投资银行学(第二版)课后习题及答案

第十章第五章证券经纪与交易基本概念1、证券交易2、证券交易市场3、证券交易所市场4、柜台市场5、集中性市场6、现货交易7、远期交易8、期货交易9、回购交易10、证券经纪商11、证券自营商12、证券做市商13、证券经纪业务14、证券自营业务15、证券做市商业务思考练习一、不定项选择题1、证券经纪业务可分为AC。

A柜台代理买卖 B 现货交易 C 证券交易所代理买卖 D 远期交易2、受理投资者委托，代理证券买卖的程序包括ABCD 。

A开设账户阶段B委托买卖阶段C竞价成交阶段D证券结算阶段3、证券交易结算资金账户主要分为BD 两种。

A 证券账户B保证金账户 C 结算账户D现金账户4、我国证券交易所内证券交易一般采用CD 竞价方式。

A阶段竞价方式B分期竞价方式C集合竞价方式D连续竞价方式5、我国证券经纪业务的新动向包括ABD。

A开拓网上交易业务B提供理财顾问服务C提供私人银行服务D推行规范的经纪人制度6、证券交易的风险主要有ABC 。

A体制风险B信用风险C市场风险D流动性风险7、下列可以参与经纪业务的机构或单位有ABCD 。

A 券商B证券交易所C资金清算中心 D 证券投资咨询公司8、已发行证券的流通市场也称为 B 。

A证券发行市场B证券交易市场C初级市场D一级市场9、做市商制度的风险包括ABD。

A 存货价格风险B 流动性风险C 制度风险D 信息不对称风险二、判断题1、证券交易是指已发行的证券在证券市场上买卖的活动。

（√）2、证券交易市场也称证券二级市场、次级市场，是指对已经发行的证券进行买卖、转让和流通的市场。

（√）3、证券交易所市场，又称“场内交易市场”，是指在一定的场所、一定的时间，按一定的规则集中买卖已发行证券而形成的市场。

（√）4、在证券交易市场，投资银行主要以三种角色来进行证券经纪与交易业务，即证券经纪商、证券自营商和证券做市商。

（√）5、在证券经纪业务中，投资银行赚取买卖差价，收取一定比例的佣金作为业务收入。

《投资银行学》题库+答案一、单选题（共40题，每题1分，共40分）1、投资银行区别于一般性咨询、中介服务业的重要标志( )A、服务于货币市场B、属于金融服务业C、服务于资本市场D、属于智力密集型行业正确答案：B2、从商业模式而言投资银行的收入以( )为主A、手续费B、贴现C、存贷款利差D、佣金正确答案：D3、不属于战略并购类型的是? ( )A、渗透战略B、扩张战略C、专业化战略D、多元化战略正确答案：C4、下列属于独立的专业性投资银行的是( )A、摩根大通银行B、美林公司C、美国通用公司D、瑞士信贷集团正确答案：B5、从 19 世纪末开始,以美国为代表的市场经济体共发生了 ( ) 次系统性并购浪潮,每一次并购浪潮都显著加快了经济结构的调整和经济发展方式的转变。

A、4B、7C、5D、6正确答案：C6、2009 年 4 月 29 日,某股份有限公司上网定价发行 3000 万股,公司注册股本为 6000 万股,2009 年盈利预测中的利润总额为 9000 万元人民币,净利润为 6000 万元人民币,那么,加权平均法下的每股净利润为( ) 。

A、0.75 元人民币B、0.65 元人民币C、0.83 元人民币D、0.72 元人民币正确答案：A7、公司成功并购的重要前提是什么? ( )A、并购公司B、并购方自己C、并购方向D、并购绩效正确答案：C8、关于在创业板上市公司首次公开发行股票的核准程序,下列说法中不正确的是 ( ) 。

A、保荐机构应当对发行人的成长性进行尽职调查和审慎判断并出具专项意见B、中国证监会收到申请文件后,在 5 个工作日内作出是否受理的决定C、发行人应当自中国证监会核准之日起 6 个月内发行股票D、股票发行申请未获核准的,发行人可自中国证监会作出不予核准决定之日起 3 个月后再次提出股票发行申请正确答案：D9、发行公司债券的上市公司应当为债券持有人聘请 ( ) 。

A、债券受托管理人B、担保人C、经纪人D、信用增级机构正确答案：A10、有下列哪种情形之一的,为拥有上市公司控制权。

《投资银行学》习题库金融学院《投资银行学》习题第一篇投资银行概论第一章投资银行概况一、单选题１、投资银行在英国和日本分别被称为（）Ａ.投资银行和商人银行Ｂ.商人银行和证券公司Ｃ.实业银行和证券公司Ｄ.商人银行和吸储公司２、投资银行与商业银行在融资功能方面比较,投资银行属于（）。

Ａ.间接融资,侧重短期融资Ｂ.间接融资,侧重长期融资Ｃ.直接融资,侧重短期融资Ｄ.直接融资,侧重长期融资3、投资银行的本源业务和核心业务是（）。

Ａ.交易业务Ｂ.并购业务Ｃ.承销业务Ｄ.资产管理业务二、多选题１、下列属于投资性金融中介机构的有（）Ａ. 商业银行Ｂ. 经纪和交易商公司Ｃ. 金融公司Ｄ. 投资银行２、投资银行具有以下特点（）。

Ａ.投资银行业属于金融服务业Ｂ. 投资银行主要服务于资本市场Ｃ.投资银行业是智力密集型行业Ｄ.它的主要业务是代理３、根据规模大小和业务特色,美国的美林公司属于（）。

Ａ.特大型投资银行Ｂ.大型投资银行Ｃ.次大型投资银行Ｄ.专业型投资银行三、判断题１、金融学是研究如何在不确定的条件下，对财务资源进行跨时期合理配置的理论和实践的学科。

（）２、投资银行学是从投资银行的角度来考察整个金融学，以研究长期资本市场上的投资、交易，以及各个中介业务、管理、监督等。

它属于金融市场和中介学范畴。

（）３、目前我国的商业银行是不允许从事投资银行业务的。

（）４、投资银行的业务主要侧重服务于间接融资。

（）四、名词解释１、金融系统２、金融学３、投资银行学４、投资银行 5、金融机构 6、资本市场五、简答题１、投资银行的界定。

2、投资银行学与金融学的关系。

3、比较投资银行与商业银行的异同。

4、国外投资银行是如何分类的？5、如何理解投资银行业的创新性、专业性和道德性？六、思考题1、投资银行学与证券市场学、证券投资学等相关课程的区别在哪里？2、谈谈你所熟悉的投资银行。

第二章投资银行的产生与发展一、单选题１、在1933年，美国的（）将商业银行业务与投资银行业务严格分离。

投资银行学一、名词解释1.存托凭证: 指在一国证券市场流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证2.信用买进交易或信用卖出交易: 指证券交易的当事人在买卖证券时，只向证券公司交付一定的保证金，或者只向证券公司交付一定的证券，而由证券公司提供融资或者融券进行交易3.做市商制度: 以做市商报价形成交易价格、驱动交易发展的证券交易方式4.兼并: 是指通过产权的有偿转让，把其他企业并入本企业或企业集团中，使被兼并的企业失去法人资格或改变法人实体的经济行为5.合并: 指两家以上的公司依契约或法令归并为一个公司的行为。

6.分立: 指一家企业将部分或全部资产分离转让给现存或新设的企业，被分立企业股东换取分立企业的股权或非股权支付，实现企业的依法分立。

7.股票回购: 指上市公司利用现金等方式，从股票市场上购回本公司发行在外的一定数额的股票的行为8.杠杠收购: 指公司或个体利用收购目标的资产作为债务抵押，收购另一家公司的策略9.横向并购: 指两个或两个以上生产和销售相同或相似产品公司之间的并购行为纵向并购: 指生产过程或经营环节相互衔接、密切联系的企业之间，或者具有纵向协作关系的专业化企业之间的并购混合并购: 指一个企业对那些与自己生产的产品不同性质和种类的企业进行的并购行为10.善意收购：当猎手公司有理由相信猎物公司的管理层会同意并购时，向猎物公司的管理层提出友好的收购建议敌意收购：指收购公司在未经目标公司董事会允许，不管对方是否同意的情况下，所进行的收购活动熊抱：指介于善意收购与敌意收购之间的一种并购方式，猎手公司虽事先通告猎物公司，但之后不管猎物公司愿意与否，强行对其进行并购。

要约收购：指收购人向被收购的公司发出收购的公告，待被收购上市公司确认后，方可实行收购行为协议收购：是一种收购方式依照法律、行政法规的规定同被收购公司的股票持有人以协议方式进行股权转让的收购。

11.金降落伞：指的是雇用合同中按照公司控制权变动条款，对失去工作的管理人员进行补偿的规定皇冠珍珠：皇冠之珠指的是目标公司将其最有价值、对收购人最具吸引力资产（即所谓“皇冠之珠”）出售给第三方，或者赋予第三方购买该资产的期权，使得收购人对目标公司失去兴趣，放弃收购。

《投资银行学》题库及答案一单项或多项选择题（一）多项选择：1．狭义的投资银行一般仅指传统意义上的投资银行，主要指从事证券发行承销和( )的金融机构A.证券投资B.证券兑换C.证券交易D.证券管理2．1999年美国国会通过了( )，正式废止了象征分业经营体制的《格拉斯一斯蒂格尔法》，完成了从“分业经营”到“混业经营”的转变。

A.《放松管制法》B.《证券法》C.《国民银行法》D.《金融服务现代化法案》3．互联网在金融服务领域的广泛应用，引发了一场( )，改变着金融服务业的经营模式和竞争方式。

A.“新技术革命”B.“新资本革命”C.“新金融革命”D.“新知识革命”4．就目前现实情况而言，网上证券交易还存在着诸多制约因素，下列哪些问题亟待解决？( )。

A.网络费用及线路建设的限制B.网络安全问题C.法律法规滞后D.规范和监管问题5．亚洲证券市场的规模不及美国和欧洲证券市场，各市场之间的联系程度也不高，但是( )市场在全球范围比较已经初具规模和影响力。

A.日本证券B.新加坡证券C.韩国证券D.香港证券6．长期债券是指偿还期限在( )的债券，一般被用作政府投资的资金来源，在资本市场中有着重要的地位。

A.8年或8年以上B.9年或9年以上C.10年或10年以上D.12年或12年以上7．证券发行与( )业务是投资银行最本源、最基础的业务活动，是投资银行为公司或政府机构等融资的主要手段之一。

A.证券投资B.证券交易C.证券并购D.证券承销8．1997年以来我国证券公司进入了规范调整期，特别是1998年的《证券法》明确了银行、证券、信托之间的( )体制，推动了证券公司的兼并、重组与调整。

A.混业经营B.分业经营C.并购经营D.联合经营9．从动因上来看，投资银行业并购的背景是非常复杂的，主要是由( )等多项因素推动的。

A.法律管制的放松B.信息技术的推动C.宽松的融资环境D.客户需求的多元化10．( )是资本市场的核心组成部分，它是股票、债券、基金等有价证券及其衍生工具发行和交易的市场。

投资银行学课后思考题答案
1.投资银行的概念是什么？
投资银行是一种尤其专门从事财务咨询、评估、融资、金融产品设计
等职能的金融机构。

主要为政府机构、公司或个人提供资助，回报投
资银行的报酬可以是利润分享或由这些客户支付的费用。

2.投资银行如何为客户提供帮助？
投资银行为客户提供各种金融服务，帮助客户解决资金短缺、资金管
理等问题。

投资银行的核心业务主要包括像财务顾问、证券发行、咨
询服务等。

它们主要为企业客户提供财务支持、投融资服务、并购服务、企业基本金融服务、境外金融服务等。

此外，投资银行也为客户
提供资产管理、欧元债券等金融产品。

3.投资银行都有哪些内部和外部风险？
内部风险主要指投资银行活动所带来的风险，包括经营风险、财务风险、市场风险、信用风险等；外部风险是指投资银行外部环境本身造
成的风险，包括非金融环境的风险、宏观经济环境风险、政治环境风
险等。

4.投资银行的核心竞争力在哪里？
投资银行的核心竞争力在于其专业知识和工具、财务处理技能、国际
业务和市场知识、客户关系管理以及运用技术开展业务的能力等方面。

此外，投资银行的核心竞争力还取决于其能够监测金融服务提供者的行情发展趋势，给客户提供更成功的金融解决方案。

5.投资银行理财最重要的原则是什么？
投资银行理财的最重要原则是客观、科学和专业性。

客观性主要包括市场趋势，行业发展趋势，资产组合分配，以及资金投资选择等因素要被全面考虑；科学性方面，主要体现在风险与回报平衡，以及灵活把握原则性等地方；而专业性则指的是金融服务的周到性，为投资者提供一个公正、安全、可靠的理财环境，以及资金管理与资讯服务。

思考题1、名词解释：兼并收购：并购是一个公司通过产权交易取得其他公司一定程度的控制权, 以增强自身经济实力，实现自身经济目标的一种经济行为。

协同效应：系统论认为，只要组织构造合理.两个或多个元素相结合，形成一个系统后，能产生更强的功能。

一场合适的并购活动应可提高当事公司的福利，使并购后形成的新公司的价值超过并购前两个相独立公司的价值之和。

并购的协同效应来自以下几个方面：(I)营运达到规模经济。

(2)优势互补。

⑶节省交易费用，降低不确定性。

(4)财务协同效应。

横向并购：横向并购是两个或两个以上生产和销售相同、相似产品的企业间的并购，其目的是消除竞争、扩大市场份额、增加并购后企业的垄断能力或形成规模效亂纵向并购：纵向并购是指一家企业与其上游供应厂商或其下游的客户合并, 以形成纵向一体化。

它的实质是处于生产同一产品、不同生产阶段的企业Z间的并购，并购双方往往是原材料供应者和产成品购买者，对彼此的生产状况比较熟悉，有利于并购后的相互融合。

混合并购：在混合并购中，当事公司双方既非竞争对手，又非现实中或潜在的客户或供应商关系。

混合并购的主要目的是通过多角化发展，减少公司长期经营一个行业所带來的风险。

善意收购：善意收购是指并购双方经过共同协商达成协议，猎物公司接受收购要约中的条件，同意收购行为。

敌意收购：敌意收购是指猎手公司在猎物公司管理层对其收购意图尚不知晓或持反对态度的情况下，对猎物公司强行进行收购的行为。

熊抱：“熊抱”处于极端的善意收购和敌意收购方式之间。

在这种并购方式下，猎手公司会在采取并购活动之前，向猎物公司提出收购建议，而无论它同意与否，猎手公司都会按照并购方案采取行动。

杠杆收购：杠杆收购是指猎手公司以猎物公司的资产作为担保进行筹资，并通过收购成功后出售猎物公司的资产或依赖猎物公司的收益来偿还债务。

在本质上，杠杆收购是一种融资行为，其核心是对并购资金作为安排，提高股本报酬率和获取税收优惠。

垃圾债券：杠杆收购所发行的债券风险高，因而利率也相对较高，同时为弥补债权人很高的风险成木而又附有股权优惠，如带有股份认购权或可以转化成股份，所以，杠杆收购所发行的债券也被称为垃圾债券(Junk Bond)或高收益债券(High-yield Bond)。

章节课后习题第一章一、填空题1、投资银行在英国被称为商人银行.2、1933年美国国会通过了著名的《银行法》,明确规定将投资银行业务与商业银行业务分开。

3、随着世界经济一体化的进程加快,投资银行业逐渐呈现的发展趋势包括国际化、全能化和集中化。

4、投资银行和商业银行的业务本源不同，业务范围也各有侧重。

在融资方式上,商业银行属于间接融资,而投资银行属于直接融资。

5、投资银行的主要功能包括资金供需媒介、证券市场构造者、优化资源配置和促进产业集中。

二、不定项选择题1、投资银行的早期发展主要得益于（ A ）A．贸易活动的日趋活跃B．证券业的兴起与发展C．基础设施建设的高潮D．股份公司制度的发展2、以下不属于投资银行业务的是（ C ）A．证券承销B．兼并与收购C．不动产经纪D．资产管理3、（ A ）是投资银行最本源、最基础的业务活动，是投资银行的一项传统核心业务。

A．证券承销B．兼并与收购C．证券经纪业务D．资产管理4、现代意义上的投资银行起源于（ D ）A．北美B．亚洲C．南美D．欧洲5、以下属于投资银行的功能的是（ABCD ）A．媒介资金供需B．构造证券市场C．促进产业整合D．优化资源配置6、证券市场由( ABD ）主体构成。

A．证券发行者B．证券投资者C．管理组织者D．投资银行7、以下属于混业经营运作的前提条件是（ABCD ）A．银行本身具备较强的风险意识B．银行具备有效的内控约束机制C．当局的金融监管体系完善高效D．法律框架健全8、根据承销过程中所承担的责任和风险的不同，承销方式一般包括（ACD ）A．包销B．分销C．代销D．余额包销9、兼并是指（AB )A．两个或多个以上的企业结合后创立一家新企业B．一家企业吸收另外一家或几家企业的行为C．一家公司通过主动购买目标公司的股权或资产，以获得对其的控制权D．只进行业务整合而非企业重组，两个企业仍为两个法人，只发生控制权转移三、判断题1、银证混业经营、混业管理是综合型模式的最本质特点。