈余管理估计模型、真实盈余管理手段及实证模型进行综述，以期为未来盈余管理实证模型的研究提供一定的启示。
关键词：应计盈余管理 真实盈余管理 实证模型一、概述盈余管理是经营者运用会计方法或者安排真实交易来改变财务报告以误导利益相关者对公司业绩的理解或者影响以报告盈余为基础的合约(Healy and Wahlen ，1999)。
近年来的研究发现，除了操控非正常应计项目，管理层还可以操控经营、筹资和（或）融资等实际交易活动来进行盈余管理。
学界把这种通过操控真实的交易活动，以误导利益相关者并使其相信企业是通过正常的经营活动达到盈余目标的盈余操控行为称为真实盈余管理。
比较而言，应计盈余管理受企业会计弹性和外部监管的约束较大，其对企业未来业绩的影响主要是应计项目的反转以及盈余在不同期间的平滑，而真实盈余管理则会对企业现金流以及企业的未来经营业绩和企业价值产生影响。
本文对近年来盈余管理研究的相关文献进行梳理，对应计盈余管理和真实盈余管理的估计模型进行了回顾和总结，并以此为基础分析这些模型需要改进的地方，为以后盈余管理实证模型的研究提供一定启示。
二、应计盈余管理估计模型实证研究中首先必须要解决的一个问题是如何识别和衡量盈余管理（包括应计盈余管理和真是盈余管理）。
而应计盈余管理的估计模型主要有：随机游走模型、Jones 模型以及修正的Jones 模型。
（一）应计利润随机游走模型和考虑成长因素的应计利润预期模型1.应计利润随机游走模型这一模型假设公司上年度的应计利润总额为未经管理的应计利润额，本年度应计利润总额与上年度的差额部分，为被管理的操控性应计利润部分。
换句话说，该模型假设公司历年的非操控性应计利润遵循随机游走，其表达式为： t t t TA TA ξ+=-1或t t t t TA TA TA DA ∆=-=-1其中，t TA =第t 年的应计利润总额；t DA =第t 年的操控性应计利润；t TA ∆=第t 年的应计利润变动额。
盈余管理研究综述从盈余管理的基本概念、动机、盈余的持续性测度以及盈余治理四个方面进行研究汇总，基本阐明了营运管理目前的研究方向和现状。
标签：盈余管理；动机分析；盈余治理在学术界，盈余管理（earning management）是一个有20年历史的研究话题。
围绕盈余管理的研究体系已经初步形成，并在各个具体的问题中进行了更加细致的探索。
本文从盈余管理的概念、动机、盈余的测度和盈余管理治理角度，对目前在盈余管理的研究成果进行了梳理。
1盈余管理（earning management）的概念关于盈余管理的概念，学术界目前仍存在着争议。
Schipper（1989），Healy&wahlen（1999）给出了较早的定义，即盈余管理是管理层为了给企业或自己谋取私利而实施的一种欺诈行为。
之后，Watts & Zimmerman（1990）提出盈余管理就是管理层有限度或无约束地使用个人的一些判断和观点，对会计数据进行策略性的调整。
Levitt等（2003）指出盈余管理就是使有关盈余报告反映管理层期望的盈余水平而非企业真实业绩表现的做法。
魏明海（2000）指出从信息观的角度看，在一个足够长的时段，盈余管理并不增加或减少企业实际的盈利，只会改变企业实际盈利在不同的会计期间的反映和分布。
同时，学者们对盈余管理进行了细分。
Bhattacharya（2003）和leuz（2003）等人使用了盈余激进、损失规避和盈余平滑来说明盈余管理的方式和程度。
宁亚平（2004）认为盈余管理应该区别于盈余做假。
他从是否损坏公司价值的角度，将盈余操纵划分为盈余管理和盈余做假。
综上所述，目前对盈余管理的定义主要是停留在对“盈余管理是欺诈行为还是在准则范围内的灵活调整”的争论，即，管理层对盈余的合理的适度的调整，是否也属于盈余管理的范畴。
2盈余管理的动机研究目前在盈余管理的动机研究方面，研究达成比较一致的成果。
Yoon等研究发现，当上市公司绩效相对较差时，公司就倾向通过盈余管理来提高股票发行价格，并导致了后来公司业绩出现下降。
盈余管理估计模型综述内容提要：盈余管理是一个与投资者保护和会计准则制定紧密相关的重要问题，它已 经成为会计乃至金融、经济领域的重要研究课题。
盈余管理可以分为应计盈余管理和真实盈余管理。
实证研究中必须解决如何识别和衡量盈余管理的问题。
本文对应计盈余管理估计模型、真实盈余管理手段及实证模型进行综述，以期为未来盈余管理实证模型的研究提供一定的启示。
关键词：应计盈余管理 真实盈余管理 实证模型一、概述盈余管理是经营者运用会计方法或者安排真实交易来改变财务报告以误导利益相关者对公司业绩的理解或者影响以报告盈余为基础的合约(Healy and Wahlen ，1999)。
近年来的研究发现，除了操控非正常应计项目，管理层还可以操控经营、筹资和（或）融资等实际交易活动来进行盈余管理。
学界把这种通过操控真实的交易活动，以误导利益相关者并使其相信企业是通过正常的经营活动达到盈余目标的盈余操控行为称为真实盈余管理。
比较而言，应计盈余管理受企业会计弹性和外部监管的约束较大，其对企业未来业绩的影响主要是应计项目的反转以及盈余在不同期间的平滑，而真实盈余管理则会对企业现金流以及企业的未来经营业绩和企业价值产生影响。
本文对近年来盈余管理研究的相关文献进行梳理，对应计盈余管理和真实盈余管理的估计模型进行了回顾和总结，并以此为基础分析这些模型需要改进的地方，为以后盈余管理实证模型的研究提供一定启示。
二、应计盈余管理估计模型实证研究中首先必须要解决的一个问题是如何识别和衡量盈余管理（包括应计盈余管理和真是盈余管理）。
而应计盈余管理的估计模型主要有：随机游走模型、Jones 模型以及修正的Jones 模型。
（一）应计利润随机游走模型和考虑成长因素的应计利润预期模型1.应计利润随机游走模型这一模型假设公司上年度的应计利润总额为未经管理的应计利润额，本年度应计利润总额与上年度的差额部分，为被管理的操控性应计利润部分。
换句话说，该模型假设公司历年的非操控性应计利润遵循随机游走，其表达式为： t t t TA TA ξ+=-1或t t t t TA TA TA DA ∆=-=-1其中，t TA =第t 年的应计利润总额；t DA =第t 年的操控性应计利润；t TA ∆=第t 年的应计利润变动额。
盈余管理理论综述提要盈余管理是目前实证会计研究的一个热门课题。
对于这个议题，目前的众多研究至今尚没有一致的结果，从而在一定程度上给盈余管理的进一步研究造成了混乱。
鉴于此，本文将围绕盈余管理概念的提出、盈余管理的动机、手段和计量方法等几个基本方面，对盈余管理的研究现状进行归纳和梳理，旨在为进一步的研究提供一个逻辑起点。
一、引言盈余管理的研究兴起于20世纪八十年代的美国，它是目前国外会计学和经济学广泛研究的课题。
盈余管理是指公司管理当局在会计制度允许的范围内，利用职业判断和规划交易等手段对盈利进行调节，以达到各种目的的机会主义行为。
资本市场中的信息不对称和会计监管制度的不完备性给企业的会计盈余留下了可操纵的空间。
根据“理性经济人”假设，企业管理者有进行盈余管理的动机。
盈余管理的高低直接影响着其投资收益的好坏。
因此，对公司盈余管理行为进行深入研究，就显得十分必要了。
盈余管理研究可以从深层次上理解会计盈余的有用性以及会计行为的形成与作用机制，从而进一步验证会计行为的经济后果和会计盈余的信息含量，这将有助于完善监管政策和会计准则，改善公司治理，提高资本市场的资源配置效率。
国外学术界在盈余管理领域做了大量研究，对盈余管理的定义和计量方法学术界并未统一，但这在一定程度上给盈余管理的研究造成了混乱。
鉴于此，本文将围绕盈余管理概念的提出、盈余管理的动机、手段和计量方法等几个基本方面，对盈余管理的研究现状进行归纳和梳理，旨在为进一步的研究提供一个逻辑起点。
二、盈余管理的概念对盈余管理的概念，会计学界存在着诸多不同意见，但总体来说，主要有以下三个比较通用和流行的定义：第一，William R Scott认为，盈余管理是指，“在公认会计原则允许的范围内，通过对会计政策的选择使经营者自身利益或企业市场价值达到最大化的行为”，他的观点认为会计政策选择具有经济后果。
第二，Katherine Schipper认为，盈余管理实际上是企业管理层通过有目的地控制对外财务报告过程，以获取某些私人利益的“披露管理”。
盈余管理文献综述盈余管理作为财务管理领域的一个重要课题，一直以来都备受学者和实务界的关注。
盈余管理是指公司管理层在会计估计和假设上的一种自利性行为，其目的是为了达到公司股东、管理层或者其他利益相关者的私人目标，而不是为了提高公司长期财务绩效。
盈余管理的出现会对投资者、债权人、分析师和其他市场参与者产生不利影响，因为它会扭曲真实的财务状况和经营绩效。
盈余管理研究的历史可以追溯到20世纪60年代。
在那个时期，一些学者开始意识到公司管理层在报告财务信息时可能存在的不当行为，他们提出了盈余管理的概念，并通过一些实证研究来揭示公司在盈余管理上的潜在动机和行为。
随着时间的推移，盈余管理研究逐渐深入，学者们从不同的角度和方法对盈余管理行为进行了深入的探讨和研究。
本文旨在对盈余管理的相关文献进行综述，就盈余管理的动机、手段和影响进行概述和分析，以期给读者一个全面的了解和认识。
盈余管理的动机是指推动公司管理层进行盈余管理的内在因素和动机。
早期的研究主要集中在公司管理层获取私人利益的动机上，如提高自身薪酬、激励股价等。
随着研究的深入，学者们逐渐意识到盈余管理行为可能受到更广泛的影响，比如公司的市场地位、行业竞争、政府监管等因素都可能影响公司管理层的盈余管理行为。
对盈余管理动机的研究也逐渐从单一的私人利益扩展到更多元化的动机来源。
一些学者还通过实证研究证明了公司治理结构、股权结构和内部控制等因素对盈余管理行为的影响，为盈余管理动机的研究提供了更为全面和深入的理解。
盈余管理的手段是指公司管理层通过什么途径和手段来进行盈余管理。
在盈余管理的手段研究中，一些学者提出了盈余操纵模型，通过盈余质量、盈余平滑、盈余多样性等指标来衡量公司盈余管理的程度。
一些学者还从会计准则、会计政策、估计和假设等方面探讨了盈余管理的手段。
公司管理层可以通过选择不同的会计准则和政策来实现盈余管理，也可以通过对估计和假设进行操纵来达到盈余管理的目的。
盈余管理的原因、动机及测度方法前沿研究综述盈余管理是公司在财务报告中有意地调整收益或费用来影响期末盈余的行为。
这种行为可能是为了满足管理层的目标、市场预期或其他激励、奖励机制。
本文将对盈余管理的原因、动机及测度方法进行综述，并着重介绍前沿研究的进展与发展趋势。
一、盈余管理的原因1. 税务考虑：企业通过盈余管理来减少税负，合法降低利润。
通过调整收入和支出的时机和数额，企业可以在特定时间段内实现纳税责任的最小化。
2. 资金约束：企业在面临资金短缺时可能会通过盈余管理来提高贷款融资的可能性。
通过调整账面利润、资产价值和财务指标，企业可以改善自身的信用状况，从而更容易获得外部融资。
3. 经营业绩操纵：盈余管理可能是管理层为了满足市场预期或提高公司股价而进行的行为。
这种操纵行为可能包括延迟公布负面消息、提前确认收入或推迟确认费用等。
二、盈余管理的动机1. 管理层报酬：盈余管理可以使管理层的绩效看起来更好，进而实现薪酬激励和股票期权激励的最大化。
管理层通常与公司的财务指标和业绩绩效挂钩，因此他们有动机通过盈余管理来影响这些指标。
2. 市场反应：盈余管理可以影响公司的股票价格。
管理层可能会利用盈余管理来调整公司的盈利预期，从而引起市场的反应，进而影响股票价格。
这种操纵行为可能会使投资者做出错误的决策，产生市场效应。
三、盈余管理的测度方法1. 离群值分析：通过分析公司盈余数据的离群值来判断是否存在盈余管理行为。
离群值的存在可能意味着公司有意地扭曲了财务报告的数据。
2. 偏度和峰度分析：通过计算盈余数据的偏度和峰度来判断是否存在盈余管理行为。
偏度和峰度的异常程度可能表明财务报告中存在不正常的调整。
3. 福利变化分析：通过分析企业主要利益相关方的福利变化来判断是否存在盈余管理行为。
利益相关方在公司盈余变动时可能会出现不正常的变化。
四、前沿研究的进展与发展趋势1. 基于人工智能的盈余管理识别：近年来，人工智能技术的发展为盈余管理识别提供了新的方法。
真实盈余管理程度的估计模型与经验证据研究综述作者：何雨来源：《商业时代》2011年第23期中图分类号：F830 文献标识码：A内容摘要：盈余管理对资本市场和投资者利益影响日益彰显，使其成为目前会计领域研究的焦点。
长期以来我国上市公司普遍存在盈余管理行为。
但目前我国对披露式盈余管理的研究相对集中，而对真实盈余管理的研究还未起步，本文旨在对真实盈余管理程度的估计方法和相应的经验证据进行探讨，以期对这一领域的研究提供一定的借鉴意义。
关键词：真实盈余管理真实盈余管理程度计量模型经验证据研究概述（一）真实盈余管理Healy&wahlen（1999）和Schipper（1989）认为披露盈余管理主要是指通过公认会计准则中利用会计准则来控制盈余，而真实盈余管理包括改变以后商业活动的时间和规模来达到控制盈余的目的。
这样可以理解为披露盈余管理仅影响公司账面盈余，既不会增加公司价值也不会减少公司价值。
而真实盈余管理通常既影响各期盈余，也影响各期实际的现金流量。
并且它通常不会增加公司价值，反而在一些情况下会损害公司价值。
Bens et al. （2002，2003）在报告中指出经理通过回购股票来避免由于公司职工期权的到期而导致的每股收益率降低。
Dechow 和Sloan（1991）发现了通过减少研究开发费用来满足盈余标准的证据。
无论怎样，这里很多的证据主要集中研究的是研究开发费用的减少而没有关于真实盈余管理控制的系统研究。
Graham et al.s（2005）通过减少期间费用和资本投资的方法也可以达到控制真实盈余管理的目的。
Bartov（1993）指出盈利负向变化的公司通过资产销售产生更高的收益。
Thomas和Zhang（2002）提供了扩大产量的证据但并没有对经济环境繁荣时期扩大产量提供解释。
这些证据都没有对真实盈余管理提供有效证据也没有对这些真实活动产生的现金流量变化进行研究。
直到2006年，Roychowdhury才系统化的对真实盈余管理的计量进行了分析与阐释，并为以后这一领域的研究奠定了基础。
