092工商本——证券投资与管理复习思考题.doc

复习思考题:1. 概述发行市场的结构, 分析各市场主体具有何种作用？（一）证券的发行者证券的发行者是指通过发行有价证券而筹集资本的部门和企业。

他们是资本市场资金的需求者，同时是有价证券供给的来源，是发行市场的主体。

证券发行市场的发行者包括政府及其所属机构，银行等金融机构，股份公司和一般企业。

（二）证券投资者证券投资者即指有价证券的购买者。

他在证券市场上是资金的供给者和证券的需求者。

证券的投资者包括个人投资者和机构投资者两大类。

个人投资者包括国内和国外以个人身份购买有价证券的参加者；机构投资者包括各种企业、投资银行、证券公司、保险公司等金融机构及各种盈利和非盈利性的基金组织。

（三）证券承销商证券承销商是一种专门协助政府和工商企业销售新发行证券的商号。

它是证券发行单位和证券投资公众之间的中间人和中介机构，是发行市场的枢纽。

证券销业务可以有专门的机构来经营，如投资银行、证券公司。

也可以由商业银行、信托公司、保险公司等兼营。

2. 股票发行的目的有几类？具体阐述股份公司增资发行主要目的。

股票发行的目的（一）筹集资本组建公司（二）追加投资改善经营股份公司增资发行主要有以下目的：１、增加投资，扩大经营。

现有股份公司为了扩大经营范围和规模，提高公司的竞争能力而新建项目和购买先进设备时，需要发行新股票来筹措资金。

特别是公司在得不到银行贷款或不符合发行债券条件时，可以通过发行新股票来满足资金需要。

２、提高自有资本率，改善资本结构。

自有资本比率的高低是衡量和表明一个公司经营安全程度的重要标志。

尤其是在经济低速发展时期，由于经营利润下降，利息负担加重，如果自有资本比例低，就会削弱企业竞争能力，从而降低抵御经济危机和经营危机的能力，丧失财务上的弹性，导致危机连环的结局。

为了稳定进而提高企业的经营安全程度，提高经济效益，以增发股票的形式来提高自有资本比率是个行之有效的办法。

３、满足证券交易所的上市基准。

证券交易所对股票上市规定有各种标准，其中重要的一条是发行公司必须拥有一定规模的资本额，否则不准予上市。

《证券投资分析》思考题及参考答案第一章证券投资功能分析思考题及参考答案1、证券投资的功能是什么？答：（1）资金积聚功能：利用债券、股票等证券商品将闲散资金集聚成巨额的资本。

（2）资金配置功能：利用证券市场将资金吸引到朝阳行业和高效企业，将有限资金合理利用。

（3）资金均衡散布功能：利用证券市场的转变及利益的驱动，将资金配置符合不同时间长短的需求。

（4）证券市场筹资具有的特点：筹资本钱低，同时有利于降低筹资风险。

2、证券市场如何优化资源配置？答：（1）证券市场扩大我国投资主体的范围。

证券市场的引进将投资主体由政府一家拓展延伸至企业，家庭和个人。

投资者在自身利益的差遣之下，会选择购买最有效率和成长潜力的企业，推动社会经济以较快的速度发展，这种发展将推动资本积累加速和配置合理良好，从而纠正原来的资源配置，实现产业结构的调整。

（2）证券市场加速我国产业创新的步伐，证券市场投资者有较强的投资风险的能力，对高科技，高收益、高风险的企业的股票有必然的偏好，这为高科技企业注入了资金。

3、国际资本与国际游资的区别答：国际游资，是国际资本中的一部份，国际游资又可称国际投机资本，与国际投资资本一路组成国际资本，国际游资的特色是：游离于本国经济实体之外，承担高度风险，追求高额利润，主要在他国金融市场，作短时间投机的资本组合。

具体地说，国际游资与国际资本中的国际投资资本相较，在投资目的、投资对象、投资手腕具有很大的差距。

4、我国证券市场为何还不能全面放开？答：我国尚未具有全面对外开放证券市场的条件第一、我国证券市场立法不全，管理滞后。

第二、我国证券市场容量较小，利用外资有限。

第三、我国金融体系不尽完善，外汇制度还需改革。

5、将居民储蓄存款转移到证券市场中一般可采取哪些办法？答：（1）向居民发行债券，可转换债券。

（2）向居民发行股票。

（3）向居民发行封锁型基金，开放型基金。

（4）居民认购保险，尔后保险金入市。

6、国际游资对证券市场的利弊？答：国际游资的作用：（1）国际游资的操作策略为金融市场注入新的交易理念：即“全面出击，交叉进攻”。

证券投资学期末复习思考题一、名词解释股票普通股优先股债券政府债券国债金融债券公司债券基金证券投资基金契约型基金公司型基金封闭型基金开放型基金基金管理人基金托管人金融衍生工具期货远期期权掉期，私募投资基金证券市场一级市场二级市场私募发行公募发行市盈率发行费用初始信息披露持续性信息披露股票价格指数上证综合指数上证180指数道•琼斯股价指数《金融时报》股价指数日经股价指数恒生股价指数国民生产总值经济周期财政政策货币政策汇率政策先行指标同步指标滞后指标成长型产业周期型产业防御型产业朝阳产业夕阳产业产业生命周期二、简答题1简述有价证券的种类和特征。

2股票有哪几种主要类型?3简述普通股票的基本特征和主要种类。

4普通股股东享有哪些主要权利？5简述优先股股票的基本特征？6简述证券市场的基本功能。

7简述证券市场的监管模式和监管手段8简述MM定理的基本内容。

9金融衍生工具有哪些功能？10金融衍生工具可分为哪些类型？11简述债券种类12 什么是经济周期？13经济周期一般分几类的？14 行业竞争一般有几种类型？15 行业竞争对证券投资有何影响？16行业竞争格局对公司盈利有何影响？17 产业生命周期各阶段的主要特征有哪些？18 证券投资的产业投资要遵循哪些原则？19证券投资的风险有哪些？20证券投资组合的基本类型有哪些？三、论述题1．从基本面分析角度看，个人投资者购买公司股票最重要的前提是什么？2．为什么说宏观经济因素是影响证券市场价格波动最重要的因素？3举例说明政府产业政策对公司盈利及公司股价有何影响。

4．宏观经济波动、行业竞争格局与公司盈利三之间有何逻辑联系？5．宏观经济波动对公司盈利有何影响？6．财政政策的变动对证券市场价格有何影响？7．货币政策变动对证券市场价格有何影响？8．汇率政策的变动对证券市场价格有何影响？9．结合中国证券市场的实际，谈一谈在中国证券市场投资的特殊性10．试述存货周期对证券投资的影响？四、选择题（一）判断题1、收益的不确定性即为投资的风险，风险的大小与投资时间的长短成反比。

证券投资学复习思考题一、单项选择题1、证券投资分析的主要信息来源渠道不包括（A）A、到政府部门去实地了解情况B、到上市公司去实地了解情况C、道听途说的消息D、查历史资料2、证券投资分析的技术分析方法主要解决的问题是（C）A、购买何种证券B、购买证券的数量C、何时买卖证券D、构造何种类型的证券组合3、债券价格、到期收益率与息票利率之间存在以下的关系（B）A、息票利率小于到期收益率，债券价格高于票面价值B、息票利率小于到期收益率，债券价格小于票面价值C、息票利率大于到期收益率，债券价格小于票面价值D、息票利率等于到期收益率，债券价格不等于票面价值4、基本分析的理论基础是（C）A.博弈论B.市场的行为包含一切信息、价格沿趋势移动、历史会重复C.经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理D.任何金融资产的真实价值等于这项资产的所有者的预期现金流的现值5、“市场永远是对的”是哪一个投资分析流派的观点？（B）A.基本分析流派B.技术分析流派C.心理分析流派D.学术分析流派6、下面哪种分析不属于技术分析（D）A.切线理论B.波浪理论C.循环周期理论D.财务指标理论7、直接监督管理我国证券期货市场的政府部门是下列哪个部门，其主要负责制定证券期货市场的方针政策、发展规划，起草证券期货市场的有关法律、法规，制定证券期货市场的有关规章，依法对证券期货市场上的违法违规行为进行调查、处罚，对证券经营机构及证券市场进行监管事宜。

（B）A.中国人民银行B.中国证监会C.中国保监会D.中国期货业协会8、购买平价发行的每年付息一次的债券，其到期收益率和票面利率的关系（C）A．前者大于后者 B.后者大于前者 C.两者相等 D.两者无关9、债券的收益率曲线为“正向”，表明当债券期限增加时，收益率（B）A、下降B、增加C、不变D、无序10、下列关于封闭式基金的说法错误的是( D )A．封闭式基金的价格和股票的价格一样，可以分为发行价格和交易价格B．.确定基金价格最根本的依据是每基金单位资产净值及其变动情况C．封闭式基金的交易价格主要受到基金资产净值等因素的影响D．封闭式基金经常不断地按客户要求购回或者卖出基金单位。