企业财务风险预警系统问题探析

浅议企业财务风险的分析与防范

随着社会经济的飞速发展，企业经营方式日益复杂化，企业信息使用者日益多元化，我国企业财务风险衡量与管理还比较滞后，许多企业都是在危机发生后才来总结失败和教训。随着金融风暴的影响，一些知名企业纷纷破产倒闭，而有些企业却抓住这次机会，加速转型从而踏出一条不一样的道路，在这种经济背景下,企业财务管理将成为企业管理的核心问题，忽视财务风险与投资决策失误是大多数公司倒闭的重要原因,因此对财务风险的认识、预防和控制的研究已成为当今企业所面临的重要课题。所以，在现实的经济发展中，企业应树立财务风险意识，有效防范财务风险，积极促进企业财务系统的健康发展和经济效益的提高。财务风险问题是我国当前企业面临的重大问题, 关系到企业的生存发展, 是其能否获取利益的关键问题。本文结合当前中小企业实际情况进行分析研究，从财务风险形成的原因开始，提出防范财务风险的对策，为企业经营管理者如何降低财务风险进行有益的探讨。通过研究，构建科学的财务风险控制方法，达到预先防范的作用，以真正的做到规避风险，减少不必要的损失，从而为企业带来更高的效益。

一 、财务风险的含义及主要内容

财务风险是指在各项财务活动过程中，由于各种难以预料或控制的因素影响，使企业的财务收益与预期收益发生偏离，从而使企业有蒙受损失的可能性。

从时间性上考虑，财务风险可以分为短期财务风险和长期财务风险。前者要求公司用较快的变形能力，即资产的流动性来化解；后者要求公司保持较高的盈利能力，即用资产的获利性来化解。从业务对象上考虑，企业财务风险又可以分为债务风险、信贷风险、担保风险、利率风险和收益分配风险等。

（一）筹资风险

筹资风险包括增加企业资金成本和降低企业偿债能力两类风险。

企业可以通过权益融资和债务融资两种方式筹集资金，他们往往在控制资金成本和增强偿债能力方面是相对而行的。权益融资能够增加企业的偿债能力，但是往往股东需要较高的资金回报；而债务融资由于可以抵扣一部分税收而降低了融资成本，但是过多的债务可能使企业无法支付本息而濒临破产。如何有效管理企业资本结构，是企业财务风险管理的重要内容。权益融资还将面临政府监管风险和市场行情风险，而债务融资也将面临利率变动风险。

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企业财务风险分析与防范

一、企业财务风险的基本特征

企业财务风险是指企业在整个财务活动过程中，由于各种不确定性所导致企业蒙受损失的机会和可能。企业的财务风险贯穿于生产经营的整个过程中，可将其划分为：筹资风险、投资风险、资金回收风险和收益分配风险四个方面。主要特征表现在：一是客观性。即风险处处存在，时时存在。也就是说，财务风险不以人的意志为转移，人们无法回避它，也无法消除它，只能通过各种技术手段来应对风险，进而避免风险。二是全面性。即财务风险存在于企业财务管理工作的各个环节，在资金筹集、资金运用、资金积累、分配等财务活动中均会产生财务风险。三是不确定性。即财务风险在一定条件下、一定时期内有可能发生,也有可能不发生。四是收益与损失共存性。即风险与收益成正比，风险越大收益越高，反之收益就越低。

二、企业财务风险分析

1、资产负债状况分析财务风险

从资产负债分析，主要分为三种类型：一是流动资产的购置大部分由流动负债筹集，小部分由长期负债筹集；固定资产由长期自有资金和大部分长期负债筹集，也就是流动负债全部用来筹集流动资产，自有资本全部用来筹措固定资产，这是正常的资本结构型，财务风险很小；二是资产负债表中累计结余是红字，表明一部分自有资本被亏损侵蚀，从而总资本中自有资本比重下降，说明出现财务危机，必须引起警惕；三是亏损侵蚀了全部自有资本，而且还占据了负债一部分，这种情况属于资不抵债，属于高度风险，必须采取强制措施。

2、从企业收益状况分析财务风险

从企业收益分析，分为三个层次：一是经营收入扣除经营成本、管理费用、销售费用、销售税金及附加等经营费用后的经营收益。二是在其一基础上扣除财务费用后为经常收益。三是在经常收益基础上与营业外收支净额的合计，也就是期间收益。对这三个层次的收益进行认真分析，就可以发现其中隐藏的财务风险。这其中分三种情况：一是如果经营收益为盈利，而经常收益为亏损，说明企业的资本结构不合理，举债规模大，利息负担重，存在一定风险；二是如果经营收 2 益、经常收益均为盈利，而期间收益为亏损，可能出现了灾害及出售资产损失等，若严重可能引发财务危机，必须十分警惕；三是如果从经营收益开始就已经亏损，说明企业财务危机已显现。反之，如果三个层次收益均为盈利，则是正常经营状况。

上市公司财务风险预警系统应用现状及问题探析

上市公司财务风险预警系统应用存在的问题及对策探析

摘要：财务风险预警系统是以财务风险预警的理论为基础，利用定量包括现代数理统计原理以及数学等方法，构建监测各种财务方面的风险的程度，并按照事先制定好的规律计算出一个数值，参照财务预警的警限，得出财务处于何种风险警情状态，从而制定下一步应对措施的系统体系。本文主要针对上市公司财务风险系统应用现状进行探索，提出一些上市公司财务风险预警系统方面的建设的建议。

关键词：上市公司；财务风险；预警系统；应用；对策

随着我国加入WTO，面临着国外跨国公司的冲击，为了在激烈的市场竞争中求生存谋发展，我国上市公司必须建立财务预警系统，它能帮助上市公司正确地预测、防范财务危机。帮助政府管理部门监控上市公司质量和证券市场风险，保护投资者和债权人的正当利益，有助于社会、经济各方面的安全，减少资本市场的震荡和促进企业的良性发展。

一、上市公司财务风险预警系统应用存在的问题

1.1非财务指标和定性分析方法使用不够

当前，上市公司常用的财务预警模型在选择自变量时均采用可量化的财务指标，在评价方法上均采用数学评价方法，这使得财务预警信号较为客观和精确。但是，财务预警是一个动态的概念，上市公司管理者的风险意识高低、财务人员的认识深浅、企业目前的生存环境是否发生变化等非量化或主观性的因素也在很大程度上影响对于上市公司的财务风险评价。因此，结合定量分析方法，管理者们也要考虑到重要的非财务指标和定性分析方法对上市公司财务风险的影响，从而更加全面地判断上市公司面临的风险。

1.2构建财务预警模型时没有做到灵活选择财务指标

上市公司除了要关注资产负债表和利润表，对现金流量表也应格外关注。良好的经营活动现金流入能增强上市公司的盈利能力，使上市公司保持良好的财务状况。相反，如果上市公司现金流入小于现金流出，现金支付能力极差，则可视为严重的财务危机。在美国学者Altman的Z值模型和ZETA模型的多个重要指标中恰恰缺少了现金流量指标，这在一定程度上削弱财务风险评价模型的预测效果。而我国上市公司在构建模型时大多采用Z值模型和ZETA模型，并且没有做到结合自身的实际需要来设计和改进原有的财务指标。因此，对于我国上市公司来说大胆的对国外模式进行科学的修正，是上市公司能否构建合理的财务预警模型的关键。

浙江大学远程教育学院

本科生毕业论文

题 目 财务风险的分析与防范

专 业 会计学

学习中心

合肥学习中心

姓 名 涂莎 学 号 711030192002

指导教师 赵筱斌

2013年 04月 14日

摘 要

风险是指一种预期结果的不确定性，包括正面效应的不确定性和负面效应的不确定性。企业是以营利为目的的组织, 企业在经营过程中面临各种风险，财务风险作为其中重要的部分越来越受到人们的高度关注。为了保障经营者正常进行生产经营，确保经营目标的顺利实现，企业应该通过进行合理的财务风险管理来避免或减少风险所带来的损失。本文正是以企业财务风险为研究对象，从财务风险的基本理论入手来研究企业财务风险的防范问题。本文首先简要地说明了企业财务风险的含义和基本特征，在此基础上列举了几种常见的企业财务风险表现形式；其次本文结合企业财务风险的现状对企业财务风险的成因进行了分析，最后提出了一些可以用来防范企业财务风险的措施。

关键词：财务风险； 成因分析； 防范措施

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