我国上市公司盈余管理的现状及其治理对策

我国上市公司盈余管理对策研究论文我国上市公司盈余管理对策研究论文【摘要】盈余管理是目前国外经济学和会计学广泛研究的一个问题。

为使企业价值最大化和帮助财务报告使用者更好地理解公司业绩，企业在会计准则与会计制度允许的范围内进行正当的盈余管理是合乎情理的行为。

本文从其定义入手，分析盈余管理产生的原因并重点就我国上市公司盈余管理现状提出几点治理对策。

【关键词】盈余管理上市公司公司治理盈余管理是指企业管理层为了使企业价值最大化或者是迫于相关利益集团对其达到的预期利润的压力，在企业会计准则和相关法规的允许下选择最有利的会计政策的一种行为，其本质是影响财务报表，从而影响相关的战略和目标。

当前，盈余管理已成为世界各大公司财务经理们必须掌握的一项基本技能。

一、盈余管理产生的原因(一)信息不对称的结果企业管理者是企业的真正控制者，而作为企业实际所有者的股东，反而处于信息上的劣势。

企业管理层就可能利用其掌握的信息获取利益的最大化，通过盈余管理从而使盈余信息朝着对自身有利的方向发展。

经营者利用信息优势，向股东、债权人、投资者等提供虚假信息，掩盖企业真实财务状况，从而达到侵吞公司财物，粉饰经营业绩等目的。

(二)高层经营管理人员自身利益最大化的动机不论薪酬是与业绩挂钩，还是由控股股东发薪，用来反映经营者经营业绩的会计盈余信息都是非常重要的，上市公司管理层有动机进行盈余管理。

薪酬制度与人事制度缠绕在一起，上市公司的经营业绩在很大程度上会产生利润操纵的动机。

(三)内部交易方面的考虑由于股票期权等是管理者薪酬重要组成部分，股票价格的高低直接影响到管理者的利益，基于股权激励的内部交易也成为管理者盈余管理的重要动机。

(四)资本市场的动因盈余管理的资本市场动机以会计盈余与股票价格之间内在关系为逻辑基础，认为管理者可能会选择盈余来影响股价，从而获得自身收益。

另外，通过降低并购前目标企业盈余而获利是企业并购中盈余管理的重要目的。

企业并购中的盈余管理包括管理层收购、换股并购以及反向收购。

关于我国上市公司盈利质量存在的问题及对策【摘要】在上市公司的年报中，投资者特别关注上市公司当年的收益状况及未来的发展能力。

对于收益状况的分析，仅仅靠净利润、每股收益、每股净资产等指标进行判断是比较局限的，因为这些指标都是权责发生制下的会计指标，这些指标，能够综合反映公司的盈利能力与盈利水平，但是，在透视上市公司盈利质量的论题面前，却显得乏力。

盈利质量的高低直接影响到企业未来的发展，防范盈利质量带来的风险在我国资本市场上是至关重要的，但现实中，盈利质量却未受到有关管理层应有的重视，存在不同程度的问题。

本文主要阐述了盈利质量在我国的现状并对其进行总结：（一）我国上市公司盈利质量关于现金流量存在的问题；（二）我国上市公司盈利质量关于资产质量存在的问题；（三）我国上市公司盈利质量关于会计政策及会计估计的问题；（四）我国上市公司有关财务风险对盈利质量的影响；（五）宏观政策对我国上市公司盈利质量的影响。

这些问题的解决使上市公司的盈利质量能得以更加稳健，促进我国上市公司更加长久的发展。

【关键词】我国上市公司；盈利质量；问题；对策引言上市公司会计信息质量问题一直以来都受到广大投资者、债权人、政府部门等利益相关者的高度关注,盈利信息作为会计信息的核心组成部分,也就显得更加重要。

近几年来,国内外相继出现了许多重大财务舞弊案件,诸如美国的安然、世界通信以及我国的琼民源、银广厦等,这些舞弊案件都无一例外地与粉饰报告的盈利有关。

因此提高上市公司的盈利质量对于证券市场的规范发展,对于保护投资者、债权人的利益都有着深远的意义。

很多上市公司报告的利润很高，但其实际的盈利质量却不一定高。

如何正确评价企业的盈利质量对于证券市场的规范发展，保护投资者和债权人的利益都有着深远的意义。

“盈利质量”的观念最早起源于20世纪30年代的美国，到20世纪60年代，美国财务分析专家奥特洛弗（O'Glove）出版了颇具影响力的投资咨询报告《盈利质量》（Quality of Earnings），从这个时候开始盈利质量在证券业就日益受到重视。

学术探讨
我国上市公司盈余管理存在的问题及其改进建议
文 ／岳 希 朱 摘 要 ：本文通过分析 盈余管理 的含 义 ，针对新会 计准 则下上 市公 司盈余 管理 存在的 问题提 出几点改进建 议 。以期 通过本文 的阐述在新会 计准 则背景 下提 高上 市公 司盈余 管理 能 力，减 少盈 余管理动机 ，对有效 维护证 券市场的公平和公正提供理论参 考。 关键词 ：盈余 管理 ；新会 计准则 ；上市公 司 中 图分类号 ：Ｃ ３ ． ９ １２ 文献标识码 ：Ｂ 文章编号 ：１０ － １ ６（ ０ １ ３（） ２ １ ２ ０９ ９ ６ ２ １ ）０ ２Ｃ－０ ６－０ 盈余管理的含义 盈余管理是指企业管理 层在不违背现有法律法规 、 会计 准则和会计制度的前提下 ，通过对会计政策的选择 等职业判断或构造规划交易事项等经营手段向企业外部 切会计信息使用者 传递非真实的会计信息 ，以 实现企 业经营者 自身利益最大化 ，从而影响其他以会计数字为 依据的有关契约的履行结果的行为 。 盈余管理并不能增加或者减少 企业 实际的盈利 ，它 只能通过改变企业实际盈利在不 同会计期间的分布和会 计报告上数字的调整来控制所披露会计迹象。以达到盈余管理的 目的。 （ 三）利用借款费用资本化的规定进行盈余管理 现行会计准则中借款费用资本化范围扩大，除专 向 借款利息予以资本化外 ，为构建或者生产资产而 占用的 般借款利息也 可以予以资本化 。使得上市公司一方面 利用 自有资金和借人资金难以界定的事实，通过认定资 金 来源和 资金用途 ，将用于非 资本性支 出的利息资本 化 。此外 ，上市公司在借款费用停止资本化或暂停资本 化的判断标 准上采用一定手段，如将 已经完工的固定资 产长期作为在建工程核算 ，这样既延长 了利息支出计人 实现管理 当局的利益。由此可见 ，在概念上盈余管理相 资产的时间，又减少 了折旧的计提 ，从而达到操纵利润 对于会计舞弊行为可以轻松的实现利润的操纵 ，超越 了 的 目的 。 法 律和准 则的界 限 ，来达 到会计利 润虚 增或虚减 的 目 （ 四）利用关联交易进行盈余管理 关联 交易一直 是上 市公司常用的盈余管理 的方法之 的，完全是一种欺诈行为 。因为盈余管理手 段都是在法 我国上市公 司与改制前的母公司与母公司控制 的其 律法规和会计准则允许 的前提下进行的 ， 以盈余管理 所 他子公司之 间存在着错综复杂的关联关 系和关联交易， 对会计信息质量的影 响较会计舞弊来说 ，在一定程度上 上市公司利用关联交易进行的盈余管理主要通过关联购 更具隐蔽性。 二 新会计准则下上市公司盈余管理存在 的问题 销 、资产重组、托管经营、租赁经营、承包经营、 费用 （ ）利用无形资产核算进行盈余管理 一 转移 、委托投 资等方式 ，人为抬 高上市公 司业 务和效 现行会计准则中将企业 内部研 究开 发项 目的支出划 益 ，开展和市价有很大差别的购销活动 ，低息或高息发 分为研究阶段支出和开发阶段支出 ，研 究阶段支 出直接 生资金往来，调节财务费用，以收取、支付管理费、分 计入 当期损益 ，开发阶段支出若符合条件要 求可以计入 摊共同费用 的方式调节利润。 无形资产成本。另外，在现行会计准则中 ， 对无形资产 三 、规范上市公司盈余管理的改进建议 摊销方法的规定不再 仅仅局限于直线法 ，并且摊销年限 （ ）改革上 市公司治理结构 ，构建盈余管理 内部 一 不再 固定 。在实践中，研究和开发费用之间存在模糊地 约束机制 带 ，很有可能成为公司平滑业绩的工具 ，同时企业可以 ｌ 、改善上市公司股权结构 通过减少摊销年限来降低 公司的业绩 ，或者 以相反的手 导致 我国市公司盈余管 理愈演愈 烈的一个重要原 因 法来提升业绩 ，从而达到调节利润的 目的。这 虽然只是 是我 国上市公司较为普遍的 “ 一股独大 ”的股权结构 。 理论上的推断分析 ，但不能排除在实践中一些公 司出于 实现公司治理模式 由行政型向市场型治理模式的根本性 某些动机 ，通过以上方法平滑业绩的可能性。 变革 ，使投资主体多元化和公司股权分散化 ，至少使其 他 股 东 联 合起 来 能 够 在表 决权 上 与 大股 东 抗 衡 ，改 变 上 （ 二）利用减值准备进行盈余管理 市公司利益主体和治理主体过于集 中的局面 ，是加 强企 １ 、确 认方 式 的 变 化 新准 则 “ 资产 组 ” 、 “ 资产 组组 合 ” 、 “ 总部 资 业内部控制 ，抑制恶意盈余管理的根本 出路。 产 ”等概念的 引入解决了资产不单独发挥作用无法计提 ２ 、推行职工持股计划 员工 可以把股 票委托给 某一法人机构托管运作 ，该 减 值准备 的问题 。但实 际上 ，企业 的经 营方式 灵活多 变 ，在确定资产组 、资产组组 合方式上没有一个 明确的 机构 代表职 工进入董事 会 ，并按所 持股份分 享公司利 标准 。划分方法不同 ，将直接影响资产减值准备应否计 润 ，从而使公司职工以劳动者和所有者 的双重身份参与 内部人”控制的积极 提及计提 多少等问题 ，增加 了执行该准则的难度 ，容易 公司的经营管理 ，同样具 有减少 “

上市公司盈余管理存在的问题和对策建议随着经济的不断发展，上市公司的盈余管理问题日益引起人们的关注。

盈余管理是指公司利用各种手段来操纵财务报表，以追求更高的利润表现。

尽管盈余管理在一定程度上可以改善公司的财务状况和吸引投资者，但过度和不当的盈余管理行为，往往导致信息不对称、诈骗行为、甚至产生系统性风险。

本文将重点探讨上市公司盈余管理存在的问题，并提出相应的对策建议。

首先，上市公司盈余管理存在的问题之一是财务报表失真。

为了掩盖真实财务状况，一些上市公司通过虚构营业收入或缩小负债规模等手段，虚假地塑造公司财务健康状况。

这不仅误导了投资者，也对市场秩序造成了负面影响。

为解决这一问题，监管机构应加强对上市公司财务报表的审核，加大对违规公司的处罚力度，同时提高监管的透明度和科学性。

其次，上市公司盈余管理导致信息不对称现象严重。

个别公司会通过优化财务报告、隐瞒公司风险等手段来控制信息流动，使得内部人员可以更早地获取有价值的信息，而外部投资者则处于劣势地位。

要解决这一问题，监管部门应建立更严格的信息披露制度，并加强对披露信息的监管，确保及时、公正、全面的信息披露，保障投资者的权益。

第三，上市公司盈余管理行为可能导致投资者信任危机。

当投资者意识到公司存在盈余管理问题时，他们往往会对公司失去信心，导致投资者抛售股票，进而影响市场稳定。

为了恢复投资者信任，上市公司应通过提高公司治理水平，加强内部控制，增加独立董事和审计委员会的监督力度，加强企业社会责任的履行，透明度和披露标准也要得到进一步提高。

最后，上市公司盈余管理行为对金融稳定产生潜在风险。

过度盈余管理有可能掩盖公司风险，给投资者带来误导，进而扩大金融市场的不确定性。

为了防范这种潜在风险，监管机构应加强对上市公司的风险监测和预警，建立健全的风险管理体系，确保金融市场的稳定运行。

综上所述，上市公司盈余管理存在一系列问题，需要监管机构和上市公司共同努力来解决。

监管机构应加强对上市公司财务报表的审核，建立更为严格的信息披露制度，以及加大对违规公司的处罚力度。

我国上市公司盈余管理的手段及防范对策【摘要】我国上市公司盈余管理是当前经济领域中的一大重要问题，通过对其手段和对策的研究可以有效地提升公司的治理水平。

本文首先介绍了盈余管理的定义与分类，然后重点分析了我国上市公司盈余管理的常见手段和对策，包括内控机制的建立和信息透明度的提升。

在提出了加强监管力度、完善法律法规以及强化道德建设等相应对策，以防范盈余管理行为对公司经营和社会稳定造成的负面影响。

通过本文的研究，可以为我国上市公司更好地管理盈余提供参考和建议，促进公司长期发展和经济持续增长。

【关键词】盈余管理、上市公司、手段、对策、内控机制、信息透明度、监管力度、法律法规、道德建设1. 引言1.1 背景介绍我国上市公司盈余管理的手段及防范对策引言随着我国经济的不断发展，上市公司在市场中扮演着重要的角色，其盈余管理问题也成为关注的焦点。

盈余管理是指公司为了达到某些目的而采取的一系列手段和技巧，通过调整财务报表上的数字来控制公司的盈余水平。

盈余管理的存在可能导致财务报表失真，使投资者难以准确判断公司的真实财务状况，从而影响投资决策。

在我国，上市公司盈余管理问题也备受关注。

一方面，一些上市公司可能会利用盈余管理手段来掩盖实际经营状态，夸大盈利能力；一些投资者可能会利用盈余管理手段来操纵股价，获取非法利益。

如何有效监管上市公司的盈余管理，防范潜在风险，提升市场透明度，已成为当前亟待解决的问题。

本文将通过对我国上市公司盈余管理手段及防范对策的研究，探讨相关措施和建议，以促进上市公司健康发展和资本市场稳定。

1.2 研究意义研究意义是指本研究对相关领域有何贡献或者价值。

对于我国上市公司盈余管理手段及防范对策的研究具有重要的意义。

盈余管理是上市公司财务管理中的一个重要问题，直接关系着公司的财务健康和可持续发展。

深入研究我国上市公司盈余管理的手段，可以帮助监管部门和投资者更好地识别和监测公司财务报表中的问题，保护投资者的权益。

上市公司盈余管理存在的问题和对策建议夏靓莹摘要：盈余管理的产生主要是出于与股东的受托关系、与债权人的债务合同、避免政治风险等原因，达到股东、管理当局、公司员工等内部人员均收益的目的。

因此要从健全公司治理结构、减少政府过度高于、加强会计人员道德建设等方面来规范上市公司的盈余管理、维护会计秩序。

关键词：上市公司；盈余管理；会计造假赢余管理始于上世纪80年代，至今一直是会计研究理论界研究的重点问题。

而在我国，随着股份有限公司上市、股票的发展，公司的盈余问题直接影响着上市公司的最终利润，盈余管理也渐渐受到国内学者的重视。

一、盈余管理与会计造假的区别不同的会计政策、不同的会计变更估计都会影响上市公司最终的会计报表，并影响实际利润的变化，盈余管理是上市公司通过选择性的实施会计政策会计变更估计方法，以少计或多计总收益、少计或多计总成本费用的手段，目的在于使上市公司当局管理者满意、公司达到自身利益最大化或市场价值最大化的一种合法性选择行为。

（一）合法性不同盈余管理是在国家规定的法律法规框架范围内采用合理的、有利于公司经济利益的措施手段，在实际操作过程中，盈余管理有自己合理的限度，在实现效益的同时能够保证会计信息的公允性、可靠性和可比性，是受到会计制度、会计准则的认可的；而会计造假咋是一种非法的手段，管理当局通过精心的设计，蓄意的更改、掩盖会计报表，使会计信息严重失真，并在非法操作后极力的隐瞒，一般企业管理者的工作时间越长，则造假行为就越不容易被发现。

（二）实施与受益主体不同一般情况下，盈余管理是由企业管理当局进行会计政策、估计方法等的选择和运用，从开始实施到发生时点再到最后的目的达成，都是由董事会、经理和高级管理者等人共同进行把控并且负责的，最终的受益主体也还是企业管理当局、股东、员工等企业内部人员，能够使他们的工资增加，而承受损失的通常是收取税款的政府和投资者；会计造假是财务管理人员道德败坏的表现，造假者是需要对自己行为造成的公共财产损失负责的。

盈 余 管 理 是 目前 国 内 外 经 济 学 和 会 计 学 广 泛 研 究 的 课 题 之 一 。对 于盈 余 管 理 的 概 念 会 计 学 界 至 今 尚 未 有 统 一 的 认 识 。在 国 外 文 献 中 ， 代 表 性 的定 义 主 要 有 以 下 两 个 ： 有 一 是 美 国会 计 学 家 斯 考 特 （ ｉｉ ・Ｋ ・ ｃ ｔ） 为 ， 余 管 Ｗ ｌａ ｌｍ Ｓ ｏｔ认 盈
Ｎｏ ．９， Ｏ１ ２ ０
Hale Waihona Puke 现 代 商 贸 工 业 Ｍ ｏ ｅｎＢ ｓ ｅｓ ｒｄ ｎ ｕｔｙ ｄ ｒ ｕｉ ｓ Ｔ ａｅＩｄ ｓ ｎ ｒ
２ １ 第 ９期 ０ ０年
我 国 上 市 公 司 盈 余 管 理 缺 陷 及 对 策 分 析
姜 辉 刘 彩 云
（ ． 南师 范 大 学 南 海 学 院 ， 东 佛 山 ５ ８ ２ ；． 南 师 范 大 学 ， 东 佛 山 ５ ８ ２ ） １华 广 ２２５２ 华 广 ２ ２ ５
（ ） 余 管 理 的 客 体 是 企 业 对 外 报 告 的 盈 余 信 息 （ 会 需 要 在 不 同 时 期 做 出 不 同 的 会 计 估 计 成 为 公 司进 行 盈 余 管 ２盈 即 需 计 收益） 。盈 余 管 理 作 用 对 象 主 要 是 企 业 的 报 告 盈 余 ， 业 理 的一 个 重 要 手 段 。如 在 计 提 固 定 资 产 折 旧 时 ， 要 估 计 企 管 理 当 局 是 通 过 具 体 的 会 计 或 非 单 纯 会 计 手 段 来 “ 工 处 折 旧年 限 和 净 残 值 。这 使 得 公 司 在 经 营 业 绩 差 时 延 长 折 旧 加 年 限和 高估 净 残 值 ， 在 经 营 业 绩 好 时 缩 短 折 旧 年 限 和 低 而 理” 计数 据来使报告盈余 达到期望 的水平 。 会 （ ） 余 管 理 的 方 式 是 通 过 会 计 手 段 和 非 会 计 手 段 的 估 净 残 值 。 再 如 公 司 利 用 资 产 计 提 减 值 准 备 进 行 盈 余 管 ３盈

一、我国盈余管理现状在我国，会计还十分年轻，缺乏一些具体交易的会计处理准则，证券市场的监管功能还不完善，这就决定了我国企业的盈余管理和发达市场国家在动机上有一些区别。

我国企业盈余管理的动机主要是为了取得银行的信贷资金和商业信用，包装上市以及后来的配股等等。

然而，由于我国证券市场不发达，监管能力不到位，有些上市公司的盈余管理行为已经到了损害投资者利益的程度。

对比国外的盈余管理方法，可以发现只要我国公司的盈余管理控制在适度的范围内，对推动我国证券市场的，改善公司治理结构，加快国有企业改革进程都是有益的。

透视我国盈余管理现象，对我国企业盈余管理行为的动因分析如下：1．上市公司盈余管理最基本的动机是追求利益最大化，由于利益诱导效应，企业股东与经营者的委托代理关系一经确立，“道德风险”、“信任危机”等问题也将随之产生。

于是一些缺乏会计职业道德的从业者，就有意破坏诚信原则和会计规则，实施盈余管理。

2．盈余管理的避税动因也是十分明显的。

由于经营者在会计政策和会计方法的选用上有较大的灵活性。

对经营者而言，税收优惠政策及会计政策的灵活选择为其开展盈余管理实现“避税”提供了弹性空间。

3．企业之间的交易往往建立在信用基础上，因此，为了树立良好形象，许多企业就有强烈的动机粉饰财务报表，以在客户中建立良好的信用。

对于上市公司来说，其社会形象非常重要，它们往往通过盈余管理提升企业业绩，向市场传递绩优信息，从而达到改善企业形象的目的。

二、会计职业道德判断建设不完善带来对盈余管理的影响1.会计人员道德素质不高高质量的会计信息需要恰当的职业道德判断，恰当的职业道德判断需要会计人员丰富的专业知识和经验。

而我国由于长期的计划经济导致会计理论发展缓慢，经济活动内容单一，这些都限制了会计人员素质的提高。

2.会计职业道德判断意识不强我国由于受产权机制的制约，会计人员与企业的经营者同属企业管理人员，其根本利益是一致的，而且会计人员的工资、待遇等均由经营者决定，在这种情况下，会计人员为了维护自身利益，势必会做出有利于经营者的职业道德判断，从而损害投资者的利益。

西南财经大学Southwestern University of Finance andEconomics2008 届本科毕业论文（设计）论文题目：论我国上市公司盈余管理的动因与治理学生姓名：所在学院：专业：学号：指导教师：成绩：20** 年 4 月西南财经大学本科学生毕业论文（设计）开题报告表论文（设计）名称试论我国上市公司盈余管理动机和治理对策论文（设计）来源自拟论文（设计）类型应用分析导师学生姓名学号专业财务管理(1)论文题目的研究方向研究方向是中国上市公司中对于盈余管理的动机和治理，通过对动机地分析，并且通过对一些已有地研究地探讨，系统地得出对它地治理对策。

(2) 说明立题是否新颖，是否重复前人的工作，是否属学科前沿问题，是否属当前热点问题盈余管理是目前国外经济学和会计学广泛研究的课题,对盈余管理的概念会计学界存在者诸多不同意见。

尽管有一些文章对我国上市公司的盈余管理行为进行了研究，但仅以个例作为论据，并未举出具有概括性的确切结论。

所以从这方面就可以说明这个主题是很有探讨价值，而且这是一直存在着的问题，所以一直都是研究的热点。

(3) 选题的现实意义现在我国的各种投资，证券市场等逐步发展和效率的提高，以及公司财务报告透明度与利用率的增强，公司盈余信息已经成为投资的一个因素，因为其对股市影响尤为重要，所以会很大程度上影响我国经济的发展。

与此同时，越来越多的政策、法规和契约都直接或间接地以盈余作为考核依据，这使得会计盈余信息利益攸关，重要性日益突出。

所以对它的研究是对我国经济的发展是很有意义的。

(4) 完成该“论文（设计）”的充分和必要条件是什么由于这个话题是我国投资面临的一个很重要的条件，很多专家都有自己的观点，而都可以通过书本和网络等手段了解到。

而且本人在大学四年的学习中曾学过相关的课程如：财务管理，财务会计，管理会计，投资学等，对它相关知识有基本的了解。

并且现在相关公司的信息披露都可以查到。

上市公司盈余管理及治理对策【摘要】盈余管理已成为上市公司较为普遍存在的行为，文章介绍了上市公司盈余管理的现状，并针对上市公司盈余管理的治理提出了一些建议。

【关键词】上市公司，盈余管理，现状，对策一、我国上市公司盈余管理现状（一）我国上市公司盈余管理的动因1.企业高层管理人员谋求自身利益最大化。

企业管理当局除有固定的薪金外，还会得到奖金甚至股权与期权，这些利益获得的多少和企业经营的好坏有很大关系，而股东来判断企业经营的好坏，主要是根据管理当局所提供的会计信息，所以管理当局为了使自身利益最大化，可能会进行盈余管理行为。

2.上市公司筹资的需要。

公司上市主要目的是是通过向社会发行股票筹集大量资金。

《公司法》规定，公司首次发行股票，必须在近三年内连续盈利，为了达到上市目的，公司便会进行盈余管理，从而提高盈利指标，最终获得上市资格。

同时公司上市后为了获得配股资格，往往通过关联交易等盈余管理行为来调整净资产收益率，这样才能使公司净资产收益率连续三年超过10%，从而达到配股的目的。

3.节约税收等费用。

所得税是企业进行盈余管理的一个比较明显的动因。

税收优惠较多，同时公司管理人员对会计政策和会计方法使用上具有一定的选择权，如折旧计算方法——年限平均法与加速折旧法的选择，这就为公司进行盈余管理提供了条件。

企业为了“合理避税”，通常会进行盈余管理，降低报告净收益。

4.债务安排方面的考虑。

债权人会在签订贷款合同时会在贷款合同中制订一些对自己有利的条款，如速动比率、流动比率、资产负债率等方面的限制。

企业管理人员通常会选择对自己有利的会计政策，这样才能避免产生违约行为。

此外，如果使用某种会计方法很可能会发生违约行为，企业管理当局就可能会变更会计方法，以避免违约行为的发生。

5.降低政治成本。

政治成本是指当企业的盈利能力较强时，就会受到更多的关注和宣传，如烟草行业，石油行业等垄断性公司，其财务报告显示盈利水平较高时，就会引起消费者或媒体的注意。

（ 强 化 注册 会 计 师 监 管 三）
上 市 公 司常 借 助 社 会 中介 机 构 ｆ 会 计 师 事 务 所 ） 介 入 使 如 的 其 盈 余 管理 行 为 合 法 化 。 因此 应 该 强化 注 册 会 计 师 的独 立 性， 以
及 行 业 的 自律 和 监 管 机 制 ， 立 和 完 善 质 量 监 督 体 系 ， 实监 管 建 充 队伍， 赋 予其 相 应 的 ， 立调 查 委 员 会 、 术 鉴定 委 员 会， 高 行 并 建 技 提 业 自律 监 管 的处 罚 权 权 威 性 。监 管 部 门 也 应该 完 善 上 市 公 司 对
ｆ １ 全 公 司 治 理 结 构 二 健
股 价 上 涨后 ， 分 在 低位 买进 的投 资 者 （ 括 公 司 管 理 人 员 部 包 在 内的 内幕 交 易 者 ） 就 可 能 通 过股 价 的上 涨 而 获 利 。 而 外 部 投 ，
在 我 国董 事 会 是 代 表 股 东 利 益 的 常设 机 构 ．监 事 会 与 董 事 会 是平 行 机 关 ， 同时对股东大会负责。 但独立董事既使发现了上市公
（ ） 股 价 的 影 响 一 对
少 盈 余 管理 带来 的消 极影 响
ｆ 完善 会 计 准 则体 系 一）
会 计 准 则 的 制定 过 程 是 各 利 益 主 体 多方 博 弈 的过 程 ．具 有
固有 的 灵 活性 。 一旦 出现 新 的 会计 问题 ， 计 准 则便 会 出现 “ 空 会 真 地 带 ” 企 业 造成 盈 余 管 理 机会 。所 以 应 当完 善 会 计 准则 体 系 给
动 机 做 以下 分 析 。
（ ） 票 的 发 行 与 上 市 一 股
一
首 先 ， 盈余 管 理 动 机 的研 究方 面 。目前 国 内学 者 大 多集 中 在 于公 司规 避 监 管 政 策 的盈 余 管理 行 为 研 究 。随 着 中 国改 革 的进

上 市公 司的盈 余 管 理 行 为 。 国可 建 立 々 门的 信 息 披露 电子 化 系 统 ， 我 例如 对 上 市公 司持 续 盈 余 指标 、 营性 现 金 流 量 指 标 、 产 经 营 活动 经
是否 处 于 严 重 的非 正 常 状 态 、是含 存 在 重 大 违 法 行 为 以及 其他 产
包 ” 力 ． 它 将 上 市 公 司 的 市 计 聘 请 统 一进 行招 标 ， 注 册 会 汁 师 权 南 将
的 利 益 真正 独 立 于 上市 公 司 ． 注 册会 计 师保 持 其 应 有 的 独 立性 ， 使 进 而 保 持 客 观 、 正 的 立场 公
２ ．加大 外 部 审 计 机构 的法 律 风 险
正 性 加 慢 。 阿方 ． 册会 计 师 不 客 观 公 正执 业 ， 在 注 判断 失 误 ， 串通 作 或
该变单 指 标 为 多 指标 体 系 。例 如 ． 加公 司 持续 盈 余 指标 、 营 业 务 增 主 利 润 占利 润 总 额 的 比例 、经 营 活 动 现金 净 流 量 占利 润 总 额 的 比例 等
手段 的剖 析 ， 提 出 以下 防范 和治 理 对策 ： 特
， 三 加强外部审计 ， 提高注册会计师的审计效率
１ 加 强 注 册 会 计 师 审计 的 独 立 性 ．
首 先 ． 善 上 市 公 司对 会 计 师 事 务所 的聘 用 制 度 ， 格 区分 Ｉ 完 严 市
公 司 审计 委 托 人 和被 审 计 人 ．法 律 上 要 规 定 严 禁 ＿ 市公 司 的管 理 当 【 ： 局 充 当委托 人 ． 考 虑 南独 立 的第 三方 接 管 上 市 公 司审 计 服 务 的 “ 可 发
弊 。 致 公 司及 其 股 东 受 损 ． 害 者 可 诉诸 法 律 解 决 招 受 、因此 我 们应 借

相反 ， 一些企业 可能 为 了达 到捞 取政治成 本 ， 往往 会调 高利润 。经 营者 面临的政治 成本越 大 ， 越有可能调整企 业 当期 的报告利润 。
了得到满意的财 务结果 ， 借助 会计 政策选择和会计估计 变更等多 种手段对 企业会计 利润进行 操纵 。依 据此定 义， 对盈余管理 的动 因及手段进行分析 。
设” “ 、配股资格假设 ” 高价发行假设” 结 合我 国的企 和“ 。
收益 ， 用贬义的说法 ，盈余 管理就是企业钻会计准则 和 “ 公司法的空子 ” ，在不违法 的情况下使 自己的利益最大 化。从企业 的整个生命周期来看 ， 管理改变的是企 盈余 业 的实 际盈利在不 同会计期 间的分布 ， 以使会计报告呈
盈余管 理所使用 的方法是 在会计政 策允许 的范 围
内综合运 用会计 以及非会计 的手段 来调整 和控制会计
较早有关盈余管理动机 的文献认 为 ， 计信息在资 会 本 市场的决策有 用性会 导致管理 者有 目的的会计 政策 选择 ， 资本市场 的激励是盈余 管理的主要动机。 后来 ， 西
摩擦契约和信息不对称动 因。 两权分离 ， 委托—代理
关系的存在 ，所有者与经营者之 间靠管理契约 和一组规 范制度来相互约束 。 由于信息 的不对称 ， 但 公司管理层有 可能采取盈余管理行为 ， 实现其 自身利益 的最大化 。 政治成本动 因。 企业面临着与会计行为相关联 的管 制和控制 ，其财务成 果一旦高于或低于一定 的界 限 ， 就 可能会受到政府管制或处罚 。尤其是垄断性企业 ， 具有 高公共敏 感性 ，其 高利润 的信息 可能会招致社 会 的不 满， 因此 管理层 可能会 调低 报告利润 ， 以减少政治成本 。
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摆脱政策性限制动因。 公 司法》 《 规定 ，最近三年连 “ 续 亏损 的上市公司应暂停其股票上 市” ，所 以许 多上市 公 司在首次出现亏损年度非正常调减盈余 ， 而在扭 亏为

况 的一 个 关键 临 界 值 ， 市 公 司 的净 资 产 收 益率 小 于 零就 面 临 着 上 业 判 断 范 围影 响 了 信 息 的 可 靠 性 。减 值 准 备 的 确 认 和 计 量 很 大
被 Ｓ 或 Ｐ 的可能 ， Ｔ Ｔ 大于 零 就 会 降低 Ｓ 或 Ｐ 发 生 的概 奎 这 种 情 程 度上依赖于财 务人员的专业 判断 ， Ｔ Ｔ 然而 主观判断不可避免影 况 下 ．以 零 阈值 为 管理 目标 的 上市 公 司 管理 者一 般倾 向于 采 用 增 响 了 信 息 的 可 靠 性 。
计 ． ０６ ２０ 年上市公司可转回的固定资产减值准备和无形资产减值 不 恰 当计 提 的 重 大原 因
计提资 产减 值准备 的会计 政策不够健全和完善 计 提政策
够 明确 ．企 业具体 会计政策 的可 选择性弹性较大 使企 业进行 不 恰当的减值准备计 提有机可乘 。如在确认减值准备 时 ，判断 资产减值所依据 的条件和衡量标准 的随意性和主观性 问题；有
二 、上 市公 司利用资产减值准备进行盈余管理 的原 因分析
上市公 司利用资产减值准备进行盈余管理引起了市场监管部
司分 别 增 加 当年 利 润 ３４ ５ 元和 ４ ０ 万 元 ，占各 自 当年 ； 润 门和 信 息使 用者 的 高度 重 视 。虽 然 外 部监 督 部 ｆ Ａ通 过 各种 方 式 ２９ 万 ５０ 争利 － ］ 的 ３ ９ 和 ５ １ ，成 功地 摘 除 了 Ｓ ４ ０％ ８％ Ｔ 家上 市 公 司分 别增 加 当年 加大了监管的力度 ．但效果却不令人 满意。现从以下几个方面加
利润 ２ ００ 元 ， ８ ５ 元 、６ ７ 万 元 和 ５０ 万 元 ， 免 当年 出 ８８ 万 ６８ 万 ３３ ０３ 避 以分 析 。

我国上市公司治理现状及改善对策摘要：本文从我国上市公司的治理现状入手着重分析了股权结构、股东权利配置、董事会构成以及上市公司的信息披露等四个方面存在的问题，并以我国现行公司制度为背景提出了相应的改进措施。

关健词：公司治理制衡机制信息披露一、我国上市公司治理存在的问题（1）股权过于集中，内部制衡机制缺失我国上市公司大多数是由原国有企业重组改制而成，股权向国家呈现高度集中性，形成国有股权“一股独大”。

随着股权分置改革的不断深入，国有股比例会逐渐减少，但国有股在大多数上市公司中的绝对或相对控制地位在短期内不会改变。

这种特殊股权结构给公司治理造成了较多的负面影响。

许多地方通过国有资产管理部门或者各种形式的国有资产经营公司管理国有股权，而国有股的各项权力又由经贸委、组织人事部门和财政等部门分别行使。

一些地方为了加强国有股权的管理,政府部门或者大股东以其在上市公司的超然地位，超越股东的权力，用管理集团内成员公司的方法来管理上市公司，直接干预公司的决策、经营、投资、分配和人事任免,从而形成实际上的大股东控制上市公司；一些地方，由于上市公司国有股权多头管理、各部门职责不清，所有者权责不到位，使上市公司国有股权处于虚置状态，在中小股东介入上市公司经营管理的渠道和能力不足的情况下，一些上市公司出现了“所有者缺位”的内部人控制状态。

上市公司出现的这两种倾向使公司的内部制衡机构和制衡制度无法发挥作用，容易滋生违规的关联交易。

（2）同股不同权，中小股东治理功能微弱我国股票市场在成立之初，为了保持国家和法人的控股地位，就规定了国家股和法人股不能上市流通。

我国股票市场流通的股份仅仅占总股本的三分之一左右，如此低的流通规模，加之流通的股权非常分散，使得“用脚投票”机制难以发挥作用。

这种股权分置状况下，流通股东与非流通股东的地位也不平等，在公司控制权的分配上中小股东占不到优势，因此中小股东对参与公司治理有心无力。

公司的决策和经营活动会受到大股东的过分干预，而企业内部和外部缺少可以制衡大股东的力量，其结果必然使得上市公司受到大股东的控制，其行为也多反映大股东的意志。

一
、
不会肆元忌惮地进行盈余管理 。政府可以通 过适 当的宣传 培训 ，提升投 资者对盈余管理 的关注 度，提升识别 风险 的能力 ， 不 要盲 目 进 行投资 ， 使企业被信息外部使用者监督着运行 。 （ 三）进 一步完 善立法 。我 国关于盈余管 理的法 律 目前还不 是很健 全 ，有关会计信息披露和会计政策等相关制度还有待完善 和实施 ，针对 我 国如今普遍存在的盈余管理现象 ，我国应加 大法律力度 ，努力完善并 实施相关法律 ，真正做到有法可依 ，有法必依 。 （ 作者单位 ：江西财经
我 国上 市公 司 盈余 管公 司披露的会计信息存在的失真现 象越 来越严重 ，越 采越 多的上 市公 司为 了 自己的利益 ，滥用盈余 管理 笔者针对我 国上市公 司的盈余管理现状进行 了分析 ，并作 出相应的建议。 关 键 词 ：上 市 公 司 ；盈 余 管 理 ；公 司治 理
作者简 介 ：付永丽 （ １ ９ ９ ０ －） ，女 ，汉族 ，河南林 州市人 ，会计硕士 ，单位 ：江西财经大学 ＭＰ Ａ Ｃ Ｃ专业，研 究方 向：公 司理财。
ｓ １ ． ３ ７ ・
我国上市公司盈余管理的现状 在我国 ，由于筹资资格是有关上市公司的根本利益 的关 键 ，所 以因 为筹 资而进 行盈余管 理 的表现得 最 为明显 。主要 有上 市动 机、配股 动 机、避免停牌、退市动机等。为了避免退市 、提高盈 利 、提升 自己企业 的品牌 ，上市公司开始滥用盈余 管理 ，主要手段主要有 ：（ １ ）采用会计 政策和会计估计进行盈余管理 ，某些企业为了使 自己 的利润 提升 ，或是 使 自己的企业免于退市的风险 ，从而利用会计政策和会计估计变 更 的方 式进 行盈余管理 ，从 而达到 自己的 目的 。采用会计政策和会计估 计 的具 体方 法有很 多种 ，譬 如变更会计核算和会计估 计方法 ，通过更改 折 旧策 略 ，计提资产减值 准备 ，实现盈余管理。还可以利用潜亏 的时间差或是 利用收益性支出资本化 ，先行确认收入等等各种方法 ，造成大量 的虚拟 资本 、虚增利润。（ ２ ）利用关联交易进行盈余管理 ，很多上市公 司事先 采取 了协议 定价的原则 ，进行关联交易 ，定价的高低完全取决 于上市公 司的需要 ， 从 而实 现利润在关联 方之间的转移 。由于我国上市公 司多为 国企改 制而来 ，所 以母公 司与子公 司有着 千丝 万缕 的联系 ，利用上 述的 关联交 易方式 可以进 行盈余 管理 ，对 自己有利 。 二、上市公司盈余管理的不良影响 虽 然上市公 司盈余管 理与财务造假 是不同的 ， 但 是滥用盈余管 理则 是对 我们公 司乃至国家社会产 生不 良的影响 ，（ １ ）盈余管理 的滥用会导 致会计信息失 真，资源 的优化配置受到影 响。公 司披露 的信息是公 司想 要呈现 给观众 的信息 而非真正真实 的信息 ，公 司通过 “ 内部人” 对会计 信息加工装饰 ，这样披露 的信息则一定会失去真实性 ，从 而市场信 息会 遭到扭 曲，投 资者也会被这些信息所误导 ，如此下去 ，不仅损害 了投 资 者 的利益 ，而且将会严重影 响了资本市场 的资源优化配 置。（ ２ ）损 害上 市公司 的长远利益 。 虽然盈余管 理在短 期 内可能给 公司带 来一 些益处 ， 但它存在着较大的风险 ，投资者一旦发现企业对其进行着不 利的盈余管 理 ，他们就会对企业 的道德 和能力 失去信任 ，对公 司的决策产 生怀疑 ， 影响公 司的声誉 ，给公司今后 的发展带来不 良影 响。

置功 能 的发 挥 。
一
盈余操纵 。方式一是母公 司将稳定、
宝贵的已上市资格 ，便不惜通过财政
、
业绩” 我 国 部 分 上 市 公 司 盈 余 管 具 有 高获 利 能力 的资 产 低价 委 托 上 市 支 持 向本 地 区 上市 公 司进 行 “
公司经营 ，将收益以较高的比例 留在 援 助 。
问题 ，增 加 国有 股 、法人 股 股 东参 与 际惯例 ，进一步修订完善企业会计准
配股 、特别处理及停牌等都作了相应 上市公司监控 的动机。第二 ，明确股 则 ，谨 慎 地 赋予 企 业 会 计选 择 权 ，应
规 定 。 这些 监 管 政 策 ，是 上 市 公 司盈 东大会 、董事会 、监事会和经理的职 有 意识 地 减 少会 计 的职 业判 断 空 间并
润 。第三 ，利用费用负担转嫁进行盈 分摊 ，对早 已投入使用的竣工项 目仍 余 操纵 。当上市公 司利 润水 平不佳 将其借款利息资本化 ，甚至利用 自有
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２ ． 证 券 市 场 监 管 政 策 。 我 国 的
《 公司法 》、 《 证券法 》及 中国证监
会某些条例对上市公司的上市资格 、
利 的财务结果 ，但实质上它 明显是一 是向母公司计提名 目繁多的资金占用 的 ；第 四 ，违背 “ 一 贯性 ”原 则 ，通
种 利 润操 纵 行 为 。随 着证 券 市 场 在我 费 ，在帐面上反 映为金额 巨大的营业 过会计政策 、方法 的选择 与变更获得
国经济 中的作用 日益加大 ，我国一些 外收入 。方式二是向母公司支付资金
内部人控制 ”问题相 或上市公司以远高于市场价格的标 准 行盈余管理 。利用会计方法干涉财务 构成不合理 ， “ 从集团公 司收取租金。上市公司还将 结果 ：第一 ，无视企业 资产的实际情 当严重 ，缺乏对经理监控 的动机。监