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产融2025：共生共赢，从容应变目录33产业金融方兴未艾52715产业金融的未来：四大趋势科技化：科技是产融升级的加速器资本化：资本将成为连接产融的纽带垂直化：垂直经营将塑造产融错位竞争能力生态化：构建生态是产融的主旋律16202326产业金融的新逻辑11结语324导言产业金融面临变局29过去20年，我国经济快速增长，投融资需求旺盛，金融业得以蓬勃发展。
然而，高速扩张的同时，不仅实体经济的杠杆率迅速攀升，金融业也有“脱实向虚”的风险。
当前我国正从高速发展向高质量发展转变，金融如何更好地服务实体，帮助实体企业健康发展，已成为社会共同关注的话题。
中小微企业作为实体经济的重要组成部分，承担了经济贡献、税收贡献、就业贡献的重要角色，更是金融业需要重点扶持的群体。
本白皮书是普华永道基于对产业金融领域的观察，发现产业金融领域由最初的单向金融服务逐步演变为“产业是根本，金融是手段，共赢是结果”的互动模式，呈现出产业与金融“你中有我，我中有你”，共生共赢的新局面。
我们相信，在国家倡导金融支持实体经济的当下，专注服务于产业、帮助产业发展的传统金融机构将收获巨大的发展机遇。
此外，产业金融、混业经营等新金融服务模式，也将培育出一批新兴金融机构，使行业更趋于多元化，蕴藏了更广阔的发展空间。
放眼未来，大趋势将带来大变局。
我们预计，未来5年产业金融将形成全新的战略格局，迎来该领域发展的黄金时期。
导言产业金融方兴未艾回首历史，产业的发展与宏观经济和金融体系环境的变化息息相关。
近年来，我国实体经济结构性供需失衡、金融和实体经济失衡和房地产和实体经济失衡已成为宏观经济三大结构性失衡问题。
金融业脱实向虚使企业的资金需求未能有效满足，尽管国家不断给予政策支持，中小微企业的融资难问题始终未得到解决。
在科技赋能的浪潮下，中小微企业客户的需求促使金融机构提升定制化管理能力，形成更有效的产业金融服务市场。
但传统金融机构在经历野蛮式生长后，业务模式局限性逐渐凸显，在经济由高速增长向高质量增长的转型与结构调整过程中，金融服务实体经济的能力亟待提升。
中国人民银行发布《金融科技发展规划（2019-2021 年）》，指出人工智能、大数据、云计算、物联网等信息技术与金融业务深度融合，推动金融转型升级，拓宽人工智能技术在资产管理、授信融资、客户服务、精准营销、身份识别、风险防控等领域的应用。
金融产业智能化升级正在逐步覆盖传统金融业务的前端、中端、后端流程。
在前端模块，通过人脸、指纹、声纹、虹膜等生物识别技术提取用户特征，快速、精准、实时地描绘用户画像，实现了客户“刷脸”即可完成开户、登录、支付等业务操作的身份认证。
在中端模块，自然语言处理、知识图谱及机器学习等技术的深入应用，深度挖掘用户、企业、机构等不同需求主体之间的多维信息关联，并逐步构建金融监管系统的产业大数据库。
在后端模块，随着自动化挖掘用户金融需求技术和投资引擎技术的发展，持续完善行业算法模型，深入获取用户的个性化金融需求。
通过新一代人工智能实现金融数据建模，将大量金融机构在长期经营过程中积累的海量非结构化数据信息，包括各项交易数据、客户信息、市场前景分析等，转化为结构化信息，并对相应数据进行定量和定性分析，充分挖掘客户金融价值，持续推动金融机构服务向主动性和智慧性升级。
此外，通过全面的数据分析和数据建模，新一代人工智能协助金融机构预估风险来源和风险系数，制定相应的预防措施，提高了金融机构风险控制的能力，降低了风险控制的成本，有效提升金融机构的安全度和稳定性。
生物特征识别技术的日渐成熟，推动智能身份认证在前端模块的普及，在毕马威发布的2019年《金融科技行业脉动报告》中显示，智能身份认证在2025年全球金融机构的渗透率将突破80%，未来将通过对人脸、声纹、指纹等生物特征进行多重验证，逐步实现安全级别的分级管理，满足金融产业对身份唯一性的认证需求。
现阶段中端模块的智能风控较为侧重贷前环节，随着金融产业的不断规范发展，全信贷生命周期的管理将是未来智能风控的发展方向，通过灵活执行差异化风险策略，为满足金融产业监管层的合规要求提供业务基础，根据普华永道在《2019年全球金融科技应用指数》调研的数据显示，未来3-5年智能风控系统购买率将增加至68%。
金融科技的未来：开放和生态全球金融科技创新企业报告目录p. 4 p. 5 p. 6 p. 8 p. 10 p. 12 p. 15 p. 17 p. 19 p. 20 导语报告亮点科技改造生态，金融重塑模式四重因素驱动的长期优质赛道2019全球金融科技创新50保险科技业态持续发力开放银行——大象与蝴蝶共舞B2B金融科技迎来“高光时刻” 未来如何发展？附录报告亮点55.3 亿美元2018年全球金融科技市场规模2019年8月，中国人民银行发布《金融科技（Fintech ）发展规划（2019-2021年）》，从顶层设计规划金融科技发展。
在规划的指导下，金融机构布局金融科技也从“广撒网”过渡到“精确瞄准”，金融。
近五年（2018-2023 ）复合增长率为29.9%64% 2019年全球金融科技采纳率209 亿美元2019年H1 全球金融科技融资总额25% 2019年全球中小企业金融科技采纳率28.51 亿美元2019年H1 全球保险科技融资总额5科技改造生态，金融重塑模式金融稳定委员会认为，金融科技是技术驱动的金融创新，旨在运用现代科技成果改造或创新金融产品、经营模式、业务流程等，推动金融发展提质增效。
金融科技是一个新概念，但其发展可以追溯到19世纪，其演进历程可分为四个阶段：第一阶段（1866-1967年），电报、电话、广播等通信工具的使用以及跨洋电缆的成功铺设奠定了Fintech 1.0 的基础，金融与技术的联系是模拟产业；第二阶段（1967-1928年），1967年巴克莱银行在恩菲尔德设置世界第一台自动取款机标志着Fintech 2.0 的到来，金融机构使用新技术开发产品和服务，金融业也从模拟产业向数字产业转型；第三阶段（2008年之后），互联网创新企业开始向企业和消费者提供金融产品和服务。
在Fintech 3.0 发展金融科技公司分类成立传统金融机构时间代表：金融机构创新产品与服务，如招商银行魔蝎长智投等；特点：用户多、资金实力雄厚；互联网金融公司代表：传统金融机构的挑战者，如蚂蚁金服、度小短满金融、京东数科等特点：初期专注某一细分领域，之后产品不断丰富；ISV 服务商代表：传统基础设施提供商，如恒生电子、长亮科技、金证股份等特点：客户黏性高、专业壁垒强；科技初创企业代表：提供新兴技术解决方案，如同盾科技、第四范式、百融云创等特点：科技实力强，技术壁垒高；过程中，Fintech 4.0 依托大数据、人工智能、云计算、区块链等技术，也已经发芽且茁壮成长。
普华永道：2019年全球企业市值100强普华永道发布了新报告“全球企业市值100强”。
公司自去年以来，全球100强企业的市值增长了5%，低于2017/2018年的增长率（15%）。
MSCI世界指数为45.2，与去年（45.4）持平。
微软已取代苹果公司取得头把交椅，这是八年来苹果公司首次未成为全球前100强企业。
由于其转型为云计算公司，微软的市值增长了29%，达到9,050亿美元，而苹果公司的市值增长了5%。
排名前四的公司与去年相比没有变化。
埃克森美孚今年首次重返前十，这是自2017年以来首次取代摩根大通。
2014年，通过首次公开募股进入全球100强的最后一家公司是阿里巴巴。
国家印度自2009年以来首次有企业进入全球100强，即Reliance Industries 的回归，以及新进入的Tata Consultancy。
由于强劲的盈利增长以及整体强劲的国内市场表现，这两家公司的市值均有所增长。
沙特阿拉伯今年首次加入全球100强，包括沙特阿拉伯基础工业公司，得益于Saudi Aramco于2019年3月投资的691亿美元（收购该公司70%股权）。
与2018年相比，2019年顶级地区的分割没有太大变化：54家全球100强来自美国（与2018年相同），市值增加了1150亿美元（+9%）。
15家企业来自大中华区，但是2018年3月31日相比总市值下降了5%。
行业技术连续第三年是市值最大的行业（56.91亿美元）。
但是，就增长率而言，医疗保健、电信和消费者服务行业分别增长15%，而技术行业则为6%。
表现最差的行业是金融业，市值下降3%。
全球100强企业（主要是美国）共向股东分发了8870亿美元。
在2018年，仅苹果公司就股息和股票回购向股东分配了870亿美元。
在私营公司领域，截至2019年3月31日前100名独角兽中近一半（48%）来自美国，与全球100强一致。
截至2019年3月31日，独角兽100强的市值增长了6%，达到8,150亿美元，与上市公司市值增长一致。
普华永道财富调研报告根据普华永道财富调研报告，以下是报告的主要内容：普华永道财富调研报告是一份针对财富管理行业的调研报告。
该报告基于实地调研、数据收集和参与者的意见收集，旨在提供关于财富管理趋势和市场动态的深入分析。
报告首先对财富管理行业的背景进行了介绍。
财富管理行业是一项专门为高净值个人和家庭提供综合财务服务的行业。
随着财富不断积累和财富管理需求的增加，财富管理行业迅速发展，成为金融行业中的一个重要领域。
其次，报告对财富管理行业的市场规模进行了分析。
根据报告的数据显示，财富管理行业在过去几年中呈现出持续增长的趋势。
越来越多的人开始意识到个人财富管理的重要性，愿意寻求专业的帮助来满足他们的需求。
这些趋势为财富管理行业带来了巨大的增长机会。
在调研中，报告还对财富管理行业的趋势进行了详细分析。
首先，报告指出了技术对财富管理行业的影响。
随着科技的不断发展，财富管理行业也不断创新，采用了各种数字化和智能化的工具来提供更加便捷和高效的服务。
其次，报告还强调了可持续投资在财富管理中的重要性。
越来越多的投资者开始关注环境、社会和公司治理等方面的问题，选择进行可持续的投资，这对财富管理行业提出了新的挑战和机遇。
最后，报告对财富管理行业的前景进行了展望。
报告指出，未来几年中，财富管理行业将继续保持增长的态势。
随着全球经济的发展和人们财富管理需求的增加，财富管理行业将在金融行业中发挥越来越重要的作用。
然而，报告也提到了一些潜在的挑战，如竞争加剧、监管加强等因素可能对财富管理行业造成影响。
总体而言，普华永道财富调研报告为我们提供了深入了解财富管理行业的机会。
报告指出财富管理行业的增长潜力巨大，但也警示了行业面临的一些挑战。
只有不断创新和适应市场变化，财富管理行业才能在未来取得持续的发展。
金融科技赋能商业银行对公长尾客户经营的若干思考摘要：对公长尾客户作为商业银行对公客户的主要组成部分，是提升商业银行账户规模和质量的重要支撑,也是商业银行践行普惠金融政策的重要载体。
一直以来，商业银行对该类群体经营乏力，规模化效益无法发挥。
本文以商业银行对公长尾客户为切入点，阐述商业银行对公长尾客户的经营现状和发展难题，结合商业银行金融科技发展趋势，列述金融科技破解对公长尾客户经营难题的相关建议。
关键词：金融科技商业银行对公长尾客户近年来，银行业内同质化竞争日益激烈，互联网跨界竞争却异军突起，以“微信”、“支付宝”等为代表的互联网支付平台迅速发展，智能、多样、专业化金融支付结算工具呼之欲出，创新的金融服务更吸引大量个人长尾客群眼球, 维护长尾客户的成本大大降低，表明金融脱媒已对传统银行业务开展造成巨大冲击。
如何赢回和激活对公长尾客户，改变当下对公长尾客户金融市场供需不均问题，已成为商业银行寻求“蓝海”战略发展的新路径。
一、长尾理论克里斯.安德森在著作长尾理论《为什么商业的未来是小众市场》中论述小众市场的发展趋势：可以通过“聚沙成塔”的累积放大效应而成为未来行业竞争争夺的主攻方向, 该理论认为经济社会市场发展和竞争加剧，其经济消费正从头部主流产品和市场向尾部数量众多且占比较高的狭窄市场转移。
本文所描述的商业银行对公长尾客户专指一个特殊性大群体，该群体是由众多不被重视的个体工商户、小微企业聚合而成，群体中以账户数量占比较高为显著特征。
打破固化观念桎梏，从对公长尾群体中捕捉商机，寻求新的效益增长点，已逐渐渗透到商业银行对公长尾客户维护与发展等认知领域。
二、商业银行对公长尾客户的经营现状及发展难点商业银行对公长尾客户一般是指在日均金融总量余额低于一定规模的对公客户，日常具体经营维护职责主要以网点柜面人员承担。
该群体往往具备单体规模小、整体数量庞大、业务需求标准化、单一客户贡献低且稳定、成长潜力大等显著特点，而单个客户如同沙子般不起眼，但贵在“聚沙成塔”，因此，对公长尾客户成为诸多商业银行不容忽视的蓝海市场。
普华永道：受金融科技冲击五年后传统金融业将失两成市场份
额
FX168讯全球会计和咨询公司--普华永道最新调查报告显示，绝大多数金融机构认为其部分业务正面临着独立的金融科技企业取代的风险。
包括中国在内的主要市场，至2020年传统金融业将失去逾两成的市场份额。
该报告源自于普华永道近期对于544位全球金融企业高层的调查以及普华永道DeNovo平台逾4万个专有数据。
报告显示，大多数受访者表示，未来五年内最有可能受到金融科技冲击的是消费金融、资金划转与支付两个子领域。
以消费贷款为例，在线平台的兴起为个人与企业间的相互借贷提供了便利，贷款创新体现在采用非传统的数据来源和强大的数据分析来进行风险定价，快速的贷款流程及更低的运营成本。
另外，新一轮变革正在资产管理与保险行业中酝酿。
在被问及未来五年金融业有哪些领域最有可能被金融科技打破现有局面时，74%的保险公司选择自己的行业，而其他行为选择保险业的比例仅26%，这说明其他行业并不认为金融科技的影响有这么大，金融科技带来的变革正处于初期阶段。
据普华永道中国金融科技咨询合伙人王建平介绍，金融科技兴起所带来的威胁主要体现在利润、市场份额、客户流失等各方面。
他认为，未来四大技术将影响传统金融，包括大数据、人工智能、人脸识别和区块链。
以去中介化和去中心化为特征的区块链，早已成为比特币的底层技术，未来还可以用于实时支付验证、新的在线资产市场（实时联合贷款和资产证券化）、场外证券和衍生品交易等。
金融科技是指金融服务与科技业的动态融合，科技企业对传统金融服务进行革新。
据普华永道DeNovo平台上的企业情况，去年金融科技初创公司的融资额达到122亿美元，同比增长了一倍多。
校对：冷静。
企业金融科技应用调查报告—中国内地| 企业金融科技应用调查报告–中国内地部分中国内地企业在金融科技应用领域处于领先水平摘要全球最大专业会计团体之一——澳洲会计师公会发布的亚洲区《企业金融科技应用调查》显示，受益于金融科技发展规划及一系列创新战略的推动，中国内地企业在金融科技应用领域领先亚洲区其他受访市场。
调查发现，80%的中国内地受访者表示，所在企业在过去12 个月内至少使用过一种金融科技产品或服务，该比例在所有受访市场中位列第一。
同时，与其他受访市场相比，在过去 12 个月内，中国内地企业保持或增加移动支付/数字钱包、机器人咨询/聊天机器人、财富管理技术和金融科技借贷技术应用的比例更高。
调查数据显示，84%的中国内地受访者表示，所在企业在未来 12 个月内将至少使用过一种金融科技产品或服务。
此外，调查还发现，金融科技应用与企业业务增长之间存有紧密联系。
在过去 12 个月内，74%于20__ 年盈利的中国内地企业保持或增加了移动支付或数字钱包的应用，54%于 20__ 年盈利的中国内地企业保持或增加了机器人咨询/聊天机器人的应用。
然而，中国内地企业在金融科技应用领域的快速发展，也带来了一些全新的挑战。
调查显示，中国内地受访者认为网络安全和金融科技人才短缺是目前主要的两大挑战，分别有42％%和 32%的受访者选择。
主要发现80%中国内地受访者表示，所在企业在过去 12 个月内至少使用过一种金融科技产品或服务，该比例在所有受访市场中位列第一。
84%中国内地受访者表示所在企业将在未来 12 个月内至少使用一种金融科技产品或服务。
移动支付/数字钱包、机器人咨询/聊天机器人和财富管理技术是未来 12 个月将应用最多的三项金融科技。
在过去 12 个月内，74%于 20__ 年盈利的中国内地企业保持或增加了移动支付/数字钱包应用。
提升效率（63%）、节约成本（39%）以及更好了解和改善现有客户的体验（32%）是中国内地企业应用金融科技的主要驱动因素网络安全顾虑（41%）、缺乏金融科技人才（37%）和数据隐私/存储顾虑（32%）是中国内地企业应用金融科技的主要挑战。
金融科技浪潮中的支付业直面数字化转型及客户预期的转变87%大部分支付类企业承认其一定程度地感受到金融科技的威胁35%逾三分之一的现有支付类企业已设立子公司涉足金融科技领域2016年全球金融科技调查2 PwC Payments in the Wild Tech World: digitisation and changing customer expectations内容提要大部分支付类企业承认其一定程度地感受到金融科技的威胁现有支付类企业正大举投资金融科技；其中许多通过直接设立子公司涉足该领域支付类企业对金融科技所带来的颠覆深有体会—仅有4%的受访者完全未涉足该领域现有支付类企业担忧2020年收入将流失四分之一，导致利润空间受到威胁解决互联网安全隐患与反欺诈是现有支付类企业的当务之急目录引言3危机四伏的支付业5解决安全隐患是当务之急6利用金融科技推陈出新8成为行业发展的驱动力10积极设立子公司涉足金融科技11结语14附录受访者简介15关于DeNovo 平台16与支付业相关的趋势概览17联系人18引言支付业一直被认为是各类金融业态中最不容易被颠覆的一个领域。
然而，在金融科技遍地开花的时代，事实并非如此。
过去几年，支付与交易行业的从业者正致力于共同建立一套以数字化支付和减少现金使用为目标的生态系统。
这个生态系统在金融科技广泛应用的情况下，进一步提升了客户体验。
然而，就在传统支付类企业在推动这个生态系统发展的同时，新进入该领域的竞争者，更准确地说那些以科技提高服务效率的金融科技企业，也在这个过程中扮演了同等重要的角色。
根据普华永道的预测，从2013年到2020年，全球非现金交易的数量将增加69%，这意味着未来每分钟发生的非现金交易将逾百万笔。
新竞争者的加入，即所谓的金融科技企业，不仅让支付业的颠覆加速到来，也对现有支付类企业构成了严重的威胁。
一个显而易见的例子是，欧盟各成员国政府不仅在加快推动非现金支付工具的发展，也打算进一步提高相关安全标准，并通过修订《支付服务指令》来促进竞争。
融合全境界：金融科技推动TMT和金融业同台竞技2019年全球金融科技调查报告目录3 引言4 主要洞见5 发展现状10 成败要诀15 谋定后动23 先发制人，后发制于人24 调查简介27 联系我们本报告是普华永道第三次在全球范围内对金融科技发展情况进行跟踪调查。
普华永道2016年全球金融科技调查报告《跨越行业界线：金融科技重塑金融服务业》指出，金融科技重新定义了敏捷性、客户洞察和成本，让传统金融机构对其市场地位倍感忧虑。
普华永道2017年金融科技调查报告《重新定义金融业的外沿：金融科技的影响与日俱增》表明，在金融科技领域合作是大势所趋。
一方面，初创企业意识到以它们的规模或客户信任度，无法与老牌金融机构相匹敌；另一方面，传统金融机构也需要通过与金融科技公司合作，提高运营效率、推动创新。
一直以来，金融机构与通讯、媒体及科技（TMT ）公司并行发展，即便偶有交集但总体上仍各行其道。
如今，它们之间的界限已模糊甚至共处同一赛道内，以至于这两个以前的“平行时空”开始碰撞：许多TMT 公司正在申请金融牌照，金融机构也开始自称科技公司。
金融科技（Fintech ）是这场变革的关键词。
金融和TMT 行业都在借力科技，提高运营效率、降低成本、改善客户体验、提高产品和服务的吸引力。
不仅如此，他们也在探索新的商机：纯数字化的银行提出了新的客户主张和成本模式；投资管理公司正在部署全方位定制化的智能投顾服务（robo-advice ）；保险公司则在使用传感器来监测人们的健康状况和帮助预防疾病。
普华永道最近的一项调查显示，消费者已经做好准备迎接数字化变革。
金融科技毫无疑问会彻底改变金融业，唯一的悬念是哪些公司能善用科技并脱颖而出。
在今年的全球金融科技调查中，我们收集并分析了全球500多名金融业和TMT 行业高管的真知灼见。
调查结果显示，赢家不仅要拥抱金融科技驱动的商业模式，还要充分结合金融业和TMT 行业的优势，在范围更广阔、竞争更激烈的市场中砥砺前行。
本报告探讨了金融科技的发展现状、未来几年的成败要诀及可协助企业抢占先机的行动方案。
引言什么是金融科技？金融科技是科技与金融的融合。
金融科技的出现，改变了金融业与客户、监管机构和其他利益相关者之间的运营、协作和交易方式。
从初创企业到科技公司再到大型机构，都在使用金融科技。
近年来，金融科技也衍生出了更多的形式， 例如“监管科技”（regtech ）和“保险科技”（insurtech ）等。
后两者基于前沿科技，实现了对金融生态系统中的细分领域或功能的量身定制。
主要洞见制定以金融科技为中心的战略，刻不容缓调查发现，有47％的TMT和48％的金融业受访者已将金融科技完全融入其战略运营模式。
此外，44％的TMT和37％的金融业受访者已将新兴技术应用在其产品和服务中。
与尚未引入金融科技的企业相比，已充分拥抱金融科技的受访者对未来的收入增长和竞争力更乐观。
然而，许多公司仍停留在开发和试点阶段，尚未看到投资回报—这些公司将面临被淘汰的风险。
在善用金融科技这方面，金融业应向TMT行业取经受访的金融机构高管认为，用金融科技来提高服务的便利和速度，是留住客户的关键。
但我们认为，仅将引入金融科技的重心放在这些属性上是远远不够的。
因为这么做只能满足客户的期望而无法实现差异化，更不能让金融机构在与对数字化敏锐的TMT公司竞争时胜出。
受访的TMT公司高管将个性化视为维系客户的关键因素。
市场正迅速朝着大规模定制化的方向发展，预计以这种方式应用金融科技更有可能实现差异化。
金融业不妨向TMT行业取经，否则将面临淘汰。
金融业和TMT行业在解决技能缺口方面应优势互补，强化培训调查显示，高达80％的TMT行业受访者和75％的金融业受访者设置了金融科技相关岗位。
然而，有42％的TMT公司和金融机构均表示招人很难。
另外，尽管73％的金融机构选择从科技行业招揽人才，只有52％的TMT公司考虑从金融机构“挖角”。
我们认为，TMT公司和金融机构要找到合适的方式，吸引对方行业的人才，因为双方均需要利用对方的专业知识。
此外，技能培训、并购及合资也很重要。
深入推动跨界融合，以免错失良机在拟通过收购、成立战略联盟或组建合资企业的方式应用金融科技推动增长的受访者中，有78％的TMT公司和76％的金融机构将目标锁定在本行业内。
只有不到一半的受访者（44％的TMT公司和47％的金融机构）以专门从事金融科技的公司为目标。
当下，金融机构正在努力提升其技术能力，TMT公司则亟需产品和监管的专业知识才能参与金融市场的竞争。
我们认为，企业如果不寻求跨界融合，将错失机会。
新兴科技使企业能够用较低的成本提供方便、个性化和直观的产品与服务。
金融科技还降低了行业准入门槛，对于知名金融集团、初创企业和TMT公司皆如是，进而构建起一个错综复杂的“竞合”（coopetition）和碰撞的网络。
推动变革的技术调查显示，对于推动变革的技术，金融业和TMT行业受访者有不同的看法。
然而，他们在实施数字化转型战略时却陷入了相似的困境。
半数以上的金融业受访者认为，未来两年对金融服务的提供方式影响最大的技术是人工智能（AI）。
最典型的例子就是智能投顾。
TMT行业的受访者则认为，改变行业格局的是物联网（IoT），用于按需支付的汽车保险产品传感器就是一个例子（见图1）。
在这个日益关注数据、极度追求个性化和期望“时刻在线”的时代，人工智能和物联网被认为是推动变革最重要的技术，这一点并不令人意外。
本次调查特别分析了在应用这些技术时经常遇到的挑战和担忧，包括开发可面向市场的产品和服务的长期时滞，以及在应对监管、保护数据安全和赢得客户信任等方面的难点。
例如，在资产和财富管理（AWM）业，智能投顾和自动化交易型开放式指数基金（ETF）给传统的服务交付模式带来了重大挑战。
本次调查中，只有30％的保险业受访者认为物联网具有变革性。
鉴于该技术在保险业的巨大潜力（例如，保险公司可使用物联网来更主动地管理风险，在设备、健康监测和维护等领域开发新的业务模式），这个结果令人颇感意外。
应用金融科技，中国已处于领先地位近半数的金融业和TMT行业受访者都将金融科技完全融入了其战略运营模式中，很多公司都拥有基于金融科技的产品和服务。
在某些领域这个比例甚至更高：半数以上的银行业及资本市场（BCM）受访者已将新兴技术纳入商业银行和个人贷款业务，另有20％的受访者计划在未来两年这么做。
在资产和财富管理业，资产管理公司（57％）在引入新兴技术方面领先于财富管理公司（48％）。
但需要注意的是，仍有很大一部分受访者当前还没有此计划（见图2）。
中国在引入新兴技术方面处于领先地位。
调查结果显示，有四分之三以上的中国保险业受访者已提供了基于保险科技的产品和服务，另有近三分之二的中国资产和财富管理业受访者提供智能投顾服务。
这在某种程度上是由于中国的监管机构致力于推动由科技驱动的创新，以提高竞争力、扩大金融服务的覆盖面。
此外，由于中国企业不受基础设施升级换代的制约，它们能迅速应用新兴技术，如用人脸识别技术辅助客户身份识别和推动虚拟银行业务。
图2：近半数TMT行业和金融业受访者已完全嵌入金融科技问：金融科技在贵公司的战略中占有多大比重？样本规模：TMT行业260名；金融业248名*注：回复数量较少资料来源：普华永道2019年全球金融科技调查n无正式战略n有经过内部讨论的非正式战略，但尚未以书面形式确立n有正式的、成文的金融科技战略，但尚未完全融入战略运营模式n已完全融入战略运营模式TMT行业金融业相比美国和德国企业*（分别为37％和36％），中国和巴西企业“已在战略运营模式中完全融入金融科技”的占比更高（分别为58％和55％）与中型企业和小微企业（分别为39％和34％）相比，跨国公司和大型公司“已在战略运营模式中完全融入金融科技”的占比更高（53％）。
18%12%36%3%4%32%47%48%客户需要快速、方便和个性化的服务。
金融科技能够满足这些需求。
”Julien Courbet普华永道全球金融业咨询主管合伙人碰撞与融合的领域经过多年跟踪金融机构和TMT公司之间的竞争与合作，我们看到了走向融合的迹象。
花旗集团首席执行官Michael Corbat早在2014年就表示：“在许多方面，我们都将自己视为一家拥有银行牌照的科技公司。
”2017年，高盛董事长兼首席执行官Lloyd Blankfein宣布：“我们是一家科技公司。
”保险公司Lemonade正在用机器人和机器学习取代保险经纪人和复杂的流程，并承诺“零文档”和即时交互。
中国的支付宝和美国的PayPal等支付平台均由TMT公司发起，且取得了巨大的成功，它们为跨界碰撞提供了最成功的例子。
类似的案例还有腾讯集团和支付宝的母公司阿里巴巴，两者在消费贷和为零售客户提供投资渠道等方面已成为这些领域的主流。
在非洲，某些电信企业也有创建领先的移动金融基础设施的能力。
中国香港地区针对数字化业务颁发的虚拟银行牌照，有望将这种融合提升到新的高度。
TMT公司与传统金融机构和其它公司合作申请虚拟银行牌照，并将在不久的将来推出相关业务。
数字银行的高效率和低成本的特点，可能会彻底颠覆香港传统银行业的生态。
澳大利亚也为该国仅开展线上业务的“新银行”（neobank）颁发了类似的牌照。
新加坡等其他市场最近也宣布了类似举措。
欧洲也出现了类似情况，新型银行不像其老牌同行一样受到旧系统升级换代、业务流程复杂和成本结构的限制。
这些挑战者利用金融科技，提供预算管理APP和无手续费货币兑换等产品，提升了客户体验。
这些新兴银行目前尚未对老牌金融机构的市场份额构成挑战，但它们正不断提高客户的期望值，且运营成本远低于那些竞争对手。
美国的初创公司和TMT巨头，如今已在支付等监管不那么严格的领域站稳脚跟。
然而，出于对牌照要求、成本和合规性的担忧，它们并不急于设立自己的银行和推出其它金融服务，而是更热衷于将其服务和创新能力出售予老牌金融机构。
碰撞与融合是一个复杂的过程。
我们认为，在不久的将来，尽管TMT公司和金融机构会在支付和监管等特定领域进一步融合，它们在其它领域仍将各自为战。
无融合，则竞合在没有出现融合的领域，金融机构和TMT公司会出现“竞争性合作”，即双方利益并不一致的情况下进行的合作。
开放银行（open banking）为市场上最好的产品和服务建立数字销售窗口，也许是“无融合，则竞合”这一趋势的最佳体现。
在中国，融合的步伐在加快。
监管机构甚至将四大科技公司与四大银行进行配对，以促进它们的合作，这有点像‘包办婚姻’。
科技公司提供技术支持，金融机构提供最终产品。
”周伟然普华永道全球通讯、媒体及科技（TMT）行业主管合伙人“无融合，则竞合”的趋势还体现在TMT公司与金融机构共享互利互惠的技术、后台员工以及客户关系（这点最重要），以及金融机构将产品、市场和监管方面的专业知识分享给TMT公司。
