投资银行学第三版马晓军重点

==============================专业收集精品文档========================================================================= ===============================投资银行学重点1.投资银行定义2.投资银行的发展趋势3.投资银行的各项业务、各项收入4.发行注册制与核准制5.承销业务或的报酬的方式6.承销定价的方式7.证券承销的中介人8.证券承销的方式9.经济业务的流程10.证券买卖委托指令11.自营业务的原则12.做市商的功能13.并购中对目标企业的价值评估方法14.杠杆收购的特点15.风险投资的特点16.资产证券化涉及到的外部环境==============================专业收集精品文档==============================专业收集精品文档========================================================================= ===============================17.项目融资的适用范围18.证券投资基金的相关关系人19.私募股权基金的设立方式20.我国投资银行管理体制（说明为什么采用专业……方式而不是……）21.投行准入监管制度22.投行组织架构的模式名词解释：1美国是招标2荷兰式招标3融资交易4融券交易5.超额配售选择权6.竞争做市商7.垄断做市商8.新设合并9.对冲基金10.轻降落伞==============================专业收集精品文档==============================专业收集精品文档========================================================================= ===============================11.项目融资名词解释美国式招标是指中标价格为投标方各自报出的价格。

投资银行学复习提纲一、名词解释1.定向增发2.新设合并3. 股权资本自由现金流4.毒丸计划5.要约收购二、简答题：1.什么是超额配售选择权？超额配售选择权对承销商有什么作用？2. 巴菲特的伯克希尔公司是多元化收购的成功典范，你认为他收购成功的主要原因是什么？3.与增发和配股相比，可转换债券的发行优势体现在哪些方面？（请画出表格进行说明）三、案例分析请根据以下吉利收购沃尔沃的案例进行分析：瑞典时间2010年3月28日15时（北京时间21时），经历了惊心动魄的等待，吉利集团董事长李书福与福特汽车首席财务官Lewis Booth签署最终股权收购协议，吉利以18亿美元价格获得沃尔沃轿车公司100%股权以及相关资产（包括知识产权）。

1．两公司背景浙江吉利控股集团有限公司是一家以汽车及汽车零部件生产经营为主要产业的大型民营企业集团，始建于1986年，经过十八年的建设和发展，在汽车、摩托车、汽车发动机、变速箱、汽车零部件、高等教育、装潢材料制造、旅游和房地产等方面都取得了辉煌业绩。

1997年进入汽车制造领域，凭借灵活的经营机制和不断的观念创新，快速成长为中国经济型轿车的主力品牌。

2009年吉利实现整车销售33万辆，同比增长48%；实现销售收入165亿元，同比增长28%；实现利税近24亿元，同比增长35%，资产总值达到230亿元，同比增长64%；在激烈的市场竞争中保持了国内行业十强地位。

沃尔沃，英文名为V olvo，创立于1927年，瑞典著名汽车品牌，又译为富豪，该品牌汽车号称是目前世界上最安全的汽车。

沃尔沃汽车公司是北欧最大的汽车企业，也是瑞典最大的工业企业集团，世界20大汽车公司之一。

沃尔沃轿车在1999年被福特以64亿美元收购。

自1995年以来，沃尔沃轿车在全球豪华车市场的份额从14.9%一路下降到8.2%，自2005年至2009年更是连续5年亏损，每年的亏损额均在10亿美元以上。

2008年沃尔沃轿车亏损14.65亿美元，2009年虽有好转但也亏损高达6.53亿美元。

《投资银行学》课程笔记第一章：导论一、投资银行概述1. 定义：投资银行是一种专业的金融服务机构，它主要在资本市场上为客户提供各种金融产品和服务，包括但不限于证券承销、并购咨询、资产管理、风险管理、市场研究等。

2. 功能：（1）融资功能：投资银行为企业、政府和其他金融机构提供融资服务，帮助它们通过发行股票、债券等证券来筹集资金。

（2）市场创造与流动性提供：投资银行通过参与证券的一级市场和二级市场，为市场提供流动性，促进证券交易的活跃。

（3）价值发现与定价：投资银行在证券发行和并购活动中，通过专业分析帮助发现资产的价值，并为其定价。

（4）风险管理：投资银行提供各种金融工具和服务，帮助客户管理和对冲市场风险。

3. 重要性：（1）资本市场引擎：投资银行是资本市场发展的引擎，它通过创新金融产品和提升服务质量，推动资本市场的繁荣。

（2）经济增长催化剂：投资银行通过为企业提供融资，促进技术创新和产业升级，从而加速经济增长。

（3）金融市场稳定器：投资银行在风险管理方面的作用有助于维护金融市场的稳定。

二、投资银行的发展历史和组织形式1. 发展历史：（1）早期阶段（19世纪末至20世纪初）：投资银行主要以证券承销和交易为主，业务相对单一。

（2）成长阶段（20世纪中期）：随着金融市场的发展，投资银行业务开始多元化，包括并购、资产管理等。

（3）全球化和金融创新阶段（20世纪末至21世纪初）：投资银行国际化发展，金融创新产品不断涌现，如衍生品、结构性产品等。

（4）金融危机与监管改革（2008年后）：金融危机暴露了投资银行的风险，随后全球范围内加强了金融监管。

2. 组织形式：（1）独立投资银行：专注于投资银行业务，如高盛、摩根士丹利等。

（2）全能银行：提供包括商业银行业务在内的全方位金融服务，如德意志银行、汇丰银行等。

（3）金融控股公司：通过控股多个子公司实现业务多元化，如摩根大通、花旗集团等。

三、投资银行的业务1. 证券发行与承销：（1）股票发行与承销：协助企业进行首次公开发行（IPO）和新股增发，包括尽职调查、估值、路演等。

2017南开大学经济学院导师马晓军个人经历论文发表状况介绍姓名：马晓军所在单位：金融学系毕业院校：南开大学职称：副教授研究方向：金融学(投资银行、公司并购、资本运营、金融契约、证券设计)招生专业：金融学个人简历：1988-1992南开大学国际经济系就读本科，获经济学学士学位1992-1995南开大学金融学系攻读硕士，获经济学硕士学位2000-2004南开大学金融学系攻读博士，获经济学博士学位1995-1998中信实业银行总行信贷部工作1998年至今南开大学金融学系任教2005—2006中加学者交流项目（CCSEP），赴加拿大萨省大学商学院作访问研究2009年5月-2009年11月，滨海新区综合发展研究院挂职，任院长助理主讲课程与研究生指导：投资银行学资本运营管理公司并购与战略重组投资管理融资租赁西方经济学国际金融当代货币金融学说专业英语科研课题：融资方式创新与融资效率金融契约与公司治理我国发展优先股的可行性研究主要著作：《投资银行学：理论与案例》，机械工业出版社，2011年2月出版。

《证券设计理论及融资工具创新问题研究》，南开大学211工程经济学系列丛书之一，中国财政经济出版社，2006年10月出版。

《投资银行学》，科学出版社，2008年3月出版。

《风险投资与风险资本市场》，南开大学出版社，2003年3月出版，作者：马君潞、马晓军、翟金林参编：《国际贸易实务与金融》，南开大学出版社1993年4月出版《金融期货与期权—理论与应用》，中国物价出版社1993年12月出版《外汇市场与外汇业务》，经济管理出版社，1994年5月出版合译：《货币银行经济学》，主译：蔡继民，台湾五南出版社主要论文：《1991年世界经济综述》，发表于《南开经济研究》1992年8月，第二作者《我国金融体制改革的目标取向—金融市场化》，第二作者，发表于《求索》1993年2月，并被《改革》摘引《选择性融资与发展中国家外部融资新格局》，独立撰写，发表于《江苏国际金融》1993年5月《商品互换以及与期货的比较》，独立撰写，发表于《国际金融研究》，1993年12月《八十年代后期西方证券市场监管的新发展》，独立撰写，发表于《江苏国际金融》1994年2月《论发达国家对发展中国家证券组合投资上升的原因及影响》，独立撰写，发表于南开大学《国际金融专题研究》第3号，1995年8月《信用衍生产品市场的发展及其展望》，独立撰写，发表于《国际金融研究》2000年第11期《开放经济下外汇占款管理的探讨》，独立撰写，发表于《南开经济研究》2000年第6期《天津投资银行的发展战略研究》，独立撰写，为天津市哲学社会科学研究规划重点资助项目《发展中国北方证券市场战略构思及理论研究》中的一篇论文《信用衍生产品与信用风险管理技术前瞻》，独立撰写，为教育部人文社会科学研究专项任务项目《交通银行国际规范化理论与实证研究》中的一篇论文《从本届诺贝尔经济学奖说起》，发表于《融通》第14期，2002年《银行间债券市场》，独立撰写，发表于《新广角》2003年第2期《投资信托产品的几个要点》，独立撰写，发表于《新广角》2003年第4期《我国企业债券市场的制约因素及对策探讨》，独立撰写，发表于《南开经济研究》2003年第3期《私人利益、代理关系和公司并购》，《南开经济研究》2004年第3期，第一届中国金融学年会论文。

投资银行学第三版课程设计一、课程背景近年来，全球经济发生了巨大的变化，新型金融业务也层出不穷。

投资银行作为金融业务的重要组成部分，具有非常重要的地位。

投资银行不仅是股票、债券和其它证券的顾问和承销商，而且还参与了全球各种规模和类型的并购交易、资产交易、债务重组和 IPO 等业务。

投资银行领域有着广泛的从业机会和广阔的发展前景，是金融学专业毕业生的主要就业选择之一。

本课程是针对金融学专业的一门专业课程，旨在介绍投资银行内部运作机制，包括证券承销、证券交易、资产管理、并购重组、债务融资等方面的基本知识和技能，以及这些方面的实践应用。

二、课程目标1.了解投资银行基本的内部运作机制和市场环境2.学习相关理论知识，掌握投资银行业务和实践应用能力3.培养分析问题、解决问题和决策的能力4.培养学生的团队协作、沟通和表达能力三、课程大纲第一章投资银行概述•投资银行的定义、历史和发展现状•投资银行分类及其业务范围•投资银行市场环境第二章证券承销•证券承销概述及分类•发行新股和债券的承销方案设计和实施•资金募集和资本结构管理第三章证券交易•股票市场和股票交易•债券市场和债券交易•衍生品市场和衍生品交易第四章资产管理•资产管理的行业概述•资产管理的运作机制•投资组合构建和管理第五章并购重组•并购重组的基本概念和特点•并购重组的分类及其适用场景•并购重组的主要阶段和步骤第六章债务融资•债务融资的基本概念和操作•债务融资的分类及适用场景•债务融资的各种安排第七章投资银行运作的实践案例•以实际案例为基础，探究投资银行的运作机制和实践应用四、课程评分•考试占总成绩的 60%•项目报告占总成绩的 20%•课堂参与占总成绩的 20%五、参考资料•Joshua Rosenbaum and Joshua Pearl，《投资银行学》(第三版)，机械工业出版社•Michael S. Pomerleano，《International Finance and Investment》(第三版)，Wiley•Gregory N. Gregoriou and Luc Paolo，《Private Equity and Hedge Funds》(第二版)，Academic Press。

马晓军投资银行学第三版课后题答案1、盈余公积是企业从（）中提取的公积金。

[单选题] *A.税后净利润(正确答案)B.营业利润C.利润总额D.税前利润2、会计期末，如果企业所持有的非专利技术的账面价值高于其可回收金额的，应按其差额计入（）。

[单选题] *A.其他业务成本B.资产减值损失(正确答案)C.无形资产D.营业外支出3、．（年浙江省第二次联考）会计人员的职业道德规范不包括（）[单选题] *A操守为重、不做假账(正确答案)B爱岗敬业、诚实守信C、廉洁自律、客观公正D坚持准则、提高技能4、下列项目中，应计入营业外收入的有（）。

[单选题] *A.处置交易性金融资产的收益B.固定资产盘盈C.接受捐赠(正确答案)D.无法收到的应收账款5、根据准则的规定，企业收到与日常活动无关的政府补助应当计入（）科目。

[单选题] *A.投资收益B.其他业务收入C.主营业务收入D.营业外收入(正确答案)6、以下不属于期间费用的是（）。

[单选题] *A.管理费用B.财务费用C.制造费用(正确答案)D.销售费用7、企业在使用固定过程中发生更新改造支出应计入（）。

[单选题] *A.长期待摊费用B. 固定资产清理C.营业外收入D. 在建工程(正确答案)8、委托加工应纳消费税产品（非金银首饰）收回后，如直接对外销售，其由受托方代扣代交的消费税，应计入（）。

[单选题] *A.生产成本B.应交税费——应交消费税C.委托加工物资(正确答案)D.主营业务成本9、长期借款分期计算和支付利息时，应通过（）科目核算。

[单选题] *A.应付利息(正确答案)B.其他应付款C.长期借款D.长期应付款10、下列项目中，不属于非流动负债的是（）[单选题] *A.长期借款B.应付债券C.专项应付款D.预收的货款(正确答案)11、企业溢价发行股票，实收款项超过股票面值的部分，应计入（）。

[单选题] *A.主营业务收入B.资本公积(正确答案)C.盈余公积D.财务费用12、．（年宁波二模考）下列关于会计主体的说法中，不正确的是（）[单选题] * A会计主体可以是独立法人，也可以是非法人B会计主体一定是法律主体(正确答案)C会计主体可以是一个企业，也可以是企业中的一个特定组成部分D会计主体有可能是单一企业，也可能是几个企业组成的企业集团13、企业生产经营期间发生的长期借款利息应计入（）科目。