财务管理部分复习资料-PPT文档资料

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『正确答案』ACD
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• 【例题】B企业拟新建一条生产线项目，建设期2年，运营期20年。 全部建设投资分别安排在建设起点、建设期第2年年初和建设期 末分三次投入，投资额分别为100万元、300万元和68万元；全部 流动资金投资安排在投产后第一年和第二年年末分两次投入，投 资额分别为15万元和5万元。根据项目筹资方案的安排，建设期 资本化利息为22万元。 要求计算下列指标：（1）建设投资；（2）流动资金投资； （3）原始投资；（4）项目总投资。
• 『正确答案』 • （1）该项目形成无形资产的费用＝20＋5＝25（万元） （2）该项目形成其他资产的费用为3万元 • （3）该项目的建设投资＝400＋25＋3＋40＝468（万元） （4）该项目的固定资产原值＝400＋0＋40＝440（万元）
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经营成本的估算
经营成本又称付现成本，是所有类型的项目 投资在运营期都要发生的主要现金流出量，它与 融资方案无关。其估算公式如下： • 某年经营成本=该年外购原材料、燃料和动力费+ 该年工资及福利费+该年修理费+该年其他费用 • 或某年经营成本=该年不包括财务费用的总成本 费用-该年折旧额-该年无形资产和开办费的摊销 额
-1900 （A） 900 839.6
-943.4 89
1425.8 747.3 705
要求： （1）计算上表中用英文字母表示的项目的数值。 （2）计算或确定下列指标：①静态投资回收期；②净现 值；③原始投资；④原始投资现值；⑤净现值率。
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解：
（1）计算表中用英文字母表示的项目： （A）＝－1900＋1000＝－900（万元） （B）＝900－（－900）＝1800（万元） （2）①静态投资回收期： 包括建设期的投资回收期=3+900/1800=3.5(年) 不包括建设期的投资回收期＝3.5－1＝2.5（年） ②净现值为1863.3万元 ③原始投资＝1000＋1000＝2000（万元） ④原始投资现值＝1000＋943.4＝1943.4（万 元） ⑤净现值率＝1863.3/1943.4×100%＝95.88%
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• 【例· 多选题】下列各项中，属于“形成固 定资产的费用”的有（ ）。 A.预备费 B.设备购置费 C.安装工程费 D.生产准备费
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『正确答案』BC
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• 【例· 多选题】某工业投资项目的建设期为0，第 一年流动资金需用额为600万元，流动负债需用 额为400万元，第二年流动资产需用额为1200万 元，流动负债需用额为600万元，则下列说法正 确的有（ ）。 A.第一年的流动资金投资额为600万元 B.第二年的流动资金投资额为600万元 C.第二年的流动资金投资额为0万元 D.第二年的流动资金需用额为600万元
• 【例题】B企业拟建的生产线项目，预计投产第一年的流动资 产需用额为30万元，流动负债需用额为15万元；预计投产第二 年流动资产需用额为40万元，流动负债需用额为20万元。 要求计算： （1）投产第一年的流动资金需用额； （2）第一次流动资金投资额； （3）投产第二年的流动资金需用额； （4）第二次流动资金投资额； （5）项目流动资金投资额。 • • 『正确答案』 （1）投产第一年的流动资金需用额＝30－15＝15（万元） （2）第一次流动资金投资额＝15－0＝15（万元） （3）投产第二年的流动资金需用额＝40－20＝20（万元） （4）第二次流动资金投资额＝20－15＝5（万元） （5）流动资金投资合计＝15＋5＝20（万元）
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经营成本的估算
已知：甲企业拟建生产线项目投产后第1～5年每年预计 外购原材料、燃料和动力费为60万元，工资及福利费30万 元，其他费用为10万元，每年折旧费为20万元（按10年计 提折旧，预计期末净残值为10万元），无形资产摊销费为 5万元；第6～10每年不包括财务费用的总成本费用为160 万元，其中，每年预计外购原材料、材料和动力费为90万 元，每年折旧费为20万元，无形资产摊销费为0. 要求根据上述资料估算下列指标： （1）投产后各年的经营成本。 （2）投产后第1～5年每年不包括财务费用的总成本费用。 （3）用公式2验证投产后第1～5年每年经营成本计算的正 确性。
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某企业拟进行一项固定资产投资，该项目的现金流量表（部 分）如下(单位万元)：
建设期 0 1 运营期 2 3 4 5 6 合计
净现金流量
累计净现金 流量 折现净现金 流量
-1000
-1000 -1000
-1000
-2000
100Biblioteka 1000（B）1000
1900
1000 2900
2900 — 1863.3
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解： （1）投产后第1～5年每年的经营成本
=60+30+10=100（万元）
投产后第6～10年每年的经营成本
=160-20-0=140(万元)
（2）投产后第1～5年每年不包括财务费用的总成 本费用=60+30+10+20+5=125（万元） （3）投产后第1～5年每年的经营成本=125-205=100（万元）
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• 『正确答案』 （1）建设投资＝100＋300＋68＝468（万元） （2）流动资金投资＝15＋5＝20（万元） （3）原始投资＝468＋20＝488（万元） （4）项目总投资＝488＋22＝510（万元）
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• B企业拟建的生产线项目，需要在建设期内投入形成固定资产 的费用400万元；支付20万元购买一项专利权，支付5万元购 买一项非专利技术；投入开办费3万元，预备费40万元，假定 不考虑筹资方案的建设期资本化利息。 要求计算： （1）形成无形资产的费用； （2）形成其他资产的费用； （3）项目的建设投资； （4）项目固定资产原值。
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1.完全具备财务可行性的条件 如果某一投资项目的评价指标同时满足以下条件，则可 以断定该投资项目无论从哪个方面看完全具备财务可行性， 应当接受此投资方案。这些条件是： 净现值NPV≥0 净现值率NPVR≥0 内部收益率IRR≥ic（资本成本率或企业要求的最低报酬 率） 包括建设期的静态投资回收期PP≤n/2（即项目计算期的 一半） 不包括建设期的静态投资回收期PP'≤P/2（即运营期的 一半） 总投资收益率ROI≥基准总投资收益率i