经济评价计算表.xls

用
Excel计 算经济评 价指标
一、 经济 净现值（NPV）
和内部收益率 的两个指标。
率iN0的P情V况的下经，济方含
案期在 内不所同能时得点到发的 净的基收准益收。益如率果水方 平准； 收如益果率方之案外的， 还定能 的得基到准超收额益收率 水因平此。，用净现值 指的标；评若价NV单P＜个0方， 则方NP案V应的予表否达定式 是NP：V=∑(CIC也O常)t用(1+到i0：）N^P-Vt = (CI在-C计O)算(机P/上A，， 则NP是V(运ra用teE,vxaclelu的e1 ,Ravtaelue2为, 各..期.)贴 现Va率 lu，e1是, 一va固lu定e2, ?.V.a.lue1,代va表lue21, .到..
净现值
¥-3,749.47
与净现值相近的 还净有 现两值个指指标标用：于 多反个 映方资案金比的较利用 效（率 NP。VR为）了作考为察净 现值值 Ip的之辅比助，指是标一 种值效 。率其型计指算标公，式 为对： 于单NP一V方R=案NP而V / 言则， NP若VRN＜PV0≥（0因，为 Ip与＞净0）现；值故指现标净相 类值似 计的算还，有将一项个目 的净现值分摊到
IRR（4年/5年） -计2.算12两%年后的内 部收益率，必须
IRR（2年） -44.35%
MIR 返回某一连续期Fra bibliotek间的内 成现本金和流现的金再修 投MI资 RR的(v收al益ue率s,。fin Vaanlcuee_s rat为e,一r个ei数nv
组出，（或负对 值数 ）字 及单 收元 入格 （?参正数值）Va。lues 中必须 至部少收包益含 率一 ，个 否正 则值 函和 数 M?I如R果R 数会组返或回引错用误中值包 括但文包字括串 数、 值逻 零辑 的值 单或 元 格Fi计na算nc在e_内ra。te 为投 入Re资in金ve的st融_r资at利e 率。为 各期收入净额再投资

息税前利润（EBIT）=利润+利息
※简化计算：净运营收入/本期应还利息
流动资产-存货/流动负债总额
业增值）/初始投入资本金
2、投资人权益增加值=A-Pi×收益率
Pb=累计净现金流出现正值年份-1+（|上 年累计净现金流|/本年净现金流）
1、所得税=（税前净现金流+投资人权益增加值-折旧）× 25% 2、预征算法所得税＝（预售收入×A%－期间费用－增值税 及附加－土地增值税）×25%（A：省20%地15%其10%）
税前利润(利润总额)=营业利润＋营业外收支净额
年平均税后利润总额/资本金
税后利润=利润总额－所得税
税前净现金流/初始投入资本金 税后净现金流/初始投入资本金
税前净现金流=税前利润(收入-运营)-还本付息
税后净现金流=税前利润(收入-运营)-还本付息-所 得税
（税后净现金流+投资人权益增加值+物 1、税后现金流=收入-运营-还本付息-所得税
FNPV FIRR 同静态投资回收期
借款偿还后开始出现盈余的期数-开始借 款期数+（上期还款/当期可用于还款的
资金）
清偿能力指标
可用于偿债资金/本期应还本付息
可用于偿债资金=利润+利息+折旧费+摊销-所得税
※简化计算：净运营收入/本期应还本付息
息税前利润/本期应还利息 总负债/总资产 流动资产/流动负债总额
开发利润/总开发成本 销售利润/销售收入开发利润=总开Fra bibliotek价值-开发成本
总开发成本=土、建、管、销、财
销售利润=销售收入-开发成本-增值税和税金及附加 -土地增值税
销售收入=价值或价格
年平均税前利润总额/项目开发总投资 年平均利润额：正常年份

线损 5.0%
职工福利 0.00
(1+i)^m 1.05
(1+FIRR)^(nm)
10.0076 FNPV 7.88
B= ［（296.3
143.858655
峰电电价 谷电电价
1-5年
0.563
0.188
6-10年
11-20年
峰电量
谷电量 投资
1
15.1
1.2
2
网损
5.0%
3
年效益B
2.1
4
510
1.34
10
1.34
10
1.34
10
1.34
10
1.34
10
1.34
10
1.34
求解
134%
10
1.34
10
1.34
10
1.34
10
1.34
10
1.34
10
1.34
10
1.34
10
1.34
10
1.34
24.46
-5.39186E+49
贷款
峰电价 0.588 期末回收率 3.0% 人均工资
2 年还贷A
7.56 mA
7.56 m/I*A 0.1351664 (1+Ic)^m 1.10
自筹 55.9 谷电价 0.196 折旧费C 2.66 职工工资
0
1+i 1.05 1+FIRR 1.1221 (1+Ic)^n 7.40
装机容量 75
经济评价计算
选定方案
施工期m 1
计算期n 21 Ic 0.1
投资估算 55.9 峰电 15.1

644 6250 698.56 g 2%
1400 350 i 8%
调整后土地机会成本401.41万元
项目永久占地（亩）： 8 9
新增资源消耗:
13299.824 建设年各年投资比例：
2 2.5 0 注：单位均为万元
生成结果
7 8 9税金 征地拆迁和安置费 供电贴费 工程造价增长预留费 建设期贷款利息 不调整部分 合计
拟建项目各
20
2011 2012 2013 2014 2015 2016
3320 1445 机会成本 14596.61 297.15 60,40
2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025
401.41万元
注：单位均为万元
2026 2027 2028 2029
生成各年交通量
合计 诱增 212.99 234.62 256.26 277.89 299.52 303.31 307.10 310.89 314.68 318.46 305.15 291.84 278.53 265.22 251.90 266.44 280.99 295.53 310.07 324.61
拟建项目各年自然交通量
小货 趋势 357.66 405.75 453.84 501.92 550.01 594.15 638.29 682.43 726.56 770.70 803.86 837.03 870.19 903.35 936.51 988.18 1039.86 1091.53 1143.21 1194.89 诱增 41.12 44.56 48.01 51.45 54.89 55.90 56.92 57.93 58.95 59.97 57.51 55.05 52.59 50.14 47.68 50.30 52.92 55.54 58.16 60.78 趋势 469.43 532.55 595.66 658.78 721.89 779.82 837.75 895.68 953.62 1011.55 1055.07 1098.60 1142.12 1185.64 1229.17 1296.99 1364.82 1432.64 1500.46 1568.29 中货 诱增 53.98 58.49 63.01 67.52 72.04 73.37 74.70 76.04 77.37 78.70 75.48 72.25 69.03 65.80 62.58 66.02 69.46 72.90 76.34 79.78 趋势 290.60 329.67 368.74 407.81 446.88 482.75 518.61 554.47 590.33 626.20 653.14 680.08 707.03 733.97 760.91 802.90 844.89 886.87 928.86 970.84 大货 诱增 33.41 36.21 39.00 41.80 44.60 45.42 46.25 47.07 47.90 48.72 46.73 44.73 42.73 40.73 38.74 40.87 43.00 45.13 47.26 49.39 趋势 1918.46 2164.99 2411.52 2658.05 2904.58 3125.76 3346.94 3568.13 3789.31 4010.50 4162.15 4313.80 4465.46 4617.11 4768.77 5043.20 5317.63 5592.06 5866.50 6140.93

12%
12%
0% 24.29% 24.29% 24.29%
12%
5% 23.31% 19.33% 30.12%
12%
10% 22.39% 14.06% 35.62%
12%
①折线图
内
部
收 益 45.00%
率 40.00%
（ 35.00%
% ）
30.00%
25.00%
敏感性分析图
20.00%
15.00%
100% 1451 11252 13400
目录
1451 980.1 13400
盈亏平衡点 41.12% 盈亏平衡额 5510
①XY散点 图（推荐）
盈亏平衡分析图
（ 14000 万 元 13000 ） 12000
11000
营业收入 总成本费用
10000
9000
8000 7000 6000 5000 4000
13 11510 2416
14 11676 2416
15 11842 2416
10590
10980
11424
11923
12472
13020
13628
14235
14842
项目资产负债分析图
资产总额 负债总额 所有者权益
（年份）
8
9
10
11
12
13
14
15
产量变化率（%）
0%
固定成本
639
总成本费用
10.00%
5.00%
0.00%
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
建设投资
经营成本

国民经济评价计算表
费用名称 建设期 1 年效益B 年费用C 年净效益B-C 累计净效益 内部收益率IRR 年效益净现值BNPV 费用净现值CNPV 经济净现值（B-C） NPV 效益费用比R 0 1310.4 -1310.4 -1310.4 536 151.18 384.82 -925.58 2 536 151.18 384.82 -540.76 3 536 4 536 5 536 6 536 7 536 正常运行期 8 536 9 536 151.18 384.82 10 11 536 151.18 384.82 536 151.18 384.82 2922.62 12 536 151.18 384.82 3307.44 13 536 151.18 384.82 3692.26 14 536 151.18 384.82 4077.08 15
83.26
1.14
58
1724.21
1.73
国民经济评价计算表(投资增加10%)
费用名称 建设期 1 年效益B 年费用C 年净效益B-C 内部收益率IRR 年效益净现值BNPV 费用净现值CNPV 经济净现值（B-C） NPV 0 379.16 -379.16 90.53 31.88 58.65 2 90.53 31.88 58.65 初运行期 3 4 90.53 31.88 58.65 90.53 31.88 58.65 5 90.53 31.88 58.65 6 7 90.53 31.88 58.65 8 90.53 31.88 58.65 12.49% 739.93 614.92 9 90.53 31.88 58.65 正常运行期 10 90.53 31.88 58.65 11 90.53 31.88 58.65 90.53 31.88 58.65 12 13 90.53 31.88 58.65 90.53 31.88 58.65 14 90.53 31.88 58.65 15

利润和利润分配表
人民币单位：万元 序号 1 1.1 1.2 1.3 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 应付利润 附加税率 项目 营业收入 上网电量（mwh） 电价（不含增值税） 电价（含增值税） 营业税金及附加 总成本费用 补贴收入（应税） 利润总额（1-2-3+4） 弥补以前年度亏损 应纳税所得额（5－6） 所得税 补贴收入（免税） 净利润（5－8） 期初未分配的利润 提取法定盈余公积金 可供投资者分配的利润（11－12） 应付利润 未分配利润 息税前利润（利润总额＋利息支出） 息税折旧摊销前利润 267.48 8% 16,037.24 25,560.36 4,446.57 902.62 313.04 16,592.13 11,939.83 11,939.83 2,913.62 9,026.22 合计 28,845.00 374,999.99 计算期 第 1年 0 0 0.7692 0.9 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.92 17.27 17.27 531.37 1,166.24 0 19.19 4.31 38.82 38.82 521.16 1,156.03 1,257.13 0 19.19 0 19.19 0 43.13 6.71 60.36 6 510.95 1,145.82 第 2年 1,276.33 0.7692 0.9 1,222.99 0 43.13 0 43.13 0 67.06 7.96 71.66 71.66 500.74 1,135.61 第 3年 1,266.12 0.7692 0.9 1,188.84 0 67.06 0 67.06 第 4年 1,255.91 0.7692 0.9 1,154.70 0 91.00 0 91.00 11.37 0 79.62 9.52 85.67 85.67 484.38 1,119.25 第 5年 1,245.70 0.7692 0.9 第 6年 1,235.48 0.7692 0.9 6.15 1,120.55 0 108.78 0 108.78 13.60 0 95.18 9.82 88.34 88.34 453.63 1,088.50 第 7年 1,225.27 0.7692 0.9 16.66 1,096.43 0 112.18 0 112.18 14.02 0 98.16 10.21 91.90 91.90 443.46 1,078.33 第 8年 1,215.06 0.7692 0.9 16.52 1,062.39 0 136.15 0 136.15 34.04 0 102.11 12.01 108.08 108.08 433.28 1,068.16 第 9年 1,204.85 0.7692 0.9 16.39 1,028.34 0 160.12 0 160.12 40.03 0 120.09 13.81 124.27 124.27 423.11 1,057.99 第 10年 1,194.64 0.7692 0.9 16.25 994.30 0 184.10 0 184.10 46.02 0 138.07 15.61 140.45 140.45 412.94 1,047.82 第 11年 1,184.43 0.7692 0.9 16.11 960.25 0 208.07 0 208.07 52.02 0 156.05 17.40 156.63 156.63 402.77 1,037.64 第 12年 1,174.22 0.7692 0.9 15.97 926.21 0 232.04 0 232.04 58.01 0 174.03 19.20 172.81 172.81 392.60 1,027.47 第 13年 1,164.01 0.7692 0.9 15.83 892.16 0 256.02 0 256.02 64.00 0 192.01 21.00 188.99 188.99 382.42 1,017.30 第 14年 1,153.80 0.7692 0.9 15.69 858.12 0 279.99 0 279.99 70.00 0 209.99 22.80 205.17 205.17 372.25 1,007.13 第 15年 1,143.59 0.7692 0.9 15.55 824.07 0 303.96 0 303.96 75.99 0 227.97 24.60 221.36 221.36 362.08 996.96 第 16年 1,133.38 0.7692 0.9 15.41 790.03 0 327.94 0 327.94 81.98 0 245.95 74.01 666.08 267.48 398.60 986.78 986.78 第 17年 1,123.17 0.7692 0.9 15.28 121.11 0 986.78 0 986.78 246.70 0 740.09 第 18年 1,112.96 0.7692 0.9 15.14 121.21 0 976.61 0 976.61 244.15 0 732.46 398.60 73.25 1,057.81 267.48 790.33 976.61 976.61 第 19年 1,102.75 0.7692 0.9 15.00 121.31 0 966.44 0 966.44 241.61 0 724.83 790.33 72.48 1,442.68 267.48 1,175.20 966.44 966.44 第 20年 1,092.54 0.7692 0.9 14.86 121.41 0 956.27 0 956.27 239.07 0 717.20 1,175.20 71.72 1,820.68 267.48 1,553.20 956.27 956.27 第 21年 1,082.33 0.7692 0.9 14.72 121.51 0 946.10 0 946.10 236.52 0 709.57 1,553.20 70.96 2,191.82 267.48 1,924.34 946.10 946.10 第 22年 1,072.12 0.7692 0.9 14.58 121.61 0 935.92 0 935.92 233.98 0 701.94 1,924.34 70.19 2,556.08 267.48 2,288.60 935.92 935.92 第 23年 1,061.90 0.7692 0.9 14.44 121.71 0 925.75 0 925.75 231.44 0 694.31 2,288.60 69.43 2,913.49 267.48 2,646.01 925.75 925.75 第 24年 1,051.69 0.7692 0.9 14.30 121.81 0 915.58 0 915.58 228.89 0 686.68 2,646.01 68.67 3,264.02 267.48 2,996.54 915.58 915.58 第 25年 1,041.48 0.7692 0.9 14.16 121.91 0 905.41 0 905.41 226.35 0 679.06 2,996.54 67.91 3,607.69 267.48 3,340.22 905.41 905.41 第 26年 1,031.27

PC= ∑ CO(P/F， i，n） t=0,n AC= PC(A/P，i， n）= ∑ CO(P/F，i，n） (A/P，i，n） t=0,n
某项目有三个方 案A、B、C，均 能满足同样需 要，但各方案的 例： 投资及年运营
费用不同，如表 所示。在基准折 现率i0=15%的情况 下，采用费用现 值与费用 年值选优。 表 三个方案 的费用数据 单 位：万元
I插RR法=in+{NPV
（in）/ [|NPV
（in+1） |+|NPV（in） |]}*（in+1in）
（ 3 ） Excel 函数 IRR IRR(values,g uess)
例：根据下表13行所列数据，已 知，当i0=10%时， NPV（10%）=3940 万元， 计算该项目的内 部收益率。
(一) 投资 回收 期
1.静 态投 资回 收期
T=P/（B-C） P=∑（Bt-Ct） ∑Pt＝∑（BtCt）
通常用列表法求 例：用下表数据 计算静态投资回 收期
年份
1.总投资 2.收入 3.支出 4.净现金收入(23) 5.累计净现金流 量
t=0，t t=0，m，t=0，t
0 6000
1 4000
CO)t(1+i0)^-t
t=0,n
费用4 13 10 5
例：某设备的购 价为40000元，每 年的运行收入为 15000元，年运行 费用 3500元，4年后该 设备可以按5000 元转让，如果基 准折现率i0=20%， 问此项 设备投资是否值 得？
1.现金流入
2.现金流出 3.净现金流1-2 4.净现金流折现值
用
Excel计 算经济评 价指标
一、 经济 净现值（NPV）

效益降幅 0.2 0.00 63.52 80.06 96.83 113.84 131.21 148.83 166.71 184.83 198.72
净现金流量 -1599.59 57.45 73.62 90.01 106.60 123.54 140.70 158.09 175.70 189.03
试算 -1599.59 57.45 66.31 73.02 77.90 81.31 83.41 84.42 84.50 81.89
年份 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
预测交 通量 2968 3690.13 4412.25 5134.38 5856.5 6578.63 7300.75 8022.88 8560 9692.4 10824.8 11957.2 13089.6 12419 13422.5 14426 15429.5 16433 17436.5
效益折现 值
0.00 79.40 85.80 96.09 104.59 111.62 117.24 121.59 124.82 124.26
内部收益率 试算法用
-1332.99 74.34 81.54 85.51 86.98 86.62 84.83 81.97 78.38 72.59
评 价 结 果 指 标 计
217.57 246.64 276.24 306.37 121.97 318.12 346.29 374.94 404.07 433.68 1318.74 合 计 15% 13 12.21 11.5
84.89 86.68 87.45 87.36 31.32 73.59 72.15 70.36 68.30 66.03 180.85 -0.40 20% 12.47 11.71 11.02

备 注
生产期平均 生产期平均 生产期平均 生产期平均 生产期平均 生产期平均 生产期平均 生产期平均 生产期平均 生产期平均 生产期平均 所得税前 所得税后 项目资本金
所得税前 所得税后 项目资本金

备
注
19 20
投资回收期 财务净现值(I=12%)
生产期平均 生产期平均 生产期平均 生产期平均 生产期平均 生产期平均 生产期平均 生产期平均 生产期平均 生产期平均 生产期平均 项目投资 项目投资 项目资本金 所得税前 所得税后 项目投资 项目投资 项目资本金
21
借款偿还期
综合指标总表
单位：（人民币）万元
单 位 万元 万元 万元 万元 万元 万元 万元 万元 万元 万元 % 年 元 元 万元 万元 人 万元/人·年 万元 万元 万元 万元 万元 万元 万元 万元 万元 % % % % % 年 年 万元 万元 万元 年
数
值 #DIV/0! 0.00 3000.00 -3000.00 86.40 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 5.31 1.00 0.00 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 100 2.00 39200.00 #DIV/0! #DIV/0! 34301.57 832.73 83.27 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
综合指标总表
附表11-1
序号 指 标 名 称 1 总投资 1.1 建设投资 其中: 长期借款 自筹资金 1.2 建设期利息 1.3 流动资金 其中：自有流动资金 流动资金借款 流动资金借款利息(第1年) (第2年) 2 流动资金借款利率 3 建设期 4 投资指标 4.1 百元营业收入占用建设投资 4.2 百元营业收入占用总投资 5 固定资产原值 6 年折旧额 7 定员 8 平均工资及附加费 9 营业收入 10 总成本 其中：固定成本 变动成本 11 增值税 12 营业税金及附加 13 利润总额 14 所得税 15 税后利润 16 总投资收益率 17 资本金净利润率 18 财务内部收益率