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证券投资分析课程学习指南一、课程难点和学习方法指导证券投资分析课程是一门内容量大、知识点多、逻辑性很强的综合应用课程，其目标是培养学生的投资咨询和投资决策能力两大专业核心能力。
因证券投资本身是一项复杂的活动，涉及到大量的市场信息，并与整体经济形势以及投资者的心理预期等因素密切相关，而对影响证券价格的变化莫测的诸多因素，如何厘清主要因素和次要因素及其在不同时期起到的作用是投资分析的难点。
从学生的角度看，要学习好本门课程建议着重从以下两个方面着手：一是要形成每天关注国家经济形势与政策变化、行业发展动态的好习惯，具体来说应每天浏览阅读专业财经网站，并进行相应的思索研究，对总体经济走势和行业演变形成相对正确的判断；二是要加强投资实践训练，具体可以通过开通网上模拟实盘投资操作，通过反复的研究和投资操作，逐步领悟、掌握证券市场变化的规律。
二、课程资源库使用指导《证券投资分析》课程资源丰富，主要用基本资源和拓展资源两类。
基本资源包含教学录像、教学课件、教学案例、作业与试卷、媒体素材等，拓展资源主要是从业资格模拟考试题测试和张志林老师的微博链接。
在学习过程中，应以基本资源为主，拓展资源为辅。
首先，以教学录像、教学课件、教学案例、作业与试卷作为学习的主要内容。
在学习时，第一步可以利用教学录像跟着实战经验丰富的教师一起学习课程内容，配合教学课件同步使用；第二步可以查看教学案例，利用学到的知识去分析案例，融会贯通，提高自身分析问题、解决问题的能力；第三步利用作业和试卷对所学知识进行巩固。
其次，可以查看相关的媒体素材，比如一些经典的K线分析图例、专家讲座视频、大盘解析视频等，扩大自己的知识面，提高证券投资分析能力。
最后，在学习完整门课程后，可以利用拓展资源进行从业资格模拟考试，也可以通过微博和张志林老师进行投资方面的交流。
第二章证券投资工具
一．本章重点与难点
重点：股票
难点：金融衍生工具
二．本章提要
1.股票
2.债券
3. 证券投资基金
4. 金融衍生工具
三．教学目标
通过本章的教学，使学生了解证券投资的基本要素，掌握证券投资主要金融工具的基本特点与不同金融工具、金融衍生工具运行的原理。
四.学习任务
学习目的与要求：
掌握股票、债券、证券投资基金、金融衍生工具的基本特点；了解我国现行的证券类型。
考核目标与具体要求
课堂教学与实践教学相结合。
学期期末采用标准化开卷考试。
识记：股票
领会：不同金融工具、金融衍生工具运行的原理。
五.知识结构图
证券投资工具
股票
债券
证券投资基金
金融衍生工具
普通股票和优先股票
记名股票和不记名股票
有面额股票和无面额股
开放式基金和封闭式基金
公司型投资基金和契约型投资基金
成长型投资基金、收入型投资基金和平衡型投资基金
股票基金、债券基金、货币市场基金、期货基金、期权
基金、指数基金、认股权证基金和混合型基金。
第十一章盘面的解读与研判
一．本章重点与难点
重点：行情图的解读与分析；盘面的观察与操作
难点：盘面操作的技巧。
二．本章提要
1.行情图的解读与分析；
2.盘面的观察与操作；
3.盘面操作的技巧。
三．教学目标
了解行情图的解读与分析，掌握盘面的观察与操作，了解盘面操作的技巧。
四.学习任务
学习目的与要求：
掌握行情图的解读与分析，学会观看大盘分时图、个股分时图；观察分时图的走势和变化；大盘技术图形走势和变化；个股技术图形的走势和变化；盘面的观察与操作。
考核目标与具体要求：
满分100分，开卷考试。
考试题型包括单项选择题、判断题、简答题、计算题和论述题。
识记：成交量
领会：情图的解读与分析，盘面操作的技巧。
五.知识结构图。
证券投资与管理自学指导
徐爱田
【期刊名称】《四川自考：综合版》
【年(卷),期】2002(000)012
【总页数】2页(P35-36)
【作者】徐爱田
【作者单位】无
【正文语种】中文
【中图分类】F820.59
【相关文献】
1.论证券投资基金中基金管理人与基金托管人之间的法律关系——以我国《证券投资基金法》为视角 [J], 胡伟
2.《财务管理学》自学指导与学习重点 [J], 刘芳;刘海潇
3.中国证监会就修改《证券投资基金销售管理办法》相关条款公开征求意见并发布《关于基金从业人员投资证券投资基金有关事项的规定》 [J], ;
4.《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》第四十六条证券公司开展境外证券投资定向资产管理业务的适用意见——证券期货法律适用意见第6号 [J], ;
5.《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》第四十六条证券公司开展境外证券投资定向资产管理业务的适用意见——证券期货法律适用意见第6号 [J], 无
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证券投资初学者的指导近年来，随着国民经济的发展和金融市场的逐渐开放，越来越多的人开始关注证券投资和股票市场。
然而，作为一名证券投资初学者，如何正确地进行证券投资，如何把握市场变化，成为了摆在许多人面前的难题。
因此，在本文中将为证券投资初学者提供一些指导和建议。
一、认清自己的风险承受能力在进行证券投资之前，首先需要认清自己的风险承受能力。
即便是同样的投资行为，对不同的人来说，其风险承受能力也是不同的。
因此，在进行证券投资之前，一定要先衡量自己能够承受的风险程度，以此为依据制定出相应的投资计划。
此外，初学者要明确，证券投资具有较高的风险性，每一次的投资都需要承担一定的风险。
二、学习基本的投资知识在进行证券投资之前，初学者一定要先学习基本的投资知识，尤其是证券交易和股票市场的相关知识。
如了解证券的种类，认识重要财务指标、研究公司的经营情况和市场趋势等等。
另外，初学者还可以通过网络、书籍、研究报告等多种渠道获取投资知识，以便更好地为自己的投资做出正确的判断。
三、制定科学严谨的投资计划在学习了基本的投资知识以后，初学者还需要制定一个科学严谨的投资计划，以便在实践中更好地实现投资目标。
其中，投资计划需要具有合理的投资时间、资金规划和风险控制等要素。
特别是资金规划，一定要根据自身实际情况和风险承受能力制定，并在实践中加以考虑和实施。
四、避免盲目跟随潮流在股票市场中，盲目跟随潮流是一种很危险的投资行为。
虽然一时可能会获利，但时间长了，一定会出现亏损的情况。
初学者要明确，每个人的投资风格和投资偏好都不同，而盲目跟随别人的投资行为，往往会忽视自身的实际情况和特点，从而导致损失。
五、看清短期与长期投资的不同在进行证券投资之前，初学者还需要了解短期和长期投资的不同之处。
短期投资往往依赖于市场的波动和波段的变化，往往会导致短线操作和情绪化交易。
而长期投资则更多的关注于公司的基本面和经营情况，注重公司的利润和收益趋势。
因此，在进行投资的过程中，初学者需要根据自身的情况和目标选择短期或长期投资，并且进行全面的分析和策略的制定。
第十五章证券定价理论
一．本章重点与难点
重点：资本资产定价模型；单因素模型和多因素模型；套利定价理论
难点：有效市场理论；行为金融理论
二．本章提要
资本资产定价模型；
单因素模型和多因素模型；
套利定价理论；
有效市场理论；
行为金融理论。
三．教学目标
了解掌握影响证券价格的主要因素。
掌握证券内在价值测算方法等。
四.学习任务
学习目的与要求：
掌握资本市场线方程及其解释；熟悉市场模型的含义；掌握β系数的计算；掌握证券市场线方程及其解释；掌握证券特征线方程和应用。
考核目标与具体要求
满分100分，开卷考试。
考试题型包括单项选择题、判断题、简答题、计算题和论述题。
识记：套利定价理论
领会：套利定价理论、有效市场理论；充分理解行为金融理论对证券投资的引领作用。
五.知识结构图
有效市场理论及其推论
有效市场的类型
行为金融学的概念及其发展行为金融学的理论
行为金融学的应用。
证券投资入门指南从零开始学习证券投资证券投资入门指南：从零开始学习证券投资证券投资是投资者通过购买股票、债券、基金等证券品种来获取收益的一种投资方式。
对于初学者来说，了解证券投资的基本知识和入门技巧是非常必要的。
本文将为你提供一份证券投资的入门指南，帮助你从零开始学习证券投资，并在投资过程中获得更好的收益。
一、了解证券市场1.1 证券市场的定义和功能证券市场是进行证券买卖的场所，包括股票交易所、债券市场和基金市场等。
它的主要功能是提供资金融通和风险分散，为投资者提供一个公平、公开、透明的交易环境。
1.2 证券市场的参与者了解证券市场的参与者是理解市场运作的关键。
主要参与者包括投资者、发行公司、证券交易所、交易所会员等。
其中，投资者是市场的主体，他们通过交易证券来实现投资目标。
1.3 证券市场的指数与风险证券市场的指数是衡量市场整体表现的重要指标，比如股票市场的上证指数和深证成指。
在投资过程中，了解并分析市场的指数变动可以帮助投资者判断市场走势和降低风险。
二、学习基本的投资知识2.1 股票投资基础知识股票是指用以表示持有公司资产份额的证券，投资者购买股票即成为公司的股东。
学习股票的基本知识包括了解股票的分类、股票交易流程、股票价格的形成等。
2.2 债券投资基础知识债券是指公司或政府发行的债务凭证，债券投资是指投资者购买债券并获得债券利息收益的投资行为。
了解债券的种类、评级、到期收益率等是进行债券投资的基本要素。
2.3 基金投资基础知识基金是由基金公司托管并由专业基金经理管理的一种投资工具，投资者购买基金即购买基金公司管理的资产组合。
学习基金的分类、净值计算、基金费用等有助于理解基金投资的基本原理。
三、制定投资策略3.1 投资目标的确定在进行证券投资之前，你需要确立自己的投资目标。
是为了长期增值、追求稳定收益还是进行短期交易？根据不同的目标选择适合的投资策略。
3.2 风险与收益的把握投资是与风险相伴随的，投资者需要在追求收益的同时也要注意风险的控制。
自考“证券投资与管理”课程介绍
《证券投资与办理》是全国高等教育自学考试金融专业（专科）的专业课。
其研究对象主要是证券投资的基本理论知识、基本业务知识与技能和基本制度规定。
既研究股票、债券、基金等证券市场活动的一般规律以及现代金融和证券运行的一般形式规范、原则、操作程序，又着力研究社会主义市场经济条件下证券投资和办理运行的特殊规律、原则和形式规范。
其内容既具有宏不雅性、综合性、战略性，又具有微不雅性、个别性、策略性、适用性的特点。
故本课程既是金融学的具体和深化，又是证券投本钱身运动规律和运行规律、规则、经营方法的概括与升华。
本课程主要包罗如下内容：第一，证券与证券市场，具体包罗股票、债券、投资基金等证券投资工具；第二，证券机构及其业务，包罗证券发行、交易；第三，证券投资分析方法和风险办理，包罗证券投资的基本分析法和技术分析法，风险办理的一些理论；第四，证券市场的监管。
设置《证券投资与办理》课程的必要性在于：（1）在现代市场经济中，到处都存在着证券投资现象，时时都会遇到金融问题，证券投资是金融活动的中枢系统。
（2）证券投资理论是经济理论体系的重要组成部分，每一个经济工作者，特别是金融理论工作者都必需掌握它；（3）金融和证券市场政策是国家重要的宏不雅调控政策之一，学好本课程有利于正确地制定和很好地理解与贯彻国家的经济政策。
学习《证券投资与办理》课程的主要目的是认识证券市场在国民经济中的地位和作用，加深理解金融证券工作对经济办理的影响；弄清证券投资和办理的基本范畴；掌握投资的基本理论；熟悉证券投资的基本业务知识和技能。
证券行业投资者教育指南投资是一项需要谨慎和专业知识的活动，特别是在证券行业。
在这个领域，初学者和未经过良好教育的投资者可能会面临很多风险和困惑。
因此，为了帮助投资者更好地理解和应对这些挑战，本指南将介绍证券行业的基本概念、投资技巧和风险管理方法。
I. 了解证券行业的基本概念1. 证券的定义和种类证券是指可以用来证明权益或债务的金融工具，如股票、债券、基金等。
投资者应该了解不同类型证券的特点和风险。
2. 股票市场与债券市场介绍股票市场和债券市场的功能、运作机制和参与者，以及投资者在其中的角色和权益。
II. 提升投资技巧和知识1. 基本分析和技术分析解释基本分析和技术分析的概念和方法，帮助投资者了解如何评估公司的基本面和趋势，以作出明智的投资决策。
2. 风险与回报讨论投资中的风险与回报之间的关系，教授投资者如何平衡投资组合，降低风险并获得可持续的回报。
3. 投资策略介绍不同的投资策略，如价值投资、成长投资和指数投资，并探讨它们的优缺点和适用条件。
4. 投资心理学分析投资过程中的心理陷阱和偏见，提供有效的心理管理方法，以避免情绪主导的投资决策。
III. 风险管理和监管1. 风险管理的基本原则强调风险管理在投资中的重要性，解释如何制定和执行风险管理策略，以减少投资风险。
2. 投资者保护和监管机构介绍监管机构如证券监管委员会、交易所和自律组织的角色和职责，以及投资者可以获得的保护措施。
IV. 经验共享和案例分析1. 投资者故事和成功案例分享一些成功的投资者故事和案例，以激励新投资者并提供实际操作经验。
2. 风险案例和教训分析一些投资风险案例和失败教训，帮助投资者了解并避免类似的错误。
通过本指南，投资者可以更加全面地了解证券行业的基本知识和实操技巧，更好地应对投资挑战和风险。
然而，需要提醒投资者的是，学习投资知识只是第一步，实践和经验的积累同样重要。
投资者应始终保持谨慎和冷静的态度，并不断学习和适应市场变化，以提高投资技能和取得成功。
第三章证券市场
一．本章重点与难点
重点：证券市场的定义、地位和功能。
难点：证券价格与价格指数。
二．本章提要
1.证券市场概述；
2.证券市场的地位和功能；
3.证券市场的特征和结构；
4.证券市场监管；
5.证券价格指数。
三．教学目标
本章主要阐述证券市场的涵义、功能及特点，证券市场监管、证券价格指数。
四.学习任务
学习目的与要求：
了解证券市场的概念和功能；掌握证券市场监管及其模式。
考核目标与具体要求
课堂教学与实践教学相结合。
学期期末采用标准化开卷考试。
识记：证券市场
领会：证券市场运行机制、市场功能和证券市场监管。
五.知识结构图
金融市场体系示意图。
《证券投资学》课程学习指导资料第一部分课程学习目的及总体要求一、课程的学习目的《证券投资学》是一门理论与实践并重的课程，也是一门应用性较强的课程。
本课程的教学目标是使学生在原有的经济理论基础和经济意识上，进一步扩充在后续课程的学习和今后实际工作中必须具备的投资意识、投资手段中的基本理论和基本方法，使学生初步掌握股票、债券、基金等的概念和证券投资功能、证券投资的基本面分析、证券投资的技术分析、证券投资收益与风险的确定原理、投资决策基础、投资组合资产的选择、其他投资价格及风险分析等，培养学生具有初步的投资意识和缜密的投资分析能力，提高学生综合运用所学知识分析和解决实际问题的能力以及自学能力，使学生具有较高的学习专业理论的素质，并且通过这一门课程的学习可以将理论与实践相结合，在证券市场上有所作为。
二、课程的总体要求学习本课程后学生应了解证券投资分析中的有关专业词汇的基本概念和利用一些经济方法来解决投资的基本问题，提高综合运用所学知识解决实际问题的能力。
熟悉利用所学投资理论中分析研究问题的方法，掌握股票、债券、衍生证券、基金等的定价原理，了解证券投资理论框架体系和最新发展，会利用财务指标进行上市公司的财务状况的分析。
认识到投资是当今相当普遍的经济行为，会利用所学知识来分析和解决当前的一些经济问题和经济现象，掌握证券投资的基本理论，以及处理实际现象的基本思路和基本方法，具有运用证券投资的基本分析和技术分析方法解决实际问题的能力。
本门课程的内容主要可以分为四个板块，第一个板块包括了首尾两章，在这两章中分别将介绍证券投资的概论和证券投资理论的最新发展。
通过这个板块的学习，希望能够帮助学生构建证券投资理论的框架体系。
在第二个板块中将向学生介绍各种有价证券的定价原理，使学生能对股票、债券、基金以及简单的金融衍生产品做出定量的分析。
第三板块是介绍影响证券价格的各类实际因素，在这一部分的课程中，我们会在宏观经济因素，行业因素，企业因素在这三个维度进行下分析。
证券行业指导书证券交易和投资分析的专业指南证券行业指导书：证券交易和投资分析的专业指南I. 介绍证券行业是金融领域中一个重要的组成部分，它直接关系到个人和机构在股票、债券等金融产品上的投资和交易活动。
本指导书旨在为从事证券交易和投资分析的专业人士提供指南，帮助他们在这个日益竞争激烈的市场中取得更好的业绩。
II. 证券交易证券交易是指投资者通过证券交易所或其他交易平台买卖股票、债券、期货和衍生产品等金融工具的过程。
以下是证券交易的一些关键要点：1. 注册证券经纪人：在进行证券交易之前，投资者需要注册成为一名证券经纪人。
注册证券经纪人需要通过相关考试，并符合监管机构的资格要求。
2. 了解交易规则：投资者应该深入了解交易所和其他交易平台的交易规则，包括交易时间、交易费用、订单类型和交易机制等。
3. 技术分析和基本分析：投资者在进行证券交易之前，可以采用技术分析和基本分析的方法来评估证券的未来表现。
技术分析主要依靠图表和指标数据，而基本分析则从公司的财务状况和宏观经济数据入手。
4. 风险管理：投资者在进行证券交易时应充分考虑风险管理，包括分散投资、设定止损点和合理的仓位控制等，以最大限度地降低投资风险。
III. 投资分析投资分析是指通过研究和分析公司财务状况、行业发展趋势和宏观经济环境等因素，来评估证券投资的价值和潜在风险。
以下是投资分析的一些关键要点：1. 财务分析：财务分析是评估一个公司财务状况的重要工具。
投资者可以通过分析财务报表、评估公司的盈利能力、偿债能力和成长潜力等指标来确定投资价值。
2. 行业研究：了解所投资行业的发展趋势和竞争力对于投资分析至关重要。
投资者应该关注行业的增长潜力、市场份额、竞争对手和政府政策等因素。
3. 宏观经济分析：宏观经济因素对于证券市场的表现具有重要影响。
投资者应该关注国家和全球经济状况、通货膨胀率、利率和政策变化等因素。
4. 风险评估：投资分析需要对投资风险进行全面评估。
证券从业复习指南一、引言作为证券从业人员，掌握相关知识和技能是至关重要的。
本文将为大家提供一份全面的证券从业复习指南，帮助大家系统地进行复习和梳理相关知识点。
以下将按照证券市场基本知识、证券法律法规、证券交易与投资分析、证券发行与承销以及证券市场风险管理等方面进行介绍和概述。
二、证券市场基本知识1. 证券市场概述证券市场的定义、种类和功能。
2. 证券市场监管机构中国证券监督管理委员会（简称中国证监会）及其职责、组织架构和监管方式。
3. 证券交易所上海证券交易所、深圳证券交易所和香港交易所的基本特点和业务范围。
三、证券法律法规1. 证券法律法规体系证券法、公司法、刑法等相关法律法规对证券市场的约束和规范。
2. 证券从业人员规范《证券从业人员行为规范》等对从业人员从业行为和职责的要求。
四、证券交易与投资分析1. 证券交易方式市价交易、限价交易和竞价交易等不同的证券交易方式。
2. 证券投资基本理论有效市场假说、投资组合理论等对证券投资和风险控制的基本原理。
3. 技术分析和基本面分析技术分析和基本面分析在证券投资决策中的应用。
五、证券发行与承销1. 证券发行方式公开发行和非公开发行等不同的证券发行方式和程序。
2. 承销机构与承销协议承销机构的角色和职责以及承销协议的内容和要求。
六、证券市场风险管理1. 市场风险管理市场风险定义、度量和管理方法。
2. 信用风险管理信用风险定义、度量和管理方法。
3. 操作风险管理操作风险定义、度量和管理方法。
七、总结本文通过系统地介绍了证券市场基本知识、证券法律法规、证券交易与投资分析、证券发行与承销以及证券市场风险管理等方面的内容。
相信通过对本指南的复习，证券从业人员可以全面准确地掌握相关知识和技能，为自己的工作提供坚实的基础。
请注意：本文仅为概述性内容，深入了解和系统学习还需参考相关教材和法规文件。
希望本指南对大家的复习提供一定的帮助。
祝愿大家在证券从业考试中取得优异的成绩！。
第八章技术分析的主要理论
一．本章重点与难点
重点：K线法、切线法和形态法以及技术指标法。
难点：道氏理论与波浪理论的形成和原理。
二．本章提要
1.K线理论；
2.切线理论；
3.形态理论；
4.道氏理论与波浪理论。
三．教学目标
本章系统讲述证券投资技术分析的基本理论、方法和若干主要技术指标。
四.学习任务
学习目的与要求：
了解技术分析的涵义与目的；熟悉技术分析的假设和要素；熟悉道氏理论的主要内容和对趋势的判断。
了解股价图形的种类和K线的应用；熟悉股价趋势分析的方法；熟悉股价形态分析的方法。
要求学生学会运用K线图形分析、切线分析、形态分析等图形分析法，分析股价变动趋势。
考核目标与具体要求
满分100分，开卷考试。
考试题型包括单项选择题、判断题、简答题、计算题和论述题。
识记：趋势
领会：技术分析的假设和要素；K线图形分析、切线分析、形态分析等图形分析法。
五.知识结构图。
证券投资指南随着经济的发展和金融市场的成熟，越来越多的人开始关注证券投资。
证券投资是一种重要的投资方式，可以帮助人们实现财务增长和财务自由。
然而，对于初次接触证券投资的人来说，投资市场复杂而又充满风险。
因此，本文将为您提供一份证券投资的指南，帮助您了解证券投资的基本知识和技巧，从而更好地进行投资。
一、了解证券市场在进行证券投资之前，首先需要了解证券市场的基本知识。
证券市场包括股票市场和债券市场。
股票市场是指买卖股票的场所，而债券市场则是买卖债券的场所。
股票代表着一家公司的所有权，而债券则是借款人向债权人发行的债务凭证。
根据不同的投资目标和风险承受能力，您可以选择在股票市场或债券市场进行投资。
二、明确投资目标在进行证券投资之前，您需要明确自己的投资目标。
是为了实现财务自由，还是为了追求资本增值？不同的投资目标会对投资策略和投资产品的选择产生重要影响。
当您明确投资目标后，可以根据目标来选择适合的投资产品，制定相应的投资策略。
三、风险评估和分散投资投资证券市场存在风险，而风险与收益是相互关联的。
通常来说，高风险意味着高收益，低风险则对应低收益。
因此，您需要对自己的风险承受能力进行评估，并制定相应的风险控制策略。
同时，通过分散投资可以降低投资风险。
分散投资是指将投资资金分散投资于不同的证券品种和领域，避免因某一投资品种或领域的表现不佳而导致整体投资收益受损。
四、选择适合的投资产品选择适合的投资产品是投资成功的关键之一。
在证券市场中，有许多不同的投资产品供投资者选择，包括股票、债券、基金等。
股票是证券市场中最常见的投资产品，您可以通过购买股票获得公司的所有权，并从公司的盈利中获得分红或卖出股票获取差价收益。
债券是一种借贷形式的投资产品，您可以按照一定的利率从债券持有人那里获得利息收益。
基金是一种集合投资的方式，通过购买基金份额可以间接拥有多个证券品种的投资。
五、制定合理的投资策略制定合理的投资策略是保证投资成功的关键。
证券投资与管理-学习指南一、填空题1．现值的一般计算公式为：（）。
2．证券监管体制三种基本类型包括：（）、（）和（）。
3．股票发行价格的确定方法主要包括（）、（）、（）和（）。
4．主要的两种市场趋势指标包括（）和（）。
5．金融衍生工具根据产品形态，可以分为：（）、（）、（）、（）四大类6．单因素投资基金业绩评价模型主要包括：（）、（）和（）。
7．证券市场监管的主要理论包括（）和（）。
二、名词解释1．系统性风险2．威廉指标WMS％3．趋势线4．债券5．套利6．卖空7．优先股8．期权三、问答题1. 简述契约型基金和公司型基金的异同。
2. 简述宏观经济政策调整如何对证券市场产生影响。
3. 简述影响会计数据质量的主要因素。
4．简述证券市场的基本功能和证券上市的一般程序。
四、计算题1．某面值1000元的5年期债券的票面利率为8％，1996年1月1日发行，1998年1月1日买入，假定当时此债券的必要收益率为6％，计算其买卖的均衡价格。
2．某人投资四只股票，组成一证券组合，经多方分析他认为四只股票的收益率分别是25％、10％、30％、18％，假设他的投资比重分别为40％、10％、30％、20％，试求该投资者的预期收益率。
3．一位退休工人获得一笔每期1000元的3年期年金，每年都以9％的年利率进行再投资，在第三年末，这笔年金将价值多少？五、应用分析题1．画图分析理性投资者最佳资产组合的确定。
2. 画图分析形态理论中任意两种反转突破形态。
参考答案一、填空题1．P0＝pn/（1＋r）n2．集中型、自律型、中间型3．市盈率法、净资产倍率法、竞价确定法、贴现现金流量法4．MA、MACD５．远期、期货、期权、掉期６．夏普指数评估模型、特雷纳评估模型、詹森指数评估模型７．公共利益理论、利益集团理论二、名词解释1．系统风险与市场的整体运动相关联。
通常表现为某个领域、某个金融市场或某个行业部门的整体变化。
它涉及面广，往往使整个一类或一组证券产生价格波动。
此类风险因其来源于宏观因素变化对市场整体影响，亦称宏观风险。
前面提到的市场风险、贬值风险、利率风险、汇率风险和政治风险属于此类。
2．Larry Williams1973年首创威廉指标。
（计算公式略）。
式中C是当天的收盘价；Hn和Ln是最近n日之内（包括当天）出现的最高价和最低价；n是威廉指标参数。
WMS％表示的是市场处于超买还是超卖状态。
WMS％的参数是选择时间区间的长度。
WMS％指标表示当天的收盘价在过去的某个时间区间内的全部价格变动范围内所处的相对位置。
如果WMS％的值较大，则说明当天的价格处在较高的位置，要提防回落；如果WMS％值较小，说明价格处在相对较低位置。
3．趋势线是描述价格的趋势的直线，由趋势线的方向可以明确地看出价格地趋势。
在上升趋势中，将两个低点连成一条直线就得到上升趋势线，在下降趋势中，将两个高点连成一条直线，就得到下降趋势线上升趋势线起支撑作用，是支撑线地一种；下降趋势线起压力作用，是压力线的一种。
4．债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹措资金而向债券投资者出具的并且承诺按一定利率定期支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证5．套利行为是现代有效率市场形成的一个决定因素，所谓套利行为是指利用同一实物资产或证券的不同价格来赚取无风险利润的行为。
在高度竞争流动性很强的市场体系中，这种套利机会一经发现，就会立刻引起市场反应，机会稍纵即逝，也正是这种套利机会推动着有效率市场的形成。
6．卖空当投资者预测到某种资产价格将会下跌，他可能到证券商那里借这种股票，按现行的行市售出，等以后再以低价购回，从中赚取价差，这种投资策略叫卖空。
7．优先股股票是指由股份有限公司发行的在分配公司收益和剩余资产方面比普通股股票具有优先权的股票优先股的特征：•约定股息率•优先分派股息和清偿剩余资产•表决权收到一定限制•股票可由公司赎回方便公司增发新股票融资，避免公司经营决策权分散８．期权：是买方向卖方支付一定数量的金额后拥有的在未来一段时间内或未来某一特定日期以事先规定好的价格向卖方购买或出售一定数量的特定标的物的权利。
三、问答题1. 公司型基金和契约型基金的比较二者的法律依据不同：•公司型基金根据国家的公司法成立，因此基金公司具有企业法人资格。
•契约型基金根据国家的信托法组建，基金本身不具有法人资格二者依据的章程契约不同：•公司型基金经营信托财产凭借公司章程。
委托管理契约和托管契约等文件•契约型基金凭借信托契约来经营信托财产二者的基金发起凭证不同：•公司型基金公司的信托财产是通过发行普通股票筹集起来的，既是所有权凭证，又是信托关系•契约型投资基金信托财产是通过发行受益凭证筹集起来的，是一种信托关系投资者的地位不同：•公司型基金的投资者即是股东•契约型基金的投资者是信托基金的当事人二者的融资渠道不同：•公司型基金具有法人资格，可向银行贷款•契约型基金不具备法人资格二者的基金具体运作不同：•公司型基金在发行上有优势二者的共性：四个方面的当事人（基金组织四要素）•基金受益人或基金投资人•基金管理人即基金管理公司•基金托管人•基金代理人即承销公司2．简述宏观经济政策调整如何对证券市场产生影响。
货币政策的调整会直接、迅速的影响证券市场–中央银行货币政策主要手段•调整法定存款准备金率；再贴现政策；公开市场业务–中央银行实施货币政策对证券市场影响•增加货币供应量，一方面证券市场的资金增多，另一方面通货膨胀也使人们为了保值而购买证券，从而推动证券价格上扬•利率的调整通过决定证券投资的机会成本和影响上市公司的业绩来影响证券市场价格。
当提高利率使，证券投资的机会成本提高，同时，上市公司的营运成本提高，业绩下降，从而证券市场价格下跌•中央银行在公开市场买进证券时，对证券的有效需求增加，促进证券价格上涨•由于货币政策以货币市场为媒介，通过利率等手段来调解货币需求，因此对证市场的影响直接而迅速财政政策的调整对证券市场具有持久的但较为缓慢的影响–财政政策的主要手段•改变政府购买水平；改变政府转移支付水平；改变税率–财政政策对证券市场的影响•实行扩张性财政政策，增加财政支出，减少财政收入，可增加总需求，使公司业绩上升，经营风险下降，居民收入增加，从而使证券市场价格上涨•扩大政府购买水平，以乘数方式促进经济发展•改变政府转移支付水平主要从结构上改变社会购买力状况，提高政府转移支付水平，如增加社会福利费用间接的促进公司利润的增长，有助于证券价格上扬；中央政府和地方政府转移支付水平•公司税直接影响公司的净利润，个人所得税影响证券供求汇率政策的调整从结构上影响证券市场价格–汇率的高低影响资本的国际流动，影响本国的进出口贸易–汇率上升，本币贬值，本国产品竞争力增强，出口型企业将受益，此类公司的证券价格将会上扬–汇率上升，本币贬值，将导致资本流出本国，本国的证券市场需求减少，价格下跌–汇率政策调整一方面引起本国证券市场和外国证券市场的相对变化，另一方面引起本国证券市场内出口型企业和进口型企业上市证券3. 影响会计数据质量的因素–会计准则•会计准则在限制经理层对会计数据进行不当处理的同时也不可避免的减少了会计数据所代表的信息量–预测的偏差•在权责发生制下，企业的收入和费用的确认含有主观成份。
如预测应收帐款的回收概率。
–经理人员通过影响会计数据来达到自己地目的•在坏帐准备提取的方法和比例上•在存货的记价上•在固定资产折旧的方法上•经理人员对会计数据的影响动机•维护经理阶层的个人利益在以利润实现为业绩考核指标的情况下，企业的高层管理人员有可能通过更改会计政策和帐项调整的方法来操纵利润，以达到自己获得高额分红或保住职位的目的满足在资本市场上的筹资的条件对于上市公司而言，配股是一条重要的筹资渠道。
高层管理人员都有将更多资源置于自己控制下的内在冲动，因而倾向于高比例和高股价的配股现行制度规定，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于10％。
满足借款条款规定的需要企业在向债权人借款时常常被迫接受一些限制性的债务条款。
4．简述证券市场的基本功能和证券上市的一般程序。
–证券市场提供风险管理的方法–证券市场有利于证券价格的统一和定价的合理–证券市场是资源合理配置的有效场所–证券市场是筹集资金的重要渠道–证券市场是一国中央银行宏观调控的场所股票上市的一般程序•上市公司申请•证交所上市委员会审批•订立上市协议•股东名称送证交所或登记公司备案•上市公告书披露•挂牌交易四、计算题1．P＝1000(1＋0.08)5/(1+0.06)3=1233.672．E(r p)=25％*40％+10％10％+30％30％+18％20％=0.1+0.01+0.09+ 0.036=0.236=23.6%3. 1000*(1+0.09)2+1000*(1+0.09)+1000=3278.10五、应用分析题1．画图分析理性投资者最佳资产组合的确定–•金融市场无差异曲线表示在一定的风险和收益水平下，资金供应者对不同资产组合的满足程度是无差别的，即同等效用水平曲线。
–不同水平的曲线代表着效用的大小，水平越高，效用越大–曲线的凸向反映资金供应者对风险的态度，由于X轴是风险变量，Y轴是预期收益变量，曲线右凸反映风险厌恶偏好，风险厌恶者要求风险收益成正比，曲线越陡，风险增加对收益补偿要求越高，对风险的厌恶越强烈；曲线斜度越小，风险厌恶程度越弱。
风险中性的无差异曲线为直线，风险偏好的无差异曲线为左凸曲线–资产组合的有效率边界•资产组合理论中假设资产互不相关，三个以上风险资产进行组合时，各种不同风险与收益水平的资产组合分布在一个双曲线区间•伞型边缘上的资产组合都是在同等收益水平上风险最小的资产组合，伞形边缘被称为最小方差资产组合的集合。
伞线端点处的资产组合是所有最小方差资产组合集合中方差最小的一个，被称为最小方差资产组合（MVP）。
这一端点讲伞形区间分为上下两部分，上部分边缘上的各种资产组合不仅满足同等收益水平风险最小的条件，还满足同等风险水平上收益最高的条件，是理性投资者的理想选择。
伞形区间上半部分边缘被称为资产组合的有效率边界。
–效用最大化•把两图叠加，两者的切点F是能够给投资者带来最大效用的有效率资产组合－最佳资产组合。
2．画图分析形态理论中任意两种反转突破形态。
•双重顶和双重底是市场上为人熟知的M头和W底，在实际中出现的非常频繁。
•双重顶底一共出现两个顶和底，也就两个相同高度的高点和低点价格在上升趋势过程中，在A点建立了新高点。
这是第一个高点，之后进行了正常的回落。
受上升趋势线的支持，这次回落将在B点附近停止，然后是继续上升，但是力量不够，上升高度不足，在C点遇到压力，价格向下。
形成A和C两个顶的双重顶。
M头形成后有两种可能前途：第一是未突破B点的支撑位置，价格在ABC三点形成的狭窄范围内上下波动，第二是突破B点的支撑位置，继续向下，过B做平行于A、C连线的平行线，得到颈线。
