投资静态指标评价模型

中国区域创新生产的空间计量分析基于静态与动态空间面板模型的实证研究一、本文概述1、研究的背景与意义2、国内外研究现状和评价3、研究目的、内容和方法二、中国区域创新生产的现状分析1、创新生产的定义和指标体系创新生产是一个多维度、复杂且动态的过程，涵盖了从新思想的产生、研发活动的进行，到新技术、新产品、新服务的商业化应用的整个过程。

在中国，创新生产被赋予了推动经济转型升级、实现高质量发展的关键角色。

本文所指的创新生产，主要关注科技创新，即通过科学研究和技术开发产生新知识、新技术，并将其转化为实际生产力，推动经济社会的持续发展。

为了全面、系统地衡量创新生产，需要构建一个综合性的指标体系。

本文在参考国内外相关研究和实际数据可获得性的基础上，构建了一个包含创新投入、创新产出和创新环境三个维度的指标体系。

创新投入指标主要包括研发投入、研发人员数量等，反映了一个地区对科技创新的重视程度和投入力度；创新产出指标则包括专利数量、技术市场成交额等，直接体现了科技创新的成果和效益；创新环境指标涵盖了教育水平、科技服务机构数量等，这些因素对于激发创新活力、促进创新成果的转化和应用具有重要影响。

通过这一指标体系，可以全面评估中国各地区创新生产的水平、结构和特点，为后续的空间计量分析提供基础数据支撑。

这一指标体系也具有一定的动态性，可以根据实际情况进行调整和完善，以适应创新生产不断发展变化的需要。

2、中国区域创新生产的总体情况中国作为世界上最大的发展中国家，近年来在区域创新生产方面取得了显著的进步。

从总体情况来看，中国的区域创新生产呈现出以下几个显著的特点。

创新生产的地理分布不均。

尽管全国范围内的创新活动都在不断增加，但东部地区，特别是长三角、珠三角和京津冀等经济发达区域，其创新生产的规模和速度明显领先于其他地区。

这些地区的创新资源丰富，科研机构和高校众多，为创新生产提供了强大的支撑。

创新生产的行业差异明显。

高新技术产业，如信息技术、生物技术和新材料等，是创新生产的主要领域。

股权投资项目后评价的评价指标体系及评价方法初步探讨康丽艳 /航天工程咨询（北京）有限公司张长海 /江苏道成不锈钢管业有限公司张宁、刘军 /航天工程咨询（北京）有限公司股权投资项目后评价是指股权项目实施完成之后，通过对项目论证、实施、运营、效果等方面进行系统调查和全面回顾，与论证目标对比，对项目实施情况和实施后运营情况进行的评价。

在国有企业体制机制改革的大趋势下，国有企业通过资本运作方式开展的对外并购、新设公司、增资扩股等股权投资项目数量逐年递增。

为规范股权投资项目的监管机制，拟通过第三方评价机构对项目投入使用或运营一定时间后的实际效果情况，与项目的可行性研究报告的建设目标、财务指标、产品市场和公司运营等多方面进行对比分析，找出差距及原因，总结经验教训、提出相应对策建议，并反馈到项目参与各方，形成良性项目决策机制。

后评价的结论及建议有利于提高项目单位股权投资、项目投资的决策水平，加强投资管理制度建设，确保国有资产保值增值。

一、现状及问题1．缺乏统一评价标准目前固定资产投资项目后评价的评价指标和评价内容相对完善，有专门的指导性文件。

随着对外并购、新设公司、增资扩股等股权投资项目数量逐年递增，股权投资项目的后评价也逐渐被重视起来，但是目前缺少统一的评价标准。

后评价的评价指标选取主要是依据第三方机构人员的个人经验，导致评价人员的能力高低直接影响后评价的质量。

2．缺乏系统性评价指标体系目前投资项目选取的评价指标相对独立，评价人员根据不同的评价指标分析主要评价内容，但是未将所有评价指标结合起来，未考虑不同指标的重要程度，导致项目的实际运营效果准确性受到影响。

3．评价方法比较单一目前投资项目的后评价大多是采用对比分析、专家调查等方法，评价方法比较单一，评价结果多为定性分析，量化数据分析较少，缺乏直观性，亟需评价人员结合不同的评价指标选择适用的评价方法，且应考虑定性和定量相结合的评价方法，以提高报告的可信度。

二、评价指标体系和评价方法1．评价指标体系参考《中央政府投资项目后评价管理办法》制定的投资项目后评价工作细则，股权投资的后评价重点放在项目实施过程的总结与评价、项目效果和效益评价、项目环境和社会效益评价，以及项目目标和可持续性评价等方面,初步建立指标体系如图1所示。

静态收益和动态收益区间的关系一、引言在金融投资领域，静态收益和动态收益是两个重要的概念。

它们之间的关系对于投资者制定投资策略、评估投资项目的风险和回报至关重要。

本文将深入探讨静态收益和动态收益之间的关系，并从不同角度进行全面评估。

二、静态收益的定义和特点静态收益是指在投资期限结束时所获得的收益，它不考虑在投资过程中的波动和时间的价值。

静态收益是投资项目的一个基本指标，它可以通过简单的收益率计算得出。

一个投资者在一年期定期存款中存入10000元，年利率为3%，那么他在一年后将获得300元的静态收益。

静态收益的特点是稳定、确定性高，不受市场波动和时间影响。

但它也有局限性，不能全面反映投资项目的整体收益情况。

三、动态收益的定义和特点动态收益是指在投资过程中随着时间推移而发生的收益变化。

它考虑了投资过程中的风险和收益波动，更加全面地反映了投资项目的收益情况。

动态收益需要通过复杂的财务模型或投资组合分析来计算，通常需要考虑市场风险、资产配置、时间价值等因素的影响。

动态收益的特点是全面、灵活且能够更准确地反映投资项目的收益情况。

但也存在计算复杂、受数据和模型影响较大的问题。

四、静态收益和动态收益之间的关系静态收益和动态收益之间存在着密切的关系。

在实际的投资过程中，静态收益和动态收益并不是孤立存在的，它们互相影响、互相作用，共同构成了投资项目的收益结构。

在投资股票时，静态收益可以通过股票的红利和增长来体现，而动态收益则是通过股票价格的波动来体现。

静态收益可以被视为动态收益的一个特例，它是动态收益的一种特殊情况。

当投资的时间跨度较短，市场波动较小时，静态收益和动态收益之间的差异并不明显。

但随着投资时间的延长、市场波动的增大，静态收益和动态收益之间的差异也会逐渐显现出来。

五、个人观点和理解对于静态收益和动态收益之间的关系，我认为需要根据具体的投资项目和市场情况来进行分析和评估。

在选择投资产品和制定投资策略时，既需要重视静态收益，又需要充分考虑动态收益，以实现投资的长期稳健增值。

知识点——投资项目评价指标【综合题做题技巧】题目要求习题【综合题】（2016年）要求：（1）根据资料一，……（略）（2）计算经营杠杆系数。

资料一：己公司2015年相关财务数据如表5所示，假设己公司成本性态不变，现有债务利息水平不变。

己公司2015年相关财务数据（单位：万元）要求：（3）根据资料二和资料四，计算新生产线项目的下列指标：①原始投资额；②NCF1-7；③NCF8；④NPV。

（4）根据要求（3）的计算结果，判断是否应该购置该生产线，并说明理由。

资料二：己公司计划2016年推出一款新型饮料，年初需要购置一条新生产线，并立即投入使用，该生产线购置价格为50000万元，可使用8年，预计净残值为2000万元，采用直线法计提折旧，该生产线投入使用时需要垫支营运资金5500万元，在项目终结时收回，该生产线投产后己公司每年可增加营业收入22000万元，增加付现成本10000万元，会计上对于新生产线折旧年限、折旧方法以及净残值等的处理与税法保持一致，假设己公司要求的最低报酬率为10%。

资料四：假设己公司不存在其他事项，己公司适用的所得税税率为25%，相关货币时间价值系数表所示：期数（n）1278（P/F，10%，n）0.90910.82640.51320.4665（P/A，10%，n）0.9091 1.7355 4.8684 5.3349投资期：固定资产=-50000万元，垫支营运资金=-5500万元终结期：收回残值=2000万元，收回垫支营运资金=5500万元营业期：折旧=6000万元，营业收入=22000万元，付现成本=10000万元NCF=（22000-10000）×（1-25%）+6000×25%=10500（万元）NPV=10500×（P/A，10%，8）+7500×（P/F，10%，8）-55500=4015.2（万元）要求：（5）根据资料三，计算两个筹资方案的每股收益无差别点息税前利润。

关于CAPM模型的总结资产定价理论是关于金融资产的价格决定理论，这些金融资产包括股票、债券、期货、期权等有价证券。

价格决定理论在金融理论中占有重要的地位，定价理论也比较多，以股票定价为例，主要有：1.内在价值决定理论。

这一理论认为，股票有其内在价值，也就是具有投资价值。

分析股票的内在价值，可以采用静态分析法，从某一时点上分析股票的内在价值。

一般可以用市盈率和净资产两个指标来衡量；也可以采取动态分析法。

常用的是贴现模型。

贴现模型认为股票的投资价值或者价格是股票在未来所产生的所有收益的现值的总和。

2.证券组合理论。

现代证券组合理论最先由美国经济学者Markowitz教授创立，他于1954年在美国的《金融》杂志上发表了一篇文章《投资组合选择》，提出了分散投资的思想，并用数学方法进行了论证，从而决定了现代投资理论的基础。

3.资本资产定价理论（Capital Assets Pricing Model，CAPM模型）。

证券组合理论虽然从理论上解决了如何构造投资组合的问题，但是这一过程相当繁杂，需要大量的计算，和一系列严格的假设条件。

这样就使得这一理论在实际操作上具有一定的困难。

投资者需要一种更为简单的方式来进行处理投资事宜。

于是资本资产定价模型就产生了。

1964年是由美国学者Sharpe提出的。

这个模型仍然以证券组合理论为基础，在分析风险和收益的关系时，提出资产定价的方法和理论。

目前已经为投资者广泛应用。

4.套利定价模型（Arbitrage Pricing Theory，APT）。

1976年由Ross 提出，与CAPM模型类似，APT也讨论了证券的期望收益与风险之间的关系，但所用的假设与方法与CAPM不同。

CAPM可看作是APT在某些更严格假设下的特例。

APT在形式上是把CAPM 的单因子模型变为一个多因子模型。

本文主要就CAPM理论进行一些探讨，从几个方面对这个重要的资产定价模型进行剖析。

一．CAPM模型介绍Sharpe在一般经济均衡的框架下，假定所有投资者都以自变量为收益和风险的效用函数来决策，导出全市场的证券组合的收益率是有效的以及资本资产定价模型（CAPM）。

股票分析的3种估值模型=====================很多价值成长或价值投资小白可能不是很了解，简单说一下：目前市场上主流的估值模型大概有3种：1，市盈率模型（PE）该种估值方法适用于主业及盈利相对稳定的，周期性较弱的公司2，适用于高成长性公司的市盈率模型（PEG）该种估值方法适用于成长性较高的公司，这种方法是应对高成长性公司目前国内股市运用较多的一种方法，也是机构投资者采用频率最高的一种估值法3，市净率模型（PB）该种方法适用于周期性较强，银行等流动性资产比例高，以及一些绩差重组类型的公司。

综上，这是目前比较主流和经常被不同投资者用到的估值模型，但以上三种估值方法有可能被滥用或乱用的现象，比如以PE估值法为例，通常，大多数投资者只关心PE值本身的变化及与历史值的比较，如果当企业类型发生变化时，估值方法也应该发生变化，比如，以PEG为例，前面有股友问我先导的PB太高，所以，类似于先导这种高成长性企业更应该用PEG的模型，而不是PB模型，否则你可能会错失掉大量高成长性牛股，相反，一些银行，钢铁等类型的公司，应该以PB为主，而不是简单看PE估值或PEG。

理论上，在PE估值法之下，合理股价=每股盈利X市盈率；股价的高低决定于每股盈利（EPS）与合理的市盈率值，在条件不变的情况下，EPS预估成长率越高，合理市盈率就会越高，股价就会出现上涨，高成长享有高估值，低成长享有低估值。

====================================4，何为市盈利模型（PE）目前PE估值法用的很广泛，市盈率是一个考察期指标，一般是12个月时间内，股票的价格和每股收益的比例。

大部分投资者可以用该指标估量一只股票的投资价值，或者在同行业不同公司之间横向对比，一般市盈率分两种：静态市盈率，和动态市盈率。

静态市盈率=每股价格除以前12个月的每股收益X100%动态市盈率=每股价格除以预测的将来12个月的每股收益X100%，也就是说静态的是过去已经发生的，动态的是未来预期将要发生的。

第六章资本资产定价模型资本资产定价模型（CAPM）是现代金融学的重要基石。

该模型是在严格限定条件下单期静态对投资组合的最优求解，对资产收益和风险关系给出了精确的分析和预测。

传统CAPM模型并未考虑不同投资者的异质性、动态跨期均衡、不同信息条件、资产价格形成过程对资产定价的影响，因而从更严格意义上而言传统的资本资产定价模型被称为证券市场风险-收益关系更为合适。

6.1 资本市场均衡资本资产定价模型（CAPM）是关于资本市场理论的模型，是在马柯维茨的投资组合理论基础上发展起来的。

马柯维茨的投资组合理论通过数学规划的原则，系统阐述了如何通过有效的分散化来选择最优的投资组合，但这一理论具有一定的局限性，即偏重规范性分析（投资者应如何去行动），而缺乏实证性分析（投资组合的风险收益如何度量）。

在资产投资组合分析中，投资者最关心的是资产的收益-风险关系，但马柯维茨的投资组合理论并不能确定最高收益和所能承担的最大风险，投资者也无从知道证券该分散到何种程度才能达到低风险高收益的最佳组合。

为解决这些问题，夏普在马柯维茨投资组合理论的基础上对证券价格的风险-收益关系进入了深入研究，并于1964年提出了资本资产定价模型。

此后，林特纳（1965）和莫森（1966）又分别独立提出了资本资产定价模型。

CAPM较好的描述了证券市场上投资者行为准则，这些准则导致了证券均衡价格、证券收益-风险的均衡状态。

6.1.1 资本资产定价模型的基本假设资本资产定价模型对资本资产的定价问题从理论上给出了一个十分完美的解答，以一个简捷的方程描述了单个资产收益与市场收益之间的关系。

这一模型是建立在一些严格条件之上的，尽管有些假设与现实不符，但还是抓住了一些主要因素，对实际问题在一定程度上给出了有力的说明，具有一定的指导作用。

资本资产定价模型考虑的是一个单一期限的情形，投资者在期初进行投资，在期末卖出资产，期间不考虑消费问题，同样假设市场上存在N个风险资产和1个无风险资产，同时假设：1）所有资产均为责任有限的，即对任何资产，其期末价值总是大于或等于零；2）市场是完备的，即不存在交易成本和税收，而且所有资产均为无限可分割的；3）市场上有足够多的投资者使得他们可以按市场价格买卖他们所想买卖的任何数量的任何可交易资产；4）资本市场上的借贷利率相等，且对所有投资者都相同；5）所有投资者均为风险厌恶者．同时具有不满足性，即对任何投资者，财富越多越好；6）所有投资者都追求期末财富的期望效用最大化；7）所有投资者均可免费地获得信息，市场上信息是公开的、完备的；8）所有投资者对未来具有一致性的预期，都正确地认识到所有资产的收益服从联合的正态分布；9）对于任何风险资产，投资者对其评价有两个主要的指标：风险资产收益辜的预期和方差，预期代表收益、方差（或标准差）代表风险。

2021年1月第24卷第1期Jan.,2021灾ol.24,No.l中国管理信息化China Management Informationization利用EXCEL建立投资项目经济评价模型高雪平(浙江经贸职业技术学院，杭州310018)［摘要］投资项目经济评价是在各项参数假设以及收入、成本、投资预测完成的基础上，对项目进行的财务指标上的计算评估，本文在总结一般投资项目经济评价的流程与框架，利用EXCEL建立分析评价模型，使得项目评估人员可以在输入基础的参数、收入预测、投资估算、成本预测的基础上，可以直接得到一系列经济评价所需要的盈利预测、财务指标以及敏感性分析结果。

［关键词］投资项目曰经济评价;财务指标;模型doi：10.3969/j.issn.1673-0194.2021.01.041冲图分类号］F232［文献标识码］A［文章编号］1673-0194(2021)01-0096-040引言投资项目经济评价，是在技术可行性研究的基础上，对拟建项目的投入和产出进行相应的计算和论证，一般包括两个层面,即项目财务评价和项目国民经济评价。

投资项目的财务评价，是从企业(项目)的微观角度，按照现行财税制度和现行价格，分析测算项目的投资支出、生产费用和收入,判断投资行为在财务上的可行性。

国民经济评价是从国家宏观经济角度,分析测算项目投入的全部物质资源,判断投资行为在宏观经济上的合理性。

本文所分析的投资项目经济评价微观经济范畴,即项目的财务评价。

1模型数据测算依据及模型基本思路项目财务评价涉及的财务分析数据一般包括:项目计算期，项目总投资，流动资金预测、成本费用预测、销售收入和税金预测、利润分配预测以及固定资产投资贷款还本付息预测遥本模型是在以上基本预测数据已经完成输入的基础上，进行财务分析指标的计算遥基本思路为首先建立计算期内的现金流量表模型,再建立财务评价指标模型，最后建立敏感性分析模型。

2经济评价方法项目的经济评价,可分为静态评价和动态评价。

利用Excel建立项目投资决策模型［摘要］与投资有关的决策称为投资决策，即对各种投资方案进行分析、评价、选择，最终确定一个最佳投资方案的过程。

本文利用Excel和VBA函数来建立一套完整的项目投资决策分析模型，以期为企业的高层管理者在进行项目投资决策时提供参考性建议。

［关键词］Excel；项目投资；决策；模型进行项目投资决策所使用的经济评价指标，按照其是否考虑货币时间价值分为静态指标和动态指标两大类。

对应于静态指标的方法称为非贴现法，对应于动态指标的方法称为贴现法。

非贴现指标包括年投资回收期、会计收益率等。

贴现指标包括净现值、获利指数、内含报酬率等。

1指标概述1.1 非贴现指标（1）投资回收期。

投资回收期是指收回全部原始投资所需要的时间，一般以年来表示。

投资回收期越短，说明收回投资所需要的时间越少，投资风险越小，投资效果越好。

（2）会计收益率。

会计收益率是投资项目预期年平均净利润与其投资总额的比值。

会计收益率越高，说明投资的经济效果越好。

1.2贴现指标（1）净现值。

净现值是指投资项目未来现金流入量现值与其现金流出量现值之间的差额，即投资项目从投资开始到项目寿命终结时，所有的现金流量按预定的贴现率折算成项目开始时的价值（即现值）的代数和。

净现值为正，说明投资项目实施后的投资报酬率大于预定贴现率，方案可行；否则不可行。

净现值最大的可行方案即为最优方案。

（2）现值指数。

现值指数是指投资项目未来现金流入量现值同其现金流出量现值之间的比值。

采用该指标时，一般以现值指数的大小作为投资项目是否可行的标准。

若投资项目的现值指数大于１，说明方案实施后的投资报酬率大于预定贴现率，方案可行，否则不可行；现值指数最大的可行方案为最优方案。

（3）内含报酬率。

内含报酬率是指能使投资项目未来各期现金流入现值等于其现金流出现值，即净现值等于零时的贴现率。

内含报酬率就是投资项目的实际投资报酬率，反映了投资项目的实际获利水平。

内含报酬率的计算较为复杂，根据投资项目现金流量的特点，可以分别采用简便法和逐次测试法。

根据项目评价是否考虑资金时间价值，可将指标分为静态指标和动态指标.为了便于讨论，将指标分为三类，即时间性指标、价值性指标、比率性指标。

评价指标：时间性指标:投资回收期（pt，pt1）借款偿还期(Pd）价值性指标:净现值（NPV）净年值（NAV）比率性指标：内部收益率(IRR）净现值率(NPVR）费用收益率(B／C)投资利润率利息备付率偿债备付率(一）、时间性评价指标1、静态投资回收期Pt =［累计净现金流量开始出现正值的年份数］-1+[［上年累计净现金流量的绝对值/当年净现金流量］判别标准求出的Pt需与基准投资回收期Pc进行比较。

若Pt≤Pc，可以考虑接受该项目；Pt〉Pc，考虑拒绝该项目。

2动态投资回收期（Pt1)Pt1 =［累计折现净现金流量的绝对值的年份数］-1++[［上年累计折现净现金流量的绝对值/当年折现净现金流量]评价标准当Pt1≤n时，考虑接受该项目.否则，考虑拒绝该项目。

3．Pt指标的优点与不足Pt指标的最大优点是经济意义明确、直观,计算简便,便于投资者衡量项目承担风险的能力,同时在一定程度上反映投资效果的优劣.因此，Pt指标获得了广泛的应用。

但该指标只考虑投资回收之前的效果,不能反映回收投资之后的情况，无法反映项目整体盈利水平，且静态投资回收期不考虑资金时间价值，无法正确地辨识项目的优劣。

同时，由于技术进步的影响，Pc难以确定。

（二）、价值性指标价值性指标反映一个项目的现金流量相对于基准投资收益率所能实现的盈利水平.最主要最常用的价值性指标是净现值及净年值.1、净现值净现值是指投资项目按基准收益率ic将各年的净现金流量折现到投资起点的现值之代数和。

所谓基准收益率是指要求投资达到的最低收益率，用ic表示。

其计算公式为：nNPV（ic)=∑(CI—CO）t (1+ic）—tt=0评价标准净现值法的评价标准为:NPV(ic）≥0，考虑接受该项目；NPV(ic)<0，考虑拒绝该项目。

二〇一五年七月VAR模型及其在投资组合中的应用内容提要20世纪90年代以来，随着金融衍生产品市场的迅猛发展，加剧了金融市场的波动，2008年的金融危机使得大量的金融机构和投资者破产，风险管理再一次成为金融活动的核心内容。

基于VaR的风险管理理论也在巴塞尔协议II的推广下开始广泛地被金融机构所运用，成为目前市场上主流的风险管理工具。

本文将VaR及其延伸概念边际VaR和成分VaR的风险管理理论运用到证券市场的投资组合风险调整过程中，选取能够覆盖多数行业的40只个股构成一个投资组合，运用蒙特卡洛法分别计算投资组合在95%的置信水平和持有期为1天的条件下组合的VaR，以此来分析投资组合的风险分布及单只个股的风险贡献度；同时将VaR运用均值-VaR的组合优化理论确定投资组合的最小VaR投资组合，对比调整前后的损益走势图来说明VaR在投资组合风险调整优化过程中的有效性。

【关键词】投资组合风险管理 VaR 均值-VaR 组合优化理论一、序言（一）研究背景及意义20 世纪 90 年代以来，随着世界金融市场在业务范围和产品规模上的急剧扩张，使得世界各国经济体之间的一体化和联动性不断增强，近些年的金融危机在国家之间的传导也更为迅速，往往带来整个行业的衰退和大量金融机构的破产。

08 年的全球金融危机最初只是美国房地产市场上的次债危机，但由于涉及大量金融衍生产品如CDO、MBO 和全球范围内的大量机构投资者，使得次债危机最终演变为全球范围内的金融危机，雷曼兄弟等众多金融机构破产倒闭，全球经济也迅速进入衰退周期。

因此可以总结出：世界经济一体化和联动性的增强在横向上扩大了金融风险影响的范围。

对此，以巴塞尔委员会为首的全球金融监管机构开始重新制定金融风险管理标准，风险管理再次成为金融活动的核心内容。

尤其对于证券公司、基金公司来说，他们持有的不再是单一的一种资产，而是众多资产组成的一揽子投资组合，如何运用一种有效的风险管理标准全面地衡量组合的风险，成为他们首要考虑的问题，VaR 正是在这种背景下产生并快速发展起来的。

投资静态指标评价模型
投资静态指标评价模型是一种用于评价投资项目或企业投
资价值的模型。

静态指标是指在特定时间点上，通过对项
目的基本信息进行分析和计算得出的指标，反映了项目的
当前状态和潜在价值。

以下是常见的投资静态指标评价模型：
1. 财务比率分析模型：这种模型通过对项目的财务报表进
行分析，计算出一系列的财务比率，如盈利能力指标（利
润率、净利率）、偿债能力指标（资产负债率、流动比率）、运营能力指标（存货周转率、应收账款周转率）等，从而评价项目的财务状况和健康度。

2. 投资回收期模型：投资回收期是指项目从投资到回收全
部资金所需的时间。

通过计算项目的预期现金流量和投资
金额，得出投资回收期，并与其他项目进行比较，判断项
目投资的优劣性。

3. 资本资产定价模型（CAPM）：CAPM模型是一种计算
投资项目预期回报率的模型。

通过考虑项目的系统风险和
市场风险，并结合市场利率和项目贝塔系数，计算出项目
的预期回报率，从而评价投资项目的风险收益特征。

4. 投资效益分析模型：这种模型通过评价项目的经济效益
和社会效益，综合考虑项目的成本和收益，计算项目的投
资回报率、净现值、内部收益率等指标，以确定项目的投
资价值和经济效益。

以上是一些常见的投资静态指标评价模型，根据具体的投
资项目或企业情况，可以选择适用的模型进行评价。

另外，需要注意的是，静态指标评价仅仅是对项目当前状态和潜
在价值的一种估计，投资决策还需要考虑其他因素的影响，如市场环境、行业发展趋势等。