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26.P194：预算定额人工消耗量指标的组成；幅度差的内容，计算方法。
P196：预算定额机械台班消耗量的组成；机械幅度差的内容。
27.P197-198：概算定额的水平；概算指标的内容。
P200、建设工程项目设计概算28.P200：设计概算的定义：编制、负责；超批准的投资额则报原审批部门审批；修改后需重新审批；内容是从项目筹建到竣工交付使用；设计概算的作用4和5；P201：概算分类图注意归类29.P204-209：单位工程概算编制方法的适用情况——单位建筑工程概算的编制方法有（概算定额法、概算指标法、类似工程预算法）－每种方法的适用条件。
——单位设备及安装工程概算的编制方法有（预算单价法、扩大单价法、设备价值百分比法和综合吨位指标法）－每种方法的适用条件。
P206.修正概算指标的计算；按照公式计算30.P213：概算审查的内容，审查依据的内容，超10%进一步审查原因。
31.P215：设计概算审查方法：根据条件选方法。
P216. 建设工程项目施工图预算32.P216：施工图预算的编制模式：传统模式与清单模式的区别；33.P216-217：施工图预算的作用：对不同单位的作用；34.P218和P220：施工图预算编制方法：定额单价法与实物量法的区别；套用定额单价的方法。
35.P224-225：施工图预算的审查：逐项审查法、标准预算审查法、对比审查法、筛选审查法、分组计算审查法、重点审查法的适用情况。
P225. 工程量清单编制36.P225：工程量清单应由（分部分项工程量清单、措施项目清单、其他项目清单、规费项目清单、税金项目清单）组成；国有资金投资项目必须采用工程量清单计价。
37.P226：工程量清单的作用工程量清单的编制和负责单位；工程量清单编制依据。
38.P227：分部分项工程量清单应包括（项目编码、项目名称、项目特征、计量单位和工程量）项目编码每一级的含义；同一招标工程的清单项目编码不得重复。
P228：清单项目特征主要涉及哪三个方面的特征。
一级建造师《建设工程经济》主讲老师：徐蓉2.5.2 资产负债表的内容和作用（2052 P123）2.5.2.1 资产负债表的内容和结构资产负债表根据资产、负债、所有者权益之间的关系，即“资产=负债+所有者权益”，按照一定的分类标准和顺序，把企业一定日期的资产、负债和所有者权益各项目进行适当排列编制出的报表。
2.5.2.2 资产负债表的作用作用资产负债表能够反映企业在某一特定日期所拥有的各种资源总量及其分布情况，可以分析企业的资产构成，以便及时进行调整资产负债表能够反映企业的偿债能力，可以提供某一日期的负债总额及其结构，表明企业未来需要用多少资产或劳务清偿债务以及清偿时间资产负债表能够反映企业在某一特定日期企业所有者权益的构成情况，可以判断资本保值、增值的情况以及对负债的保障程度2.5.2.3 所有者权益变动表的内容作用《企业会计准则（2006）》规定，所有者权益变动表至少应当包括以下单列项目：所有者权益变动表项目净利润直接计入所有者权益的利得和损失项目及其总额会计政策变更和差错更正的累积影响金额所有者投入资本和向所有者分配利润等按照规定提取的盈余公积实收资本（或股本）、资本公积、盈余公积、未分配利润的期初和期末余额及其调节情况【主要考点】资产负债表的内容和结构；资产负债表的作用；所有者权益变动表的内容。
【真题示例】（2011-63）关于资产负债表作用的说法，正确的有（）。
A.能够反映企业在某一特定日期所拥有的各种资源总量及分布情况B.能够反映企业的偿债能力C.能够反映构成净利润的各种要素D.能够反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流入流出的情况E.能够反映企业在某一特定日期企业所有权收益的构成情况【答案】ABE12年根据我国现行《企业会计准则》，企业在资产负债表日或之前违反了长期借款协议，导致贷款人可随时要求清偿的债务，在资产负债表中应当归为（）。
A.非流动负债B.长期应付款C.流动负债D.长期借款【答案】C【模拟题】资产负债表的内容不包括（）。
全国一级建造师执业资格考试辅导资料1Z101000 工程经济1Z101010 资金的时间价值1Z101011 掌握利息的计算·资金时间价值的概念及·利息与利率的概念利息tP利率高低有以下因素决定：1、社会平均利润率2、金融市场上借贷资本的供求情况3、风险越大，利率越高4、通货膨胀5、借出资本的期限长短★利息的计算1、单利 单i P I t ⨯=2、复利 1-t F i I t ⨯=复利本利和 (1t F P =⋅ 1Z101012 一、 现金流量的概念（CO ）t 表示现金流量★二、现金流量图的绘制P6★需注意的几点：1.0、1、2……n2.3.3年末收入40万元，第4~10年每年收入50万元，第1Z101013★注意点：1.现值P是0点，即第12.P比A早一期，A与F3.等额A从1—n点，表示每期的期末★掌握做这类问题的步骤：1.画现金流量图2.选公式：3.代入计算★1.F=A 2.解：根据题意现金流量图为：解法一：将第1年初和第2。
P=30×(1+10%)2+30A=P×(A/P,10%,3)解法二：将第1年初和第20、1、2、3。
F=30×(1+10%)5+30A=F×(A/F,10%,3)3. 若10年内，每年年初存入2000元，i=6%，10年后本息和多少？F，此时在最左端虚设一个0点，原来的0—9F=2000×(F/A,i,n) ×其中2000×(F/A,i,n)1、2、P3、F4、各期的等额支付A，发生在各期期末。
5、当问题包括P与6、当问题包括A与1Z1010141234计息周期有效利率r i =★有效利率和名义利率的关系实质上与复利和单利的关系一样。
年有效利率i为(1+6%)2effF，再利用一次支付的终值系数公式求出由P A=×(/,,)P A i n得，由F P=×(/,,)F P i nF=×(/1000,(11000F+其中P =1000×2(/1000,(16%)1,5)F +-例：每年末存入银行20年有效利率eff i 为(1+5%)2由F A =×(/,,)F A i n ★ 1Z1010201Z101021 一、 1、 项目的盈利能力2、偿债能力3、二、财务评价方法12345三、财务评价的程序1、熟悉建设项目的基本情况234、财务评价四、财务评价方案1、独立型方案2、互斥型方案五、项目计算期1、建设期2、运营期1Z1010221Z101023最低标准的收益水平。
3.4 建筑工程项目设计概算（1Z103040）3.4.1 设计概算的内容和作用（1Z103041）建筑工程项目设计概算是设计文件的重要组成部分,是由设计单位根据初步设计（或技术设计）图纸及说明、概算定额（或概算指标）、各项费用定额或取费标准（指标）、设备、材料预算价格等资料或参照类似工程预决算文件，编制和确定的建设工程项目从筹建至竣工交付使用所需全部费用文件。
设计概算的内容单位工程概算：直接费、间接费、利润和税金组成，内容对应于建筑安装工程费用单项工程综合概算：工程费用建设工程项目总概算：是确定整个建设工程项目从筹建开始到竣工验收、交付使用所需的全部费用的文件，内容对应于总投资单项工程综合概算建筑单位工程概算一般土建工程概算给排水采暖工程概算通风空调工程概算电气照明工程概算弱电工程概算特殊构筑物工程概算设备安装单位工程概算机械设备及安装工程概算电气设备及安装工程概算热力设备及安装工程概算工器具及生产家具购置费用概算工程建设其他费用概算（不编总概算时列入）设计概算的作用设计概算是制定和控制建设投资的依据：对于使用政府资金的建设项目，概算一经上级批准，总概算就是总造价的最高限额，不得任意突破，如有突破需报原审批部门批准。
设计概算是编制建设计划的依据设计概算是进行贷款的依据设计概算是签订工程总承包合同的依据设计概算是考核设计方案的经济合理性和控制施工图预算和施工图设计的依据设计概算是考核和评价建设工程项目成本和投资效果的依据【考点分析】设计概算的内容；单项工程综合概算的组成；建筑单位工程概算和设备及安装工程概算内容的区别；设计概算的作用。
【真题示例】（2011-36）下列投资概算中，属于建筑单位工程概算的是（）。
A.机械设备及安装工程概算B.电气设备及安装工程概算C.工器具及生产家具购置费用概算D.通风空调工程概算【答案】D设计概算是设计单位编制和确定的工程项目从筹建至（）所需的全部费用的文件。
（2012）A.办完竣工决算B.竣工交付使用C.项目报废D.施工保修期满【答案】B设计概算的“三级概算”是指（）。
3.8 计量与支付（1Z103080）3.8.1 工程计量（1Z103081）《建设工程工程量清单计价规范》规定成本加酬金合同应按单价合同的规定计量。
一、工程计量的原则1.按合同文件中约定的方法进行计量；2.按承包人在履行合同义务过程中实际完成的工程量计算；3.对于不符合合同文件要求的工程，承包人超出施工图纸范围或因承包人原因造成返工的工程量，不予计量；4.若发现工程量清单中出现漏项、工程量计算偏差，以及工程变更引起工程量的增减变化，应据实调整，正确计量。
二、工程计量的依据（一）质量合格证书（二）《计量规范》和技术规范《计量规范》和技术规范是确定计量方法的依据。
因为《计量规范》和技术规范的“计量支付”条款规定了清单中每一项工程的计量方法，同时还规定了按规定的计量方法确定的单价所包括的工作内容和范围。
（三）设计图纸计量的几何尺寸要以设计图纸为依据，监理工程师对承包人超出设计图纸要求增加的工程量和自身原因造成返工的工程量，不予计量。
三、单价合同的计量（一）计量程序按照《建设工程工程量清单计价规范》的规定，单价合同工程计量的一般程序如下：（1）承包人应当按照合同约定的计量周期和时间向发包人提交当期已完工程量报告。
发包人应在收到报告后7天内核实，并将核实计量结果通知承包人。
（2）发包人认为需要进行现场计量核实时，应在计量前24小时通知承包人，承包人应为计量提供便利条件并派人参加。
（3）当承包人认为发包人核实后的计量结果有误时，应在收到计量结果通知后的7天内向发包人提出书面意见，并附上其认为正确的计量结果和详细的计算资料。
发包人收到书面意见后，应在7天内对承包人的计量结果进行复核后通知承包人。
（二）工程计量的方法监理工程师一般只对以下三方面的工程项目进行计量：（1）工程量清单中的全部项目；（2）合同文件中规定的项目；（3）工程变更项目。
一般可按照以下方法进行计量：（1）均摊法均摊法，按合同工期平均计量。
如：为监理工程师提供宿舍，保养测量设备，保养气象记录设备，维护工地清洁和整洁等。
P135.财务报表附注按顺序披露，1.财务报表的编制基础、2.遵循会计准则的声明、3.重要会计政策的说明。
P135.财务分析的方法：趋势分析、比率分析法和因素分析法。
趋势分析法对不同时期财务指标的比较，可以有定基指数和环比指数两种方法；比率分析常用的比率三种：构成比率、效率比率、相关比率；因素分析法：连环替代法和差额计算法。
P137.偿债能力比率的指标有（资产负债率：长期，流动比率：短期，速动比率：短期）注意资产负债率的计算，速动资产的构成。
P138.营运能力指标有（总投资周转率、流动资产周转率、存货周转率、应收账款周转率）：会计算。
P139.盈力能力指标有（净资产收益率和总资产净利率）。
P140.发展能力比率指标有（营业增长率：拓展趋势，资本积累率：发展潜力）。
P141.综合分析体系-杜邦财务分析体系，核心指标：净资产收益率；两个方面：总资产净利率和权益乘数；多层次分解体系。
P142.资金成本的组成、各自内容。
P143.掌握个别资金成本和综合资金成本的计算。
P144.短期筹资的特点、策略。
P145.短期筹资的方式有（商业信用和短期借款）商业信用具体形式有（应付账款、应付票据、预收账款）。
P145.应付账款的三种信用概念，放弃现金折扣成本计算。
P146.短期借款的信用条件包括（信贷额度、周转信贷协议、补偿性余额、借款抵押（抵押品为借款企业的流动资产）、偿还条件、其他承诺）－了解前三个的含义。
P147.短期借款利息的支付方法：（收款法、贴现法、加息法）。
P148.长期负债筹资的方式。
P149.长期借款筹资特点、长期债券筹资特点、融资租赁的特点。
P150.普通股筹资特点。
P151.企业存现金的原因，主要是满足交易性需要、预防性需要和投机性需要。
企业现金管理的目标是在资产的流动性和盈利能力之间做出抉择。
P151.可以从哪四个方面加强现金收支的管理：①加速收款；②力争现金流量同步；③合理使用现金浮游量（要知道含义）；④推迟应付款的支付。
1 / 1P72 价值工程的程序：分析阶段的详细步骤：归类和排序P73 价值工程选择对象的方法：因素分析、ABC 分析、强制确定、百分比分析、价值指数法P74-75 功能分类：基本辅助、必要不必要、并列上下位的归类P76 功能整理：功能系统图P77-78 了解例题计算：区别现实成本和目标成本；对计算结果V=1；>1；<1的分析 P78 确定价值工程改进对象的范围—应用P79 方案创造的方法：头脑风暴、哥顿、专家意见、专家检查法P80 选择新技术、新工艺和新材料的原则：1.技术上先进、可靠、适用、合理；2.主要原则是经济上合理P81-82 静态方法有哪几种、动态方法有哪几种增量投资收益率、折算费用应用：例题1-33.名义利率与有效利率的换算（1）已知：m ，i ，计算 r（2）已知：r ，m ，计算 i（3）已知：r ，m ，计算 i eff—计息周期小于（或等于）资金收付周期时的等值计算4.总投资收益率、资本金净利润率的计算，静态投资回收期计算—P21-24例题5.财务净现值的计算：现值之和-P25例题6.盈亏平衡：以产销量、生产能力利用率表示的盈亏平衡点计算—P37-387.设备经济寿命期的估算—P59-618.附加率法计算年租金—P659.价值系数的计算—P77例题10.新技术应用方案的经济分析：（1）增量投资收益率计算及应用—P82（2）折算费用法—当方案有用成果相同：①采用方案要增加投资时—P82②采用方案不增加投资时—P83—当方案有用成果不相同时—P83计算公式 1.单利和复利的计算公式：先判别后计算： 2.终值和现值的计算：F=P （1+i ）n 记住两个常用公式： F=P （1+i ） n F=A 认识一个表达符号：求/已知，i ，n 到题目条件中去找 掌握三步计算法：画图-写符号-代入计算。
（1+i ）n -1 i。
P31 利息备付率、偿债备付率：含义和判别准则P34 不确定分析的方法有（盈亏平衡分析和敏感性分析）P34 固定成本、可变成本、半可变成本的内容（长期贷款利息与短期借款利息都属于固定成本）P35 量本利模型公式：利润＝（单价-单位税金及附加）×产量-[单位变动成本×产量+固定成本]P37 产销量盈亏平衡分析的方法—盈亏平衡产销量、盈亏平衡生产能力利用率的计算（37页例题1，38页例题3）盈亏平衡点要按项目投产达到设计生产能力后正常年份的产销量等数据来计算，而不能按计算期内的平均值计算用盈亏平衡点评价项目对市场的适应能力和抗风险能力，不能说明风险的根源P39 敏感性分析内容（从中找出敏感因素，确定评价指标对该因素的敏感程度和技术方案对其变化的承受能力）P40 主要分析方案状态和参数变化对方案投资回收快慢的影响（投资回收期），主要分析产品价格波动对方案超额净收益的影响（财务净现值），主要分析投资大小对方案资金回收能力的影响（财务内部收益率）P41-42 判断敏感因素主要通过（计算敏感度系数和临界点）—敏感度系数的概念、分析，如何确定敏感因素，对敏感性分析表（不能连续表示变量之间的关系）和敏感性分析图会应用；—临界点的概念、分析应用P43 按评价的角度、范围和方法不同可分（投资现金流量表、资本金现金流量表、投资各方现金流量表和财务计划现金流量表）P43 投资现金流量表是以（技术方案）进行设置，以（建设方案的总投资）为基础，以（计算期）内现金的流入和流出，可以计算（财务内部收益率、财务净现值、静态投资回收期）的财务指标，考察技术方案融资前的盈利能力P44 资本金现金流量表是从（权益投资者整体，即法人）角度进行设置，以（资本金）为基础，以（借款本金偿还和利息支付）现金的流出，可以计算（财务内部收益率）的财务指标P45 投资各方现金流量表是从（技术方案各个投资者）角度进行设置，以（出资额）为基础，可以计算（各个投资者财务内部收益率）的财务指标P46 财务计划现金流量表反映（计算期各年的投资、融资及经营活动）内现金的流入和流出，可以计算累计盈余资金、分析技术方案的财务生存能力表格细节：投资表与资本金表流出的区别；各方表表格内名词；计划表：经营活动中增值税、所得税相关的流入和流出P47-48 构成技术方案现金流量表的基本要素（投资、经营成本、营业收入、税金）P48 补贴收入：含义、内容、与经营相关P49 资本金的出资形态、维持运营投资内容P52 经营成本＝总成本费用-折旧费-摊销费-利息支出或经营成本＝外购原材料、燃料及动力费+工资及福利费+修理费+其他费用（其他制造、其他管理费用和其他营业费用）P53 城市建设维护费和教育费附加的计算基数；增值税=当期销项税-当期进项税P55 设备磨损分为两大类，四种类型，理解应用：①有形磨损（物理磨损）：第一种有形磨损（使用中外力作用）和第二种有形磨损（闲置中自然力作用）；②无形磨损（技术进步）：第一种无形磨损（同类设备再生产价值降低）和第二种无形磨损（出现了新型设备）有形和无形磨损的后果：能使用和不能使用P55 设备磨损的补偿方式：修理（恢复功能）、改装（增加功能）、更新（整个更换）；简单应用教材上的图P57 优先考虑更新的设备有：①设备严重磨损、修后仍达不到要求；②技术落后、经济效果不好；③修理费比更新更贵设备更新方案的比选原则：①应站在客观的立场分析问题；②不考虑沉没成本—了解沉没成本的含义及计算应用；③逐年滚动比较沉没成本＝设备账面价值-当前市场价值沉没成本（看不见的）=（设备原值－累计折旧）-当前市场价值（看得见的）某设备4年前的原始成本是80000元，目前账面价值是30000元，现在的市场价值仅为18000元，在设备更新分析时，该设备的沉没成本＝30000-18000＝12000（元）；原设备继续使用按照18000元计算价值P58 （1）现代设备不仅要考虑自然寿命，而且还要考虑设备的技术寿命和经济寿命；（2）设备的自然寿命：物质寿命，是由有形磨损所决定的，维修和保养可延长物质寿命，但不能从根本上避免磨损；（3）设备技术寿命：有效寿命，是由无形磨损决定的，比自然寿命短，技术进步越快越短；（4）设备的经济寿命：是由维护费用的提高和使用价值的降低决定的，更新的依据P59 设备经济寿命计算：设备年资产消耗成本+年平均运行成本=年平均使用成本：教材上例题会计算和分析P62-63 设备租赁与购买的对比：设备租赁与设备购买相比的优越性、不足之处、分别哪些费用少缴所得税；租赁时要付定金、购买时要付保险费P64 购置设备与租赁设备经济比选的原则和方法与互斥方案相同分析设备技术风险、使用维修特点，如何决定租赁或购买方案；融资租赁的条件与购置设备相同设备经营租赁的租赁费用主要包括：租赁保证金、租金、担保费（租赁费＞租金＞购置费）P65 租金的计算方法有附加率法和年金法—计算题P67 租赁与购置设备方案比选：寿命相同净现值法、寿命不同净年值法：租赁：所得税率×租赁费-租赁费购置：所得税率×（折旧+利息）-购置费-利息P68 V=F/C：价值工程三要素：价值、功能、寿命周期成本（从科研到报废），强调的是功能分析与功能改进P69 价值工程的特点：1.目标是最低寿命周期成本（生产成本加上使用及维护成本）；2.核心是对产品进行功能分析，研究的功能是必要功能；3.价值工程是将产品价值、功能、和成本作为一个整体同时来考虑P70-71 提高价值的途径（双向型、改进型、节约型、投资型、牺牲型）：应用分析；应用价值工程的重点是规划和设计阶段。
全国一级建造师执业资格考试辅导资料建设工程经济同济大学 徐蓉 二OO 九年7月1Z101000 工程经济1Z101010 资金的时间价值1Z101011 掌握利息的计算·资金时间价值的概念 及 影响因素P2·利息与利率的概念 利息I=还本付息总额F-本金P利率：单位时间内所得利息额与原借贷金额之比 %100⨯=PI i t利率高低有以下因素决定：1、社会平均利润率2、金融市场上借贷资本的供求情况3、风险越大，利率越高4、通货膨胀5、借出资本的期限长短★利息的计算1、单利 单i P I t ⨯= P42、复利 1-t F i I t ⨯=复利本利和 (1)n t F P i =⋅+本金越大，利率越高、即席周期越多时，两者差距就越大。
1Z101012 掌握现金流量图的绘制一、 现金流量的概念（CO ）t 表示现金流量 （CI ）t 表示现金流出 （CI-CO ）t 表示净现金流量★二、现金流量图的绘制P6★需注意的几点：1.0、1、2……n表示时间点，0表示第一年的期初，其它时间点表示该年末（或下一年初），如2表示第二年末或第三年初。
2.箭头的方向表示现金流入或流出，向上为流入，向下为流出。
3.箭头的长短表示现金流量的多少。
例：某企业投资一项目，第1年初投入100万元，第2年末投入50万元，第3年初投入20万元，第3年末收入40万元，第4~10年每年收入50万元，第11年初收入10万元。
请画出现金流量图。
1Z101013掌握等值的计算★注意点：1.现值P是0点，即第1期初2.P比A早一期，A与F重合于n点3.等额A从1—n点，表示每期的期末★掌握做这类问题的步骤：1.画现金流量图2.选公式：符合条件的直接用不符合条件的先转换3.代入计算★例：1. 某人储备养老金，每年末存入1000元，已知i=10%，10年后他的养老金用等额支付的终值系数计算，金额为。
解：根据题意现金流量图为：依题意，直接套用等额支付的终值系数进行计算，F=A×(F/A,i,n)=1000×(F/1000,10%,10) 直接查表即可。
2. 某企业于第一年初连续两年向银行贷款30万元，i=10%，约定第3—5年末等额偿还，问每年偿还多少？解：根据题意现金流量图为：如图可知，该题不能直接套用表格中的公式，先要进行转换。
解法一：将第1年初和第2年初的30万元转化到第2年末，作为现值P，同时将时间点依次改为0、1、2、3。
P=30×(1+10%)2+30×(1+10%)=69.3(万元)A=P×(A/P,10%,3)解法二：将第1年初和第2年初的30万元转化到第5年末，作为终值F，同时将时间点改为解法一中红色字体的0、1、2、3。
F=30×(1+10%)5+30×(1+10%)4=92.24(万元)A=F×(A/F,10%,3)3. 若10年内，每年年初存入2000元，i=6%，10年后本息和多少？解：根据题意现金流量图为：由图可知，该题不能直接套用公式，要先进行转换。
先根据等额支付的终值系数公式，求出红色字体的F，此时在最左端虚设一个0点，原来的0—9依次改为1—10，做此改动并不会改变计算结果。
然后再根据复利的概念求得F。
F=2000×(F/A,i,n) ×(1+i)或F=2000×(F/A,i,n) ×(F/P,i,n)其中2000×(F/A,i,n)表示红色字体的F·复利计算公式使用注意点1、计息期数为时点或时标，本期末即等于下期初。
0点就是第一期，也叫零期，第一期末即等于第二期初，余类推。
2、P是在第一计息期开始时发生3、F发生在考察期期末，即n期末4、各期的等额支付A，发生在各期期末。
5、当问题包括P与A时，系列的第一个A与P隔一期。
即P发生在系列A的前一期6、当问题包括A与F时，系列的最后一个A是与F同时发生。
不能把A定在每期起初，因为公式的建立与他是不相符的★如果两个现金流量等值，则对任何时刻的价值必然相等。
影响资金等值的因素有三个：金额的多少、资金发生的时间长短、利率的大小。
1Z101014熟悉名义利率和有效利率的计算1、理解名义利率的概念2、名义利率的计算方法: r i m=⨯3、理解有效利率的概念4、有效利率的计算方法计息周期有效利率 mr i = ★ 年有效利率 11-⎪⎭⎫ ⎝⎛+==meff m r P I i 此公式要记忆 ★ 例：某人在银行存款100万元，年利率12%，半年计息1次。
eff 增大，但并不是无限增大，而是趋向于某一固定值。
★ 有效利率和名义利率的关系实质上与复利和单利的关系一样。
例：从现在开始每年初存款1000元，年利率12%，半年计息一次，问五年末本利和多少？解：根据题意现金流量图为：由于该题为等额支付问题，所以只能用支付期利率计算。
年有效利率eff i 为(1+6%)2-1该题不能直接套用等额支付的终值系数公式，所以要先进行转换，即利用等额支付的终值系数公式先求出红色字体的F ，再利用一次支付的终值系数公式求出F 。
由P A =×(/,,)P A i n 得，1000P =×2(/1000,(16%)1,5)P +-由F P =×(/,,)F P i n 得，1000F =×2(/1000,(16%)1,5)F +-×2(/,(16%)1,1)F P +-其中P =1000×2(/1000,(16%)1,5)F +-例：每年末存入银行20万元，存5年，年利率10%，半年计息一次，问5年末本息和多少？解：根据题意现金流量图为：年有效利率eff i 为(1+5%)2-1由F A =×(/,,)F A i n 得，20F =×2(/20,(15%)1,5)F +-★ 注意：对等额系列流量，只有计息周期与收复周期一致是才能按计息期利率计算。
否则，只能用收付周期实际利率计算。
1Z101020建设项目财务评价1Z101021 掌握财务评价的内容一、 ★建设项目财务评价的基本内容P191、 项目的盈利能力2、偿债能力3、财务生存能力（所有项目都需要做财务生存能力分析）财务可持续性应首先体现在有足够大的经营活动净现金流量，其次个年累积盈余资金不应出现负值。
二、财务评价方法1、财务评价的基本方法包括确定性评价方法与不确定性评价方法两类2、按评价方法的性质分类为定量分析和定性分析。
3、按其是否考虑时间因素可分为静态分析和动态分析4、按评价是否考虑融资分为融资前分析和融资后分析5、按项目评价的时间分为事前评价、事中评价和事后评价三、财务评价的程序1、熟悉建设项目的基本情况2、收集、整理和计算有关技术经济基础数据字联合参数3、根据基础财务数据资料编制各级本财务报表4、财务评价四、财务评价方案1、独立型方案2、互斥型方案互斥方案经济评价包括两部分内容：一是考察各个方案自身的经济效果，即进行绝对经济效果检验；二是考察哪个方案相对经济效果最优，即相对经济效果检验。
五、项目计算期1、建设期2、运营期可分为投产期和达产期1Z101022掌握项目财务评价指标体系的构成1Z101023 掌握影响基准收益率的因素P24·基准收益率的概念：基准收益率也成为基准折现率，是企业或行业投资者以动态的观点所确定的，可接受的投资方案最低标准的收益水平。
★基准收益率的影响因素1、资金成本2、投资的机会成本基准收益率应不低于单位资金成本和单位投资的机会成本。
3、投资风险资金密集项目的风险高于劳动密集的：资产专用性强的高于资产通用性强的：以降低的生产成本为目的的低于以扩大产量、扩大市场份额为目的的。
从主观上看，资金雄厚的投资主体的分线低于资金拮据者。
4、通货膨胀★确定基准收益率的基础是资金成本和机会成本，而投资风险和通货膨胀则是必须考虑的影响因素。
1Z101024 掌握财务净现值指标的计算★掌握财务净现值概念，计算公式。
其特点是把整个计算期内各年所发生的净现金流量都折现到投资方案开始实施时的现值之和。
★判定：FNPV是评价项目赢利能力的绝对指标。
当FNPV≥0时，说明该方案经济上可行，当FNPV＜O时，说明该方案不可行。
★例：如图所示现金流量图，求该项目的财务净现值。
解：从现金流量图可以看出，第4年~第9年，每年收入50万元，第10年收入10万元，因此看成第4年~第9年零取已知，求第三年整取多少？★ 财务净现值指标考虑了资金的时间价值，是动态指标，并全面考虑了项目在整个计算期内的经济状况。
★ 该指标不足之处在于计算财务净现值之前需要确定一个符合经济现实的基准收益率，而基准收益率的确定往往是比较困难的。
★ 在互斥方案评价中，财务净现值必须考虑互斥方案的寿命，如果寿命不同，则需要构造一个相同的分析期限，进行方案的比选。
同时，财务净现值也不能反映项目投资中单位投资的使用效率。
1Z101025 掌握财务内部收益率指标的计算★ 根据公式，0()(1)nt c i FNPV CI CO i -==-+∑，财务净现值的大小与折现率的大小有关，c i 越大，FNPV 越小；反之亦然。
具体关系见P27页常规投资项目的净现值函数曲线。
★ 掌握财务内部收益率（FIRR ）的概念及几何意义。
其实质是投资方案在计算期内各年净现金流量的现值累计等于零时的折现率。
★ 通过公式0()(1)0tn t FNPV CI CO FIRR -==-+=∑，求得财务内部收益率FIRR 。
实际工作中，一般通过计算机计算，手算时可采用试算法确定财务内部收益率FIRR 。
★判定：财务内部收益率计算出来之后，与基准收益率进行比较。
若FIRR≥i，c则方案在经济上可接受；若FIRR＜i，则方案在经济上应予拒绝。
应用FIRR评c判的结论与应用FNPV评判其结论应该一致。
FIRR ＞c i ， FNPV ＞0't P ＜nFIRR ＜c i FNPV ＜0 't P ＞nFIRR =c i FIRR =0 't P =n因此：若给出的c i =内部收益率FIRR ，，则此时的动态投资回收期等于项目（或方案）的寿命周期，即't P =n 。
一般情况下，'t P ＜n ，则必有c i ＜FIRR 。
故动态投资回收期法与FIRR 法在方案评价方面是等价的。
1Z101026 掌握财务净现值率指标的计算★ 财务净现值率，掌握概念。
其经济含义是单位投资现值所能带来的财务净现值，是一个考察项目单位投资盈利能力的指标。
公式：0(/,,)kp t c t p FNPV FNPVR I I P F i t I ===∑ ★ 判定：应用FNPVR 评价时，对于独立方案，应使FNPVR ≥0，方案才能接受；对于多方案评价，凡FNPVR ＜0的方案先行淘汰，在余下方案中，应将FNPVR 与投资额、财务净现值结合选择方案。
