(3)变额年金-2

中美联泰大都会人寿保险有限公司步步稳赢年金保险（变额型）产品说明书本产品为变额年金保险产品，您需要承担本产品的投资风险，为方便您了解和购买本保险，请您仔细阅读本说明书：一、产品特色❖账户投资透明度高，专家理财，时时监控账户进程；❖投资收费低廉，三年后无退保费用，投资周期适中，资金流动性高；❖稳赢利益投资账户设置单边上调价格保护，为最高历史单位价格的80%；❖五年后可选择转换年金，做退休或资产转移规划；二、产品基本特征（一）变额年金保险运作原理本产品的稳赢利益投资账户在确定资产配置时，会根据事先确定的各种因子，采用固定乘数平衡管理模式来动态调整账户的资产配置，而不会采用投资经理根据市场变化，自主判断、主动择时等投资方式来确定目标资产配置。

固定乘数平衡，是指根据投资乘数、价值底线等参数，动态地调整投资账户中风险资产和无风险资产间的投资比例，以管理最低保险利益保证的模式。

➢投资乘数根据对中国资本市场（股票、债券和货币市场）的历史波动率、流动性的测算，结合本账户的风险收益偏好，本账户的投资乘数设定为3.5，并在账户存续期内保持不变。

➢价值底线在账户续存期内的任一交易日，本账户每日的价值底线等于我公司提供的当日投资账户保证单位价格，其对所有投保人都是一致的，即本账户历史最高投资单位价格的80%。

（二）保险责任1. 身故保险金若被保险人于本合同保险期间内身故，我们按照申请身故保险金时本合同的个人账户价值给付身故保险金，本合同终止。

申请身故保险金时本合同的个人账户价值是指：我们在正式接受保险金申请人的身故保险金给付申请书及相应申请资料并确认其属于保险责任后，根据我们公布的确认属于保险责任当日的价格计算的个人账户价值。

2. 意外身故保险金若被保险人于本合同保险期间内遭受意外伤害事故，且事故发生时被保险人年满18周岁且年龄不大于70周岁，并自该意外伤害事故发生之日起180日内因该意外伤害事故导致身故的，我们除按照第1条的规定给付身故保险金外，还将按照第1条规定的申请身故保险金时本合同的个人账户价值给付意外身故保险金，但最高不超过人民币500万元，本合同终止。

人寿研究十九万能险、投连险、变额年金（一）与传统险上千年的历史比较，投资型保单历史较短。

分红险、投连险、万能险这三者中，分红险（PARTICIPATING）历史相对最为悠久，起源于1776年英国公正生命保险社，已有超过200年历史。

相对来说，投连险和万能险面世历史较短，但也有几十年历史了，只是中国引入较迟而已。

投资连结寿险，最早于20世纪50年代英国出现，当时在英国叫“基金连锁保单”，由伦敦曼斯特公司于1957年开发。

1961在英国、德国推出时正式称为投资连结保险。

1962年进入美国，发展为变额寿险、变额年金保险。

1976年，美国继英国和加拿大之后，推出万能寿险保单。

（见王庆仁《资产配置理论》），这两种寿险的迅猛发展，是在20世纪90年代的欧美市场，其原因，正因应于这一时期的金融自由化浪潮。

经过20多年的发展，投连险在主要OECD国家市场份额迅猛增长，成了欧美一般家庭财务计划的重要组成部分。

1996年到2000年间，西欧国家投连险业务的年均增长率在剔除通货膨胀因素后达24％，同期传统分红类保单业务的年均增长率只有5％，投连险保费收入规模从1995年的400亿欧元增长为2000年的2400亿欧元。

（见《20世纪末西欧投连险的发展及启示》）“2001年的股票市场危机导致寿险需求的大幅下降，而之后由于欧洲股票市场的好转，欧洲寿险市场在2005年有所增长，投资连结保险发展正得益于此，尤其是在比利时、德国、法国和葡萄牙”。

（见陈辉《寿险合同隐含期权理论综述》）以下几个百科，都解释了投连险的运作形式：比如MBA-lib, 百度百科，互动百科等。

/view/905943.htm/wiki/%E6%8A%95%E8%B5%84%E8%BF%9E%E7%BB%93%E4%BF%9D%E9%99%A9/wiki/%E6%8A%95%E8%BF%9E%E 9%99%A9根据这些百科的内容，简单的说，投资连结保险的主要特点可以总结为：保费分成投资和保障两部分，保单持有人收益主要来源于投资账户的收益，风险由客户自己承担。

第六章人身保险一、名词解释1.人身保险2.人寿保险3.人身意外伤害保险4.健康保险5.残疾6.责任期限7.观察期8.免责期9.自杀二、填空题1.人身保险的保险标的是（）或（）。

2.人身风险可以分为（）、（）。

3.当投保人以他人为被保险人投保人身保险时，国外通常要求保险利益的认定有三项原则（或方法：（）、（）和（）。

4.受益人条款一般包括以下两方面的内容：（）和（）。

5.人寿保险产品可以分为（）和（）两大类。

6.万能保险的主要特征是（）、（）。

7.人身意外伤保险中的伤害由（）、（）、（）三个要素构成，三者缺一不可。

8.意外伤害保险的保险责任包括（）、（）。

9.健康保险所承保的“疾病”须符合以下三个基本条件：（）、（）、（）。

10.目前，各保险公司确定残疾保险金给付比例的重要标准是（）。

三、单项选择题1.人身保险的保险标的价值具有（）。

A.不可估价性B.可度量性C.可预测性D.差异性2.人身保险合同是（）A.补偿性合同B.给付性合同C.无名合同D.非格式合同3.我国法定的人身保险分类方法是按照（）标准划分的。

A.保险期限B.保险责任C.承保方式D.实施方式4.短期性意外伤害保险和健康保险产品属于（）。

A.分红型产品B.投资型产品C.保障型产品D.储蓄型产品5.人寿保险合同的储蓄性表现为它具有（）。

A.现金价值B.保险费的累积C.保险金额D.本金红利之和6.人寿保险储蓄性和投资性使得厘定费率考虑死亡率、费用率外，还需考虑（）A.出险率B.患病率C.伤残率D.利率7.我国保险法规定保险人对保险合同的可抗辩期为合同生效（）内。

A.一年B.两年C.三年D.半年8.人寿保险合同一般都是（）。

A.短期合同B.超短期合同C.长期合同D.一年期合同9.年金保险是（）的特殊形态。

A.两全保险B.分红保险C.死亡保险D.生存保险10.我国保险法规定的宽限期为（）天。

A.30天B.60天C.90天D.180天四、判断题1.人身保险合同是非定额给付性合同。

分级考试模拟题（10）1. 关于人身保险的作用，下列说法错误的是（）。

A、能够完全补偿被保险人的所有利益损失(正确答案)B、是一种社会保障手段C、能缓解被保险人的经济困难D、是一种资金融通手段2. 当以人的（）作为人身保险的保险标的时，主要是针对人的生存或死亡的两种状态。

A、健康B、寿命(正确答案)C、身体D、年龄3. 当以人的（）作为人身保险的保险标的时，主要是针对人的健康、生理机能及劳动能力等状态。

A、健康B、寿命C、身体(正确答案)D、年龄4. 下列选项中，属于新型人寿保险的是（）。

A、分红保险(正确答案)B、年金保险C、两全保险D、生存保险5. 下列选项中，不属于健康保险的是（）。

A、护理保险B、人身意外伤害保险(正确答案)C、疾病保险D、医疗保险6. 某客户购买了一款保险产品，保险期限短，保费低廉，保障程度高，还无需体检，由此推断该客户购买的应该是（）。

A、终身保险B、疾病保险C、人身意外伤害保险(正确答案)D、医疗保险7. 按保险的实施方式分类，人身保险可分为（）。

A、人寿保险和意外伤害保险B、人寿保险和医疗保险C、个人人身保险和团体人身保险D、自愿人身保险和强制人身保险(正确答案)8. 对于健体保险，下列说法中错误的是（）。

A、健体保险又称标准体保险B、身体方面没有明显缺陷的被保险人所投保的保险称为健体保险(正确答案)C、健体保险的保险人是按照所制定的标准或正常的费率来承保的D、大部分人身保险险种都是健体保险9. 按照保险标的所保障的范围分类，人身保险可分为（）。

A、疾病保险、人寿保险、人身意外伤害保险B、医疗保险、人寿保险、人身意外伤害保险C、健康保险、人寿保险、人身意外伤害保险(正确答案)D、疾病保险、医疗保险、人寿保险10. 长期人身保险是指保险期限在（）的人身保险。

A、1年（含1年）以上B、1年（不含1年）以上(正确答案)C、2年（含2年）以上D、2年（不含2年）以上11. 人身保险可分为自愿保险和强制保险，下列说法正确的是（）。

230大众商务年金（Annuity)，是一种特殊的现金流，定义为一系列的付款或收款。

由年金延伸出的各种计算问题关系生活的方方面面，小到分期付款大到养老金的领取等都涉及年金理论的应用。

一、年金年金最早的含义是指一种支付时间和支付金额非常规律的现金流，通俗来讲就是，每年付款一次，每次支付相同金额。

现在，年金的含义更广泛应用于一般的情形，如每季付款一次、每月付款一次，或每周付款一次都可以称作年金。

同时，支付金额也可以是按照某种特定规律变化。

年金在我们的经济生活中非常普遍，如支付房屋的租金、商品的分期付款、分期偿还贷款、发放养老金、银行存储，又或是人人热衷的投资，都属于年金。

由此可见，年金与我们的生活联系紧密。

二、货币时间价值在年金上的体现货币的时间价值，是指由于时间因素的作用而使现在一笔货币资金高于将来某个时期的同等金额的数量差额，或指货币资金随时间的推移所具有的增殖能力。

换言之，即同样数量的货币，在今天比在今后某个时期价值更高。

如果把一笔货币作为本金，经过一段时间，就会带来利润，使自身得到增殖。

比如，现在的1元，按社会利率在未来得到增殖；反过来，未来的1元要按贴现率缩小，才能得到它在现在的价值。

货币的时间价值反映的是人们对货币资金的利用效果。

货币时间价值有现在值、将来值、等年值三种形式。

这几种形式，对应到年金上，也就是我们常说的年金的现值、终值以及一定时间内以每年等额支付的费用。

三、年金的分类现实中的年金多种多样，我们可以从不同的角度对它们进行分类。

第一，确定年金和风险年金。

按照支付时间和支付金额，将两者为事先确定的年金视为确定年金；而两者都不确定则视为风险年金，而现实生活中很多情况下都是风险年金。

第二，定期年金和永续年金。

支付期限有限的年金则视为定期年金；如果支付期限无限，则为永续年金。

某些特殊情形下也可视为永续年金，如没有到期期限的西方债券或是无到期日的优先股。

第三，期初付年金和期末付年金。

在每个支付周期初支付的年金称为期初付年金；在每个支付周期末支付的年金称为期末付年金。

保险精算学讲义(doc 90页)第一章：利息理论基础第一节：利息的度量一、利息的定义利息产生在资金的所有者和使用者不统一的场合，它的实质是资金的使用者付给资金所有者的租金，用以补偿所有者在资金租借期内不能支配该笔资金而蒙受的损失。

二、利息的度量利息可以按照不同的标准来度量，主要的度量方式有1、按照计息时刻划分：期末计息：利率期初计息：贴现率2、按照积累方式划分：（1）线性积累：单利计息（2）一年转换次：名义利率（名义贴现率）（3）连续计息（一年转换无穷次）：利息效力特别，恒定利息效力场合有三、变利息1、什么是变利息2、常见的变利息情况（1）连续变化场合（2）离散变化场合第二节：利息问题求解原则一、利息问题求解四要素1、原始投资本金2、投资时期的长度3、利率及计息方式4、本金在投资期末的积累值二、利息问题求解的原则1、本质任何一个有关利息问题的求解本质都是对四要素知三求一的问题。

2、工具现金流图：一维坐标图，记录资金按时间顺序投入或抽出的示意图。

3、方法建立现金流分析方程（求值方程）4、原则在任意时间参照点，求值方程等号两边现时值相等。

第三节：年金一、年金的定义与分类1、年金的定义：按一定的时间间隔支付的一系列付款称为年金。

原始含义是限于一年支付一次的付款，现已推广到任意间隔长度的系列付款。

2、年金的分类：（1）基本年金约束条件：等时间间隔付款付款频率与利息转换频率一致每次付款金额恒定（2）一般年金不满足基本年金三个约束条件的年金即为一般年金。

二、基本年金1、分类（1）付款时刻不同：初付年金/延付年金（2）付款期限不同：有限年金/永久年金2、基本年金公式推导3、变利率年金问题（1）时期变利率（第个时期利率为）（2）付款变利率（第次付款的年金始终以利率计息）三、一般年金1、分类（1）支付频率不同于计息频率（2）变额年金2、支付频率不同于计息频率年金（1）支付频率小于计息频率的年金分析方法一：利率转换方法二：年金的代数分析（2）支付频率大于计息频率的年金分析方法一：利率转换方法二：年金的代数分析（3）连续年金特别，在常数利息效力场合3、变额年金（1）等差年金初始投资P元，等差Q元的年金的一般公式：现时值：积累值：特别地，递增年金：P=Q=1现时值：积累值：递减年金：P=n，Q=-1现时值：积累值：（2）等比年金（下一期年金值为前一期年金值的（）倍）现时值：积累值：第四节：收益率一、收益率的概念1、贴现资金流与现金流动表2、收益率的定义：使得投资返回净现时值等于零时的利率称为收益率。