资产评估师 cpv 评估相关知识-股利分配

第02讲收入、费用和利润（二）二、多项选择题1.下列关于企业取得财政贴息的会计处理，表述正确的有（）。

A.财政将贴息资金拨付给贷款银行，由贷款银行以政策性优惠利率向受益企业提供贷款，如果以实际收到的贷款金额入账，应该按照政策性优惠利率计算借款费用B.财政将贴息资金拨付给贷款银行，由贷款银行以政策性优惠利率向受益企业提供贷款的，如果以借款的公允价值作为借款的入账价值，递延收益在贷款的存续期间内采用实际利率法摊销，冲减相关借款费用C.财政将贴息资金直接拨付给受益企业的，以实际收到的贷款金额入账的，应该按照合同利率计算借款费用D.财政将贴息资金直接拨付给受益企业的，确定的递延收益按照直线法摊销，并计入当期损益E.财政将贴息资金直接拨付给受益企业的，应按照与资产相关的政府补助进行会计处理『正确答案』ABC『答案解析』选项DE，财政将贴息资金直接拨付给受益企业，企业先按照同类贷款市场利率向银行支付利息，财政部门定期与企业结算利息。

在这种方式下，由于企业先按同类贷款市场利率向银行支付利息，所以实际收到的借款金额通常就是借款的公允价值，企业应当将对应的贴息冲减相关借款费用。

2.企业进行的下列与资产相关的政府补助的会计处理，表述正确的有（）。

A.企业收到货币性资产，在总额法下企业收到补助资金时先确认短期负债，在相关资产使用寿命内按合理系统的方法分期计入其他收益B.企业收到货币性资产，净额法下企业收到补助资金时先确认递延收益，购入相关固定资产等时将补助冲减其账面价值C.企业收到非货币性资产时，如果资产的公允价值能够可靠计量，确认递延收益，在相关资产使用寿命内按合理系统的方法分期计入其他收益D.企业收到非货币性资产时，对以名义金额计量的政府补助应在取得时计入当期损益E.已确认的政府补助需要退回的，应当在需要退回的当期，初始确认时冲减相关资产账面价值的，应当调整其他收益『正确答案』BCD『答案解析』选项A，企业收到货币性资产，在总额法下企业收到补助资金时先确认递延收益，在相关资产使用寿命内按合理系统的方法分期计入其他收益；选项E，已确认的政府补助需要退回的，初始确认时冲减相关资产账面价值的，应当调整资产账面价值。

【CPA-财管】第10章股利分配、股票分割与股票回购知识点总结第十章股利分配、股票分割与股票回购【知识点1】股利理论1.股利无关论投资者并不关心公司股利的分配，股利支付比率不影响公司价值，建立在完全市场理论之上，又称完全市场理论。

2.股利相关论【知识点2】股利分配政策1.股利分配政策(1)剩余股利政策(2)固定股利或稳定增长股利政策(3)固定股利支付率政策(4)低正常股利加额外股利政策2.股利政策的影响因素【知识点3】股利的种类及支付程序1.股利支付的方式现金股利、股票股利(本公司股票支付)、财产股利(含其他公司股票)、负债股利(通常以应付票据方式)。

2.股利支付的几个日期(1)股利宣告日：公司董事会将股东大会通过本年度利润分配方案以及股利支付情况予以公告的日期。

(2)股权登记日：有权领取股利的股东资格登记截止日期。

当日注册有权领取，之后注册的股东(不管是否是之前买入)无权领取本期分配的股利。

(3)除息(除权)日：是指股利所有权与股票本身分离的日期，即：将股票中含有的股利分配权予以解除，在除息日当日及以后买入的股票不再享有本次股利分配的权利。

我国上市公司的除息日通常是在登记日的下一个交易日。

(4)股利支付日：支付股利。

3.股票股利同时发放现金股利、股票股利和资本公积转增股本后的除权参考价：分子分母同时X股数N,则分子=当前市价-现金股利减少的价值，分母=转增后总股数。

【知识点4】股票分割股票分割不属于某种股利方式，但其所产生的效果与发放股票股利近似。

1.股票分割目的(1)增加股票股数，降低每股市价，从而吸引更多的投资者。

(2)股票分割往往是成长中公司的行为，给人们“公司正处于发展中”的印象，这种利好会在短时间内提高股价。

尽管股票分割与发放股票股利都能达到降低公司股价的目的，但一般地讲，只有在公司股价暴涨且预期难以下降时，才采用股票分割的办法降低股价；而在公司股价上涨幅度不大时，往往通过发放股票股利将股价维持在理想的范围之内。

一、销售商品收入的计量及其账务处理（★★★）1.采用托收承付结算方式销售商品商品已经发出，并已向银行办妥托收手续借：应收账款贷：主营业务收入应交税费——应交增值税（销项税额）借：主营业成本贷：库存商品由于购货方资金周转存在暂时困难，因而企业在货款回收方面存在不确定性。

在发出商品时不能确认收入，应将已发出的商品成本转入“发出商品”科目。

（1）发出商品时：借：发出商品贷：库存商品（2）将增值税发票上注明的增值税额转为应收账款：借：应收账款——应收销项税额贷：应交税费——应交增值税（销项税额）（3）得知对方经营情况逐渐好转，承诺近期付款借：应收账款贷：主营业务收入借：主营业务成本贷：发出商品2.现金折扣、商业折扣和销售折让（1）销售商品涉及现金折扣的，应当按照扣除现金折扣前的金额确定销售商品收入金额。

现金折扣在实际发生时计入财务费用。

按总售价确认收入：借：应收账款贷：主营业务收入应交税费——应交增值税（销项税额）如折扣期买方付清货款借：银行存款财务费用贷：应收账款（2）销售商品涉及商业折扣的，应当按照扣除商业折扣后的金额确定销售商品收入金额。

（3）销售折让，是指企业因售出商品的质量不合格等原因而在售价上给予的减让。

企业已经确认销售商品收入的售出商品发生销售折让的，应当在发生时冲减当期销售商品收入。

借：应收账款贷：主营业务收入应交税费——应交增值税（销项税额）发生销售折让时：借：主营业务收入应交税费——应交增值税（销项税额）贷：应收账款——乙企业销售折让属于资产负债表日后事项的，应当按照资产负债表日后事项准则进行会计处理。

3.销售退回（1）企业已经确认为收入的售出商品发生销售退回的，应当在发生时冲减当期销售商品收入。

（2）销售退回属于资产负债表日后事项的，应当按照资产负债表日后事项准则进行会计处理。

4.不符合确认条件但商品已经发出的情况下，应将发出商品通过“发出商品”科目进行核算二、提供劳务收入（★★）（一）提供劳务收入的确认和计量1.企业在资产负债表日提供劳务交易的结果能够可靠估计的，应当采用完工百分比法确认提供劳务收入。

第09讲长期股权投资核算方法的转换以及处置和减值【知识点】长期股权投资的核算方法的转换（★★★）（一）公允价值计量或权益法核算转成本法核算（即通过多次交换交易，分步取得股权最终形成非同一控制企业合并）1.例如：5%（金融资产）→60%（非同一控制下企业合并成本法）（1）购买日之前持有的股权投资，采用金融工具确认和计量准则进行会计处理的，应当将按照该准则确定的股权投资的公允价值加上新增投资成本（公允价值）之和，作为改按成本法核算的初始投资成本。

借：长期股权投资【原持有的股权投资公允价值＋新增投资成本】贷：可供出售金融资产银行存款等投资收益【原持有股权的公允价值与账面价值之间的差额】（2）原计入其他综合收益的累计公允价值变动应当全部转入改按成本法核算的当期投资收益。

借：其他综合收益贷：投资收益【例题】甲公司20×5年2月5日以2 000万元取得乙上市公司5%的股权，对乙公司不具有重大影响，甲公司将其分类为可供出售金融资产，按公允价值计量；20×5年12月31日，其公允价值为2 500万元。

20×6年3月2日甲公司以25 000万元从丙公司（与甲公司无关联关系）购买乙上市公司50%的股权，原5%的股权的公允价值为2 600万元。

（以万元为单位：下同）借：可供出售金融资产——成本 2 000贷：银行存款 2 00020×5年12月31日借：可供出售金融资产——公允价值变动 500贷：其他综合收益（2 500－2 000）50020×6年3月2日再次购买乙公司的股权，共计持有55%的股权，实现对乙公司控股，属于长期股权投资的核算范围，应通过“长期股权投资”科目核算，并转出原分类的可供出售金融资产。

因甲、丙公司没有关联关系，此次合并属于非同一控制下的企业合并，长期股权投资应按购买日的合并成本＝原5%的股权的公允价值2 600＋新增投资成本25 000＝27 600（万元），编制的会计分录为：借：长期股权投资 27 600贷：可供出售金融资产——成本 2 000可供出售金融资产——公允价值变动 500投资收益 100（原持有股权的公允价值2 600－账面价值2 500）银行存款 25 000原计入其他综合收益的累计公允价值变动应当全部转入改按成本法核算的当期投资收益。

第01讲收入、费用和利润（一）一、单项选择题1.2017年12月1日，甲公司为购置环保设备申请政府补助，当月获得财政拨款300万元，计入递延收益。

交付使用后，2018年度甲公司对该设备计提折旧50万元计入管理费用，分摊递延收益30万元。

假定甲公司选择总额法进行会计处理。

不考虑其他因素，该事项对甲公司2018年度利润总额的影响金额为（）万元。

A.增加80B.增加30C.减少50D.减少20『正确答案』D『答案解析』该事项对2018年度利润总额的影响金额＝其他收益（递延收益摊销额）30－管理费用（设备折旧额）50＝－20（万元）。

2.2018年6月30日，甲公司取得当地财政部门拨款1 860万元，用于资助甲公司一项研发项目的前期研究。

该研发项目预计周期为两年，预计将发生研究支出3 000万元。

项目自2018年7月初启动，至本年年末累计发生研究支出1 500万元（假定均为职工薪酬）。

甲公司2018年确认其他收益或冲减管理费用的金额是（）万元。

A.465B.1 860C.1 500D.0『正确答案』A『答案解析』该政府补助资助的是企业的研究项目，属于与收益相关的政府补助，且是用于补偿企业以后期间的相关成本费用或损失，所以应当按照时间进度比例结转计入其他收益或冲减相关成本费用，其金额＝1 860/2×6/12＝465（万元）。

相关会计分录如下：借：银行存款 1 860贷：递延收益 1 860借：研发支出——费用化支出 1 500贷：应付职工薪酬 1 500借：管理费用 1 500贷：研发支出——费用化支出 1 500借：递延收益 465贷：其他收益或管理费用（1 860/2×6/12）465其会计处理有两种方法：一是总额法，将政府补助全额确认为其他收益；二是净额法，将政府补助作为相关成本费用的扣减。

3.2018年4月，甲公司拟为处于研究阶段的项目购置一台实验设备。

根据国家政策，甲公司向有关部门提出补助500万元的申请。

第01讲筹资与分配管理知识点：筹资的目标、原则、分类与数量预测一、筹资管理的目标最佳资本结构，就是使股东财富最大或企业股价最大的资本结构，也是使公司资金成本最小的资本结构。

二、筹资管理的原则1.筹措合法2.规模适当3.筹措及时4.来源经济5.结构合理三、筹资途径的分类1.按照所筹资金的权益性质不同2.按照所筹资金是否以金融机构为媒介知识点：筹资数量的预测预测资金需要量的方法通常有定性预测法、因素分析法和销售百分比预测法。

1.定性预测法适用情况：通常在缺乏完备、准确的历史资料的情况下采用。

2.因素分析法优缺点：计算比较简单，容易掌握，但预测的结果往往不太精确。

计算公式：资本需要量＝（上年资本实际平均占用量－不合理资本占用额）×（1±预测年度销售增减率）×（1±预测年度资本周转速度变动率）【提示】当预测年度销售量增加（减少）时，预测年度资本需要量增加（减少）；当预测年度资本周转速度增加（减少）时，预测年度资本需要量减少（增加）。

3.销售百分比预测法销售百分比法，假设某些资产和负债与销售额存在稳定的百分比关系，并根据这个假设预计外部资金需要量的方法。

1）原理销售百分比法，将反映生产经营规模的销售因素与反映资金占用的资产因素连接起来，根据销售与资产之间的数量比例关系来预计企业的外部筹资需要量。

销售百分比法首先假设某些资产与销售额存在稳定的百分比关系，根据销售与资产的比例关系预计资产额，根据资产额预计相应的负债和所有者权益，进而确定筹资需求量。

2）具体步骤：①确定随销售额变动而变动的资产和负债项目销售额的增长导致经营性资产与经营性负债增长；【提示】经营性资产项目包括库存现金、应收账款、存货等项目；而经营负债项目包括应付票据、应付账款等项目，不包括短期借款、短期融资券、长期负债等筹资性负债。

②确定有关项目与销售额的稳定比例关系经营性资产项目与经营性负债项目的大部分都会随销售额的变动而呈正比例变动，保持稳定的百分比关系。

第08讲几种特殊情形对股权评估的影响（五）几种特殊情形对股权评估的影响1.股东出资不同步【教材例题2-12】甲、乙双方于2015年6月签署协议承诺分别以现金102万元、98万元按分期出资方式组建有限责任公司丙，约定首期出资不低于50%，最晚出资期限为2016年6月30日。

截至2015年12月31日，丙实收资本151万元，未分配利润-10万元，净资产141万元，甲出资102万元（承诺出资100%），乙出资49万元（承诺出资50%）。

甲拟转让部分股权，乙同意放弃优先购买权并表示将继续履行承诺，完成出资义务。

以2015年12月31日为评估基准日对甲持有丙股权价值进行评估，按照基准日净资产计算丙公司的股东全部权益为141万元，其中甲实际出资比例为102/（102＋49）＝67.5%，而不是章程约定的51%。

理论上也可将乙承诺未出资的49万元列为基准日丙公司的应收款项，但因与会计核算不一致通常不会采用这样的处理方式。

【解析】因股东出资不同步，确定评估范围及股权比例是评估难点之一。

依据公司章程股东采取分期出资方式，评估基准日在股东承诺出资期限之前，因此出现各股东出资不一致、个别股东出资不到位现象。

也存在个别股东承诺以知识产权等非货币资产出资但因故未到位现象。

评估对此通常需查阅章程约定了解具体原因，结合实际情况合理确定股权比例，并充分披露可能对评估结论造成的影响。

不能简单按出资协议约定比例计算，评估专业人员自行判断有难度的也可请律师给出专业判断。

2.股东独享权益【教材例题2-13】Z上市公司年报称“报告期末，公司国有独享资本公积金为14.66亿元，主要系国防军工建设项目等国拨资金项目转固后，国拨资金由专项应付款转为国有独享资本公积所致。

按照国家国防科工局《国有控股企业军工建设项目投资管理暂行办法》等有关规定，应在履行必要程序后转为国有股本。

对Z公司股东权益的价值评估，需核实其账务处理的会计分录，单独计算国有独享权益，合理考虑对评估结果的影响。

第十章-股利分配、股票分割与股票回购
第十章 股利分配、股票分割与股票回购
一、股利理论
✧ 股利无关论（也称完全市场理论，也叫无税MM 理论）★★：假设和观点 ✧ 股利相关论★★★ （熟悉每个理论的基本观点）
➢ 税差理论
➢ 客户效应理论
➢ “一鸟在手”理论
➢ 代理理论
➢ 信号理论
二、股利政策类型（了解各种股利政策的基本概念及优缺点）
✧
剩余股利政策★★★ ✧
固定股利或稳定增长股利政策★★ ✧
固定股利支付率政策★★ ✧
低正常股利加额外股利政策★★（教材没有提到缺点，答题时可不写） 三、股利政策的影响因素
✧
法律限制★ ✧
股东因素★★ ✧
公司因素★★ ✧ 其他限制★ 四、股利种类、支付程序与分配方案
✧ 股利种类★★
✧ 股利支付程序★★
✧ 股利分配方案★★
➢ 股利分配方案的主要内容
➢ 股票股利 ➢ 除权参考价的计算：股票的除权参考价＝（股权登记日收盘价－每股现金
股利）/（1＋送股率＋转增率）
五、股票分割与股票回购
✧股票分割★★★
➢概念与目的
➢股票分割与股票股利的比较
✧股票回购★★★
➢股票回购与现金股利的比较
➢股票回购对公司的作用
➢股票回购的情形
➢股票回购的方式
第十章-股利分配、股票分割与股票回购。

第02讲筹资与分配管理（二）【知识点】资本结构决策【例题单项选择题】甲企业生产A产品，年固定成本为40000元，单位变动成本为120元，年销售量为1000件，市场售价为每件200元，则甲企业的经营杠杆系数为（）。

A.1B.2C.3D.4『正确答案』B『答案解析』经营杠杆系数＝＝2【例题单项选择题】某公司经营风险较大，准备采取一系列措施降低杠杆程度，下列措施中，无法达到这一目的的是（）。

A.降低利息费用B.降低固定成本水平C.降低变动成本D.提高产品销售单价『正确答案』A『答案解析』利息费用对财务杠杆产生影响，对经营杠杆无影响。

【例题单项选择题】下列关于经营杠杆的说法中，错误的是（）。

A.经营杠杆反映的是营业收入的变化对每股收益的影响程度B.如果没有固定性经营成本，则不存在经营杠杆效应C.经营杠杆的大小是由固定性经营成本和息税前利润共同决定的D.如果经营杠杆系数为1，表示不存在经营杠杆效应『正确答案』A『答案解析』经营杠杆反映的是产销业务量的变化对息税前利润的影响程度，所以选项A的说法不正确。

【例题单项选择题】甲公司只生产一种产品，产品单价为6元，单位变动成本为4元，产品销量为10万件／年，固定成本为5万元／年，利息支出为3万元／年，没有优先股。

甲公司的财务杠杆系数为（）。

A.1.18B.1.25C.1.33D.1.66『正确答案』B『答案解析』甲公司的息税前利润＝10（6－4）－5＝15（万元）甲公司的财务杠杆＝15／（15－3）＝1.25【例题单项选择题】下列关于财务杠杆的说法中，错误的是（）。

A.财务杠杆反映的是息税前利润的变化对每股收益变动的影响程度B.财务杠杆越大，财务风险越大C.如果财务杠杆系数为1，表示不存在财务杠杆效应D.财务杠杆的大小是由固定性资本成本决定的『正确答案』D『答案解析』固定性资本成本是引发财务杠杆效应的根源，但息税前利润与固定性资本成本之间的相对水平决定了财务杠杆的大小，即财务杠杆的大小是由固定性资本成本和息税前利润共同决定的，所以选项D的说法不正确。

第04讲费用和利润第二节费用【知识点】期间费用（★）期间费用，是企业当期发生的费用中的重要组成部分，指不计入产品生产成本而直接计入当期损益的费用，主要包括管理费用、销售费用和财务费用。

（一）管理费用管理费用是指企业为组织和管理企业生产经营所发生的各种费用，包括企业筹建期间内发生的开办费、企业董事会和行政管理部门在企业的经营管理中发生的或者应由企业统一负担的公司经费（包括行政管理部门职工工资及福利费、物料消耗、低值易耗品摊销、办公费和差旅费等）、工会经费、董事会会费（包括董事会成员津贴、会议费和差旅费等）、聘请中介机构费、咨询费（含顾问费）、诉讼费、业务招待费、技术转让费、矿产资源补偿费、研究费用、排污费以及企业生产车间（部门）和行政管理部门等发生的固定资产修理费用等。

（二）销售费用销售费用是指企业销售（包括提供劳务）过程中发生的费用，包括企业在销售过程中发生的装卸费、包装费、保险费、展览费、广告费，以及为销售本企业产品而专设的销售机构（含销售网点、售后服务网点等）的职工薪酬、业务费、折旧费等费用。

（三）财务费用财务费用是指企业为筹集生产经营所需资金等而发生的筹资费用，包括利息支出（减利息收入）、汇兑损益以及相关的手续费、企业发生的现金折扣或收到的现金折扣等。

为购建或生产固定资产、投资性房地产和存货等资产而发生的借款费用，在该项资产达到预定可使用或者可销售状态前按规定应予资本化的部分，不作为财务费用核算。

【知识点】所得税费用（★★★）（一）暂时性差异1.应纳税暂时性差异的期末余额2.可抵扣暂时性差异的期末余额（二）计税基础1.资产的计税基础资产的计税基础与账面价值可能产生差异的有：交易性金融资产、应收账款、其他应收款、可供出售金融资产、长期股权投资、固定资产、无形资产等等。

【例题】甲公司适用的所得税税率为25%，各年税前会计利润为10 000万元。

有关业务如下：（1）2×19年11月20日，甲公司自公开市场取得一项权益性投资，支付价款1 000万元，本年末该权益性投资的公允价值为1 100万元。