下载文档原格式
期货知识从发展历程看，股指期货是应股票市场的避险需求而发展起来的。
20世纪70年代，西方各国普遍出现经济滞胀，经济增长缓慢，物价飞涨，政治局势动荡，股票市场也经历了二战后最严重的一次危机，道琼斯指数的跌幅在1973-1974年的股市下跌中超过了50%，人们开始意识到在股市下跌面前没有恰当的避险工具可供利用。
1982年2月24日，美国堪萨斯市期货交易所推出了第一份股指期货合约——价值线综合平均指数（The Value Line Index）合约。
股指期货一经推出就受到了市场的广泛关注，价值线综合平均指数期货推出的当年就成交了35万张。
由于股指期货能够为股票市场提供有效的避险工具，顺应了市场管理系统性风险的要求，主要发达国家在20世纪80、90年代陆续推出了股指期货：英国在1984年5月、中国香港在1986年5月、新加坡在1986年9月、日本在1988年9月、法国在1988年11月、德国在1990年9月均相继推出了各自的股指期货品种。
1990年代中后期以来，新兴市场也加快了股指期货市场建设的步伐：韩国在1996年5月、中国台湾地区在1998年7月、印度在2000年6月也都相继推出了各自的股指期货品种。
时至今日，股指期货已成为现代资本市场不可或缺的重要组成部分。
2007年，股指期货/期权交易量达到56.168亿张，占全球场内衍生品交易量的36.5%，占全球金融期货/期权交易量的40.31%。
相比2000年，股指期货及期权的年交易量增长了7.27倍。
在2008年美国次贷危机中，由于市场避险需求的激增，股指期货的成交量也呈现了大幅度的增长，有时甚至达到正常情况下交易量的两倍多。
目前，全球已有37个国家和地区推出了股指期货，包括主要发达国家和部分发展中国家，且涵盖了GDP排名前20位的所有其他国家。
第一条为保障期货公司网上期货业务系统的安全运行，促进期货业务健康发展，保护投资者的合法权益，特制订本指引。
第二条本指引适用于开展网上期货业务的期货公司。
2024年做期货的心得体会2024年，我在期货市场上经历了许多波动和挑战。
这一年对我来说是充满了机会和教训的一年。
在这一年中，我不仅学到了许多有关期货交易的知识，还锻炼了自己的心理素质和决策能力。
在经历了一系列的成功和失败后，我总结了以下的心得体会。
首先，对于期货交易者来说，控制自己的情绪非常重要。
在市场波动剧烈的时候，情绪的影响往往是决策的最大障碍。
有时候当价格出现大幅波动时，我会感到恐慌和不安，这时候往往容易采取错误的决策。
因此，保持冷静和理智是非常重要的。
我学会了通过深呼吸和放松的方法来控制自己的情绪，这样我能更好地分析市场趋势和做出正确的交易决策。
其次，对于期货交易者来说，要学会与市场保持同步。
市场行情是时刻在变化的，仅仅依靠自己的经验和判断是不够的。
我发现，了解和学习市场的基本面和技术面分析是取得成功的关键。
我会定期关注经济新闻和市场动态，学习和模仿操盘手们的交易策略。
此外，我不断提升自己的技术分析能力，学会使用各种技术指标和图表分析工具。
通过与市场保持同步，我能更准确地预测行情的走势，从而做出更好的交易决策。
第三，我意识到风险管理是期货交易中至关重要的一环。
在期货市场上，风险无处不在，一个错误的交易决策可能导致巨大的损失。
因此，我学会了设置止损和止盈的目标，合理控制仓位和资金。
我会在进入交易之前制定好自己的交易计划，并严格按照计划执行。
同时，我也学会了承认错误并及时调整策略，以减少损失。
通过合理的风险管理，我能降低交易的风险，提高交易的成功率。
此外，我还发现与其他交易者的交流和学习是非常有益的。
在期货交易的过程中，我结识了很多经验丰富的交易者，通过与他们的交流和学习，我拓宽了自己的视野，增加了自己的交易技巧。
我会参加一些期货交易的讲座和研讨会，与其他交易者分享自己的经验和教训。
通过与他人的交流，我能更好地思考和分析问题，进一步提升自己的交易能力。
综上所述，2024年对我来说是一个充满了挑战和机遇的一年。
国内外商品指数期货开发研究浙江南华期货研究所一、国外商品指数发展状况1．国外商品指数发展概况在这近半个世纪当中，商品指数无论在商品市场中还是在对宏观经济的分析指导作用，都表现出其独特的魅力。
商品期货指数能够客观、全面、真实地反映商品期货市场的总体状况，并且连续地描述商品市场的历史，可以成为一个重要的宏观经济指标。
2．主要指数介绍路透CRB商品指数（CRB）:最早创立的商品指数。
高盛商品指数（GSCI）:当前最活跃的商品指数，能源占的比例较高。
罗杰斯国际商品指数（RICI）:具有国际性特性, 涉及的商品最多。
道琼斯——AIG商品指数（DJAIG）:最受机构投资者青睐的商品指数。
标准普尔商品指数（SPCI）:美国国内上市交易商品的综合指数。
德意志银行流通商品指数（DBLCI）:降低交易成本，提升再次投资的能力。
LMEX金属期货指数：反映全球第一大的、最具流动性的金属交易所的非铁金属合约的市场表现。
X－fund基金指数：CME相关成分市场相结合的一个成功范例，为投资者提供更高的杠杆效应。
3．创新思路特点一：商品指数保持客观、连贯，采用了按持仓金额权重来计算平均价格指数，避免了换月带来的跳空缺口，使展期效应连续地分散在每一天中。
随着持仓量不断往远月转移，指数权重也相应地后移。
特点二：价格指数包含所有上市的期货合约，能够对市场每个合约的变动按其权重的大小反映在指数的变动上。
这个特点意味着指数的设计更能全面准确地反映中国期货市场的实际价格变动情况。
二、商品指数设计思路与方案1．设计思路随着中国期货市场的不断发展，市场需要一个统一的标准指数，一个能综合反映整体市场共同表现的指数。
正是在这样一种需求背景下，我们将编制国内的商品期货综合指数。
本商品期货综合指数以上海、大连、郑州三个交易所全部上市商品期货的期价变动为考察对象，每个商品平均价格的获得以该商品各合约的成交金额为权重（或等权重），采用国际通用的加权法进行计算，并用基准对比的方法进行指数连续编制。
CME集团农产品期货与期权产品的借鉴及启示CME集团是全球领先的衍生品交易所，自成立以来一直致力于提供有竞争力的交易机制和丰富的产品线。
其中，农产品期货与期权产品一直是CME的亮点之一，为市场参与者提供了丰富的交易工具和风险管理手段。
本文将借鉴并探讨CME集团农产品期货与期权产品的经验，并从中得到一些启示，以促进我国农产品期货与期权市场的健康发展。
CME集团拥有世界上最大的农产品期货与期权交易平台，其中包括谷物（玉米、小麦、大豆等）、能源（原油、天然气等）、金属（铜、铝、锌等）和肉类（猪肉、牛肉等）等品种。
这些期货与期权产品不仅具有完善的市场机制，还提供了多种风险管理工具，如期货合约、期权合约、远期合约和期货期权组合等。
此外，CME集团还为客户提供全方位的市场信息和专业服务，例如市场分析和研究、风险管理和交易支持等。
（1）交易量大：CME集团的农产品期货与期权产品交易量占全球总量的60%以上，其中以玉米、大豆和小麦等主要谷物为主。
（2）价格发现能力强：CME集团的农产品期货与期权产品是全球农产品市场的重要参考，其价格变动反映了市场供求关系和风险偏好等因素。
（3）风险管理手段多样：CME集团的农产品期货与期权产品不仅提供了传统的期货合约和期权合约，还包括远期合约和期货期权组合等风险管理工具，满足不同投资者的需求。
1.推广农产品期货与期权产品需秉持“以市场为导向”的原则CME集团的农产品期货与期权产品得以成功，核心是其坚持“以市场为导向”的原则。
其一方面积极倡导市场化，注重市场创新，另一方面积极引导市场需求，持续改进产品设计。
因此，在推广农产品期货与期权产品时，我国也应秉持“以市场为导向”的原则，紧密跟踪市场需求，不断推陈出新，不断完善农产品期货与期权产品的设计、交易规则和制度机制等。
2.合理设计期货合约和期权合约，促进市场参与者的多元化和市场稳定为了吸引更多的参与者和巩固市场地位，CME集团不断完善期货合约和期权合约的设计。
全球商品期货量化交易策略应用现状分析随着市场竞争的加剧与交易技术的不断发展，商品期货量化交易策略得到广泛应用。
商品期货量化交易的本质是建立完整的交易系统和模型，将经验、技术与科学方法相结合，来应对市场变化和风险控制。
在不断优化和完善交易策略的过程中，比赛模型的应用变得越来越普遍。
近年来，量化交易的应用越来越广泛，特别是在金融领域和投资领域，无论是在期货、证券、外汇或是期权等领域，量化交易的应用都非常广泛。
在商品期货市场上，量化交易者往往可以凭借对市场数据的深入分析和准确的算法预测市场趋势。
这种方法不仅可以帮助交易者把握市场风险，同时还能够高效地获取市场信息，从而实现交易效益的最大化。
目前，量化交易所采用的策略多种多样，通常分为基于技术分析和基于基本面分析两种大类。
技术分析是指运用各种数学和统计学方法，对市场走势进行研究并预测。
基本面分析则是指运用市场信息和分析国际、政治和经济因素来进行决策。
在商品期货交易领域中，量化交易策略的应用已不再是一个新话题。
一些专家认为，商品市场面临着越来越复杂的市场宏观因素和不确定性，而量化交易能够以更为精准的方式捕捉市场趋势和动态，从而提高交易效率和风险管理能力。
实际上，随着算法交易技术的不断发展，一些新型的量化交易方法也正在被开发和应用。
例如，机器学习技术通过对历史数据的分析和学习来预测未来市场趋势，这种技术相对传统的基于技术和基本面分析的方法更为复杂，但也更加准确。
另外，人工智能和大数据等领域的技术也可以应用在商品期货量化交易策略中。
例如，通过基于数据分析的训练机器人来自动评估交易策略，从而优化策略效果。
综上所述，在商品期货交易中，量化交易策略的应用已经是趋势所趋。
而在未来，随着各种新技术的不断涌现，量化交易策略的应用领域更加广泛，将更好地帮助交易者捕捉市场机会和管理风险。
金融期货市场的发展水平及其对中国经济的影响随着经济全球化的不断推进，金融市场的发展越来越成为国家和地区的重要战略目标之一。
其中，金融期货市场作为金融市场的一个重要组成部分，不仅能够为企业提供价格风险管理工具，也可以为投资者提供巨大的投资机会。
本文将就金融期货市场的发展水平及其对中国经济的影响进行探讨。
一、金融期货市场的发展水平近年来，金融期货市场在全球范围内得到了迅猛的发展。
其中，美国商品期货交易所（CME）是世界上最大的期货交易所之一，其主要交易品种为利率期货合约、外汇期货合约以及股指期货合约。
同时，欧洲洲际交易所（Eurex）也是重要的期货交易所之一，其主要交易品种为德国国债期货以及欧元STOXX50指数期货。
此外，日本大阪证券交易所（OSE）是世界上最主要的商品期货交易所之一，主要交易品种为日元、黄金、石油等期货。
相比之下，中国的金融期货市场发展还比较落后。
目前，上海期货交易所和大连商品交易所是中国两大主要的期货交易所。
上海期货交易所主要交易商品期货品种，如黄金、白银、原油等，而大连商品交易所则主要交易农产品期货品种，如豆油、豆粕、鸡蛋等。
此外，中国金融期货市场品种种类相对较少，主要局限于股指期货与国债期货等少数品种。
然而，随着中国资本市场的不断开放与发展，未来中国金融期货市场发展前景十分广阔。
可以预见，未来中国的金融期货市场将会扩大品种，提升交易规模，从而更好地服务于国内企业及投资者。
二、金融期货市场对中国经济的影响金融期货市场的发展对中国经济有着重要的影响。
一方面，金融期货市场有助于企业实现价格风险管理，从而提升企业的生产经营效益。
例如，某银行在国际交易中大量使用期货工具，以保护其汇率风险，并将价差作为其收益之一。
此外，企业和机构可以通过期货来锁定一些基本商品的价格，为投资决策提供保障。
另一方面，金融期货市场可以为投资者提供更多的投资机会。
在金融市场日益成熟的今天，许多投资者已经开始把期货引入他们的投资组合中。
美国期货市场发展现状
目前，美国期货市场呈现出以下几个发展现状：
1. 多元化的期货品种：美国期货市场的品种种类丰富多样，涵盖了大宗商品、金融衍生品等多个领域。
其中，能源产品如原油和天然气期货在市场交易量中占据重要地位，金属、农产品、股指期货等也都有相应的交易活动。
2. 电子化交易的普及：随着科技的不断发展，美国期货市场已经完成了从传统的场内交易向电子化交易的转变。
现在，投资者可以通过在线平台进行期货交易，实时获取市场数据和行情，提高了交易的效率和便利性。
3. 多元化的投资者参与：美国期货市场吸引了来自不同领域的投资者参与，包括金融机构、基金公司、个人投资者等。
投资者们可以通过期货市场进行套保、投机和交易策略的实施，实现资金的增值和风险的分散。
4. 监管力度不断加强：为保护投资者利益和维护市场稳定，美国期货市场的监管力度不断加强。
交易所和监管机构加强对市场交易行为的监控，加强对交易者身份的验证和风控措施的实施，以降低市场风险和非法操纵的可能性。
5. 场内交易和场外交易并行：在美国期货市场，除了传统的场内交易外，场外交易也逐渐兴起。
场外交易的方式更加灵活，交易规模也更大，但同时也存在着更高的风险和透明度不足的问题。
监管部门对场外交易的监管力度逐渐加大，以确保市场
的公平性和健康发展。
总的来说，美国期货市场在品种多样化、电子化交易、投资者多元化参与、监管力度加强和场内外交易并行等方面都呈现出良好的发展趋势。
这为投资者提供了更多的投资机会和灵活的交易方式，同时也需要投资者保持谨慎态度，进行充分的风险管理。
欧洲期货市场发展概述一、欧洲期货市场发展概述欧洲是期货的发源地，早在古希腊和古罗马时期，就出现过中央交易场所。
1571年，英国创建了世界上第一家集中的商品市场——伦敦皇家交易所，这也是后来伦敦国际金融期货期权交易所的原址。
19世纪中期，英国已经成为世界上最大的金属锡和铜的生产国。
随着工业需求的不断增长，英国开始从国外运输铜矿石和锡矿石回国进行精炼。
为了规避运输期间价格波动所带来的风险，英国于1876年成立了伦敦金属交易所，并逐步发展成为当今世界上最大、最权威的金属交易所。
1885年，法国商品期货交易所成立，主要交易白糖、咖啡、可可和土豆等。
20世纪70年代初，浮动汇率制度逐步取代了固定汇率制度，利率管制政策也逐渐取消，金融期货应运而生。
英国等欧洲地区金融期货的产生略晚于美国，1982年伦敦才成立了欧洲第一个金融期货交易所——伦敦国际金融期货交易所（LIFFE），开展金融期货和期权交易。
1986年，以金融期货及期权交易为主的法国国际商品交易所（Marchéà Terme International de France）成立，交易的金融衍生品逐步发展至法国公债期货与期权、巴黎银行同业拆款利率3个月期利率期货及期权、CAC-40股价指数期货、外汇选择权等。
1990年，首个全电子化并以金融期货为主的德意志期货交易所成立，并迅速从伦敦国际金融期货交易所抢回德国国债期货的霸主地位。
至此，欧洲区期货交易所的竞争格局初步形成。
期货交易所雨后春笋般成立，其中的竞争和规范性必然令人担忧。
到了20世纪90年代，欧洲区交易所开始了并购潮流。
先是伦敦国际金融期货期权交易所与伦敦期权市场、伦敦商品交易所合并；然后是1998年德意志期货交易所和瑞士期权及金融期货交易所合并成为欧洲期货期权交易所；进入21世纪，伦敦国际金融期货期权交易所又与阿姆斯特丹、布鲁塞尔、里斯本、巴黎金融衍生品交易所等重要的衍生品市场合并成为泛欧交易所。
国外商品期货指数的发展及其启示■ 上海期货交易所博士后工作站 蒋晓全博士全球商品期货业的历史发展路径遵循着“商品——商品期货——商品期货金融化”的发展规律。
我国商品期货产品开发的发展路径也将遵循着这样一条发展规律。
其中，最具代表性的商品期货金融化衍生产品是基于商品期货价格指数开发设计的商品指数期货。
因此，本文在对国外商品期货指数的发展历程进行介绍的基础上，分析了发展商品期货指数对我国国民经济和期货市场发展的重要意义，进一步讨论了我国发展商品期货指数的路径选择，并明确指出以锌期货品种上市为契机，中国有色金属期货指数初具雏形。
一．国外商品期货指数的发展历程国际商品指数最早创新于二十世纪五十年代，迄今已经有半个多世纪了，在此期间国外著名金融机构和期货交易所编制出了路透CRB商品指数、高盛商品指数GSCI、道琼斯AIG商品指数DJ-AIGCI、罗杰斯商品指数RICI、标准普尔商品指数SPCI、伦敦金属期货指数LMEX、德意志银行流动性商品指数DBLCI、大阪橡胶期货指数等各种著名的商品指数，并在此基础上开发出了相应的路透CRB商品指数期货、高盛商品指数期货、道琼斯AIG商品指数期货、PIMCO DJAIGCI TRAKRS、罗杰斯商品TRAKRS等一系列成功的商品指数衍生产品。
1．路透CRB商品指数（RJ/CRB）路透CRB商品指数是最早创立的、历史最悠久的商品指数，商品研究局CRB5（Commodity Research Bureau）成立于1957年，最初包括28种商品，其中26种商品是来自于美国和加拿大期货交易所的上市期货品种，还有2种商品是棉花和小麦的现货商品。
从1957年到2005年，为了保持商品指数的有效性，CRB商品指数委员会一共进行了10次修改，增加一些新品种，剔除一些旧品种，其中1973年变动最大，增加了9种商品，同时剔除了10种商品；从1973年起，CRB商品指数已经没有了现货品种，成为纯粹的商品期货指数。
1986年纽约期货交易所（1998年被NYBOT兼并）和CRB合作，推出了世界上第一个商品指数期货产品——CRB商品指数期货，获得巨大成功。
2001年10月，路透（Reuters）收购了CRB的控股公司——桥讯公司，CRB商品指数就更名为“路透CRB商品指数RJ/CRB”。
CRB商品指数以一篮子的商品价格为组成成分，在此基础上计算而得到的商品指数，反映的是美国商品价格的总体波动。
CRB商品指数最大的弊端在于该指数赋予了各构成商品同等权重。
自从1995年第9次修改以后，长达10年CRB商品指数一直没有修改。
2005年5月10日，路透与Jefferies金融产品公司进行合作，对CRB指数进行了重大调整，这是该指数的第十次修改，所涵盖的指数由17种增加到19种，在剔除了铂金的基础上增加了无铅汽油、铝和镍，同时在计算方法上将原有的等权重方法改变为不等权重，并将原有的几何平均算法改变为算术平均算法，新的路透CRB商品指数于2005年6月20日正式推出，见表1和图1。
2．高盛商品指数（GSCI）高盛商品指数（GSCI）创建于1991年，高盛商品指数期货和高盛商品指数期权于1992年7月在芝加哥商品期货交易所上市。
高盛商品指数的设计旨在为投资者提供一项可靠且可以公开获得的参照基准，这一基准用于评价商品市场的投资业绩，相当于标准普尔500指数或金融时报股票指数。
高盛商品指数1999－2005年的总回报依次为40.9%、49.7%、-29.8%、32.1%、20.7%、17.3%和25.6%。
目前全球一共有将近1000亿美元的基金投资于全球的各种商品指数，其中，跟踪投资于高盛商品指数的资金金额超过了700亿美元，比2002年增长了4倍多，也是同期跟踪投资于道琼斯-AIG商品指数的资金金额的4倍。
而且目前许多国家政府机构都正在运用GSCI商品期货价格指数作为衡量物价变动的参照标准，并由此制定和调整相应的短期货币、财政政策决策。
由此可见，高盛商品指数已经成为国际商品投资基金最热衷的商品指数。
GSCI商品期货指数成分广泛的覆盖度能使其灵敏地吸纳各商品类别或某商品类别内不同期货品种的价格变化，同时又能有效地熨平单个或其相关市场的暂时性扰动，保持指数的高度平均性和综合性。
2002年GSCI商品期货指数除了删除了锡期货而加入肉牛和2006年加入RBOB汽油之外，近年基本保留了各期货品种组成成分。
2006年8月31日GSCI 商品期货指数构成成分共计来自全球范围的25最重要的商品期货品种，包括5大行业：能源（原油、民用燃油、无铅汽油、布伦特原油、RBOB汽油、天然气、柴油），畜牧业（活牛、瘦猪、肉牛），农业（小麦、玉米、大豆、堪萨斯小麦、棉花、糖、咖啡、可可），工业用金属（铝、铜、锌、镍、铅）和贵金属（金、银），其中能源所占比重最大，高达60.48％,金属所占比重为10.09％，农业为10.29%，畜牧业为4.53％，贵金属为2.26％，见表2和图2。
3．道琼斯－AIG商品指数（DJAIGCI）道琼斯-AIG商品指数创立于1998年7月，道琼斯-AIG商品指数上市初期包括涉及能源期货、农产品期货和金属期货等行业的20种在交易所上市的商品期货品种。
与高盛商品指数不同的是，道琼斯DJ-AIG商品指数权重设计更具有多样性，没有突出在哪一类商品上赋予过大的权重，对于权重过低的商品会从指数中剔除。
从道琼斯商品指数（DJAIG）波动特性看，其指数运行相对稳定，适合大型机构投资者参与。
目前道琼斯-AIG商品指数期货产品在CBOT市场上市。
道琼斯-AIG商品指数的商品品种及其权重见表3和图3。
4．罗杰斯商品指数（RICI）罗杰斯国际商品指数（RICI）是由James Beeland Gogers在1998年7月31日设计的、以美元表示的、代表全球经济一篮子消费商品价值的综合商品指数。
罗杰斯的初衷是设计一个国际性的，具有明显的透明度、协调性和流动性的指数，而已往的指数往往是以美国为中心而设计的。
罗杰斯国际商品指数主要是由农产品期货合约、能源期货合约和金属期货合约构成，涉及35种商品，4种货币标价，这些商品期货品种分别在5个国家和10个交易所上市，包括了一些比较陌生的商品，如镍、原木、燕麦、大麦、羊毛、橡胶、生丝。
而成分权重的设置考虑了商品对世界经济的重要性，并兼顾市场的流通性。
罗杰斯国际商品指数的商品构成及其权重见表4和图4。
5．伦敦金属期货指数（LMEX）伦敦金属期货指数由伦敦金属期货交易所编制的，包括LME上市的铜、铝、铅、镍、锡、锌等六种主要金属价格的金属商品指数，它反映全球第一大的、最具流动性的金属交易所的非铁金属合约的市场表现。
LMEX被设计为提供一个单一的流动参考价格，它是期货与场内交易期权合约的基准指数，不牵涉现货交割，合约通过现金结算。
从伦敦金属交易所LME目前的交易格局看，铜、铝、锌是交易量、持仓量和吸引资金量最大的品种系列，铜、铝、铅、镍、锡、锌等六种基本金属在伦敦金属期货指数（LMEX）中所占权重及其今年来的成交量见表5和图5。
6．标准普尔商品指数（SPCI）标准普尔商品指数主要用于测量在美国上市的成交活跃的工业和农业期货合约的整体价格变化，它主要涉及能源、金属、粮食、畜牧业、纺织品和软饮料（Fibers&Softs）等5大类。
7．德意志银行流动性商品指数（DBLCI）德意志银行流动性商品指数（DBLCI）创建于2003年3月，包括6种商品都是行业中流通性最好的商品，这6种商品是WTI轻质原油（sweet light crude oil）、取暖油（heating oil）、铝、黄金、小麦和玉米，目前其权重构成如表6。
8．大阪橡胶期货指数大阪商业交易所的橡胶指数期货合约于1995年3月推出，其交易历史长于其主力20号橡胶期货合约。
橡胶指数期货合约是以1992年价格水平作基准，按一定比例选用世界橡胶生产地区、消费地区的主要品牌，根据因特网上发布的马来西亚、新加坡的官方报价，和东京、大阪、伦敦、纽约交易所的报价来编制的。
东京和大阪市场的橡胶价格在指数期货合约中占有较大的权数。
二．我国发展商品期货指数的重要意义国家高度重视期货市场的稳步发展和商品期货金融创新产品的推出，这为我国商品指数编制及其商品指数衍生产品的开发研究提供了良好的环境。
2004年2月国务院颁布《大力发展资本市场九条意见》明确指出“稳步发展期货市场,在严格控制风险的前提下，逐步推出为大宗商品生产者和消费者提供发现价格和套期保值功能的商品期货品种”。
2006年3月新华社发布的《中华人民共和国国民经济和社会发展第十一个五年规划纲要》指出“积极发展股票、债券等资本市场，稳步发展期货市场”。
2006年6月中国证监会主席尚福林在出席中国期货业协会第二次会员大会时指出，要从维护国家利益和经济安全的高度，认真贯彻国务院关于大力发展资本市场，积极稳妥地发展期货市场的战略决策。
要加快市场创新步伐，拓展期货市场的广度和深度。
积极推进包括金属、能源、农产品等在内的商品期货品种的开发。
2006年9月尚福林主席在国际金融衍生产品论坛中指出我国要大力发展包括股指期货、商品指数期货等在内的金融衍生产品。
我国发展商品期货指数具有非常重要的理论意义和现实紧迫性，主要体现在以下八个方面：第一，商品指数的编制及其商品指数衍生产品的开发研究是顺应期货市场自身发展规律的要求，是我国期货市场发展到一定阶段的必然产物。
纵观全球商品期货业的历史发展路径，都遵循着一条“商品——商品期货——金融化商品期货”的历史发展规律，商品期货指数作为商品类金融创新产品的一个重要组成部分，必然将我国期货事业的发展推向一个新的高度。
第二，编制全国性商品期货指数有利于增强我国价格指数体系的完整性和科学性。
我国现有的价格指数体系中无论是居民消费物价指数、批发物价指数、房地产景气指数，还是股票指数和国债指数等特殊金融指数体系，都是现货物价指数，商品期货指数的编制可以弥补这一空白。
第三，编制中国商品期货指数，使之成为现有物价消费水平指标的先行指标，使之成为反应中国宏观经济运行状况的最重要先行指标，成为制定我国货币政策和财政政策的重要依据之一。
第四，编制中国商品期货指数，开发商品指数期货及其它商品指数衍生产品，有利于开拓一条发展“金融化商品期货”的新道路，并且为今后商品期货产品金融化奠定基础。
第五，编制中国商品期货指数，开发商品指数期货及其它商品指数衍生产品，实行现金交割，有利于突破传统商品期货到期必须实物交割的界限，深化了交易所交割结算机制的创新。
第六，编制中国商品期货指数，开发商品指数期货及其它商品指数衍生产品，有利于实现“开渠引水”的资金效应，有利于在吸引原来商品期货的生产企业和消费企业参与套期保值的基础上，更重要的是能够吸引众多的金融和非金融机构、吸引中小投资者积极的积极参与。
